5.2. Tegishli pul mablag'lari bilan investitsiya loyihalari turlari

8-mavzu. Firma risklarini boshqarish 8.1. Risklarni boshqarishning mohiyati Firmalar faoliyat ko'rsatadigan sharoitlarning o'zgaruvchanligining dinamikligi ular uchun ko'plab imkoniyatlarni ochib beradi, lekin ayni paytda an'anaviy usullar bilan hal etilmaydigan bir qator murakkab va xilma-xil muammolarni keltirib chiqaradi.

Naqd pul mablag'larini boshqarish Agar kreditorlar o'rtacha muddatda to'lanmagan bo'lsa, vaqtinchalik yoki qabul qiluvchi tayinlanadi. Bu vaqtga kelib, kompaniya joriy oy uchun ozgina daromad olgan bo'lishi mumkin yoki uning egalari bunga ishonishgan.

Pul mablag'larini boshqarish (qisqa muddatli moliyaviy rejalashtirish) Demak, uzoq muddatli rejalashtirish kompaniya uchun zarur bo'lgan moliyalashtirish miqdorini aniqlash imkonini beradi. Biroq, amalda etarli mablag'ni ta'minlash uchun biz ham hisobga olishimiz kerak

12-bob. Savdo korxonalarida moliyaviy oqimlarni boshqarish Biz korxona foydasi nimadan iboratligini, iqtisodiy faoliyat jarayonida qanday xarajatlar zarurligini, shuningdek, soliq yukini kamaytirish va soliq yukini kamaytirishning asosiy yo'nalishlarini ko'rib chiqdik.

26-mavzu ABC tasnifidan foydalangan holda inventarizatsiyani boshqarish Muammoni hal qilish uchun nazariy tushuntirishlar ABC tasnifi g'oyasi bir xil turdagi ob'ektlarning barcha to'plamidan belgilangan maqsad nuqtai nazaridan eng muhimini tanlashdir. kabi ob'ektlar

Axborot oqimlarini boshqarish Tarmoqning afzalliklarini ro'yobga chiqarishdagi birinchi vazifa kompaniyangizning ichki aloqalariga g'amxo'rlik qilishdir. Tashkilotni chizmalarimizda bir doira ichida tasvirlagan bo'lsak ham, Philips, Intel, Samsung, Sony kabi kompaniyalar va boshqa kompaniyalar.

Har bir tijorat tashkiloti pul oqimini boshqarish tushunchasi bilan tanish. Bu butun kompaniyaning moliyaviy boshqaruv tizimining muhim tarkibiy qismidir. Ushbu elementni moliyaviy muvaffaqiyat masalalarida poydevor deb atash mumkin. U moliyaning optimal darajasini aniqlash, byudjetlarni tuzish, moliyaviy tsikllarni hisoblash, kelajakdagi pul oqimlari prognozlarini yaratish va boshqalarni o'z ichiga oladi.

Ushbu maqoladan siz quyidagilarni bilib olasiz:

• Nima uchun kompaniyaning pul oqimini to'g'ri boshqarish muhim?
• Pul oqimlarini boshqarish tizimi nima?
• Korxonaning pul oqimlarini boshqarishga qanday omillar ta'sir qiladi.
• Pul oqimlarini boshqarish jarayoni qanday bosqichlardan iborat?
• Pul oqimlarini boshqarishning asosiy tamoyillari nimadan iborat.
• Kompaniyaning pul oqimlarini qanday tahlil qilish kerak.
• Naqd pul oqimini samarali boshqarish qanday bo'lishi kerak?

Nima uchun kompaniyaning pul oqimini to'g'ri boshqarish muhim?

Birinchidan, pul oqimi nima ekanligini aniqlaylik. Bu vaqt o'tishi bilan tarqalgan pul resurslarining barcha tushumlari va to'lovlari yig'indisi uchun umumiy tushunchadir. Ularni ma'lum bir moliyaviy loyiha yoki aktiv birlashtiradi. Shunday qilib, bitta tashkilotda bir nechta pul oqimlari mavjud bo'lib, ular korxonaning iqtisodiy faoliyatini barcha ko'rinishlarida aks ettiradi. Har bir tijorat yo'naltirilgan tuzilmaning vazifasi pul oqimlarini eng yuqori samaradorlik bilan boshqarishdir. Va bu moliyaviy muvozanatni yoki hatto byudjet profitsitini ta'minlash, moliyaviy tushumlar va xarajatlar miqdori o'rtasida doimiy muvozanatni saqlash, ularning vaqtini sinxronlashtirishni anglatadi.

Naqd pul oqimini tizimli va samarali boshqarish quyidagi sabablarga ko'ra katta ahamiyatga ega:

• Agar korxonani organizm bilan solishtiradigan bo'lsak, pul oqimlarini xo'jalik yurituvchi sub'ektning qon aylanish tizimi deb atash mumkin, chunki ular uning faoliyatini "oziqlantiradi" va ularni amalga oshirishga imkon beradi. Pul oqimlarisiz kompaniyaning har qanday faoliyati haqida gapirish umuman mantiqiy emas.
• Pul oqimlarini vaqt bilan sinxronlashtirish korxonaning moliyaviy barqarorligini belgilaydi va uning barqarorligi va strategik rivojlanishini ta'minlaydi. Naqd pul tushumlari va xarajatlari vaqt o'tishi bilan qanchalik muvaffaqiyatli taqsimlansa, kompaniyaning strategik maqsadlariga shunchalik muvaffaqiyatli erishiladi.
• Agar siz korxonani orkestr bilan taqqoslasangiz, pul oqimlari uning ritm qismiga aylanadi. Bir xil, ritmik pul oqimi kompaniyaning ish jarayoniga ijobiy ta'sir ko'rsatadi. Ritmning buzilishi xom ashyo zahiralarini shakllantirish jarayonining buzilishiga, mehnat unumdorligining pasayishiga, tayyor mahsulotlarni sotishda uzilishlarga olib keladi va hokazo.
• Agar o'z vaqtida, ritmik pul tushumlari mavjud bo'lsa, korxonada ssuda kapitaliga ehtiyoj qolmaydi yoki u sezilarli darajada kamayadi. Naqd pul oqimini boshqarish kreditlashdan foydalanmasdan kompaniyani rivojlantirish uchun ichki manbalardan foydalanishga xizmat qiladi.
• Vaqt bilan sinxronlashtirilgan pul oqimlari qanchalik ko'p bo'lsa, korxona shunchalik to'lov qobiliyatiga ega bo'ladi.
• Barqaror pul oqimi tijorat tashkilotining kapital aylanishini tezlashtiradi va shu bilan moliyaviy tsiklni va joriy tadbirkorlik faoliyati uchun kapitalga bo'lgan ehtiyojni kamaytiradi. Ushbu natijaga pul oqimini oqilona va malakali boshqarish bilan erishish mumkin.

Shunday qilib, kompaniya mohir rahbarlik va moliyaviy oqimlarni boshqarish tufayli qo'shimcha daromad olish imkoniyatiga ega. Masalan, kompaniyaning aylanma mablag'larining bo'sh qoldiqlarini to'plash o'rniga investitsiyalarda bo'sh turgan resurslardan foydalanish.

l>

Pul oqimlarini boshqarish tizimi nima?

Keling, pul oqimlarini boshqarish tizimining tuzilishini ko'rib chiqaylik. Agar pul oqimlari boshqaruv ob'ekti bo'lsa, u holda tashkilotning moliyaviy xizmati sub'ektidir. Bu butunlay boshqacha ko'rinishi mumkin, ammo uning mohiyati bir xil - korxonaning moliyaviy faoliyatini rejalashtirish. Agar kompaniya yirik bo'lsa, u holda moliya bo'limida ko'plab xodimlar bo'ladi. Kichik kompaniyalar uchun bitta moliyaviy direktor etarli. Ushbu funktsiyani amalga oshirish uchun bir nechta variant mavjud:

1. moliya va rejalashtirish bo'limlari boshlig'i va bosh buxgalter - bir kishi (kichik korxonalar uchun);
2. tashkilot tuzilmasida moliyaviy rejalashtirish va operativ boshqaruv bo'limi ajratilgan, u buxgalteriya hisobiga qaraganda ko'proq pul oqimlarini boshqarish bilan shug'ullanadi (o'rta korxonalar uchun);
3. Moliyaviy direktor nafaqat moliyaviy xizmatni, balki buxgalteriya bo'limini ham boshqaradi; bir vaqtning o'zida kompaniya moliyaviy rejalashtirish va operativ boshqaruv bo'limi, valyuta va tahliliy bo'limlarni yaratishi mumkin, ular ham moliya direktoriga (yirik korxonalar uchun) bo'ysunadi.

Boshqarish tizimining o'zi ko'plab elementlardan iborat bo'lib, ular quyidagilarni o'z ichiga oladi:

• dasturiy ta'minot va axborot bilan ta'minlash;
• normativ-huquqiy baza;
• moliyaviy vositalar;
• moliyaviy usullar.

Ushbu elementlarni alohida muhokama qilish kerak. Shunday qilib, moliyaviy usullar to'plami quyidagi quyi tizimlarni o'z ichiga oladi:

• kreditorlar va qarzdorlar bilan hisob-kitoblar;
• aktsiyadorlar (investorlar) bilan o'zaro munosabatlar;
• davlat organlari bilan o'zaro hamkorlik;
• kredit tashkilotlari bilan hisob-kitoblar;
• sarmoya;
• moliyalashtirish;
• soliqqa tortish va boshqalar.

Va bu quyi tizimlarning har biri pul oqimlarining dinamikasi va tarkibiy tashkil etilishiga ta'sir qiladi.

Moliyaviy vositalar tushunchasi deganda biz nafaqat naqd pullarni, balki investitsiyalar, soliqlar va kreditlar, veksellar, dividendlar, depozitlar, amortizatsiya stavkalarini ham tushunamiz - bu vositalarning barchasi korxonalarda o'zlarining xususiyatlariga ko'ra u yoki bu kombinatsiyada mavjud. tadbirlar.

Normativ-huquqiy baza qonunlar, me'yoriy hujjatlar, qoidalar va qoidalar, davlat tomonidan belgilangan standartlar, shuningdek, xo'jalik yurituvchi sub'ektning o'zi tomonidan ustavda va mahalliy normativ hujjatlarda yoki kontragentlar bilan tuzilgan shartnomalarda belgilangan qoidalar va qoidalardan iborat.

Zamonaviy iqtisodiyot shunchalik dinamikki, pul oqimini samarali boshqarish kompaniyaning ichki hisobotlarisiz imkonsiz bo'lib qoladi.

Shunday qilib, biz pul oqimlarini boshqarish tizimining asosiy tarkibiy qismlarini ko'rib chiqdik va endi biz ushbu tizim belgilangan maqsadlarga erishish uchun kompaniyaning moliyaviy xizmatining pul mablag'lari oqimiga ta'siri usullari va vositalarining kombinatsiyasi ekanligini aniqlashimiz mumkin. korxona rahbariyati tomonidan.

