5.2. ประเภทโครงการลงทุนที่มีเงินตราที่เกี่ยวข้อง

หัวข้อที่ 8. การบริหารความเสี่ยงของบริษัท 8.1. สาระสำคัญของการบริหารความเสี่ยง พลวัตของความแปรปรวนของเงื่อนไขที่บริษัทดำเนินงานเปิดโอกาสมากมายสำหรับพวกเขา แต่ในขณะเดียวกันก็ทำให้เกิดปัญหาที่ซับซ้อนและหลากหลายจำนวนหนึ่งซึ่งไม่สามารถแก้ไขได้ด้วยวิธีเดิมๆ

การจัดการเงินสด เมื่อเจ้าหนี้ไม่ได้รับชำระภายในเวลาอันสมควร จะมีการแต่งตั้งบุคคลชั่วคราวหรือผู้รับเงิน เมื่อถึงเวลานี้ บริษัทอาจได้รับผลกำไรเล็กน้อยในเดือนปัจจุบัน หรือเจ้าของรู้สึกมั่นใจเช่นนั้น

การจัดการเงินสด (การวางแผนทางการเงินระยะสั้น) ดังนั้นการวางแผนระยะยาวช่วยให้เราสามารถกำหนดจำนวนเงินที่ต้องการจัดหาเงินทุนสำหรับบริษัทได้ อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ เพื่อให้แน่ใจว่ามีเงินทุนเพียงพอ เราจะต้องคำนึงถึงด้วย

บทที่ 12 การจัดการกระแสการเงินในสถานประกอบการค้า เราพิจารณาว่ากำไรขององค์กรประกอบด้วยค่าใช้จ่ายใดบ้างที่จำเป็นในกระบวนการของกิจกรรมทางเศรษฐกิจตลอดจนทิศทางหลักในการลดภาระภาษีและ

หัวข้อที่ 26 การจัดการสินค้าคงคลังโดยใช้การจำแนกประเภท ABC คำอธิบายเชิงทฤษฎีสำหรับการแก้ปัญหา แนวคิดของการจำแนกประเภท ABC คือการเลือกสิ่งที่สำคัญที่สุดจากมุมมองของเป้าหมายที่กำหนดจากวัตถุประเภทเดียวกันทั้งชุด วัตถุมงคล เช่น

การจัดการกระแสข้อมูล งานแรกในการตระหนักถึงประโยชน์ของเครือข่ายคือการดูแลการสื่อสารภายในบริษัทของคุณ แม้ว่าเราจะวาดภาพองค์กรในวงกลมเดียวในภาพวาดของเรา บริษัทต่างๆ เช่น Philips, Intel, Samsung, Sony และบริษัทอื่นๆ

การแนะนำ

ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด งานสำคัญคือการกำหนดความมั่นคงทางการเงินขององค์กร เนื่องจากความสามารถขององค์กรในการสร้างกระแสเงินสดขึ้นอยู่กับความสามารถนั้น ความพร้อมของเงินสำหรับองค์กรจะกำหนดความเป็นไปได้ของการอยู่รอดและการพัฒนาต่อไป

เงินสดเป็นทรัพยากรที่จำกัด ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องสร้างกลไกสำหรับองค์กรในการจัดการกระแสเงินสดอย่างมีประสิทธิภาพ วัตถุประสงค์ของการจัดการดังกล่าวคือเพื่อรักษาความสมดุลของเงินทุนที่เหมาะสมโดยสร้างความสมดุลระหว่างรายรับและรายจ่าย

แนวคิดเรื่องกระแสเงินสดทางธุรกิจเกิดขึ้นในประเทศสหรัฐอเมริกาในช่วงกลางทศวรรษ 1950 ศตวรรษที่ XX การพัฒนาบทบัญญัติหลักของแนวคิดนี้เป็นของนักเศรษฐศาสตร์ต่างประเทศ: L. A. Bernstein, J. Brigham, J. C. Van Horn, J. Richard และคนอื่น ๆ

ความเกี่ยวข้องของงานนี้พิจารณาจากข้อเท็จจริงที่ว่ากระแสเงินสดมีบทบาทสำคัญในการผลิตและกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร กระแสเงินสดให้บริการทุกด้านของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร รับประกันความสมดุลทางการเงินขององค์กรในทุกขั้นตอนของวงจรชีวิต ลดความเสี่ยงของการล้มละลาย ช่วยเร่งการหมุนเวียนของเงินทุน และลดความจำเป็นในการกู้ยืมเงินทุน

การพัฒนาที่เกี่ยวข้องกับการคาดการณ์และการวิเคราะห์การดำเนินงานของกระแสเงินสดขององค์กรมุ่งเน้นไปที่ระบบเศรษฐกิจตลาดที่มั่นคง

การใช้วิธีการดังกล่าวในประเทศของเราเป็นเรื่องยากเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยบ่อยครั้ง ตลาดหุ้นยังด้อยพัฒนา และบางครั้งก็ขาดฐานข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์กระแสเงินสด

วัตถุประสงค์ของโครงงานหลักสูตรนี้คือเพื่อวิเคราะห์การจัดการกระแสเงินสด

วัตถุประสงค์ของงานนี้คือเพื่อพิจารณาแนวคิดเรื่องกระแสเงินสดและการจำแนกประเภท กำหนดหลักการและวิธีการบริหารกระแสเงินสด ศึกษาวิธีการวิเคราะห์และประเมินกระแสเงินสดขององค์กร

กระแสเงินสด การจัดการกระแสเงินสด

เงินมีการเคลื่อนย้ายอย่างต่อเนื่องระหว่างรัฐ องค์กรธุรกิจ และบุคคลทั่วไป

ในระบบเศรษฐกิจตลาด ธุรกรรมการซื้อและการขายจะดำเนินการอย่างต่อเนื่องระหว่างองค์กรต่างๆ เกี่ยวกับการซื้อปัจจัยและวัตถุประสงค์ของแรงงาน การขายผลิตภัณฑ์ (งาน บริการ) ด้วยความช่วยเหลือจากเงิน นอกจากนี้ การชำระหนี้จะดำเนินการโดยใช้งบประมาณ ธนาคาร หน่วยงานประกันภัย องค์กรสาธารณะต่างๆ มูลนิธิการกุศล โดยตรงกับพนักงาน รวมถึงการระงับคดีอื่นๆ ที่เกิดขึ้นระหว่างองค์กร ความสมบูรณ์ของการเปลี่ยนแปลงรูปแบบการเงินการจัดสรรเงินทุนเป็นทุนสำรองการผลิตการรับเงินสดและรายได้สุทธิที่มีอยู่ในนั้นถือเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการรับรองการหมุนเวียนของเงินทุนและเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับกระบวนการผลิตอย่างต่อเนื่อง

ที่องค์กร การชำระเงินทั้งหมดจะดำเนินการในสองรูปแบบ: โดยการโอนเงินที่ไม่ใช่เงินสดผ่านระบบธนาคารและในรูปแบบของการชำระด้วยเงินสด (การชำระที่ไม่ใช่เงินสดและเงินสด)

การชำระเงินด้วยการโอนเงินที่ไม่ใช่เงินสดผ่านธนาคารเป็นรูปแบบการชำระเงินหลัก การใช้แบบฟอร์มนี้ การชำระหนี้ไม่เพียงดำเนินการกับซัพพลายเออร์สำหรับสินทรัพย์วัสดุที่ได้รับจากพวกเขาหรือกับผู้ซื้อสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จัดส่งหรือมอบให้กับพวกเขา งานที่ทำและการบริการที่ดำเนินการเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการชำระหนี้ด้วยงบประมาณสำหรับภาษีกับลูกหนี้และเจ้าหนี้ประเภทต่างๆ โดยมีการจัดการหน่วยงานในอุตสาหกรรม กับองค์กรสหภาพแรงงาน และการตั้งถิ่นฐานอื่นๆ อีกจำนวนหนึ่ง ในทางกลับกัน ธนาคารจะตรวจสอบความทันเวลาของการชำระหนี้ขององค์กรด้วยงบประมาณภาษี ค่าธรรมเนียม การชำระบิลและข้อกำหนดการชำระเงินของซัพพลายเออร์ให้ตรงเวลา ออกเงินกู้ให้กับองค์กรเพื่อวัตถุประสงค์ต่าง ๆ กับหลักประกันบางประการ และติดตามการชำระคืนเงินกู้เหล่านี้ตรงเวลา ฯลฯ การดำเนินการเงินสดและการชำระหนี้ผ่านธนาคารทำให้รัฐสามารถควบคุมกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กรได้อย่างครอบคลุม

เงินสดยังใช้สำหรับการจ่ายเงินสดเพื่อจ้างคนงานหรือบุคคลที่รับผิดชอบสำหรับสินค้าที่ขายเป็นเงินสด เงินดังกล่าวจะถูกจัดเก็บและหมุนเวียนผ่านเครื่องบันทึกเงินสด เงินสดเป็นตัวกลางในการคำนวณทั้งหมด ดังนั้นเพื่อให้แน่ใจว่าการหมุนเวียนของเงินทุนในเศรษฐกิจของประเทศเป็นปกติและดำเนินกิจกรรมในระบบเศรษฐกิจตลาดจึงจำเป็นต้องดำเนินการคำนวณทั้งหมดอย่างถูกต้องและทันเวลา ประสิทธิภาพของการดำเนินการชำระเงินส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับสถานะของการบัญชีของกองทุน การชำระหนี้ และธุรกรรมเครดิต หัวหน้าฝ่ายบัญชีขององค์กรจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่า: การบัญชีที่สมบูรณ์ของกองทุนที่เข้ามาทั้งหมด, การรวบรวมลูกหนี้และการชำระคืนของบัญชีเจ้าหนี้, การปฏิบัติตามระเบียบวินัยในการชำระเงิน, การดำเนินการรายการกองทุนตามเวลาที่กำหนด, การชำระหนี้และภาระผูกพันในการชำระเงิน, การตัดหนี้ออกจากงบดุลที่ ไม่สามารถรวบรวมได้ตามกฎหมายที่มีอยู่ กระแสเงินสดคือจำนวนเงินสดที่องค์กรได้รับและจ่ายในระหว่างรอบระยะเวลาบัญชีหรือการวางแผน