Pul oqimlarini boshqarishning asosiy tamoyillari

Pul oqimlarini boshqarishni eng samarali va samarali tarzda amalga oshirish uchun moliyaviy xizmat quyidagi asosiy tamoyillarga amal qilishi kerak:

1. Axborotning ishonchliligi.

Nafaqat moliyaviy resurslarni, balki butun korxonani boshqarish to'liq axborot ta'minotiga asoslanadi. Hozirgi vaqtda barcha turdagi tashkilotlar uchun yagona axborot bazasini yaratish mumkin emas. Shuni ta'kidlash kerakki, xalqaro darajadagi moliyaviy hisobot standartlari faqat 1971 yilda shakllana boshlagan. Bugungi kunga qadar bu jarayon tugallanmagan va standartlar hali ham mukammallikdan yiroq. Hozirda mavjud bo'lgan variant kompaniya tomonidan qabul qilingan hisobot tizimining individual ko'rsatkichlarini aniqlashning turli usullarini qo'llash imkonini beradi. Ammo buxgalteriya hisobi tizimi nafaqat mamlakatimizdagi turli korxonalarda farqlarga ega bo'ladi, balki xalqaro amaliyotda qabul qilingan buxgalteriya hisobi usullari bilan solishtirganda ham farqlar paydo bo'ladi. Aynan shuning uchun ham axborot ta'minotining ishonchliligi tamoyilini qo'llash uchun turli usullarni bir maxraj ostida birlashtirish va yagona yondashuv ostida murakkab hisob-kitoblarni amalga oshirish kerak.

1. Balans.

Ma'lumki, har bir korxonada ko'plab pul oqimlari mavjud va ularning barchasi turli asoslarga ko'ra tasniflanadi, shu bilan birga kompaniyaning maqsad va vazifalari bir xildir. Naqd pul oqimlarini kompaniyani boshqarish jarayonida ularning hajmlari, vaqt oralig'i va boshqa xususiyatlari bo'yicha muvozanatli bo'lishi uchun optimallashtirish kerak.

1. Samaradorlik.

Naqd pul oqimlarini olish vaqt o'tishi bilan tarqaladi. Bunday notekislik tufayli korxonada ko'pincha vaqtincha bo'sh resurslar shakllanadi. Muayyan vaqt davomida ishlatilmaydigan pullar ishlab chiqarish bo'lmagan aktivlar sifatida tasniflanishi mumkin (chunki u ma'lum bir vaqt ichida ishlab chiqarish maqsadlarida ishlatilmaydi). Agar pul muomalada bo'lmasa, vaqt o'tishi bilan u o'z qiymatini yo'qotadi. Bu ko'p sabablarga ko'ra sodir bo'ladi, ulardan eng aniqi inflyatsiya. Buning oldini olish uchun mablag'larni vaqt o'tishi bilan ulardan foydali foydalanishning eng yuqori koeffitsientiga erishadigan tarzda taqsimlash kerak. Mablag'larning qadrsizlanishiga yo'l qo'ymaslik uchun investitsiya samaradorligi katta ahamiyatga ega.

1. Likvidlik.

Korxonaga pul mablag'larining notekis oqimi ko'pincha taqchillikka olib keladi va xo'jalik yurituvchi sub'ektning salbiy to'lov qobiliyatini yaratadi. Shuning uchun butun moliyaviy tsikl davomida yuqori naqd likvidlik ko'rsatkichlariga erishish juda muhimdir. Likvidlikka moliyaviy tsiklning alohida vaqt oralig'ida ijobiy va salbiy pul oqimlarini sinxronlashtirish orqali erishiladi.

Korxonaning pul oqimlarini boshqarishga qanday omillar ta'sir qiladi?

Naqd pul oqimini boshqarish korxona tomonidan uni qabul qilishning notekisligini qoplash uchun uni vaqt o'tishi bilan eng yaxshi taqsimlash maqsadida amalga oshiriladi. Mablag'lar oqimining bir xil bo'lishi mumkin emasligi sabablari ob'ektiv xususiyatga ega va bozor iqtisodiyotining ko'plab omillari bilan belgilanadi. Keling, ushbu omillarni ko'rib chiqaylik.

1. Bozor sharoitlarining nomutanosibligi. Pul oqimlarining notekisligi asosan tovar bozoridagi o'zgarishlar bilan belgilanadi.
2. Qimmatli qog'ozlar bozori sharoitlarining o'zgaruvchanligi. Mablag'lar oqimini faqat tovar bozorining tuzilishi belgilab qo'ymaydi. Pul oqimlari ko'pincha korxonaning qimmatli qog'ozlarini chiqarish orqali shakllantirilishi mumkin. Bundan tashqari, agar naqd pul tushumlari va xarajatlari hajmi notekis bo'lsa va bo'sh qoldiqlar shakllansa, fond bozori vositalaridan foydalangan holda resurslarni investitsiya qilish juda mumkin. Shuni ham unutmasligimiz kerakki, kompaniyaning qimmatli qog'ozlar portfeli natijasida dividendlar ko'rinishida hosil bo'ladigan pul oqimlari ham mavjud.
3. Soliq to'lash zarurati. Bu omil salbiy pul oqimini keltirib chiqaradi. Va qonun bilan belgilangan to'lov jadvali har doim ham korxona tomonidan moliyaviy resurslarni olish jadvaliga to'g'ri kelmaydi.
4. Biznesni kreditlash amaliyoti. Bu omil mablag'larning kirib kelishiga ham, chiqib ketishiga ham ta'sir qiladi. Mahsulotlarni sotishda biz ijobiy pul oqimini olamiz, materiallar, yarim tayyor mahsulotlar va xom ashyoni sotib olayotganda biz salbiy pul oqimini olamiz.
5. To'lov tizimi. Mahsulotlar va xizmatlar uchun turli xil to'lov mexanizmlari mavjud. Iste'molchilarga qulaylik yaratish uchun kompaniyalar turli xil to'lov variantlarini taqdim etishga harakat qilishadi: naqd pul, qimmatli qog'ozlar va boshqa pul hujjatlari. Ushbu mexanizmlardan foydalanganda mablag'larni olish tezligi ham farq qiladi.
6. Moliyaviy kreditlash imkoniyati. Kredit bozori kreditga layoqatliligidan qat'i nazar, turli sub'ektlarga kredit berish imkoniyatini beradi. Naqd pul takliflari turli shartlarda va turli hajmlarda amalga oshiriladi. Kredit bo'yicha olingan pul ham "qimmat", ham "arzon" bo'lishi mumkin, shuning uchun kreditlash orqali pul oqimlarining shakllanishi ham ijobiy, ham salbiy bo'lishi mumkin. Shunday qilib, kredit summasini amortizatsiya qilishda oqim salbiy, kredit olishda - ijobiy hisoblanadi.
7. Bepul moliyalashtirishni ta'minlash. Maqsadli moliyalashtirish barcha tashkilotlar uchun mavjud emas, biz faqat davlat korxonalari haqida gapiramiz. Bu sizga qo'shimcha investitsiyalar yoki xarajatlar bilan bog'liq bo'lmagan pul resursini yaratishga imkon beradi. Salbiy pul oqimlari bilan bog'liq bo'lmagan sof moliyaviy in'ektsiya.

Biroq, iqtisodiyotning ob'ektiv omillari bilan bir qatorda, korxona ichida pul oqimlarining shakllanishiga ham ta'sir ko'rsatadigan sub'ektiv omillar mavjud.

1. Hayotiy tsikl fazasiga bog'liqlik. Korxonaning hayot aylanishi davomida turli xil pul oqimlari paydo bo'ladi, ular o'zlarining turlari va hajmi bo'yicha farqlanadi. Tashkilotning ma'lum bir davrda bo'lgan rivojlanish bosqichiga muvofiq, ijobiy va salbiy pul oqimlarining tegishli hajmlari va turlari bashorat qilinadi.
2. Operatsion tsikldagi aylanishlar soni. Ushbu qiymat korxonaning operatsion tsiklining qancha davom etishiga bog'liq. Agar u juda qisqa bo'lsa, u holda joriy aktivlarga investitsiya qilingan mablag'lar juda intensiv pul oqimlarini (plyus va minus belgisi bilan) shakllantirib, ko'plab inqiloblarni amalga oshirish uchun vaqt topadi.
3. Fasllarga bog'liq. Agar mahsulot mavsumiy talabga ega bo'lsa yoki uni ishlab chiqarish ma'lum bir mavsumning boshlanishi bilan belgilansa, u holda pul oqimlarining shakllanishi ma'lum vaqt oralig'ida sodir bo'ladi. Resurslarning likvidligi alohida vaqt oralig'ida ko'rib chiqiladi. Korxonaning ushbu turdagi faoliyati bilan muqarrar ravishda maksimal foyda bilan foydalanish tavsiya etiladigan aktivlarning vaqtincha bo'sh qoldiqlari paydo bo'ladi. Shuning uchun bu erda pul oqimi samaradorligini boshqarish muhim rol o'ynaydi.
4. Investitsion dasturlarning ta'siri. Agar mavjud bo'lsa, kompaniya ijobiy pul oqimining paydo bo'lishi bilan talab qilinadigan salbiy pul oqimini yaratishga shoshilinch ehtiyojga ega. Bu munosabatlar pul oqimlarini yaratish nuqtai nazaridan korxona faoliyatiga sezilarli ta'sir ko'rsatadi.
5. Amortizatsiya ajratmalari. Kompaniyaning amortizatsiya siyosatining xususiyatlari amortizatsiya oqimlarining hajmi va intensivligini belgilaydi, bu esa o'z navbatida mahsulot narxiga, shuningdek uni sotishdan olingan foydaga ta'sir qiladi.
6. Operatsion kaldıraç nisbati. Ushbu koeffitsientning ta'siri mahsulot sotish hajmi va sof pul oqimi hajmidagi o'zgarishlarning rasmini shakllantiradi.
7. Kompaniyaning moliyaviy boshqaruviga qarashlar. Ba'zi odamlar biznes yuritishning konservativ usullariga rioya qilishni afzal ko'radilar, boshqalari esa agressiv biznesni afzal ko'radilar. Har bir tadbirkorning o'zi jalb qiladigan manbalar bo'yicha o'ziga xos afzalliklari bor, shuning uchun daromadli pul oqimlarining tarkibiy tuzilishi, shuningdek, ayrim aktivlarning sug'urta zaxiralari hajmlari, shuningdek, investitsiya faoliyati samaradorligi o'zgaradi.

Ko'rib turganimizdek, pul oqimlarining shakllanishiga tashqi va ichki omillar ta'sir ko'rsatadi. Va bu ta'sir korxona boshqaruvida hisobga olinishi kerak.

Pul oqimlarini boshqarish jarayoni qanday bosqichlardan iborat?

Pul oqimlarini boshqarish (CFM) jarayoni eng yaxshi natijalarni berishi uchun uni tizimli qilish kerak. Shu maqsadda ko'plab korxonalar bosqichma-bosqich jarayonga qo'llanma bo'lgan butun boshqaruv metodologiyasini qurmoqda. Keling, u qanday bosqichlardan iboratligini ko'rib chiqaylik.

1-bosqich. Biz boshqaruv tizimining tuzilishini rejalashtirmoqdamiz.

Optimal rejani yaratish uchun sizga kerak:

• Ushbu ta'limga bo'lgan ehtiyojni aniq tushunish uchun UDP tizimining asosiy maqsadlarini aniqlang. Agar rahbariyat faqat UDP tizimini yaratish orqali tuzatilishi mumkin bo'lgan muammolar ko'lamidan xabardor bo'lsa, bu yo'nalishdagi qadamlarni qabul qilish ancha oson bo'ladi. Dastlabki bosqich korxonada UDP jarayonini takomillashtirish bo'yicha optimal loyihalarni aniqlash bo'ladi.
• Pul oqimlarini boshqarishda kerakli natijaga erishishni baholashingiz mumkin bo'lgan mezonlar tizimini yarating. Natijada mezonlarning tuzilgan ro'yxati bo'ladi.
• Korxonadagi barcha pul oqimlarini turlari bo'yicha taqsimlang. Natijada pul oqimlarining keng qamrovli tasnifi tuziladi; Har bir tur uchun tayinlangan vazifalarga muvofiq eng mos ta'sir vositalarini tanlash mumkin bo'ladi. Ushbu qadam korxonadagi barcha moliyaviy operatsiyalarni tahlil qilish, rejalashtirish va hisobga olishni soddalashtiradi.
• Ma'lumotni taqdim etish, uni tahlil qilish, shuningdek, pul oqimlarini rejalashtirish va nazorat qilish uchun bevosita javobgar bo'ladigan xizmatlarni tanlang. Xizmatni tanlash tasodifiy bo'lishi mumkin emas, bu bosqich nima uchun u yoki bu bo'lim nafaqat ma'lumotni taqdim etish va uni tahlil qilish, balki ushbu masala bo'yicha boshqaruv qarorlarini monitoring qilish uchun javobgar bo'lishi va bo'lishi kerakligi sabablarini aniq asoslashni talab qiladi.

2-bosqich. Biz kompaniyaning o'tgan davrdagi pul oqimlarini tahlil qilamiz:

• Birinchidan, qaysi ma'lumot manbalari bilan ishlashga mos kelishini aniqlashingiz kerak. Ular ichki va tashqi bo'lishi mumkin. Asosiy manba buxgalteriya bo'limi tomonidan taqdim etilgan kompaniyaning o'z moliyaviy hisobotidir. Tashqi ma'lumotlarni to'plash odatda moliyaviy tahlil xizmati tomonidan amalga oshiriladi.
• Keyinchalik, pul oqimlarini tahlil qilish (vertikal yoki gorizontal) amalga oshiriladi. Ichki hisobotdagi ma'lumotlar tahlil qilinadi. Gorizontal tahlil ob'ektlar bo'yicha mutlaq o'zgarishlar ko'rinishidagi analitik ko'rsatkichlarni hisoblashni, bunday o'zgarishlarning sabablarini aniqlashni o'z ichiga oladi, vertikal tahlil esa pul oqimlari tarkibidagi o'zgarishlarni ko'rib chiqadi. Shu bilan birga, mablag'larning paydo bo'lishi va sarflanishi sabablari ko'rsatilgan.
• Keyingi qadam korxonada resurslarni olish va sarflashga ta'sir qiluvchi omillarni tahlil qilishdir. Aniqlangan omillar kompaniya faoliyatining barcha xususiyatlarini hisobga oladigan va boshqaruv ta'sirining aniq ob'ektlariga e'tiborni qaratishga yordam beradigan tizimga birlashtirilgan.
• Va nihoyat, barcha moliyaviy ko'rsatkichlar, shu jumladan likvidlik, aylanma va pul oqimlari samaradorligi ko'rsatkichlari hisoblab chiqiladi va aniqlangan ko'rsatkichlarning yuqori va quyi chegaralar orasidagi oraliqdagi o'rni aniqlanadi. Tahlilchilar ma'lumotlarning og'ish sabablarini aniqlashga harakat qiladilar va shunga mos ravishda kompaniyaning moliyaviy holati va to'lov qobiliyati to'g'risida xulosa chiqaradilar.

3-bosqich. Biz pul oqimlarining samaradorligini oshirmoqdamiz.

Samaradorlikni oshirish faqat ilgari to'plangan ma'lumotlarga asoslangan holda mumkin.

Avvalo, sof pul oqimining etarliligi baholanadi. Uning qiymatini aniqlash katta ahamiyatga ega, chunki bu qurilgan pul oqimlari tizimining natijasining asosiy ko'rsatkichidir. Agar pul oqimi ijobiy bo'lsa, u holda kompaniyaning ma'lum bir vaqt oralig'idagi to'lov qobiliyati haqida gapirish mumkin. Keyinchalik, optimal pul qoldig'i hisoblab chiqiladi.

Pul oqimlarini optimallashtirishda salbiy pul oqimi yoki ortiqcha sof oqimning shakllanishiga yordam beradigan sabablarni bartaraf etish juda muhimdir. Ikkala variant ham kompaniyaning moliyaviy holatiga zarar etkazadi, chunki biri inflyatsiya natijasida naqd pulning qadrsizlanishi, ikkinchisi esa to'lovga layoqatsizlik xavfi bilan bog'liq.

4-bosqich. Biz pul oqimlarini turlari bo'yicha rejalashtiramiz.

Oldingi tahliliy va optimallashtirish bosqichlari pul oqimlarini boshqarish tizimidagi mavjud kamchiliklarni aniqlashga yordam beradi. Ularni yo'q qilish uchun sizga kerak:

1. rejalashtirish metodologiyasini ishlab chiqish (pul oqimi rejasi shakli);
2. kompaniyaning o'zi uchun belgilangan davrda bo'lajak kiruvchi va chiquvchi oqimlarni qamrab oluvchi pul oqimlari rejasini tuzing. Davr maksimal kalendar yili hisoblanadi. Analitikani soddalashtirish uchun uni oylarga bo'lish qulay. Natijada, tuzilgan pul oqimlari rejasi korxonani rejalashtirish tizimining ajralmas qismiga aylanadi.

5-bosqich. Biz pul oqimlarini samarali nazorat qilish metodologiyasini yaratamiz.

Nazorat - bu pul oqimi bilan bog'liq boshqaruv qarorlarining bajarilishini tekshirish choralari. Moliyaviy vazifalarning bajarilishini nazorat qilish va pul oqimlari samaradorligini oshirish uchun optimal boshqaruv echimlarini izlash. Pul oqimiga ta'sir qiluvchi tashqi yoki ichki omillar o'zgarganda, boshqaruv siyosati ham o'zgartirilishi kerak.

UDP metodologiyasi ana shu asosiy bosqichlardan iborat bo'lib, korxonadagi normal xo'jalik faoliyati jarayonida amalga oshiriladigan jarayonlarni muvozanatlashtirishga qaratilgan.

Pul oqimlarini boshqarish tahlili

Pul oqimlarini tahlil qilish kompaniya balansni saqlab qolgan holda naqd pul etishmasligi yoki ortiqchaligini bartaraf etish uchun zarurdir. Ushbu vazifani bajarish uchun resurslarning etishmasligi yoki ortiqcha bo'lishining sabablarini, ularni olish va sarflashning asosiy manbalarini aniqlash kerak - bularning barchasi pirovardida kompaniyaning to'lov qobiliyatini belgilaydi. Naqd pul tahlili korxonaning tanlangan vaqt oralig'idagi moliyaviy barqarorligini aniqlash, shuningdek, kompaniyaning qanday naqd pul ishlab chiqarish manbalariga ega ekanligini va qaysi moddalarga eng ko'p xarajatlarni sarflashini tushunish uchun zarurdir.

Iqtisodchilar pul oqimlarini hisoblash va tahlil qilish uchun bevosita va bilvosita usullardan foydalanadilar. Ushbu usullar alohida yoki kombinatsiyalangan holda ishlatilishi mumkin. Ular bir-birini mukammal ravishda to'ldiradi va pul oqimining to'liq ob'ektiv rasmini yaratishga yordam beradi.

To'g'ridan-to'g'ri usul korxona hisobvaraqlarida pul oqimlarining joriy hisobi yordamida olingan raqamlar bilan ishlaydi. Tovarlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan olingan umumiy tushum asosidir.

Usulning xususiyatlari:

• resurslarni sarflash yo'nalishlarini va ularning paydo bo'lish manbalarini aks ettiradi;
• korxonaning to'lovga qodirlik darajasini aniqlaydi;
• mahsulot sotish va hisobot davridagi foyda o'rtasidagi bog'liqlikni o'rnatadi;
• xarajat va foydaning asosiy moddalarini aniqlaydi;
• olingan ma'lumotlardan foydalangan holda bo'lajak pul oqimlari prognozlarini tuzishga yordam beradi;
• buxgalteriya hisobi registrlari bilan aloqasi tufayli salbiy va ijobiy pul oqimlarini nazorat qilish vositasidir;
• korxonaning kelajakdagi likvidligini baholashni osonlashtiradi, yaqin kelajakda uning to'lov qobiliyatini aniqlashga yordam beradi.

To'g'ridan-to'g'ri usul odatda yuqori usul deb ham ataladi, chunki tahlil foyda va zarar to'g'risidagi hisobotdan foydalangan holda yuqoridan pastga qarab amalga oshiriladi. Bu usulning ham kamchiliklari bor. Uning yordami bilan pul oqimlari va olingan moliyaviy natijalar o'rtasidagi bog'liqlikni aniqlash juda qiyin. Shuning uchun tahlilchilar uni bilvosita usul bilan to'ldirishni afzal ko'rishadi.

Bilvosita usul jamlama hisobotlar asosida faoliyat turlari bo'yicha pul oqimlari tizimini tahlil qilish imkonini beradi. Usul muayyan faoliyat turi bo'yicha sof foydani o'rganishga asoslangan. Naqd pul oqimi ushbu ko'rsatkich bo'yicha o'sish yoki pasayish uchun tuzatishlarni hisobga olgan holda hisoblanadi.

Usulning xususiyatlari:

• foyda va pul oqimi o'rtasidagi munosabatni aks ettiradi (siz mablag'lar qaerga investitsiya qilinganligi va ular qanday natijalarga olib kelganligini kuzatishingiz mumkin);
• operativ boshqaruv jarayonida o'z aylanma mablag'lari va moliyaviy natijalar o'zaro bog'liqligini ko'rsatadi;
• kompaniya faoliyatidagi muammoli bo'shliqlarni (masalan, foydalanilmagan resurslar) belgilaydi va shuning uchun inqirozli vaziyatlarni engib o'tishni osonlashtiradi;
• olingan mablag‘lar hajmi, ularning manbalari va asosiy sarf yo‘nalishlarini aniqlash imkonini beradi;
• naqd pul zaxirasining mavjudligini va korxonaning naqd pul tushumlarining xarajatlardan ustunligini ta'minlash qobiliyatini aniqlaydi;
• debitorlik to'lovlari orqali kompaniyaning qisqa muddatli majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aniqlash imkonini beradi;
• korxona tomonidan olingan sof foydaning hozirgi vaqtda mavjud ehtiyojlarini qondirish uchun etarliligini ko'rsatadi;
• kompaniyaning o'z resurslaridan foydalangan holda investitsiya faoliyatida ishtirok etish qobiliyatini belgilaydi (amortizatsiya va sof foyda).

Shuni ta'kidlash kerakki, pul oqimlarini to'liq va ob'ektiv tahlil qilish imkonini beruvchi asosiy hujjat 4-shaklda tuzilgan pul oqimlari to'g'risidagi standart hisobotdir. Ushbu hisobot to'g'ridan-to'g'ri usul asosida tuziladi va korxonaning muvaffaqiyatli ishlashi uchun muhim bo'lgan quyidagi ko'rsatkichlarni aniqlashga imkon beradi:

• kompaniyaning o'tgan hisobot davridagi to'lov qobiliyati;
• qarz mablag'lariga qaramlik darajasi;
• kelgusi davr uchun korxona holatining prognozini tuzish;
• dividend siyosatining sifati, uni rivojlantirish tendentsiyalari;
• kompaniyaning pul zaxiralari holati, iqtisodiy o'zgarishlarga moslashuvchan munosabatda bo'lish qobiliyati;
• joriy xo'jalik faoliyatida o'z manbalarining ishtiroki darajasi;
• investitsiyalarni moliyalashtirish imkoniyati.

Pul oqimlarini boshqarish tahlili: bosqichlari va ko'rsatkichlari

Korxonaning pul oqimlarini tahlil qilish nima ekanligini bilib, uning asosiy usullarini ko'rib chiqqach, tahlil jarayonining batafsil tavsifiga o'tamiz. Odatda, u quyidagi bosqichlardan iborat:

1-bosqich. Pul oqimi to'g'risida hisobot yaratish.