การดำเนินการธุรกรรมทางการเงินเกือบทุกประเภทขององค์กรทำให้เกิดการไหลเวียนของเงินทุนในรูปแบบของการรับหรือรายจ่าย การเคลื่อนย้ายเงินทุนขององค์กรที่ทำงานอยู่เมื่อเวลาผ่านไปเป็นกระบวนการต่อเนื่องและถูกกำหนดโดยแนวคิดของ "กระแสเงินสด" ระบบการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) สำหรับการบัญชีตามงบกระแสเงินสด ให้แนวคิดเกี่ยวกับกระแสเงินสด กระแสเงินสดคือการไหลเข้าและไหลออกของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด อย่างไรก็ตาม แนวคิดนี้มีความหมายค่อนข้างแคบ เนื่องจากผู้ใช้งบการเงินใช้แนวคิดนี้ ผู้เชี่ยวชาญด้านการจัดการทางการเงินให้แนวคิดที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับกระแสเงินสด

Yu. Brigham ให้คำจำกัดความต่อไปนี้: “จริงๆ แล้วกระแสเงินสดคือเงินสดสุทธิที่มาถึงบริษัท (หรือถูกใช้ไป) ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง” สูตรนี้เกี่ยวข้องโดยตรงกับการประเมินความเป็นไปได้ในการลงทุน ได้แก่ โดยคำนึงถึงกระแสเงินสดสุทธิ ผู้เขียนกำหนดไว้ตามรูปแบบต่อไปนี้:

กระแสเงินสดสุทธิ = รายได้สุทธิ + ค่าเสื่อมราคา = ผลตอบแทนจากเงินทุน

นักเศรษฐศาสตร์ในประเทศ I. A. Blank กำหนดคำจำกัดความของกระแสเงินสด: “กระแสเงินสดเป็นตัวบ่งชี้หลักที่แสดงถึงผลกระทบของการลงทุนในรูปแบบของกองทุนที่คืนให้กับนักลงทุน พื้นฐานของกระแสเงินสดจากการลงทุนคือกำไรสุทธิและจำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ที่มีตัวตนและไม่มีตัวตน”

เจ.ซี. แวน ฮอร์น กล่าวว่า “กระแสเงินสดของบริษัทเป็นกระบวนการที่ต่อเนื่อง ในแต่ละทิศทางการใช้เงินจะต้องมีแหล่งที่มาที่สอดคล้องกัน พูดกว้างๆ ก็คือ สินทรัพย์ของบริษัทแสดงถึงการใช้เงินสดสุทธิ ในขณะที่หนี้สินและทุนเป็นแหล่งที่มาสุทธิ" แม้จะมีความขัดแย้งระหว่างผู้เขียนในประเทศและต่างประเทศเกี่ยวกับคำจำกัดความของ "กระแสเงินสด" พวกเขาก็ไม่เป็นไรเพราะ พวกเขาพิจารณาจากตำแหน่งต่าง ๆ ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร

ดังนั้นกระแสเงินสดคือชุดของการรับเงินสดและการชำระเงินที่กระจายไปตามกาลเวลาอันเป็นผลมาจากการดำเนินโครงการหรือการทำงานของสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่ง กระแสเงินสดแสดงถึงความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจในกิจกรรมขององค์กรในทุกด้าน การจัดการกระแสเงินสดขององค์กรอย่างมีประสิทธิภาพคือการสร้างความสมดุลทางการเงินและส่วนเกินทางการเงิน (ส่วนเกิน) ในกระบวนการพัฒนาองค์กรโดยการปรับสมดุลปริมาณการรับเงินสดและรายจ่ายและการประสานข้อมูลในช่วงเวลาหนึ่ง ดังนั้นบทบาทที่สำคัญของการจัดการอย่างมีเหตุผลของกระแสเงินสดขององค์กรจึงถูกกำหนดโดยข้อกำหนดพื้นฐานต่อไปนี้:

1. กระแสเงินสดให้บริการกิจกรรมทางการเงินทั้งหมดขององค์กรและจัดให้มีระบบ "การหมุนเวียนทางการเงิน" ของร่างกายทางเศรษฐกิจเพื่อให้แน่ใจว่าอาการที่สำคัญที่สุด - "สุขภาพทางการเงินเพื่อให้บรรลุผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายในระดับสูงของกิจกรรม"

2. กระแสเงินสดช่วยให้มั่นใจถึงความสมดุลทางการเงินขององค์กรในกระบวนการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ ก้าวของการพัฒนาและความมั่นคงทางการเงินขององค์กรนั้นส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยวิธีการซิงโครไนซ์กระแสเงินสดประเภทต่างๆ เข้าด้วยกันในปริมาณและเวลา การซิงโครไนซ์ในระดับสูงช่วยให้มั่นใจได้ว่าการบรรลุเป้าหมายการพัฒนาเชิงกลยุทธ์ขององค์กรจะเร่งความเร็วได้อย่างมีนัยสำคัญ

3. กระแสเงินสดมีส่วนช่วยเพิ่มจังหวะของกระบวนการดำเนินงานขององค์กร ความล้มเหลวในการชำระเงินส่งผลเสียต่อการก่อตัวของปริมาณสำรองการผลิตวัตถุดิบและวัสดุระดับผลิตภาพแรงงานการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ฯลฯ ในเวลาเดียวกันการจัดระเบียบกระแสเงินสดขององค์กรอย่างมีประสิทธิภาพเพิ่มจังหวะของการดำเนินงาน กระบวนการเพื่อให้แน่ใจว่าปริมาณการผลิตและผลิตภัณฑ์การขายเพิ่มขึ้น

4. กระแสเงินสดสามารถลดความต้องการเงินทุนกู้ยืมขององค์กรได้ ด้วยการจัดการกระแสเงินสดอย่างแข็งขันคุณสามารถมั่นใจได้ว่าการใช้ทรัพยากรทางการเงินของคุณที่สร้างจากแหล่งภายในอย่างสมเหตุสมผลและประหยัดยิ่งขึ้นและลดการพึ่งพาอัตราการพัฒนาขององค์กรกับสินเชื่อที่ดึงดูด

5. กระแสเงินสดเป็นกลไกทางการเงินที่สำคัญในการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนขององค์กร ซึ่งช่วยลดระยะเวลาของการผลิตและวงจรทางการเงิน บรรลุได้ในกระบวนการจัดการกระแสเงินสดที่มีประสิทธิภาพ และยังช่วยลดความจำเป็นในการใช้เงินทุนเพื่อรองรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ขององค์กร สิ่งนี้ทำให้บริษัทมีกำไรเพิ่มขึ้น

6. กระแสเงินสดช่วยลดความเสี่ยงของการล้มละลายขององค์กร ซึ่งทำได้โดยการซิงโครไนซ์การรับและชำระเงิน

7. กระแสเงินสดช่วยให้องค์กรได้รับผลกำไรเพิ่มเติมที่สร้างขึ้นโดยตรงจากสินทรัพย์ทางการเงิน: (ตัวอย่างเช่น การใช้เงินสดคงเหลือชั่วคราวอย่างมีประสิทธิผลซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์หมุนเวียนตลอดจนทรัพยากรการลงทุนสะสมในการลงทุนทางการเงิน)

กระแสเงินสดสามารถแสดงได้ว่าเป็นระบบ "การหมุนเวียนทางการเงิน" ของร่างกายทางเศรษฐกิจขององค์กร กระแสเงินสดที่ได้รับการจัดระเบียบอย่างมีประสิทธิภาพขององค์กรเป็นอาการที่สำคัญที่สุดของ "สุขภาพทางการเงิน" ซึ่งเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการบรรลุผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายในระดับสูงของกิจกรรมทางเศรษฐกิจโดยรวม

การจัดการกระแสเงินสดไม่ใช่แค่การจัดการความอยู่รอดเท่านั้น แต่ยังเป็นการจัดการเงินทุนแบบไดนามิกที่คำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป ในกระบวนการหมุนเวียน เงินทุนหมุนเวียนจะเปลี่ยนรูปแบบการทำงานอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ และจากการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป จะกลายเป็นเงินสด เงินส่วนใหญ่จะถูกเก็บไว้ในบัญชีการชำระเงินขององค์กร (กระแสรายวัน) กับธนาคารเนื่องจากการชำระหนี้ส่วนใหญ่ระหว่างองค์กรธุรกิจนั้นดำเนินการที่ไม่ใช่เงินสด เงินสดจำนวนเล็กน้อยจะถูกเก็บไว้ในเครื่องบันทึกเงินสดของบริษัท นอกจากนี้ เงินของผู้ซื้ออาจถูกระงับเป็นเล็ตเตอร์ออฟเครดิตและรูปแบบการชำระเงินอื่นๆ จนกว่าจะหมดอายุ

ดังนั้นเงินสดที่รวมอยู่ในสินทรัพย์หมุนเวียนจึงรวมถึง: โต๊ะเงินสด, บัญชีกระแสรายวัน, บัญชีสกุลเงินต่างประเทศ, กองทุนอื่น ๆ รวมถึงการลงทุนทางการเงินระยะสั้น

เงินสด- สิ่งเหล่านี้เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดซึ่งจะต้องมีอยู่ในสินทรัพย์หมุนเวียนในจำนวนหนึ่งเสมอ มิฉะนั้นองค์กรจะถูกประกาศล้มละลาย

การจัดการเงินสดดำเนินการโดยใช้การพยากรณ์กระแสเงินสด เช่น การรับ (ไหลเข้า) และการใช้ (ไหลออก) ของเงินทุน การกำหนดกระแสเงินสดเข้าและออกในสภาวะที่ไม่มั่นคงและอัตราเงินเฟ้ออาจเป็นเรื่องยากมากและไม่ถูกต้องเพียงพอ โดยเฉพาะในปีงบประมาณ

จำนวนเงินสดที่คาดว่าจะได้รับจากการขายผลิตภัณฑ์คำนวณโดยคำนึงถึงระยะเวลาเฉลี่ยในการชำระบิลและการขายด้วยเครดิต การเปลี่ยนแปลงในบัญชีลูกหนี้ในช่วงเวลาที่เลือกจะถูกนำมาพิจารณาด้วยซึ่งอาจเพิ่มหรือลดกระแสเงินสดไหลเข้า นอกจากนี้ยังกำหนดผลกระทบของธุรกรรมที่ไม่ได้ดำเนินการและรายได้อื่น ๆ