Birinchi bosqichda ushbu hisobot ishlatilgan ma'lumotlarning dolzarbligi, to'liqligi va ishonchliligini baholashga imkon beruvchi ma'lum parametrlar bo'yicha tahlil qilinadi. Ya'ni, ODDS quyidagi maqsadlarda ixtisoslashtirilgan "iqtisodiy ko'zoynak" orqali ko'rib chiqiladi:

• hisobot foydalanuvchilarini aniqlash;
• tarkibiy tahlil;
• pul aktivlari hajmini va ularning tarkibini aniqlash (asos sifatida hisobotda moliyaviy oqimlar hisobga olinadigan aktivlar hisoblanadi);
• moliyaviy oqimlar bilan bog'liq bo'lmagan korxona xarajatlari va daromadlarini qoplash darajasini tekshirish;
• barcha moliyaviy oqimlarni faoliyat sohalari bo'yicha taqsimlash, shu jumladan tasniflash mumkin bo'lmaganlar (soliqlar, dividendlar to'lovlari va boshqalar haqida gapiramiz).

2-bosqich. Boshqa hisobot shakllari bilan birgalikda pul oqimi to'g'risidagi hisobotni o'rganish.

ODDS tayyor bo'lgach, uni iqtisodiy nuqtai nazardan o'qishni boshlashingiz mumkin.

3-bosqich. Olingan ma'lumotlarni tahlil qilish.

Hisobotni o'qib chiqqandan so'ng, tahlilchi har tomonlama tahlil qilinishi kerak bo'lgan yaxlit rasmga ega. Birinchidan, tashkilotning moliyaviy barqarorligi va uning likvidligi aniqlanadi. Ikkinchidan, faoliyati samaradorligida ijobiy dinamikaga erishish uchun ichki zaxiralarni izlash ishlari olib borilmoqda.

Tahlil gorizontal va vertikal usullardan foydalangan holda amalga oshiriladi, ularning yordamida moliyaviy ko'rsatkichlar ularni keyingi talqin qilish uchun hisoblab chiqiladi. Mutaxassis joriy operatsiyalar natijasida hosil bo'lgan sof pul oqimining sifatini baholashi mumkin. Qisqasi CHDPT deb ataymiz. Shuni ta'kidlash kerakki, moliyaviy ko'rsatkichlar hisobotning turli foydalanuvchilari (kreditorlar, davlat organlari, investorlar) uchun har xil bo'ladi.

Vakolatli tahlil qilish uchun XDPning "sifatini" baholash uchun ko'rsatkichlar kerak. Ularning yordami bilan siz ma'lumotlarning ishonchliligini tekshirishingiz mumkin, NPV bo'yicha noto'g'ri xulosalar bundan mustasno, shuningdek likvidlik ko'rsatkichlari - ular rivojlanishning ma'lum bir bosqichida korxonaning to'lov qobiliyatini aks ettiradi.

To'lov qobiliyati koeffitsienti (1) = (DSNP + Davr uchun DSning kirishi) / Davr uchun DSning chiqishi.

To'lov qobiliyati koeffitsienti (2) = Davr uchun DSning kirib kelishi / davr uchun DSning chiqishi.

To'lov qobiliyati koeffitsienti (1) kompaniyaning davr uchun tushumlar, shuningdek, naqd va naqd pul qoldiqlari yordamida to'lovlarni amalga oshirish qobiliyatini ko'rsatadi. Bu koeffitsient birdan katta bo'lishi kerak.

O'z-o'zini moliyalashtirish oralig'i (1) = (DS + Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar + Qisqa muddatli debitorlik qarzlari) / DSning o'rtacha kunlik xarajatlari.

O'rtacha kunlik xarajatlar = (Sotuv xarajatlari + Sotish xarajatlari + Ma'muriy xarajatlar - Amortizatsiya) / n,

bu erda n = 30 kun, bir oyga teng vaqt davri bilan; n = 90 kun, chorakga teng vaqt davri bilan; n = 360 kun, bir yilga teng vaqt davri.

O'z-o'zini moliyalashtirish oralig'i (2) = (DS + Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar) / DSning o'rtacha kunlik xarajatlari.

Beaver nisbati = (Sof daromad + amortizatsiya) / Uzoq muddatli va qisqa muddatli majburiyatlar.

Ushbu koeffitsientni hisoblash orqali biz tashkilotning to'lov qobiliyati to'g'risida ishonchli tasavvur hosil qilishimiz mumkin. Agar kompaniya muvaffaqiyatli bo'lsa, u holda koeffitsient 0,4-0,45 darajasida bo'ladi.

Qisqa muddatli majburiyatlar uchun naqd pul tushumini qoplash koeffitsienti = (Sof foyda + Amortizatsiya) / Qisqa muddatli majburiyatlar.

Foizlarni qoplash = foizlar va soliqlardan oldingi NPA / To'langan foizlar miqdori.

Ushbu ko'rsatkich tashkilotning pul oqimi hisobiga foizlarni to'lash qobiliyatini, sheriklar oldidagi o'z mablag'laridan foydalanganlik uchun foizlarni to'lash majburiyatlarini buzmasdan aniqlashga xizmat qiladi. Vaziyatlar ko'pincha 2-shakldagi yillik hisobotda kredit bo'yicha foizlar miqdoridan ancha yuqori foyda ko'rsatilganda yuzaga keladi, ammo shunga qaramay, kompaniya salbiy sof daromad tufayli tashqi qarzni moliyalashtirishni jalb qilish xarajatlarini qoplay olmaydi.

O'z-o'zini moliyalashtirish potentsiali = NPV / Uzoq muddatli kreditorlik qarzlari.

Jamiyat ustav kapitali egalari oldidagi majburiyatlarini mustaqil ravishda bajara oladimi va ularga dividendlarni o‘z vaqtida to‘lay oladimi? Bu savolga javob berish uchun siz o'tgan davrdagi moliyaviy-xo'jalik faoliyati natijalari to'g'risida ma'lumotga ega bo'lishingiz va barcha turdagi aktsiyalar uchun dividendlarni qoplash koeffitsientini I hisoblashingiz kerak:

Dividendlarni qoplash koeffitsienti I = dividendlarni to'lashdan oldin va soliqlar va foizlarni to'lashdan keyin NPV / To'lanishi kerak bo'lgan dividendlarning umumiy miqdori.

Ushbu formula to'langan dividendlarning umumiy hisob-kitobi uchun ham, aktsiyalarning har bir aniq guruhi (imtiyozli, oddiy) bo'yicha dividendlar to'lash qobiliyatini aniqlash uchun ham qo'llanilishi mumkin. Bu ko'rsatkich biznes egalari uchun alohida qiziqish uyg'otadi.

Dividendlarni qoplash koeffitsienti II = dividendlarni to'lashdan oldin va soliqlar va foizlarni to'lashdan keyin NPA / Oddiy aktsiyalar bo'yicha to'lanishi kerak bo'lgan dividendlar miqdori.

Ushbu ko'rsatkichni hisoblashdan oldin NPV hisobot davri natijalariga ko'ra aniqlanishi kerak (qoida tariqasida, u tashkilotning yillik hisobotida aks ettiriladi). Barqaror dividend siyosati bilan siz to'lovlar bo'yicha joriy ma'lumotlardan foydalanishingiz mumkin, ular o'zgarmasligi kerak. Bu masalada barqarorlik bo'lmasa, iqtisodchilar kelajakdagi to'lovlar bo'yicha prognozlar qiladilar.

Keling, misol keltiraylik. Barcha likvidlik ko'rsatkichlari bo'yicha tashkilot qat'iy ravishda tashqi mablag' manbalariga bog'liqligi va shuning uchun bunday muddatlarning potentsial koeffitsientlarini hisoblash orqali qarzni to'lash muddatlarini nazorat qilish zarurati aniqlandi. Ammo agar ish yili davomida kompaniyaning muddati o'tgan qarzlari bo'lmasa va sof daromad barqaror o'sishni ko'rsatsa, biz xulosa qilishimiz mumkinki, kompaniya o'z-o'zini moliyalashtirish asosida ishlash imkoniyatiga ega bo'ladi va to'lov shartlari bo'lmaydi. buzilishi.

1. Investitsiyalar samaradorligi ko'rsatkichlari.

Ushbu ko'rsatkichlar tashkilotning o'z-o'zini moliyalashtirish asosida ishlash va o'z investitsiyalarini qoplash qobiliyatini aks ettiradi. Har bir korxona tashqi investitsiyalarni jalb qilmasdan boshqara olmaydi.

Vaqt o'tishi bilan investitsiya samaradorligi ko'rsatkichlarini hisobga olish muhimdir, chunki ular turli davrlarda farqlanadi. Har yili kapital qo'yilmalarning intensivligini solishtirish maqsadga muvofiqdir.

Quyidagi formuladan foydalanib, siz NDPT investitsiya investitsiyalaridan sof pul oqimi taqchilligini (NDCI) qoplashda qanchalik faol ishtirok etishini aks ettiruvchi ko'rsatkichni hisoblashingiz mumkin:

Naqd pulni qayta investitsiyalash nisbati = NDPI / NDPT.

Agar kompaniya uzoq muddatli aktivlarni investitsiyalash yo'li bilan investitsiya qilgan bo'lsa, NDI 0 dan katta bo'ladi. Bunday holda, naqd pulni qayta investitsiyalash koeffitsienti hisoblanmasligi kerak.

Ko'rib chiqilayotgan davrda bunday hisob-kitob NPV 100% qayta investitsiyalanganligini ko'rsatadi.

Agar NDPI taqchilligi NDPTdan bir necha baravar yuqori bo'lsa, joriy faoliyatdan olingan mablag'larni qayta investitsiyalashda mablag'larning chiqib ketishi tashqi moliyalashtirishni jalb qilish orqali qoplanadi.

Agar kompaniya tashqi manbalarga murojaat qilmasdan ichki resurslardan foydalangan holda investitsiya kiritsa, investitsiya investitsiyalarini qoplash darajasi yuqori ko'rsatkichlarga ega bo'ladi:

Investitsiyalarni qoplash darajasi = NPV / Jami investitsiya miqdori.

Agar investitsiya qilish qobiliyati oldingi investitsiyalarni qisqartirish, ya'ni investitsiyalarni yo'qotish (masalan, asbob-uskunalarni sotishdan) bo'lgan naqd pul oqimiga qarab baholanganda, quyidagi ko'rsatkichni (sof investitsiyalar) aniqlash tavsiya etiladi:

Sof investitsiyalarni qoplash darajasi (sof investitsiyalar) = NPV / Net investitsiyalar

Yangi loyihalar uchun investitsiyalar qanchalik kamayganligini ko'rish uchun yangi investitsiya loyihalari uchun mablag'larning chiqib ketishi va oldingi investitsiya investitsiyalarining qisqarishi bilan bog'liq bo'lgan mablag'larning kirib kelishini taqqoslaydigan formuladan foydalaniladi:

Investitsiyalarni moliyalashtirish darajasi - sof = Yangi investitsiyalar bilan bog'liq pul mablag'larining chiqishi / Oldingi investitsiyalarning qisqarishi munosabati bilan kelib tushgan mablag'lar.

1. Korxona moliyaviy siyosatining asosiy ko'rsatkichlari.

Agar siz moliyalashtirish manbalarini aks ettiruvchi pul oqimlari to'g'risidagi hisobotdagi raqamlarni taqqoslasangiz, siz tashkilotning moliyaviy siyosatining yaxlit rasmini olishingiz va har bir moliyalashtirish manbasining kompaniya faoliyatining umumiy tarkibidagi o'rnini aniqlashingiz mumkin. Muayyan vaqt oralig'ida moliyalashtirish manbalari hajmini tahlil qilib, mutaxassis tashkilot kapital bozorida qanday o'rin egallaganligi haqida xulosa chiqaradi.

Ichki va tashqi moliyalashtirish miqdori nisbati = NPV (yoki barcha ichki moliyaviy manbalar) / Tashqi moliyalashtirishning umumiy miqdori.

Tashqi moliyalashtirishning umumiy miqdori kreditlar va o'z kapitalining ko'payishi bilan bog'liq barcha pul tushumlarining yig'indisidir (masalan, qimmatli qog'ozlarni qo'shimcha chiqarish orqali).

Tashkilotning bozordagi mavqei ko'p jihatdan ma'lum vaqt davomida foydalanadigan moliyalashtirish manbalari hajmini tahlil qilish natijalari bilan belgilanadi.

Ayrim hollarda tashqi moliyalashtirish tarkibini o‘rganishga alohida e’tibor qaratish maqsadga muvofiqdir. Buni quyidagi formula yordamida amalga oshirish mumkin:

Tashqi moliyalashtirishning o'z manbalarining tashqi moliyalashtirishning umumiy hajmidagi ulushi = O'z kapitalining o'sishi hisobiga pul tushumi / Tashqi moliyalashtirishning umumiy miqdori.

Tashqi moliyalashtirishning qarzga olingan manbasining tashqi moliyalashtirishning umumiy hajmidagi ulushi ssuda kapitalining ko'payishidan olingan moliyaviy tushumlar hajmining tashqi moliyalashtirishning umumiy miqdoriga nisbatiga teng.

O'z va qarzga olingan moliyalashtirish manbalarining nisbati = O'z kapitalining o'sishi hisobiga pul tushumi / Qarz kapitalining o'sishi hisobiga pul tushumi.

1. Daromadlilikni aniqlash.

Standart rentabellik formulalari umumiy kapital va o'z (qarz olinmagan) kapitalning rentabelligining moliyaviy ko'rsatkichlarini hisoblash bilan birga tekshiriladi. Muayyan davr uchun olingan daromad (NII) pul bo'lmagan moddalar bo'yicha tuzatiladi va keyin aktivlar va passivlarning alohida turlarining barcha qiymatlarining o'rtacha arifmetik qiymatiga bo'linadi.

Umumiy kapitalning rentabelligi = NPV x 100 / Barcha aktivlarning qiymati.

O'z kapitali uchun xuddi shu formuladan foydalaniladi, faqat maxraj kapital miqdorini ko'rsatadi. Olingan qiymat korxonaning moliyaviy holatini shakllantirishda kompaniyaning ichki kapitalining ma'lum bir davrda ishtirok etgan nisbatini aniq ko'rsatadi:

O'z kapitalining rentabelligi = NPV x 100 / Kapital.

4. Daromad xossalarini tahlil qilish.

Mahsulotlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan olingan daromadlar har xil sifatga ega bo'lishi mumkin. Moliyaviy daromadlar (to'lovlardan) va buxgalteriya hisobi ma'lumotlari o'rtasidagi nomuvofiqlik miqdori sifatida quyida keltirilgan formuladan foydalanib aniqlash qiyin emas.

Tovarlarni (ishlarni, xizmatlarni) sotishdan tushgan tushumning "sifat" ko'rsatkichi = Tovarlarni sotishdan tushgan tushum ko'rinishidagi pul tushumi / Tovarlarni sotishdan olingan daromad, shu jumladan QQS.

Ushbu formula ish, xizmatlar yoki tovarlarni sotishdan tushgan tushumlar, shu jumladan QQS to'g'risida ishonchli ma'lumot mavjud bo'lganda, to'g'ridan-to'g'ri usul yordamida tayyorlangan pul oqimi to'g'risidagi hisobot ma'lumotlari asosida ishlaydi.

Ushbu ko'rsatkichlarning barchasi korxonaning moliyaviy holatini tahlil qilishda muhim rol o'ynaydi, ular klassik nisbatlar to'plamini to'ldiradi va asosan kompaniyaning pul oqimlari sifatiga va ularning rivojlanish tendentsiyalariga e'tibor beradi.

Ekspert fikri

Pul oqimi prognozini tuzish uchun nima kerak

Ekaterina Kalikina,

Grant Torntonning moliyaviy direktori, Moskva

Operatsion faoliyat odatda rejalashtirilgan. Joriy operatsion faoliyat davomida kelajakdagi pul oqimlarining prognozi kelgusi hisobot davrlarida rejalashtirilgan sotish hajmi (yoki rejalashtirilgan sof foyda) asosida amalga oshirilishi mumkin. Keling, hisoblash algoritmini keltiramiz.

1. Naqd pul tushumlari.

Birinchidan, kompaniya qancha pul olganligini hisoblashingiz kerak. Buni amalga oshirish mumkin:

1-usul. Debitorlik qarzlarini to'lash bo'yicha rejalashtirilgan ko'rsatkich asosida.

PDSp = ORpn + (ORpk Î CI) + NOpr + Av, Qayerda

• PDSP - rejalashtirish davrida mahsulot sotishdan rejalashtirilgan daromad;
• ORpn – mahsulotni naqd pulga sotishning rejalashtirilgan hajmi;
• ORpk – rejalashtirilgan davrda kreditga mahsulot sotish hajmi;
• CI – rejalashtirilgan debitorlik qarzlarini qaytarish koeffitsienti;
• NOpr - rejalashtirilgan tarzda to'lanishi kerak bo'lgan debitorlik qarzlarining ilgari to'lanmagan qoldig'i summasi;
• Av - mijozlardan avans shaklida pul tushumlarining rejalashtirilgan miqdori.

2-usul. Debitorlik qarzlari aylanmasi asosida.

Rejalashtirilgan debit qarzi quyidagi formula bo'yicha aniqlanadi (rejalashtirish davrining tugash sanasini hisobga olgan holda):

DBkg = 2 Î SrOBDB: 365 kun Î OP – DBng, Qayerda:

• DBkg – rejalashtirish davri oxiridagi rejalashtirilgan debitorlik qarzlari;
• SrOBDB – debitorlik qarzlarining o‘rtacha yillik aylanmasi;
• YOKI – mahsulot sotishning rejalashtirilgan hajmi;
• DBng - reja yil oxiridagi debitorlik qarzlari.

Rejalashtirilgan qarz bilan bir qatorda joriy iqtisodiy faoliyat davomida tushumlarning rejalashtirilgan hajmi ham quyidagi formula yordamida aniqlanadi:

PDSp = DBng + ORpn + ORpk – DBkg + + NOpr + Av.

Shuni esda tutish kerakki, kompaniyaning naqd pul tushumlari ko'p jihatdan oldi-sotdi shartnomalari bo'yicha savdo kreditini taqdim etish shartlariga bog'liq. Kompaniyaning kredit siyosati qanday bo'lsa, daromad hajmi ham shunday. Kredit siyosati tuzatilishi kerak.

2. Xarajatlar.

Korxonada kassa xarajatlari miqdori quyidagicha aniqlanadi:

RDSp = OZp + Ndd + NPp - AOp, Qayerda:

• RDSp - davrdagi operatsion faoliyatning bir qismi sifatida naqd pul xarajatlarining rejalashtirilgan miqdori;
• OZp - mahsulot ishlab chiqarish va sotish uchun operatsion xarajatlarning rejalashtirilgan miqdori;
• AIT - daromaddan to'lanadigan soliq va yig'imlarning rejalashtirilgan miqdori;
• NPP - foydadan to'lanadigan soliqlarning rejalashtirilgan miqdori;
• AOp - asosiy vositalar va nomoddiy aktivlardan amortizatsiya ajratmalarining rejalashtirilgan miqdori.

OZp = ∑(PZni + OPPni) O OPni + ∑(ZRni O OPni) + + OXZn, Qayerda:

• PZni - mahsulot birligini ishlab chiqarish uchun to'g'ridan-to'g'ri xarajatlarning rejalashtirilgan miqdori;
• GPZni - mahsulot birligini ishlab chiqarish uchun qo'shimcha xarajatlarning rejalashtirilgan miqdori;
• OPni – fizikaviy ko‘rinishda alohida turdagi mahsulotlarni ishlab chiqarishning rejalashtirilgan hajmi;
• ZRni - mahsulot birligini sotish uchun rejalashtirilgan xarajatlar miqdori;
• ORni - fizik ko'rinishda muayyan turdagi mahsulotlarni sotishning rejalashtirilgan hajmi;

OXZn - korxonaning umumiy xo'jalik xarajatlarining rejalashtirilgan miqdori (butun korxona uchun ma'muriy va boshqaruv xarajatlari).

Shu bilan birga, AIT ko'rsatkichi QQS va boshqa soliq va yig'imlarni hisobga olgan holda mahsulotlarni turlari bo'yicha sotishning rejalashtirilgan hajmi bo'yicha hisoblanadi. Soliq badallarini to'lashning belgilangan muddatlari asosida tegishli to'lov jadvali tuziladi.

NPP ko'rsatkichi quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi: NPp = (VPp Î NP) + PNPp, Qayerda:

• GPP - korxona faoliyati orqali ta'minlanadigan yalpi foydaning rejalashtirilgan miqdori;
• NP - foyda solig'i stavkasi (%);
• PNPp - foyda hisobidan tegishli davrda tashkilot tomonidan to'langan boshqa soliqlar va yig'imlar summasi.

Naqd pul oqimini samarali boshqarish qanday bo'lishi kerak?

Naqd pul oqimini boshqarish tizimining samaradorligi haqida faqat korxonada debitorlik qarzlari e'tibordan chetda qolmagan va naqd pul operatsiyalari va kreditorlik qarzlari kabi samarali nazorat qilingan hollarda gapirish mumkin. Bu omillarning barchasi o'zaro bog'liq bo'lib, ular birgalikda kompaniyada samarali va samarali moliyaviy boshqaruv tizimini tashkil qiladi. Ushbu tizimning asosiy nuqtalari:

• debitorlik qarzlarini olish va kreditorlik qarzlarini to'lash o'rtasidagi eng qisqa vaqt oralig'i va birinchisi har doim oldinda bo'lishi kerak. Ijobiy va salbiy pul oqimlarining bunday sinxronizatsiyasi sizga tashkilotning joriy hisobvarag'idagi naqd pul qoldig'ini maksimal darajada kamaytirishga, qarz olishga (yoki ularning ishtirokini kamaytirmasdan) murojaat qilmasdan ichki resurslardan maksimal foyda olish va qarzga xizmat ko'rsatish xarajatlarini kamaytirish imkonini beradi;
• barcha to'lovlarni rahbariyatning qattiq nazorati ostida amalga oshirish;
• faktoring bitimlarini tuzish (debitorlik qarzlarini sotish);
• mahsulot (ishlar, xizmatlar) uchun to‘lovni muddatidan oldin amalga oshiruvchi xaridorlar uchun chegirmalar tizimini ishlab chiqish;
• moliyaviy siyosatni ishlab chiqish va ularga rioya qilish orqali debitorlik qarzlarining maqbul darajasini saqlab qolish;
• eng ko'p xaridorlarni jalb qilish uchun mahsulotlarni diversifikatsiya qilish; ushbu chora har qanday kontragentlar tomonidan mahsulotlar uchun to'lanmaslik xavfini kamaytirish uchun mo'ljallangan;
• moslashuvchan narx siyosatini ishlab chiqish.

Pul oqimlarini boshqarishning ushbu turini samarasiz deb atash mumkin, bunda:

• ish haqini to'lashda kechikishlar mavjud;
• kreditorlik qarzlari nafaqat sheriklarga, balki davlatga ham o'sib bormoqda;
• bank kreditlari bo'yicha muddati o'tgan qarzlar hajmi ortib bormoqda;
• aktivlarning likvidligi doimiy ravishda pasayib bormoqda;
• Xom ashyo, materiallar, yarim tayyor mahsulotlar va energiya resurslarining beqaror ta'minoti tufayli ishlab chiqarish tsiklining davomiyligi juda uzoq.