ในขณะเดียวกันก็มีการคาดการณ์การไหลออกของเงินทุน เช่น การชำระใบแจ้งหนี้ที่คาดว่าจะได้รับสำหรับสินค้า (บริการ) ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการชำระคืนเจ้าหนี้ มีการจ่ายงบประมาณ หน่วยงานภาษี เงินปันผล ดอกเบี้ย ค่าตอบแทนพนักงานองค์กร การลงทุนที่เป็นไปได้ และค่าใช้จ่ายอื่น ๆ

เป็นผลให้มีการกำหนดความแตกต่างระหว่างการไหลเข้าและการไหลออกของเงินทุน - กระแสเงินสดสุทธิที่มีเครื่องหมายบวกหรือลบ หากจำนวนเงินไหลออกมากขึ้น จำนวนเงินทุนระยะสั้นในรูปของเงินกู้ธนาคารหรือรายได้อื่นจะถูกคำนวณเพื่อให้แน่ใจว่ากระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้

การคาดการณ์การรับและการชำระเงินที่คาดหวังนั้นจัดทำขึ้นในรูปแบบของตารางวิเคราะห์โดยแยกตามเดือนหรือไตรมาส ขึ้นอยู่กับจำนวนกระแสเงินสดสุทธิ มีการใช้มาตรการที่จำเป็นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการเงินสด

การวิเคราะห์และการจัดการกระแสเงินสดทำให้สามารถกำหนดระดับที่เหมาะสมที่สุดความสามารถขององค์กรในการชำระภาระผูกพันในปัจจุบันและดำเนินกิจกรรมการลงทุน สถานะทางการเงินของบริษัทและความสามารถในการปรับตัวอย่างรวดเร็วในกรณีที่มีการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดฝันในตลาดการเงินขึ้นอยู่กับประสิทธิผลของการจัดการเงินสด

การจัดการกระแสเงินสดเป็นส่วนหนึ่งของการจัดการทางการเงินและดำเนินการภายในกรอบนโยบายทางการเงินขององค์กรซึ่งเข้าใจว่าเป็นอุดมการณ์ทางการเงินทั่วไปที่องค์กรปฏิบัติตามเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางเศรษฐกิจทั่วไปของกิจกรรมต่างๆ วัตถุประสงค์ของนโยบายทางการเงินคือการสร้างระบบการจัดการทางการเงินที่มีประสิทธิภาพเพื่อให้แน่ใจว่าบรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์และยุทธวิธีขององค์กร

ในกิจกรรมขององค์กรใด ๆ ตัวชี้วัดทางการเงินที่สำคัญที่สุดสามประการ ได้แก่:

1) รายได้จากการขาย

2) กำไร;

3) กระแสเงินสด

ชุดค่าของตัวบ่งชี้และแนวโน้มในการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้บ่งบอกถึงประสิทธิภาพขององค์กรและปัญหาหลัก

มาดูความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดและกำไรกัน

รายได้ -รายได้ทางบัญชีจากการขายผลิตภัณฑ์หรือบริการในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งสะท้อนถึงรายได้ทั้งในรูปแบบตัวเงินและไม่เป็นตัวเงิน

กำไร -ความแตกต่างระหว่างรายได้จากการขายที่บันทึกไว้และค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากผลิตภัณฑ์ที่ขาย

กระแสเงินสด -ความแตกต่างระหว่างเงินทุนทั้งหมดที่ได้รับและชำระโดยองค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

กระแสเงินสดองค์กรคือชุดของการรับเงินสดและการชำระเงินที่กระจายตามเวลาที่เกิดจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ความแตกต่างระหว่างจำนวนกำไรที่ได้รับและจำนวนเงินสดมีดังนี้:

– กำไรสะท้อนถึงรายได้ที่เป็นเงินสดและไม่ใช่เงินสดที่บันทึกในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งไม่ตรงกับการรับเงินสดจริง

– กำไรรับรู้หลังจากการขายเสร็จสิ้นและไม่ใช่หลังจากได้รับเงินแล้ว

– เมื่อคำนวณกำไร ต้นทุนการผลิตจะรับรู้หลังการขายไม่ใช่ ณ เวลาที่ชำระเงิน

– กระแสเงินสดสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวของกองทุนที่ไม่ได้คำนึงถึงเมื่อคำนวณกำไร: ค่าเสื่อมราคา รายจ่ายฝ่ายทุน ภาษี ค่าปรับ การชำระหนี้และหนี้สุทธิ กองทุนที่ยืมและเงินทดรอง

เงินสดเป็นส่วนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในเงินทุนหมุนเวียน นี่คือสิ่งที่ใช้ในการชำระภาระผูกพันทั้งหมด การจัดการกระแสเงินสดมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับกลยุทธ์ในการเพิ่มมูลค่าตลาดของบริษัท เนื่องจากมูลค่าตลาดของบริษัทหรือสินทรัพย์ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่นักลงทุนยินดีจ่าย ซึ่งในทางกลับกันก็ขึ้นอยู่กับกระแสเงินสด และความเสี่ยงที่ทรัพย์สินหรือบริษัทจะนำมาสู่ผู้ลงทุนในอนาคต

ดังนั้น มูลค่าตลาดของสินทรัพย์หรือบริษัทจึงถูกกำหนดโดย:

– กระแสเงินสดที่เกิดจากสินทรัพย์หรือบริษัทในอนาคต

– การกระจายกระแสเงินสดนี้เมื่อเวลาผ่านไป

– ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับกระแสเงินสดที่เกิดขึ้น

ทรัพยากรทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับภาคการจัดจำหน่ายเป็นองค์ประกอบสำคัญของการทำซ้ำและเป็นพื้นฐานของระบบการจัดการวัสดุและกระแสเงินสดขององค์กร ทรัพยากรทางการเงินขององค์กรมีการเคลื่อนไหวอย่างต่อเนื่องซึ่งได้รับการจัดการภายใต้กรอบการจัดการทางการเงิน ในทางกลับกัน กระแสเงินสดขององค์กรแสดงถึงการเคลื่อนไหว (ไหลเข้าและไหลออก) ของเงินทุนในการชำระบัญชี สกุลเงิน และบัญชีอื่น ๆ และที่โต๊ะเงินสดขององค์กรในการดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจ ซึ่งรวมกันเป็นมูลค่าการหมุนเวียนเงินสด ในเรื่องนี้ ก้าวของการพัฒนาเชิงกลยุทธ์และความมั่นคงทางการเงินขององค์กรส่วนใหญ่จะถูกกำหนดโดยขอบเขตที่การไหลเข้าและออกของเงินทุนถูกซิงโครไนซ์ซึ่งกันและกันในเวลาและปริมาณเนื่องจากการซิงโครไนซ์ในระดับสูงมีส่วนช่วย เร่งดำเนินการตามเป้าหมายที่เลือก

แท้จริงแล้ว การสร้างกระแสเงินสดอย่างมีเหตุผลช่วยรับประกันจังหวะของวงจรการดำเนินงานขององค์กรและการเติบโตของปริมาณการผลิตและการขาย ในเวลาเดียวกันการละเมิดวินัยในการชำระเงินส่งผลเสียต่อการก่อตัวของปริมาณสำรองการผลิตวัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลืองระดับผลิตภาพแรงงานการขายผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปตำแหน่งขององค์กรในตลาด ฯลฯ แม้กระทั่งสำหรับองค์กรที่ประสบความสำเร็จในการดำเนินงานในตลาดและสร้างผลกำไรในปริมาณที่เพียงพอ การล้มละลายก็อาจเกิดขึ้นได้อันเป็นผลมาจากความไม่สมดุลของกระแสเงินสดประเภทต่างๆ เมื่อเวลาผ่านไป

ปัจจัยสำคัญในการเร่งการหมุนเวียนของเงินทุนขององค์กรคือการจัดการกระแสเงินสด สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากระยะเวลาของวงจรการดำเนินงานลดลง การใช้เงินทุนของตัวเองอย่างประหยัดมากขึ้น และความต้องการแหล่งเงินทุนที่ยืมลดลง ดังนั้นประสิทธิภาพขององค์กรจึงขึ้นอยู่กับการจัดระบบการจัดการกระแสเงินสดทั้งหมด ระบบนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินการตามแผนระยะสั้นและเชิงกลยุทธ์ขององค์กร รักษาความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงิน การใช้สินทรัพย์และแหล่งที่มาของเงินทุนอย่างมีเหตุผลมากขึ้น รวมถึงการลดต้นทุนในกิจกรรมทางธุรกิจทางการเงิน

แนวคิดของ "กระแสเงินสดขององค์กร" รวมถึงหลายประเภทของกระแสเงินสดเหล่านี้ และการจำแนกประเภทมีความจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าการจัดการที่มีประสิทธิภาพ

ตามขนาดการให้บริการตามกระบวนการทางเศรษฐกิจ

– กระแสเงินสดสำหรับองค์กรโดยรวม – กระแสเงินสดประเภทรวมมากที่สุดซึ่งสะสมกระแสเงินสดทุกประเภทเพื่อรองรับกระบวนการทางเศรษฐกิจขององค์กรโดยรวม

– กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจแต่ละประเภทขององค์กรเป็นผลมาจากความแตกต่างของกระแสเงินสดรวมขององค์กรในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจแต่ละประเภท

– กระแสเงินสดสำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์รับผิดชอบ) – กำหนดองค์กรเป็นวัตถุอิสระของการจัดการในระบบโครงสร้างองค์กรและเศรษฐกิจขององค์กร

– กระแสเงินสดสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการถือเป็นเป้าหมายหลักของการจัดการอิสระ

ตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ กระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

– กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน – มีลักษณะเป็นการจ่ายเงินสดให้กับซัพพลายเออร์วัตถุดิบ ผู้ให้บริการบุคคลที่สามสำหรับบริการบางประเภทที่ให้กิจกรรมการดำเนินงาน ค่าจ้างบุคลากรที่เกี่ยวข้องกับกระบวนการปฏิบัติงานตลอดจนผู้บริหารกระบวนการนี้ การชำระภาษีของวิสาหกิจให้กับงบประมาณทุกระดับและกองทุนนอกงบประมาณ การชำระเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามกระบวนการดำเนินงาน ในขณะเดียวกัน กระแสเงินสดประเภทนี้สะท้อนถึงเงินสดรับจากผู้ซื้อผลิตภัณฑ์ จากหน่วยงานด้านภาษีเพื่อคำนวณจำนวนเงินที่ชำระเกินและการชำระเงินอื่น ๆ ตามมาตรฐานการบัญชีระหว่างประเทศ

– กระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมการลงทุน – กำหนดลักษณะการชำระเงินและการรับเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการของการลงทุนจริงและทางการเงิน การขายสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่กำลังจะเลิกใช้ การหมุนเวียนของเครื่องมือทางการเงินระยะยาวของพอร์ตการลงทุน และกระแสเงินสดอื่น ๆ ที่คล้ายกันที่ให้บริการ กิจกรรมการลงทุนขององค์กร

– กระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงิน – แสดงลักษณะของการรับและการจ่ายเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับการดึงดูดทุนและทุนของหุ้นเพิ่มเติม การได้รับเงินกู้และการกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้น การชำระเป็นเงินสดของเงินปันผลและดอกเบี้ยเงินฝากของเจ้าของและเงินสดอื่น ๆ กระแสที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการจัดหาเงินทุนภายนอกของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

ลักษณะของกระแสเงินสดหลักสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจบางประเภทขององค์กรภายในกรอบกระแสเงินสดทั้งหมดแสดงไว้ในตาราง 1 2.1.

ตามทิศทางของกระแสเงินสดกระแสเงินสดมีสองประเภทหลัก:

1) เชิงบวก – ระบุลักษณะรวมของกระแสเงินสดให้กับองค์กรจากการดำเนินธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "กระแสเงินสดเข้า" ถูกใช้เป็นอะนาล็อกของคำนี้)

2) ลบ - กำหนดยอดรวมของการจ่ายเงินสดโดยองค์กรในกระบวนการดำเนินธุรกิจทุกประเภท (คำว่า "กระแสเงินสดออก" ใช้เป็นอะนาล็อกของคำนี้)

ปริมาณที่ไม่เพียงพอในเวลาหนึ่งของโฟลว์เหล่านี้ทำให้เกิดการลดลงในปริมาณของโฟลว์ประเภทอื่นในภายหลัง ในระบบการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร กระแสเงินสดทั้งสองประเภทนี้แสดงถึงวัตถุประสงค์เดียว (ซับซ้อน) ของการจัดการทางการเงิน

ตารางที่ 2.1องค์ประกอบของกระแสเงินสด

โดยวิธีคำนวณปริมาตร

– รวม – แสดงลักษณะยอดรวมของการรับหรือค่าใช้จ่ายของกองทุนในช่วงเวลาที่พิจารณาในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วง

– สุทธิ – กำหนดความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบ (ระหว่างการรับและรายจ่ายของเงินทุน) ในช่วงเวลาที่พิจารณาในบริบทของแต่ละช่วงเวลา กระแสเงินสดสุทธิเป็นผลที่สำคัญที่สุดของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร โดยส่วนใหญ่จะเป็นตัวกำหนดความสมดุลทางการเงินและอัตราการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาด การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิสำหรับองค์กรโดยรวม, แผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์ความรับผิดชอบ), กิจกรรมทางธุรกิจประเภทต่างๆ หรือธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละรายการดำเนินการโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

นดป = DDP – EDP,

โดยที่ NPV คือจำนวนกระแสเงินสดสุทธิในช่วงเวลาที่พิจารณา PDP – จำนวนกระแสเงินสดเป็นบวก (รายรับเงินสด) ในงวดที่พิจารณา ECF คือจำนวนกระแสเงินสดติดลบ (รายจ่ายเงินสด) ในช่วงระยะเวลาที่พิจารณา

ขึ้นอยู่กับอัตราส่วนของปริมาณของกระแสบวกและลบจำนวนกระแสเงินสดสุทธิสามารถกำหนดลักษณะได้ทั้งค่าบวกและลบซึ่งจะกำหนดผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่สอดคล้องกันขององค์กรและท้ายที่สุดมีอิทธิพลต่อการก่อตัวของความสมดุล ของสินทรัพย์ทางการเงินของตน

ตามระดับความเพียงพอของปริมาณกระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้ขององค์กรมีความโดดเด่น:

– ส่วนเกิน – แสดงถึงลักษณะของกระแสเงินสดที่รายรับเงินสดเกินความต้องการที่แท้จริงขององค์กรในการใช้จ่ายตามเป้าหมาย หลักฐานกระแสเงินสดส่วนเกินคือมูลค่ากระแสเงินสดสุทธิที่เป็นบวกสูงซึ่งไม่ได้ใช้ในกระบวนการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

– การขาดดุล – กำหนดกระแสเงินสดที่รายรับเงินสดต่ำกว่าความต้องการที่แท้จริงขององค์กรอย่างมากสำหรับการใช้จ่ายตามเป้าหมาย แม้ว่าจำนวนกระแสเงินสดสุทธิจะเป็นบวก แต่ก็สามารถจัดประเภทเป็นการขาดดุลได้หากจำนวนนี้ไม่เป็นไปตามความต้องการที่วางแผนไว้สำหรับการใช้จ่ายเงินสดในทุกพื้นที่ที่วางแผนไว้ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร ค่าลบของจำนวนกระแสเงินสดสุทธิจะทำให้กระแสเงินสดนี้ขาดแคลนโดยอัตโนมัติ

ตามวิธีการประมาณเวลากระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

– ปัจจุบัน – ​​แสดงลักษณะของกระแสเงินสดขององค์กรเป็นมูลค่าที่เปรียบเทียบได้เพียงค่าเดียวซึ่งลดลงตามมูลค่าจนถึงจุดเวลาปัจจุบัน

– อนาคต – กำหนดกระแสเงินสดของวิสาหกิจเป็นมูลค่าเดียวที่เปรียบเทียบได้ ซึ่งลดลงในมูลค่าถึงจุดเวลาในอนาคตที่เฉพาะเจาะจง แนวคิดของ "กระแสเงินสดในอนาคต" ยังสามารถใช้เป็นมูลค่าที่ระบุ ณ จุดเวลาในอนาคต (หรือในบริบทของช่วงเวลาที่กำลังจะมาถึงในช่วงเวลาอนาคต) ซึ่งใช้ในการคิดลดเพื่อนำมาสู่มูลค่าปัจจุบัน .

ตามความต่อเนื่องของการก่อตัวในช่วงที่อยู่ระหว่างการพิจารณากระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้ขององค์กรมีความโดดเด่น:

– ปกติ – ระบุลักษณะการไหลของการรับหรือรายจ่ายของเงินทุนสำหรับธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละอย่าง (กระแสเงินสดประเภทเดียว) ซึ่งในช่วงเวลาที่พิจารณาจะดำเนินการอย่างต่อเนื่องในช่วงเวลาที่แยกจากกันของช่วงเวลานี้ กระแสเงินสดส่วนใหญ่ที่เกิดจากกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรมีประเภทนี้: กระแสที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการสินเชื่อทางการเงินในทุกรูปแบบ กระแสเงินสดที่รับประกันการดำเนินโครงการลงทุนจริงระยะยาว ฯลฯ

– ไม่ต่อเนื่อง – กำหนดการรับหรือการใช้จ่ายเงินที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการธุรกรรมทางธุรกิจแต่ละอย่างขององค์กรในช่วงเวลาที่พิจารณา ลักษณะของกระแสเงินสดที่ไม่ต่อเนื่องคือการใช้จ่ายครั้งเดียวของกองทุนที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งทรัพย์สินทั้งหมดขององค์กร การซื้อใบอนุญาตแฟรนไชส์ ​​การรับเงินในรูปแบบของความช่วยเหลือฟรี ฯลฯ

ด้วยช่วงเวลาขั้นต่ำที่แน่นอน กระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กรจะถือว่าไม่ต่อเนื่อง และในทางกลับกัน ภายในวงจรชีวิตขององค์กร กระแสเงินสดส่วนใหญ่จะเป็นปกติ

ตามความเสถียรของช่วงเวลาการก่อตัวของกระแสเงินสดปกติมีลักษณะเป็นประเภทต่อไปนี้:

– กระแสเงินสดปกติโดยมีช่วงเวลาที่สม่ำเสมอภายในระยะเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจทาน – มีลักษณะเป็นเงินงวด

– กระแสเงินสดสม่ำเสมอโดยมีช่วงเวลาที่ไม่เท่ากันภายในระยะเวลาที่ตรวจสอบ – กำหนดการชำระเงินค่าเช่าสำหรับทรัพย์สินที่เช่าโดยมีช่วงเวลาที่ไม่เท่ากันซึ่งคู่สัญญาตกลงกันไว้สำหรับการดำเนินการตลอดระยะเวลาการเช่าสินทรัพย์

โดยสภาพคล่องหรือการเปลี่ยนแปลงของฐานะสินเชื่อสุทธิของกิจการในช่วงระยะเวลาหนึ่งกระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

– ของเหลว – เป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่ประเมินการเปลี่ยนแปลงสถานะทางการเงินขององค์กรเมื่อเวลาผ่านไปและแสดงลักษณะการเปลี่ยนแปลงในตำแหน่งเครดิตสุทธิขององค์กรในช่วงเวลานั้น ขณะเดียวกันฐานะสินเชื่อสุทธิ - นี่คือความแตกต่างเชิงบวกระหว่างจำนวนเงินกู้ที่องค์กรได้รับและจำนวนเงินสด

– สภาพคล่องไม่ดี – โดดเด่นด้วยการเปลี่ยนแปลงเชิงลบในตำแหน่งเครดิตสุทธิขององค์กรในระหว่างงวด ในกรณีนี้สถานะเครดิตสุทธิถือเป็นผลต่างเชิงลบระหว่างจำนวนเงินกู้ที่องค์กรได้รับและจำนวนเงินสด

เมื่อตัดสินใจเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการออกเงินกู้ระยะสั้นธนาคารสนใจสภาพคล่องของสินทรัพย์ขององค์กรและความสามารถในการสร้างเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการชำระคืนเงินกู้