Mutaxassislar haqida ma'lumot

Ekaterina Kalikina, Grant Thornton moliyaviy direktori, Moskva. Grant Thornton International xususiy va davlat kompaniyalariga audit, soliq va konsalting xizmatlarini ko'rsatuvchi mustaqil audit, buxgalteriya va konsalting firmalarini birlashtirgan xalqaro tashkilotdir. Grant Thornton a'zo firmalari 100 dan ortiq mamlakatlarda xizmat ko'rsatadi va 31 000 dan ortiq kishini ish bilan ta'minlaydi. Tashkilotga aʼzo firmalarning xalqaro xizmatlar koʻrsatishdan olgan umumiy daromadi 2011-yilda 3,8 milliard AQSH dollarini tashkil etdi.

Maqolada agrosanoat korxonalarini moliyaviy resurslar bilan ta'minlashga hal qiluvchi ta'sir ko'rsatadigan, pul mablag'larini samarali va foydali joylashtirish yoki eng katta ijobiy natija bilan investitsiya qilish imkonini beradigan moliyaviy oqimlarni boshqarish tahlil qilinadi. Zamonaviy bozor sharoitida moliyaviy oqimlarni nazorat qilish va ularning harakat yo'nalishlarini o'z vaqtida tuzatish alohida ahamiyatga ega. Kalit so'zlar: samaradorlikni oshirish, moliyaviy boshqaruv, pul oqimini boshqarish, pul oqimini optimallashtirish.

Cheklangan moliyaviy resurslar sharoitida qishloq xo‘jaligi korxonalarining moliyaviy oqimlarini boshqarishning samarali tizimini shakllantirish qishloq xo‘jaligi korxonalarining moliyaviy barqarorlashuvi va barqaror rivojlanishiga erishishda muhim rol o‘ynaydi, bu esa korxonalarning milliy va iqtisodiyotdagi raqobatbardoshligini ta’minlashning zaruriy sharti hisoblanadi. jahon bozorlari.

Maqsad pul oqimlarini boshqarish usullarini tahlil qilishdir. Tadqiqot ob'ekti - agrosanoat majmuasi (keyingi o'rinlarda agrosanoat majmuasi deb yuritiladi) qishloq xo'jaligi korxonalarining moliyaviy oqimlari.

Tadqiqotning axborot bazasiga korxonalarning moliyaviy-xo'jalik faoliyatini tartibga soluvchi qonun hujjatlari, me'yoriy hujjatlar kiradi.

Zamonaviy iqtisodiy lug'atda pul va tovarlar harakatining ta'rifi berilgan bo'lib, unga ko'ra bu ma'lum vaqt davomida muomalada bo'lgan pul yoki tovar massasi.

Korxonaning pul oqimi iqtisodiy faoliyatni tashkil etadigan ushbu oqimlarning ko'p turlaridan iborat bo'lib, pul oqimlarini samarali boshqarish uchun ularni tasniflash kerak.

Masalan, amalga oshirilgan to'lovlar hajmiga qarab, korxonaning moliyaviy-xo'jalik faoliyatida ishtirok etuvchi barcha boshqa shaxslarni birlashtirgan asosiy pul oqimini ajratib ko'rsatish mumkin. Ba'zan tashkilotning tarkibiy bo'linmalari tomonidan pul oqimlarini tahlil qilish tavsiya etiladi, bu ularni yanada samarali boshqarish imkonini beradi.

Muayyan biznes bitimi ham pul oqimlarini tahlil qilish ob'ekti bo'lishi mumkin va bu holda pul oqimi tashkilotning iqtisodiy faoliyatiga ta'sir qilish imkonini beruvchi boshqaruv ob'ektiga aylanadi.

Pul oqimlarini tasniflashning yana bir usuli - tadbirkorlik faoliyati turlari bo'yicha guruhlash.

Keling, hozirgi faoliyatni ko'rib chiqaylik. Ushbu turdagi faoliyat bo'yicha pul oqimi etkazib beruvchilarga etkazib berilgan uskunalar, xom ashyo va materiallar uchun to'lovlarni o'z ichiga oladi; operativ faoliyat bilan shug'ullanadigan boshqa ijrochilarga ko'rsatiladigan xizmatlar. Joriy faoliyat bilan shug'ullanadigan xodimlarning ish haqi; soliq to'lovlarini byudjetga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga o'tkazish ham joriy faoliyatga taalluqlidir.

Joriy faoliyatdan olingan pul mablag'lari, shuningdek, mahsulot sotib oluvchilardan pul tushumlari, ortiqcha to'langan soliq va yig'imlarni qaytarish va joriy faoliyat bilan bog'liq boshqa pul tushumlarini o'z ichiga oladi.

Har qanday korxonaning moliyaviy faoliyati qo'shimcha kapitalni jalb qilishga qaratilgan bo'lib, pul oqimlari kreditlar va ssudalarni olish, ular bo'yicha foizlarni to'lash, bo'sh mablag'larni depozitlarga joylashtirish va korxonaning moliyaviy faoliyatidan kelib chiqadigan boshqa pul oqimlari paytida hosil bo'ladi.

Agrosanoat kompleksi korxonasining pul mablag‘lari harakati to‘g‘risidagi hisobot yillik moliyaviy hisobot shakli bo‘lib, pul mablag‘lari, shu jumladan pul mablag‘lari ekvivalentlari to‘g‘risida ma’lumot beradi.

Har qanday xo'jalik yurituvchi sub'ektning iqtisodiy faoliyati pul oqimi bilan birga keladi, ularning mavjudligi har doim ham pul oqimlarini boshqarish tizimining mavjudligini anglatmaydi. Korxonada pul oqimlarini rejalashtirilgan va samarali boshqarish ishlab chiqarish, mahsulot sotish va foydaning uzluksiz jarayonini ta'minlashi va doimiy biznes operatsiyalarining intensivligini oshirishi mumkin.

Har bir qishloq xo'jaligi korxonasi mablag' etishmasligi muammosiga duch keldi: kreditorlar oldidagi qarz va hisobvaraqlarda bo'sh pul mablag'lari yo'q. Bunday vaziyatda ba'zi korxonalar narxlarni oshiradi, boshqalari investitsiya faoliyatini to'xtatadi.

Biroq, ikkalasi ham biznes uchun salbiy oqibatlarga olib keladi. Axir, yuqori narxlar raqobatbardoshlikni yo'qotish bilan tahdid qiladi va investitsiya qilishdan bosh tortish kompaniyaning rivojlanishini sekinlashtiradi.

Shuning uchun, naqd pul bo'shliqlari ehtimolini bartaraf etish va salbiy ta'sirlardan qochish uchun yana bir narsa talab qilinadi. Ya'ni, yaxshi qurilgan va yaxshi ishlaydigan pul mablag'larini boshqarish tizimi. Moliyaviy oqimlarni boshqarish qishloq xo'jaligi korxonasining resurslaridan oqilona foydalanish va inqirozli vaziyatlardan qochish imkonini beradi.

Bu moliyaviy menejmentning bir qismi bo'lib, uning maqsadi kompaniyaning bozor qiymatini doimiy ravishda oshirishdir. Va operatsion maqsadlar kompaniyaning pul mablag'lariga bo'lgan ehtiyojlarini qondirish va pul oqimlarini optimallashtirishni o'z ichiga oladi. Ushbu vazifalarning har biri e'tibor va biroz kuch talab qiladi.

Kompaniyaning naqd pulini qondirish uchun quyidagilar zarur:

• naqd pul zaxiralarining maqbul miqdorini saqlash;
• naqd pul bo'shliqlarini bartaraf etish;
• naqd pul mavjudligini tahlil qilish.

Pul oqimini optimallashtirish kabi elementlarni o'z ichiga olishi kerak

• KPI tizimi va KPI nazoratidan foydalanish;
• to'lov kalendaridan foydalanish, ya'ni mablag'larni kalendar (haftalik) rejalashtirish va rejaning to'lovlarni amalga oshirish faktiga muvofiqligi doirasida kalendar rejasini tahlil qilish;
• to'lovlarni nazorat qilish;
• shartnomalar bo'yicha majburiyatlarning bajarilishini nazorat qilish va debitorlik qarzlarini boshqarish.

To‘lov taqvimi to‘lovlar dinamikasini kuzatish hamda tushum va to‘lovlarni tezkor sinxronlashtirish, to‘lov ustuvorligiga rioya etilishini ta’minlash imkonini beradi.

To'lov taqvimidan foydalanib, siz mablag'larning kelib tushishi va sarflanishini, shuningdek ularning hisobot davri boshi va oxiridagi qoldig'ini aniqlashingiz mumkin.

To'lovlarni muvofiqlashtirish va tasdiqlash tizimi quyidagilardan iborat: xodim pul mablag'larini olish yoki to'lash to'g'risida so'rov yuboradi, unda xarajatlarning maqsadi, oluvchi va bitim sanasi to'g'risidagi ma'lumotlar mavjud. Mas'ul shaxslar arizani ko'rib chiqadilar, to'lov miqdori va sanasining asosliligini baholaydilar va byudjet chegaralariga muvofiqligini tekshiradilar.

Zarur bo'lganda, ortiqcha to'lovlarni to'lash yoki to'lovni o'tkazish muddati to'g'risida qaror qabul qilinishi mumkin. Arizani tasdiqlash va tasdiqlashdan so'ng mablag'lar o'tkaziladi.

Bu mexanizm xarajatlarni nazorat qilish va mablag‘lardan noratsional foydalanishning oldini olishning eng samarali usullaridan biridir. Bundan tashqari, ilovalardan to‘lov taqvimi, keyingi bank kuni uchun to‘lovlar reestrini yaratish va to‘lov topshiriqnomalarini yaratish uchun foydalanish qulay.

Ba'zida shunday vaziyat yuzaga kelishi mumkinki, ba'zi kunlarda kelgusi to'lovlar miqdori mavjud naqd pul limitidan oshib ketadi. Aynan shunday daqiqalarda siz to'lovning ustuvor usulidan foydalanishingiz kerak.

To'lovlarni birinchi o'ringa qo'yish uchun siz bir necha bosqichlarni ketma-ket bajarishingiz kerak.

Birinchidan, xarajatlar moddalari reestrini tuzing va ularning tartibini belgilang, xususan:

• Asosiy ahamiyatga ega bo'lgan maqolalar. Masalan, soliq imtiyozlari, banklar bilan hisob-kitoblar;
• ikkinchi darajali to'lanadigan narsalar. Masalan, materiallar va butlovchi qismlarni sotib olish, ijara haqi;
• to'lovlar faqat birinchi va ikkinchi guruhlar uchun to'lovlar amalga oshirilgandan keyin amalga oshiriladigan narsalar. Masalan, kompaniyaning biznes ehtiyojlari uchun xarajatlar.

Ikkinchidan, to'lovlarni to'lashda siz har bir aniq kontragent bilan hamkorlik qanchalik muhimligini hisobga olishingiz kerak. Avvalo, kompaniya uzoq muddatli hamkorlikdan manfaatdor bo'lgan hamkorlarning hisob-fakturalarini to'lash kerak.

Uchinchi bosqich shartnomaning holatini aniqlash bo'ladi. Bitta kontragent bilan bir nechta shartnomalar tuzilishi mumkin va bu shartnomalar har doim ham ekvivalent bo'lavermaydi. Shuning uchun, agar mablag 'etarli bo'lmasa, to'lov amalga oshiriladigan tuzilgan shartnomalarga ustuvorlik berish muhimdir.