กระแสเงินสดสภาพคล่องมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับตัวบ่งชี้การก่อหนี้ทางการเงิน ซึ่งเป็นการกำหนดขอบเขตที่กิจกรรมขององค์กรสามารถปรับปรุงได้ผ่านการกู้ยืมจากธนาคาร กระแสเงินสดสภาพคล่องคำนวณโดยใช้สูตร

LDP = – [(DKk + KKk – DSc) – (DKn + KKn – DSN)],

โดยที่ LDP คือกระแสเงินสดสภาพคล่อง DKk, DKn – เงินกู้ยืมระยะยาว ณ สิ้นงวดและต้นงวด ตามลำดับ KKk, KKn – เงินกู้ยืมระยะสั้น ณ สิ้นงวดและต้นงวดตามลำดับ DSk, DSn – เงินสด ณ วันสิ้นงวดและต้นงวด ตามลำดับ

ตามลักษณะการสลับกระแสไหลเข้าและไหลออกเมื่อเวลาผ่านไปกระแสเงินสดสามารถ:

– เกี่ยวข้อง – ในโฟลว์ที่มีเครื่องหมายลบจะเปลี่ยนเป็นโฟลว์ที่มีเครื่องหมายบวกหนึ่งครั้ง กระแสเงินสดที่เกี่ยวข้องเป็นเรื่องปกติสำหรับโครงการลงทุนมาตรฐาน โดยทั่วไป และเรียบง่ายที่สุด ซึ่งหลังจากระยะการลงทุนเริ่มแรก เช่น การไหลออกของเงินทุน ตามมาด้วยการไหลเข้าในระยะยาว เช่น กระแสเงินสด

– ไม่เกี่ยวข้อง – มีลักษณะเฉพาะคือสถานการณ์ที่การไหลออกและการไหลเข้าของเงินทุนสลับกัน

โดยธรรมชาติของความสมดุล

– ให้สมดุลอย่างนุ่มนวล - ขึ้นอยู่กับความสมดุลของกระแสการขาดดุลในระยะยาว เมื่อเกินขีดจำกัดของปีการเงิน กระแสขาดดุลในกิจกรรมการลงทุนจะถูกเอาชนะ และกระแสในการดำเนินงานและกิจกรรมทางการเงินอยู่ภายใต้การควบคุมนี้ ยอดคงเหลือประเภทนี้เกี่ยวข้องกับทิศทางการลงทุนในการพัฒนาของบริษัท

– มีความสมดุลอย่างแน่นหนา - อยู่บนพื้นฐานการสร้างสมดุลของกระแสขาดดุลในระยะสั้นตามระบบ “เร่งดึงดูดเงินทุน - ชะลอการจ่ายเงิน” โดยเมื่อภายในรอบปีบัญชีขาดดุลกระแสกิจกรรมดำเนินงานเป็นกิจกรรมหลัก ถูกเอาชนะและกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนระยะสั้นอยู่ภายใต้การควบคุมนี้ ยอดคงเหลือประเภทนี้เกี่ยวข้องกับการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน ความสามารถในการละลาย และสภาพคล่องในปัจจุบัน และมุ่งเน้นไปที่การลงทุนระยะสั้นในลักษณะเก็งกำไร

ตามระดับความเสี่ยงกระแสเงินสดคือ:

- มีความเสี่ยงสูง - แสดงถึงกระแสของโครงการนวัตกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะเริ่มต้นของวงจรชีวิต ซึ่งเกี่ยวข้องกับการลงทุนที่มีความเสี่ยงในนวัตกรรม ในเวลาเดียวกัน ความเสี่ยงสูงสุดของกระแสเงินสดจะถูกสังเกตในกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนก่อนที่จะผ่านจุดคืนทุนหรือผลตอบแทนจากการลงทุนของโครงการ และความเสี่ยงต่ำสุดจะถูกสังเกตในกิจกรรมการดำเนินงาน

- ความเสี่ยงต่ำ - มีอยู่ในกิจกรรมดั้งเดิมของบริษัท โดยเฉพาะในช่วงพีคของวงจรชีวิตซึ่งสัมพันธ์กับการสร้างรายได้สูงอย่างมั่นคงในช่วงระยะเวลา “การสกิมครีมในตลาด” ในขณะเดียวกันก็พบว่ามีความเสี่ยงต่ำต่อกระแสเงินสดในกิจกรรมดำเนินงาน

โดยการคาดเดาได้กระแสเงินสดประเภทต่อไปนี้มีความโดดเด่น:

– คาดการณ์ - เมื่อกิจกรรมของบริษัทดำเนินไปในสภาพแวดล้อมทางการเงิน เศรษฐกิจ และการเมืองที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพ ปัจจัยลบภายนอกจำนวนมากจะถูกทำให้เป็นกลาง และปัจจัยภายในจะได้รับการคาดการณ์ตามประวัติของการพัฒนาที่ยั่งยืนภายในกรอบการทำงานของตัวอย่างทางสถิติที่เป็นตัวแทน เช่น นโยบายของรัฐบาลทำให้ความเสี่ยงที่เป็นระบบเป็นกลาง และความเสี่ยงทางเทคนิคภายในได้รับการคาดการณ์ด้วยความน่าจะเป็นในระดับสูง

- คาดการณ์ไม่ได้ - เมื่อกิจกรรมของบริษัทดำเนินไปในสภาพแวดล้อมทางการเงิน เศรษฐกิจ และการเมืองที่ไม่มั่นคง ปัจจัยลบภายนอกจำนวนมากปรากฏว่าเป็นความไม่แน่นอน และปัจจัยภายในถูกคาดการณ์เนื่องจากตัวอย่างทางสถิติที่ไม่ได้เป็นตัวแทนโดยใช้วิธีการของผู้เชี่ยวชาญ เช่น ความเสี่ยงเชิงระบบมีความไม่แน่นอนในระดับสูงและแทบไม่สามารถคาดการณ์ได้เนื่องจากวิกฤตนโยบายการรักษาเสถียรภาพของรัฐบาล และความเสี่ยงทางเทคนิคภายในถูกคาดการณ์ด้วยความน่าจะเป็นในระดับต่ำ

ในส่วนของการควบคุมกระแสเงินสดสามารถ:

– จัดการได้ - เป็นตัวแทนของการครอบงำของกระแสเงินสดเข้าและออกที่บริษัทสามารถจัดการได้ โดยดำเนินกิจกรรมการดำเนินงานทางการเงินและการลงทุนเชิงรับและเชิงรุกส่วนใหญ่ในลักษณะที่จะพัฒนาบนพื้นฐานของการพึ่งพาตนเองและการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง เช่น การพัฒนาที่เป็นอิสระทางการเงินและเป็นอิสระของ บริษัท โดยมีค่าใช้จ่ายสำรองภายใน

– ไม่สามารถควบคุมได้ - เป็นตัวแทนของการครอบงำของกระแสเงินสดเข้าและออกที่บริษัทไม่สามารถจัดการได้ โดยดำเนินกิจกรรมทางการเงินและการลงทุนที่ใช้งานอยู่เป็นหลักในลักษณะที่จะพัฒนาบนพื้นฐานของการกู้ยืมภายนอกขนาดใหญ่ด้วยเงินทุนของตัวเองและทุนสำรองภายในไม่เพียงพอ เช่น การพัฒนาที่พึ่งพาทางการเงินของบริษัทโดยเสียค่าใช้จ่ายจากเงินทุนของผู้อื่น - มีหนี้ก้อนโตและมูลค่าสุทธิต่ำ

โดยการควบคุมได้กระแสเงินสดแบ่งออกเป็น:

– เพื่อควบคุม - การไหลที่สามารถคาดการณ์และควบคุมการไหลเข้าและการไหลออกได้ ความสมดุลที่เกิดขึ้นโดยมีการเบี่ยงเบนเล็กน้อยจากระดับที่วางแผนไว้ เช่น “แผน – จริง – ส่วนเบี่ยงเบน” มีน้อยมากสำหรับผลลัพธ์ทางการเงินระหว่างกาลและขั้นสุดท้าย

– ไม่สามารถควบคุมได้ - การไหลที่ไม่สามารถคาดการณ์และควบคุมการไหลเข้าและการไหลออกได้ ความสมดุลของการไหลจะเกิดขึ้นเมื่อมีการเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญจากระดับที่วางแผนไว้ เช่น “แผน – จริง – ส่วนเบี่ยงเบน” สูงสุดสำหรับผลลัพธ์ทางการเงินระหว่างกาลและขั้นสุดท้าย

ถ้าเป็นไปได้การซิงโครไนซ์กระแสเงินสดคือ:

– ซิงโครไนซ์ - การไหลเข้าที่สอดคล้องกับจังหวะเวลาของการไหลออกในช่วงเวลาหนึ่ง โดยคำนึงถึงความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในการรับเงินสดและรายจ่ายในลักษณะที่ระดับความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดเชิงบวกและเชิงลบเพิ่มขึ้น โดยมีแนวโน้มไปที่มูลค่า ของ “+1”;

- ไม่ซิงโครไนซ์ - กระแสที่ไหลเข้าไม่สอดคล้องกับจังหวะเวลาของการไหลออกในช่วงเวลาหนึ่ง เนื่องจากความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรที่มีนัยสำคัญในการรับเงินสดและรายจ่ายในลักษณะที่ทำให้ระดับความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดเชิงบวกและเชิงลบลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ความสัมพันธ์นั้นไม่มีนัยสำคัญซึ่งอาจหมายความว่าเธอไม่อยู่

การเพิ่มประสิทธิภาพที่เป็นไปได้กระแสเงินสดมีความโดดเด่น:

– ปรับให้เหมาะสม - การไหลเข้าและการไหลออกสามารถปรับระดับและซิงโครไนซ์ได้ตลอดเวลา ทำให้ปริมาณการไหลเข้าและการไหลออกราบรื่นขึ้นในบริบทของแต่ละช่วงเวลาในช่วงเวลาหนึ่ง ขจัดอิทธิพลที่สำคัญของการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของกระแส เมื่อเงินสดเฉลี่ย ยอดคงเหลือสอดคล้องกับความต้องการทางการเงินโดยเฉลี่ยของบริษัท

– ไม่สามารถเพิ่มประสิทธิภาพได้ - การไหลเข้าและการไหลออกไม่สามารถปรับระดับและซิงโครไนซ์ได้ตลอดเวลา ปริมาณของการไหลเข้าและการไหลออกจะไม่ราบรื่นในแต่ละช่วงเวลา เนื่องจากอิทธิพลที่สำคัญของการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของกระแส เมื่อยอดเงินสดเฉลี่ยคงเหลือไม่มาก สอดคล้องกับความต้องการทางการเงินโดยเฉลี่ยของบริษัท

โดยประสิทธิภาพที่เกี่ยวข้องกับตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรกระแสเงินสดแบ่งออกเป็น:

– เพื่อให้มีประสิทธิภาพ - flow ซึ่งเป็นความสมดุลที่นุ่มนวลซึ่งก่อให้เกิดการเติบโตของความสามารถในการทำกำไรไปพร้อมๆ กัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น ในลักษณะที่ทำให้บริษัทมั่นใจในการเติบโตที่ยั่งยืน และความแข็งแกร่งทางการเงินและตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรก็ดีขึ้นไปพร้อมๆ กัน

– ไม่มีประสิทธิภาพแต่สมดุล - การไหล ความสมดุลที่เข้มงวดซึ่งเกิดขึ้นเนื่องจากการลดลงหรือสูญเสียความสามารถในการทำกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในลักษณะที่รับประกันความสามารถในการทำกำไรเรื้อรังหลังจากครอบคลุมภาระผูกพันในปัจจุบัน และตัวบ่งชี้ของการเสริมสร้างความมั่นคงทางการเงินในปัจจุบัน ความสามารถในการละลาย สภาพคล่องได้รับการปรับปรุง ด้วยต้นทุนการสูญเสียผลกำไร

การจำแนกประเภทที่พิจารณาช่วยให้มีการบัญชี การวิเคราะห์ และการวางแผนกระแสเงินสดประเภทต่างๆ ในองค์กรที่ตรงเป้าหมายมากขึ้น

งานหลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดคือการระบุสาเหตุของการขาด (ส่วนเกิน) ของเงินทุน กำหนดแหล่งที่มาของรายได้และพื้นที่การใช้งาน

จากผลการวิเคราะห์กระแสเงินสดสามารถสรุปประเด็นต่างๆ ได้ดังต่อไปนี้

1) ได้รับเงินในปริมาณเท่าใดและจากแหล่งใดและทิศทางหลักของการใช้จ่ายคืออะไร

2) ไม่ว่าองค์กรเมื่อดำเนินกิจกรรมปัจจุบันสามารถมั่นใจได้ว่าการรับเงินสดเกินกว่าการชำระเงินหรือไม่และความมั่นคงของส่วนที่เกินดังกล่าวนั้นเป็นอย่างไร

3) วิสาหกิจสามารถชำระภาระผูกพันในปัจจุบันได้หรือไม่

4) คือกำไรที่วิสาหกิจได้รับเพียงพอที่จะสนองความต้องการเงินในปัจจุบัน

5) เงินทุนขององค์กรเพียงพอสำหรับกิจกรรมการลงทุนหรือไม่

6) สิ่งที่อธิบายความแตกต่างระหว่างจำนวนกำไรที่ได้รับและจำนวนเงินสด

การวิเคราะห์ประเภทของกระแสเงินสดขององค์กรเกี่ยวข้องกับการระบุตามประเภทแต่ละประเภทและการกำหนดปริมาณกระแสเงินสดรวมของประเภทเฉพาะในช่วงเวลาที่พิจารณา

การวิเคราะห์ปริมาณกระแสเงินสดรวมถึงระบบของตัวบ่งชี้หลักที่แสดงลักษณะปริมาณกระแสเงินสดที่สร้างขึ้นขององค์กร:

– ปริมาณการรับเงินสด

– จำนวนเงินที่ใช้ไป

– ปริมาณเงินสดคงเหลือ ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของงวดที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

– ปริมาณกระแสเงินสดสุทธิ

– การกระจายปริมาณกระแสเงินสดรวมของประเภทเฉพาะในแต่ละช่วงเวลาของช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ จำนวนและระยะเวลาของช่วงเวลาดังกล่าวถูกกำหนดโดยงานเฉพาะของการวิเคราะห์หรือการวางแผนกระแสเงินสด

– การประเมินปัจจัยภายในและภายนอกที่มีอิทธิพลต่อการก่อตัวของกระแสเงินสดขององค์กร

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญที่สุดคือปริมาณกระแสเงินสดจากกิจกรรมหลัก จำเป็นต้องมีจำนวนเงินที่ได้รับเพียงพอที่จะครอบคลุมต้นทุนทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์เป็นอย่างน้อย

วัตถุประสงค์หลักของการวิเคราะห์กระแสเงินสดขององค์กรในช่วงก่อนหน้าคือเพื่อระบุระดับความเพียงพอในการสร้างกองทุนประสิทธิภาพการใช้งานตลอดจนความสมดุลของกระแสเงินสดเชิงบวกและเชิงลบขององค์กรใน ปริมาณและเวลา การวิเคราะห์กระแสเงินสดดำเนินการสำหรับองค์กรโดยรวมในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจประเภทหลักและสำหรับแผนกโครงสร้างส่วนบุคคล (ศูนย์รับผิดชอบ)

มีวิธีการคำนวณการไหลสุทธิทั้งทางตรงและทางอ้อม

การวิเคราะห์งบกระแสเงินสด (CFS) ช่วยให้คุณสามารถเจาะลึกและปรับข้อสรุปได้อย่างมีนัยสำคัญเกี่ยวกับสภาพคล่องและความสามารถในการละลายขององค์กรศักยภาพทางการเงินในอนาคตที่ได้รับก่อนหน้านี้บนพื้นฐานของตัวบ่งชี้คงที่ในหลักสูตรการวิเคราะห์ทางการเงินแบบดั้งเดิม

วัตถุประสงค์หลักของงบกระแสเงินสดคือการให้ข้อมูลเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงในปริมาณเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพื่อระบุลักษณะความสามารถในการสร้างเงินสดขององค์กร

กระแสเงินสดขององค์กรจัดประเภทตามกิจกรรมปัจจุบัน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงิน ODDS แสดงการเคลื่อนไหวของปริมาณเงินสดโดยคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงในโครงสร้างกระแสเงินสดเข้าและออกโดยคำนึงถึงยอดคงเหลือในบัญชีต้นงวดและปลายงวดซึ่งทำให้สามารถกำหนดความสามารถขององค์กรในการรักษาและสร้างกระแสเงินสดสุทธิ , เช่น. ปริมาณเงินสดไหลเข้าส่วนเกินมากกว่าปริมาณกระแสเงินสดออกโดยคำนึงถึงยอดคงเหลือ ความสมดุลของยอดคงเหลือช่วยให้คุณสามารถจัดการสภาพคล่อง ความสามารถในการละลาย และความมั่นคงทางการเงินขององค์กร วิธีการคำนวณโดยตรงจากการวิเคราะห์กระแสเงินสดในบัญชีของบริษัท:

– ช่วยให้คุณแสดงแหล่งที่มาหลักของการไหลเข้าและทิศทางการไหลออกของเงินทุน

– ทำให้สามารถสรุปผลได้ทันทีเกี่ยวกับความเพียงพอของเงินทุนในการชำระภาระผูกพันในปัจจุบัน

– สร้างความสัมพันธ์ระหว่างยอดขายและรายได้เงินสดสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

วิธีการโดยตรงมีวัตถุประสงค์เพื่อรับข้อมูลที่มีลักษณะทั้งกระแสเงินสดรวมและกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรในรอบระยะเวลารายงาน ได้รับการออกแบบมาเพื่อสะท้อนปริมาณการรับและรายจ่ายทั้งหมดของกองทุนในบริบทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจแต่ละประเภทและสำหรับองค์กรโดยรวม ความแตกต่างในผลลัพธ์ของการคำนวณกระแสเงินสดที่ได้รับโดยวิธีทางตรงและทางอ้อมเกี่ยวข้องกับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรเท่านั้น เมื่อใช้วิธีการคำนวณกระแสเงินสดโดยตรง ข้อมูลการบัญชีทางตรงจะถูกใช้ซึ่งระบุลักษณะของการรับเงินสดและรายจ่ายทุกประเภท

สูตรพื้นฐานที่คำนวณจำนวนกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงานขององค์กร (NCF) โดยใช้วิธีโดยตรงมีดังนี้

ChDPo = RP + PPo – Ztm – ZPo.p – ZPau – NBb – NPv.f – Pvo,

โดยที่ RP คือจำนวนเงินที่ได้รับจากการขายสินค้า PPO – จำนวนเงินสดรับอื่น ๆ ในกระบวนการดำเนินงาน Ztm - จำนวนเงินที่จ่ายสำหรับการซื้อสินค้าสินค้าคงคลัง - วัตถุดิบวัสดุและผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูปจากซัพพลายเออร์ ZPo.p – จำนวนค่าจ้างที่จ่ายให้กับบุคลากรปฏิบัติการ ZPau – จำนวนค่าจ้างที่จ่ายให้กับบุคลากรฝ่ายบริหารและผู้บริหาร NPb – จำนวนการชำระภาษีที่โอนไปยังงบประมาณ NPv.f – จำนวนการชำระภาษีที่โอนไปยังกองทุนนอกงบประมาณ PVO – จำนวนเงินที่จ่ายเป็นเงินสดอื่น ๆ ในกิจกรรมการดำเนินงาน

การคำนวณจำนวนกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรสำหรับการลงทุนและกิจกรรมทางการเงินตลอดจนสำหรับองค์กรโดยรวมนั้นดำเนินการโดยใช้อัลกอริธึมเดียวกันกับวิธีทางอ้อม

ผลลัพธ์ของการคำนวณแสดงอยู่ในตาราง 2.2.