Natijada, kompaniya oldindan belgilangan ustuvorliklar bilan kelgusi to'lovlar reestrini va kontragentlar va shartnomalarning tartiblangan ro'yxatini oladi. Bu sizga to'lov taqvimini optimallashtirish, to'lovlarni qaysi tartibda amalga oshirish maqsadga muvofiqligi, qaysi to'lovlarni kechiktirish mumkin va qaysi biri mumkin emasligi haqida qaror qabul qilish imkonini beradi.

Xulosa. Shunday qilib, pul oqimlarini boshqarish korxonaning tadbirkorlik faoliyatining juda muhim qismidir. Pul oqimini to'g'ri tartibga solish korxonaning samarali rivojlanishiga va bozor iqtisodiyoti sharoitida davriy ravishda yuzaga kelishi mumkin bo'lgan inqirozli vaziyatlardan qochishga imkon beradi.

Adabiyotlar ro'yxati

1. Kirichenko, T.V. Moliyaviy menejment [Elektron resurs]: darslik. - elektron. Dan. - M: Dashkov va K, 2011.- B. 144. - Kirish rejimi: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=4214;

2. Maxovikova, G. A. Moliyaviy menejment [Matn]: qisqacha ma'ruzalar kursi / G. A. Maxovikova, V. E. Kantor. - M.: Yurayt, 2011. - 260 b.

3. Raizberg B.A., Lozovskiy L.Sh., Starodubtseva E.B. "Zamonaviy iqtisodiy lug'at" (INFRA-M, 2006). 71-80-betlar.

4. Maqola: Qanday qilib pulni samaraliroq boshqarish kerak (Fedkina O.) ("Maslahatchi", 2012 yil, 11-son)

Korxonaning iqtisodiy faoliyati moliyaviy operatsiyalarni amalga oshirish bilan bog'liq. Pul oqimini boshqarish moliyaviy menejmentning eng muhim vazifalaridan biridir. Kompaniyaning to'lov qobiliyatini ta'minlash va barcha moliyaviy majburiyatlarni bajarish uchun tashkilotdagi pul oqimlarini oqilona taqsimlash va boshqarish kerak.

Korxonada pul oqimlarini boshqarish quyidagi printsiplarga asoslanadi:

• samaradorlik;
• likvidlik;
• muvozanat;
• ishonchlilik.

Vaqtinchalik bo'sh mablag'larni moliyaviy investitsiya qilish orqali kompaniyaning pul oqimlarini boshqarishda samaradorlik printsipi amalga oshirilishi kerak. Agar kompaniya muntazam ravishda katta miqdordagi naqd pul qoldiqlarini yaratsa, aslida bu qoldiqlar aktiv sifatida samarasizdir, chunki operatsion faoliyatda foydalanilmaguncha daromad keltirmaydi.

Likvidlik printsipi - ma'lum bir vaqt ichida salbiy pul oqimi ijobiy pul oqimi bilan sinxronlashtirilganda, naqd pul bo'shliqlarini (vaqtinchalik naqd pul tanqisligini) boshqarish.

Balans printsipi turlar, miqdorlar, vaqt davrlari va boshqa muhim xususiyatlar bo'yicha muvozanatni nazarda tutadi (quyidagi tasnifga qarang). Naqd pul tushumlari va xarajatlari hajmini optimal muvozanatlash orqali moliyaviy muvozanat va profitsitni ta'minlash tashkilotning pul oqimlarini boshqarishning asosiy maqsadi hisoblanadi.

Ishonchlilik printsipi pul oqimlarini boshqarish uchun ma'lum bir ma'lumot bazasining mavjudligini, shuningdek, pul mablag'larini hisobga olish yondashuvlarini standartlashtirishni talab qiladi.

Ushbu tamoyillarni amalga oshirish g'aznachilikka yuklangan bo'lib, uning vazifalariga korxonada pul oqimlarini boshqarish kiradi:

• mablag'lar aylanmasini oshirish;
• naqd pul bo'shliqlarining soni va hajmini kamaytirish;
• turli faoliyat turlari bilan bog'liq pul oqimlarini boshqarish - operatsion faoliyat, moliyaviy faoliyat va investitsiya faoliyati;
• mavjud moliyaviy resurslardan foydalanish samaradorligini oshirish va boshqalar.

Shakl 1. "WA: Financier" dasturiy mahsuloti misolidan foydalangan holda balanslangan pul oqimi.

Pul oqimlarining tasnifi

G'aznachilik ishini tashkil etish buxgalteriya hisobi tizimiga moslashtirilishi kerak bo'lgan pul oqimlarini tasniflashdan boshlanadi. Bunday jarayon bir qator xususiyatlarga ko'ra amalga oshirilishi mumkin.

Korxonada pul oqimlarini boshqarish uch bosqichni amalga oshirish bilan bog'liq:

• korxona pul oqimlarini rejalashtirish (kesim va to'lovlar);
• rejalashtirish bandlariga muvofiq mablag'lar harakatini hisobga olish va nazorat qilish;
• mablag'lar harakati va haqiqiy ko'rsatkichlarning rejalashtirilganidan chetga chiqishini tahlil qilish (turli usullardan foydalangan holda).

Pul oqimini rejalashtirish

Dastlabki rejalashtirish bosqichida korxonalar pul oqimlari byudjetini (CFB) tuzadilar, unga muvofiq moliyaviy operatsiyalar amalga oshiriladi. Kompaniyaning faoliyat turiga qarab, BDDSga kiritilgan narsalar ro'yxati boshqacha bo'lishi mumkin. Har bir korxona o'z modeliga ega, shuning uchun tijorat tashkilotining pul oqimlarini yuqori sifatli boshqarishga imkon beradigan mexanizm kerak.

Pul oqimlari byudjeti har bir moliyaviy mas'uliyat markazi (FRC) va/yoki kompaniyalar guruhiga kiruvchi yuridik shaxs uchun alohida tuzilishi va keyin umumiy hujjatga birlashtirilishi mumkin. Bundan tashqari, turli rejalashtirish stsenariylari, valyutalardan foydalanish mumkin, turli ko'rsatkichlarni hisoblash mumkin va hokazo. Quyida konsolidatsiyalangan pul oqimlari byudjetining namunasi va ikkita rejalashtirish stsenariysining taqqoslanishi keltirilgan: choraklik (oy bo'yicha) va yillik (chorak bo'yicha). Byudjet hujjat valyutasi, bu holda mos keladigan boshqaruv hisobi valyutasi va stsenariy valyutasi bo'yicha tuziladi. Bundan tashqari, bir stsenariyning boshqasidan chetga chiqishi mutlaq va foizlarda hisoblab chiqilgan.

Shakl 2. “WA: Financier” dasturiy mahsuloti misolida konsolidatsiyalangan BDDSni shakllantirish.

Operatsion pul oqimlarini rejalashtirish bosqichida yana bir qulay vosita - bu to'lov taqvimi. To'lov taqvimi - bu mablag'larni sarflash bo'yicha so'rovlar va rejalashtirilgan pul tushumlari to'plami. To'lov taqvimi odatda pul mablag'lari saqlanadigan joylar - bank hisoblari va kompaniya kassalarigacha bo'lgan tafsilotlar bilan tuziladi. To'lov taqvimini tuzishda uning maqsadga muvofiqligi avtomatik ravishda tekshiriladi - ular saqlanadigan joylarda mablag'larning etarliligi va kassadagi bo'shliqlar aniqlanadi.

Rejalashtirish bandlariga muvofiq mablag'lar harakatini hisobga olish va nazorat qilish

Buxgalteriya hisobi va nazorati operativ rejalashtirish bosqichida, operativ reja hujjatlari shakllantirilganda va byudjet doirasida kelishilganida, masalan, mablag'larni sarflash bo'yicha so'rovlar, rejalashtirilgan kassa tushumlari, so'ngra byudjet limitlariga muvofiq amalga oshiriladi.

Shakl 3. "WA: Financier" dasturiy mahsuloti misolidan foydalangan holda naqd pul sarflash uchun ariza.

Muhim nuqta - real vaqt rejimida pul oqimlarini ro'yxatga olish va nazorat qilish uchun operatsion reja hujjatlarini tezda tasdiqlash qobiliyati.

Fond oqimini tahlil qilish

Pul oqimlarini tahlil qilish reja va amaldagi, turli stsenariylarni taqqoslash, turli og'ishlar va ko'rsatkichlarni, masalan, rejalashtirilgan sof pul oqimi va haqiqiy pul oqimini hisoblash orqali amalga oshirilishi mumkin.

Pul oqimlarini boshqarishning avtomatlashtirilgan tizimi

G'aznachilikning zamonaviy sharoitlarda samarali ishlashi pul oqimini boshqarishning turli usullaridan foydalanish va yuqori texnologiyali axborot tizimlarini joriy etishga bog'liq.

Pul oqimlarini boshqarishning avtomatlashtirilgan tizimi quyidagilarni ta'minlashi kerak:

• hujjatlarni tasdiqlash tartib-qoidalarini qo'llab-quvvatlashni amalga oshirish (pul oqimlari byudjetlari, naqd pul xarajatlari bo'yicha so'rovlar va boshqalar);
• naqd pulni hisobga olish uchun elektron hujjatlarni yaratish (masalan, xarajatlar talablari, to'lov topshiriqlari);
• to'lovlarning bajarilishini, to'lov tizimi qoidalariga va pul oqimlari byudjetlariga rioya etilishini nazorat qilish uchun zarur bo'lgan hisobotlarni shakllantirish;
• ma'lum bir kompaniyada tahlil qilish uchun zarur bo'lgan ilg'or tahlillarni sozlash qobiliyati;
• to'lov kalendarini shakllantirish;
• turli foydalanuvchilar uchun moliyaviy ma'lumotlarga kirish huquqlarini kompaniyadagi roliga qarab farqlash.

“WA: Financier” dasturiy yechimi yordamida boshqaruv jarayonlarini avtomatlashtirish yuqoridagi barcha talablarga javob beradi. Yechim barcha uch bosqichda pul oqimlarini samarali boshqarishga yordam beradi: rejalashtirish, tushumlar va to'lovlar, pul oqimlarini hisobga olish va nazorat qilish, har xil turdagi hisobotlardan foydalangan holda pul oqimlarini tahlil qilish. Yechim moslashuvchan tahliliy imkoniyatlarni taqdim etadi, chunki u Moskva va Rossiyaning boshqa mintaqalarida yirik va kichik korxonalarda qo'llaniladigan ilg'or tajribalarga asoslangan keng ko'lamli dasturiy ta'minot funksionalligi va pul oqimlarini boshqarish metodologiyasiga ega.

"WA: Financier" dasturini amalga oshirish tashkilotga universal mexanizmdan foydalanish imkonini beradi, bu nafaqat pul oqimlarini boshqarish, balki moliyaviy menejmentning boshqa sohalari, masalan, byudjetlashtirish, boshqaruv hisobi va shartnomalarni boshqarish samaradorligini oshiradi.

Xorijiy amaliyotda pul oqimlari tashkilotning o'sishining xarajat ko'rsatkichlari deb ataladi, chunki ular korxonaning yangi bozorlarga kirishini, yangi mahsulotlarni ishlab chiqarishni, progressiv ishlanmalarni amalga oshirishni va ishlab chiqarishni ta'minlash uchun qancha mablag'lar mavjudligini ko'rsatadi. rivojlantirish loyihalari.

Pul oqimini boshqarishning mohiyati

Korxonaning moliyaviy boshqaruvining yo'nalishlaridan biri uning pul oqimlarini samarali boshqarishdir.

Pul oqimlarini boshqarishning vazifalaridan biri pul oqimlari va foyda o'rtasidagi munosabatlarni aniqlashdir, ya'ni. olingan foyda samarali pul oqimlari natijasimi yoki boshqa omillarning natijasimi.

Rossiyada "pul oqimlari" toifasi muhim ahamiyatga ega bo'ldi. 1995-yildan buyon amalga oshirilayotgani shundan dalolat beradi. Moliyaviy hisobotga 4-sonli qo'shimcha shakl "Pul mablag'lari harakati to'g'risida hisobot" kiritildi, bu pul mablag'lari bilan sodir bo'lgan o'zgarishlarni tushuntiradi. U moliyaviy hisobot foydalanuvchilariga korxonaning naqd pul mablag'larini jalb qilish va ulardan foydalanish qobiliyatini baholash uchun asos yaratadi.

Olingan foyda miqdori va naqd pul miqdori o'rtasidagi farq quyidagicha:

Foyda ma'lum bir davrdagi naqd pul va naqd bo'lmagan daromadlarni hisobga olishni aks ettiradi, bu naqd pulning haqiqiy tushumiga to'g'ri kelmaydi;

Foydani hisoblashda ishlab chiqarish xarajatlari to'lov vaqtida emas, balki sotishdan keyin tan olinadi;

Pul oqimi foydani hisoblashda hisobga olinmaydigan mablag'larning harakatini aks ettiradi: amortizatsiya, kapital xarajatlar, soliqlar, penyalar, qarz to'lovlari va sof qarzlar, qarz va avans mablag'lari.

Joriy faoliyat asosiy ishlab chiqarish va tijorat funktsiyalarining bajarilishini ta'minlash uchun mablag'larni olish va ulardan foydalanishni o'z ichiga oladi. Bunday holda, naqd pulning "kirishi" joriy davrda mahsulotni sotishdan tushgan daromad, debitorlik qarzlarini to'lash, barter sotishdan tushgan tushum va xaridordan olingan avanslar bo'ladi. Pul mablag'larining "chiqishi" etkazib beruvchilar va pudratchilarning hisobvaraqlaridagi to'lovlar, ish haqi, byudjetga va byudjetdan tashqari jamg'armalarga badallar, kreditlar bo'yicha foizlarni to'lash, ijtimoiy sohaga ajratmalar bilan bog'liq holda sodir bo'ladi.

Korxonaning asosiy faoliyati asosiy daromad manbai bo'lganligi sababli, u ham pul mablag'larining asosiy manbai bo'lishi kerak.

Investitsion faoliyat uzoq muddatli aktivlarni sotib olish, sotish va investitsiyalardan olingan daromadlar bilan bog'liq mablag'larni olish va ulardan foydalanishni o'z ichiga oladi. Bunday holda, naqd pulning "kirishlari" asosiy vositalarni, nomoddiy aktivlarni sotish, dividendlarni olish, uzoq muddatli moliyaviy investitsiyalar bo'yicha foizlar va boshqa moliyaviy investitsiyalarni qaytarish bilan bog'liq. Mablag'larning "chiqishi" asosiy vositalar, nomoddiy aktivlar, kapital qo'yilmalar va uzoq muddatli moliyaviy qo'yilmalar sotib olish bilan izohlanadi. Biznesni muvaffaqiyatli olib borish bilan kompaniya ishlab chiqarish quvvatlarini kengaytirish va modernizatsiya qilishga intilayotganligi sababli, investitsiya faoliyati umuman mablag'larning vaqtincha chiqib ketishiga olib keladi.

Moliyaviy faoliyat ssudalar olish yoki aksiyalarni chiqarish natijasida kelib tushgan pul mablag'larini, shuningdek, ilgari olingan kreditlar bo'yicha qarzni to'lash va dividendlarni to'lash bilan bog'liq pul mablag'larini o'z ichiga oladi.

Mablag'larning "kirishlari" qisqa muddatli kreditlar va qarzlar, uzoq muddatli kreditlar va qarzlar, aktsiyalarni chiqarishdan tushgan mablag'lar va maqsadli moliyalashtirish hisobiga bo'lishi mumkin. Mablag'larning "chiqishi" qisqa muddatli kreditlar va qarzlarni to'lash bilan bog'liq holda sodir bo'ladi. Uzoq muddatli kreditlar va qarzlarni to'lash, dividendlarni to'lash, veksellarni to'lash.

beraylik korxona pul oqimlarining asosiy turlarining xususiyatlari . Pul oqimlarini quyidagi asosiy mezonlar bo'yicha tasniflash taklif etiladi:

1. Iqtisodiy jarayonga xizmat ko‘rsatish ko‘lamiga ko‘ra:

Umuman korxona uchun pul oqimi. Bu butun korxonaning iqtisodiy jarayoniga xizmat qiluvchi barcha turdagi pul oqimlarini to'playdigan pul oqimining eng jamlangan turi;

Korxonaning xo'jalik faoliyatining ayrim turlari uchun pul oqimi. Naqd pul oqimining bu turi korxonaning iqtisodiy faoliyatining ayrim turlari kontekstida jami pul oqimini differentsiallashtirish natijasini tavsiflaydi;

Korxonaning alohida tarkibiy bo'linmalari uchun pul oqimi. Uni korxonaning tashkiliy-iqtisodiy tuzilmasi tizimidagi mustaqil boshqaruv ob'ekti sifatida belgilaydi;

Shaxsiy biznes operatsiyalari uchun pul oqimi. U mustaqil boshqaruvning asosiy ob'ekti sifatida qaralishi kerak.

2. Iqtisodiy faoliyat turlari bo‘yicha:

Operatsion faoliyatdan olingan pul oqimi. Xom ashyo etkazib beruvchilarga naqd pul to'lovlari bilan tavsiflanadi; ayrim turdagi xizmatlarni uchinchi tomon provayderlari; xodimlarning ish haqi; soliq to'lovlari.

Investitsion faoliyatdan olingan pul oqimi. Real va moliyaviy investitsiyalarni amalga oshirish, foydalanishdan chiqarilgan asosiy vositalar va nomoddiy aktivlarni sotish bilan bog'liq to'lovlar va mablag'larning tushumlarini tavsiflaydi.

Moliyaviy faoliyatdan olingan pul oqimlari. Qo'shimcha ustav kapitali va ustav kapitalini jalb qilish, uzoq va qisqa muddatli kreditlar va ssudalar olish bilan bog'liq mablag'larning tushumlari va to'lovlarini tavsiflaydi.

3. Pul oqimining yo‘nalishi bo‘yicha:

Barcha turdagi xo'jalik operatsiyalari bo'yicha korxonaga kelib tushgan pul mablag'larining yig'indisini tavsiflovchi kiruvchi pul oqimi: yangi aktsiyalarni chiqarish, yangi qarz kapitali, debitorlik qarzlarini to'lash, pul mablag'larini sotish, mulkni sotish;

Korxonaning barcha turdagi xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish jarayonida naqd pul to'lovlari yig'indisini tavsiflovchi chiquvchi pul oqimi ("naqd pul oqimi"): asosiy vositalar, moliyaviy investitsiyalar, ish haqini to'lash, dividendlarni to'lash, kreditorlik qarzlarini to'lash, bank kreditlari va kreditlarini to'lash, soliqlar , naqd to'lovlar.

4. Hajmni hisoblash usuli bo'yicha:

Yalpi pul oqimi. Ko'rib chiqilayotgan vaqt davridagi mablag'larning tushumlari yoki xarajatlarining butun yig'indisini uning individual intervallari kontekstida tavsiflaydi;

Sof pul oqimi (NCF). Tahlil qilingan vaqt oralig'ida ijobiy pul oqimlari (PCF) va salbiy pul oqimlari (NDF) o'rtasidagi farqni tavsiflaydi.

NDP = DDP - EDP

Sof pul oqimi korxonaning moliyaviy faoliyatining eng muhim natijasi bo'lib, asosan moliyaviy balansni va uning bozor qiymatining o'sish sur'atini belgilaydi. Bu ijobiy yoki salbiy bo'lishi mumkin.

1. Vaqtni baholash usuli bo'yicha:

Haqiqiy naqd pul oqimi oqimni hozirgi vaqtga qisqartirilgan yagona taqqoslanadigan qiymat sifatida tavsiflaydi;

Kelajakdagi pul oqimi oqimni ma'lum bir kelajakdagi vaqtga qisqartirilgan yagona taqqoslanadigan qiymat sifatida tavsiflaydi.

2. Ko'rib chiqilayotgan davrda shakllanishning uzluksizligiga ko'ra:

Muntazam pul oqimi ko'rib chiqilayotgan davrda ushbu davrning alohida oraliqlarida doimiy ravishda amalga oshiriladigan individual xo'jalik operatsiyalari (bir turdagi pul oqimlari) uchun mablag'larning kelib tushishi va sarflanishini tavsiflaydi. Barcha shakllarda moliyaviy kreditga xizmat ko'rsatish bilan bog'liq oqimlar; uzoq muddatli real investitsiya loyihalarini amalga oshirishni ta'minlovchi pul oqimlari.

Diskret pul oqimi ko'rib chiqilayotgan davrda korxonaning individual xo'jalik operatsiyalarini amalga oshirish bilan bog'liq mablag'larning kelib tushishi yoki sarflanishini tavsiflaydi.

Ular faqat ma'lum bir vaqt oralig'ida farqlanadi.

3. Shakllanish vaqt oraliqlarining barqarorligiga ko'ra:

Ko'rib chiqilayotgan davr ichida muntazam ravishda muntazam pul oqimlari;

Ko'rib chiqilayotgan davrda notekis vaqt oraliqlari bilan muntazam pul oqimi. Tomonlar tomonidan kelishilgan notekis vaqt oralig'ida ijaraga olingan mulk uchun lizing to'lovlari jadvali.

Korxona faoliyatidagi pul oqimlari tashkilot xizmatiga, uning moliyaviy barqarorligiga va ritmga sezilarli ta'sir ko'rsatadi. Pul oqimini samarali boshqarish korxonaning kapitalga bo'lgan ehtiyojini kamaytiradi, mablag'lar aylanishini tezlashtiradi va ishlab chiqarish ko'lamini kengaytirishga yordam beradi.

Shunday qilib, korxonada pul oqimlarini boshqarish tizimi - bu korxonaning moliyaviy xizmati tomonidan belgilangan maqsadga erishish uchun pul oqimiga maqsadli, doimiy ta'sir ko'rsatish usullari, vositalari va o'ziga xos texnikasi.

Pul oqimlarini samarali boshqarish kompaniyaning moliyaviy va operatsion moslashuvchanlik darajasini oshiradi, chunki bu quyidagilarga olib keladi:

Operatsion boshqaruvni takomillashtirish, ayniqsa mablag'larning daromadlari va xarajatlarini muvozanatlash nuqtai nazaridan;

Kompaniya resurslarini manevr qilish uchun keng imkoniyatlar tufayli sotish hajmini oshirish va xarajatlarni optimallashtirish;

Qarz majburiyatlarini boshqarish samaradorligini va ularga xizmat ko'rsatish xarajatlarini oshirish, kreditorlar va etkazib beruvchilar bilan muzokaralar shartlarini takomillashtirish;

Kompaniyaning har bir bo'linmasining faoliyatini va umuman uning moliyaviy holatini baholash uchun ishonchli asos yaratish;

Kompaniyaning likvidligini oshirish.

Naqd pul tushumlari va xarajatlarini hajm va vaqt bo'yicha yuqori darajada sinxronlashtirish natijasida bu korxonaning asosiy faoliyat turiga xizmat qiluvchi pul mablag'larining joriy va sug'urta balansiga real ehtiyojini, shuningdek real investitsiyalar uchun investitsiya resurslari zaxirasini kamaytirishga imkon beradi. .