ตามหลักการบัญชีระหว่างประเทศองค์กรเลือกวิธีคำนวณกระแสเงินสดอย่างอิสระ แต่ควรใช้วิธีโดยตรงมากกว่าเพื่อให้ได้ภาพรวมของปริมาณและองค์ประกอบที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้น

กระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมลงทุนและจัดหาเงินคำนวณโดยใช้วิธีโดยตรงเท่านั้น

วิธีการคำนวณทางอ้อมกระแสเงินสดสุทธิตามการวิเคราะห์รายการในงบดุลและงบกำไรขาดทุนช่วยให้คุณสามารถแสดงความสัมพันธ์ระหว่างกิจกรรมประเภทต่างๆขององค์กร สร้างความสัมพันธ์ระหว่างกำไรสุทธิและการเปลี่ยนแปลงในสินทรัพย์ขององค์กรสำหรับรอบระยะเวลารายงาน

การคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรโดยใช้วิธีทางอ้อมนั้นดำเนินการตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจและองค์กรโดยรวม

สำหรับกิจกรรมดำเนินงานองค์ประกอบพื้นฐานของการคำนวณกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรโดยใช้วิธีทางอ้อมคือกำไรสุทธิที่ได้รับในรอบระยะเวลารายงาน โดยการปรับเปลี่ยนที่เหมาะสม รายได้สุทธิจะถูกแปลงเป็นกระแสเงินสดสุทธิ สูตรพื้นฐานที่ใช้ในการคำนวณจำนวนกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรจากกิจกรรมดำเนินงานในช่วงเวลาที่ตรวจทานมีดังนี้:

ChDPo = PE + AOS + ANA ± DZ ± Ztmts ± KZ ± R

โดยที่ PE คือจำนวนกำไรสุทธิของวิสาหกิจ AOS – จำนวนค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร ANA – จำนวนการตัดจำหน่ายสินทรัพย์ไม่มีตัวตน DZ – เพิ่ม (ลดลง) ในจำนวนลูกหนี้ Ztmts – เพิ่ม (ลดลง) ในจำนวนสินค้าคงคลังของรายการสินค้าคงคลังที่รวมอยู่ในสินทรัพย์หมุนเวียน KZ – เพิ่ม (ลดลง) ในจำนวนเจ้าหนี้; P – เพิ่ม (ลดลง) ในจำนวนเงินสำรองและกองทุนประกันอื่น ๆ

ผลลัพธ์ของการคำนวณจะแสดงในรูปแบบตารางต่อไปนี้ (ตารางที่ 2.3)

ตารางที่ 2.2 งบกระแสเงินสดขององค์กรจัดทำโดยวิธีโดยตรง

ตารางที่ 2.3 งบกระแสเงินสดขององค์กรจัดทำโดยวิธีทางอ้อม

ในทางกลับกันการใช้วิธีทางอ้อมในการคำนวณ NPV - กระแสเงินสดสุทธิของกิจกรรมปัจจุบัน (หรือการดำเนินงาน) ช่วยให้สามารถแสดงจำนวนกำไร (ขาดทุน) สุทธิที่องค์กรประกาศในรายได้เนื่องจากรายการที่ไม่เป็นตัวเงิน คำสั่งแตกต่างจากมูลค่าของ NPV

พื้นฐานในการปรับกระแสเงินสดขององค์กรให้เหมาะสมคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสมดุลระหว่างปริมาณประเภทบวกและลบ ทั้งการขาดดุลและกระแสเงินสดส่วนเกินส่งผลเสียต่อผลลัพธ์ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร

ผลกระทบด้านลบ กระแสเงินสดขาดดุลประจักษ์ชัดในการลดลงของสภาพคล่องและระดับความสามารถในการละลายขององค์กร, การเพิ่มขึ้นของบัญชีที่ค้างชำระให้กับซัพพลายเออร์วัตถุดิบ, การเพิ่มขึ้นของส่วนแบ่งหนี้ที่ค้างชำระจากสินเชื่อทางการเงินที่ได้รับ, ความล่าช้าในการจ่ายค่าจ้าง (ด้วย การลดลงของระดับผลิตภาพของพนักงานที่สอดคล้องกัน) การเพิ่มขึ้นของระยะเวลาของวงจรทางการเงิน และท้ายที่สุด – ลดความสามารถในการทำกำไรจากการใช้ทุนและสินทรัพย์ของบริษัทเอง

ผลกระทบด้านลบ กระแสเงินสดส่วนเกินแสดงให้เห็นในการสูญเสียมูลค่าที่แท้จริงของกองทุนที่ไม่ได้ใช้ชั่วคราวอันเป็นผลมาจากอัตราเงินเฟ้อ การสูญเสียรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากส่วนที่ไม่ได้ใช้ของสินทรัพย์ทางการเงินในด้านการลงทุนระยะสั้น ซึ่งท้ายที่สุดก็ส่งผลเสียต่อระดับความสามารถในการทำกำไรของ สินทรัพย์และทุนจดทะเบียนขององค์กร

การชะลอการจ่ายเงินสดในระยะสั้นสามารถทำได้:

– โดยใช้โฟลตเพื่อชะลอการรวบรวมเอกสารการชำระเงินของคุณเอง

– เพิ่มเงื่อนไขในการให้สินเชื่อสินค้าโภคภัณฑ์ (เชิงพาณิชย์) แก่องค์กรตามข้อตกลงกับซัพพลายเออร์

– แทนที่การได้มาซึ่งสินทรัพย์ระยะยาวที่ต้องต่ออายุด้วยการเช่า (เช่าซื้อ)

– ปรับโครงสร้างพอร์ตสินเชื่อทางการเงินที่ได้รับโดยการแปลงประเภทระยะสั้นเป็นระยะยาว

ระบบการเร่ง (ชะลอ) การหมุนเวียนการชำระเงิน การแก้ปัญหาการสร้างสมดุลของปริมาณกระแสเงินสดที่ขาดแคลนในระยะสั้น (และด้วยเหตุนี้การเพิ่มระดับความสามารถในการละลายที่แน่นอนขององค์กร) สร้างปัญหาบางประการของความขาดแคลนของกระแสนี้ ในช่วงต่อๆ ไป ทั้งนี้ควบคู่ไปกับการใช้กลไกของระบบนี้ จะต้องมีการพัฒนามาตรการเพื่อให้เกิดความสมดุลของกระแสเงินสดที่ขาดดุลในระยะยาว

การเติบโตของปริมาณ กระแสเงินสดเป็นบวกในระยะยาวสามารถทำได้:

– โดยการดึงดูดนักลงทุนเชิงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มจำนวนทุน

– การออกหุ้นเพิ่มเติม

– ดึงดูดสินเชื่อทางการเงินระยะยาว

– การขายบางส่วน (หรือทั้งหมด) ของตราสารการลงทุนทางการเงิน

– การขาย (หรือให้เช่า) สินทรัพย์ถาวรประเภทที่ไม่ได้ใช้

การลดระดับเสียง กระแสเงินสดติดลบในระยะยาวสามารถทำได้ด้วยมาตรการดังต่อไปนี้

– ลดปริมาณและองค์ประกอบของโปรแกรมการลงทุนจริง

– การปฏิเสธการลงทุนทางการเงิน

– ลดจำนวนต้นทุนคงที่ขององค์กร

วิธีการเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดส่วนเกินขององค์กรนั้นสัมพันธ์กับการสร้างความมั่นใจในการเติบโตของกิจกรรมการลงทุน ในระบบของวิธีการเหล่านี้สามารถใช้ได้ดังต่อไปนี้:

– การเพิ่มปริมาณการทำซ้ำสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนที่ดำเนินงานเพิ่มขึ้น

– การเร่งระยะเวลาการพัฒนาโครงการลงทุนจริงและการเริ่มต้นดำเนินการ

– การดำเนินกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กรให้มีความหลากหลายในระดับภูมิภาค

– การสร้างพอร์ตการลงทุนทางการเงินอย่างแข็งขัน

– การชำระคืนเงินกู้ทางการเงินระยะยาวก่อนกำหนด

ในระบบเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กร สถานที่สำคัญเป็นของความสมดุลในช่วงเวลาหนึ่ง เนื่องจากความไม่สมดุลของกระแสเงินสดทั้งเชิงบวกและเชิงลบเมื่อเวลาผ่านไปทำให้เกิดปัญหาทางการเงินจำนวนมากสำหรับองค์กร ประสบการณ์แสดงให้เห็นว่าผลลัพธ์ของความไม่สมดุลดังกล่าว แม้ว่าจะมีการสร้างกระแสเงินสดสุทธิในระดับสูง แต่สภาพคล่องต่ำของกระแสนี้ (ดังนั้น ความสามารถในการละลายสัมบูรณ์ขององค์กรในระดับต่ำ) ในช่วงเวลาหนึ่ง หากระยะเวลาดังกล่าวยาวนานเพียงพอ องค์กรอาจเผชิญกับภัยคุกคามร้ายแรงต่อการล้มละลาย

ในกระบวนการปรับกระแสเงินสดขององค์กรให้เหมาะสมเมื่อเวลาผ่านไป จะมีการจำแนกเบื้องต้นตามเกณฑ์ต่อไปนี้

ตามระดับของ “การวางตัวเป็นกลาง”(คำหมายถึงความสามารถของกระแสเงินสดบางประเภทในการเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป) กระแสเงินสดแบ่งออกเป็นแก้ไขได้และไม่สามารถแก้ไขได้ ตัวอย่างของกระแสเงินสดประเภทแรกคือการจ่ายค่าเช่าซึ่งสามารถกำหนดระยะเวลาได้ตามข้อตกลงของคู่สัญญา ตัวอย่างของกระแสเงินสดประเภทที่สองคือการชำระภาษีกำหนดเวลาการชำระเงินที่ไม่สามารถละเมิดได้ องค์กร

ตามระดับความสามารถในการคาดเดากระแสเงินสดถูกแบ่งออกเป็นอย่างสมบูรณ์และคาดเดาได้ไม่เพียงพอ (กระแสเงินสดที่คาดเดาไม่ได้อย่างแน่นอนจะไม่ถูกพิจารณาในระบบเพื่อการเพิ่มประสิทธิภาพ)

เป้าหมายของการเพิ่มประสิทธิภาพคือกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้ซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา ในกระบวนการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสมในช่วงเวลาหนึ่งจะใช้วิธีการหลักสองวิธี - การจัดตำแหน่งและการซิงโครไนซ์

การจัดตำแหน่งของกระแสเงินสดมีจุดมุ่งหมายเพื่อทำให้ปริมาณของพวกเขาราบรื่นขึ้นในบริบทของช่วงเวลาแต่ละช่วงของช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา วิธีการปรับให้เหมาะสมนี้ช่วยให้ขจัดความแตกต่างตามฤดูกาลและวัฏจักรในการก่อตัวของกระแสเงินสด (ทั้งเชิงบวกและเชิงลบ) ในระดับหนึ่ง ในขณะเดียวกันก็ปรับยอดเงินสดเฉลี่ยให้เหมาะสมและเพิ่มระดับสภาพคล่องไปพร้อม ๆ กัน ผลลัพธ์ของวิธีการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสมในช่วงเวลานี้จะได้รับการประเมินโดยใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหรือค่าสัมประสิทธิ์ของการแปรผัน ซึ่งควรลดลงในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

การซิงโครไนซ์กระแสเงินสดขึ้นอยู่กับความแปรปรวนร่วมของประเภทบวกและลบ กระบวนการซิงโครไนซ์ควรเพิ่มระดับความสัมพันธ์ระหว่างกระแสเงินสดทั้งสองประเภทนี้ ผลลัพธ์ของวิธีการปรับกระแสเงินสดให้เหมาะสมในช่วงเวลานี้จะได้รับการประเมินโดยใช้สัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ ซึ่งควรมีแนวโน้มเป็นค่า "+1" ในระหว่างกระบวนการปรับให้เหมาะสม

ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบในช่วงเวลาหนึ่ง KKdp คำนวณโดยใช้สูตรต่อไปนี้:

ที่ไหน ร p.o – ความน่าจะเป็นที่คาดการณ์ของการเบี่ยงเบนของกระแสเงินสดจากมูลค่าเฉลี่ยในช่วงเวลาการวางแผน แร็พ ฉัน– ตัวเลือกสำหรับจำนวนกระแสเงินสดเป็นบวกในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน PDP – จำนวนกระแสเงินสดที่เป็นบวกโดยเฉลี่ยในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน อีดีพี ฉัน– ตัวเลือกสำหรับจำนวนกระแสเงินสดติดลบในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน ODP – จำนวนกระแสเงินสดติดลบโดยเฉลี่ยในช่วงเวลาหนึ่งของระยะเวลาการวางแผน ?PDP, ?ODP – ค่าเบี่ยงเบนรากเฉลี่ยกำลังสอง (มาตรฐาน) ของจำนวนกระแสเงินสดที่เป็นบวกและลบ ตามลำดับ

ขั้นตอนสุดท้ายของการปรับให้เหมาะสมคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีเงื่อนไขในการเพิ่มกระแสเงินสดสุทธิขององค์กรให้สูงสุด การเติบโตของกระแสเงินสดสุทธิช่วยให้มั่นใจได้ว่าอัตราการพัฒนาทางเศรษฐกิจขององค์กรจะเพิ่มขึ้นตามหลักการของการจัดหาเงินทุนด้วยตนเอง ลดการพึ่งพาการพัฒนานี้กับแหล่งทรัพยากรทางการเงินภายนอก และรับประกันการเพิ่มมูลค่าตลาดขององค์กร .

แผนการรับและการใช้จ่ายของกองทุนที่พัฒนาขึ้นสำหรับปีต่อ ๆ ไปโดยแยกตามเดือนเป็นเพียงพื้นฐานทั่วไปสำหรับการจัดการกระแสเงินสดขององค์กร ในเวลาเดียวกันกระแสเหล่านี้มีความเคลื่อนไหวสูงและการพึ่งพาปัจจัยระยะสั้นหลายประการกำหนดความจำเป็นในการพัฒนาเอกสารทางการเงินที่วางแผนไว้ซึ่งช่วยให้มั่นใจในการจัดการรายวันของการรับและรายจ่ายของเงินทุนขององค์กร เอกสารการวางแผนดังกล่าวคือ กำหนดการชำระเงิน.

ปฏิทินการชำระเงินที่พัฒนาขึ้นในองค์กรในเวอร์ชันต่างๆ เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพและเชื่อถือได้มากที่สุดสำหรับการจัดการการดำเนินงานของกระแสเงินสด ช่วยให้คุณสามารถแก้ไขงานหลักดังต่อไปนี้:

– ลดตัวเลือกการคาดการณ์สำหรับแผนการรับและการใช้จ่ายของกองทุน ("ในแง่ดี", "สมจริง", "ในแง่ร้าย") ให้เป็นงานจริงเดียวสำหรับการสร้างกระแสเงินสดขององค์กรภายในหนึ่งเดือน

– ประสานกระแสเงินสดเชิงบวกและเชิงลบให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ ซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพกระแสเงินสดขององค์กร

– ตรวจสอบลำดับความสำคัญของการชำระเงินขององค์กรตามเกณฑ์ของผลกระทบต่อผลลัพธ์สุดท้ายของกิจกรรมทางการเงิน

– เพื่อให้แน่ใจว่าสภาพคล่องที่จำเป็นของกระแสเงินสดขององค์กรในขอบเขตสูงสุดคือ สามารถละลายได้ภายในระยะเวลาอันสั้น

– รวมการจัดการกระแสเงินสดในระบบการควบคุมการปฏิบัติงาน (และการติดตามปัจจุบัน) ของกิจกรรมทางการเงินขององค์กร

เป้าหมายหลักของการพัฒนาปฏิทินการชำระเงิน (ในทุกรุ่น) คือการกำหนดกำหนดเวลาเฉพาะสำหรับการรับเงินและการชำระเงินขององค์กรและสื่อสารกับนักแสดงเฉพาะในรูปแบบของงานที่วางแผนไว้ เมื่อคำนึงถึงเป้าหมายนี้ บางครั้งปฏิทินการชำระเงินจึงถูกกำหนดให้เป็น "แผนการชำระเงินตามวันที่ที่แน่นอน"

ปฏิทินรูปแบบการชำระเงินทั่วไปที่ใช้ในกระบวนการวางแผนการดำเนินงานของกระแสเงินสดขององค์กรคือการแยกความแตกต่างสองส่วนในนั้น:

1) กำหนดการชำระเงินที่จะเกิดขึ้น

2) กำหนดการรับเงินสดที่จะเกิดขึ้น

อย่างไรก็ตาม หากประเภทกระแสเงินสดที่วางแผนไว้เป็นแบบด้านเดียว (เฉพาะเชิงบวกหรือเชิงลบเท่านั้น) ปฏิทินการชำระเงินจะได้รับการพัฒนาในรูปแบบของส่วนที่เกี่ยวข้องหนึ่งส่วน

กำหนดเวลาการชำระเงินจะยังคงอยู่ในปฏิทินการชำระเงิน โดยปกติจะเป็นรายวัน แม้ว่าเอกสารการวางแผนบางประเภทอาจมีความถี่ที่แตกต่างกัน - รายสัปดาห์หรือสิบวัน (หากความถี่ดังกล่าวไม่มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความคืบหน้าของ กระแสเงินสดขององค์กรหรือเกิดจากความไม่แน่นอนของเงื่อนไขการชำระเงิน)

ปฏิทินการชำระเงินภายในองค์กรได้รับการดูแลสำหรับกิจกรรมทางธุรกิจแต่ละประเภทตลอดจนศูนย์รับผิดชอบประเภทต่างๆ (หน่วยโครงสร้างและแผนก)

พิจารณาปฏิทินการชำระเงินประเภทหลักในระบบการจัดการกระแสเงินสดในการดำเนินงานสำหรับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร

ปฏิทินการชำระภาษีได้รับการพัฒนาสำหรับองค์กรโดยรวมและมักจะมีเพียงส่วนเดียว - "ตารางการชำระภาษี" (การชำระคืนสำหรับการคำนวณภาษีของกองทุนมักจะรวมอยู่ในปฏิทินการเรียกเก็บเงินของบัญชีลูกหนี้) ปฏิทินการชำระเงินนี้สะท้อนถึงจำนวนภาษีทุกประเภท ค่าธรรมเนียม และการชำระภาษีอื่น ๆ ที่องค์กรโอนไปยังงบประมาณทุกระดับและไปยังกองทุนนอกงบประมาณ ตามกฎแล้ววันที่ในปฏิทินสำหรับการชำระเงินคือวันสุดท้ายของกำหนดเวลาที่กำหนดไว้สำหรับการโอนการชำระภาษีแต่ละประเภท

ปฏิทินการเรียกเก็บเงินลูกหนี้มักจะได้รับการพัฒนาสำหรับองค์กรโดยรวม (แม้ว่าจะมีหน่วยงานเฉพาะ - ฝ่ายสินเชื่อ - ก็สามารถครอบคลุมกลุ่มการชำระเงินของศูนย์รับผิดชอบนี้เท่านั้น) สำหรับบัญชีลูกหนี้ปัจจุบันการชำระเงินจะรวมอยู่ในปฏิทินในจำนวนเงินและเงื่อนไขที่กำหนดโดยข้อตกลง (สัญญา) ที่เกี่ยวข้องกับคู่สัญญา สำหรับลูกหนี้ที่ค้างชำระ การชำระเงินเหล่านี้จะรวมอยู่ในเอกสารการวางแผนนี้ตามข้อตกลงเบื้องต้นของคู่สัญญา ปฏิทินการเรียกเก็บเงินลูกหนี้มีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการรับเงินสด" เพื่อสะท้อนถึงการหมุนเวียนเงินสดที่แท้จริงขององค์กร วันที่รับเงินถือเป็นวันที่โอนเข้าบัญชีกระแสรายวันขององค์กร (ซึ่งทำให้เราสามารถไม่รวมระยะเวลาลอยตัวในการชำระหนี้กับลูกหนี้)

ตามแนวทางปฏิบัติระหว่างประเทศในปัจจุบันในการรายงานและคาดการณ์กระแสเงินสด การให้บริการสินเชื่อทางการเงินสะท้อนให้เห็นเป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมการดำเนินงาน (ไม่ใช่ทางการเงิน) ขององค์กร เนื่องจากดอกเบี้ยเงินกู้การเช่าซื้อและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ขององค์กรในการให้บริการสินเชื่อทางการเงินรวมอยู่ในต้นทุนการผลิตและส่งผลต่อจำนวนกำไรจากการดำเนินงานที่สร้างขึ้น ปฏิทินการให้บริการสินเชื่อทางการเงินได้รับการพัฒนาสำหรับทั้งองค์กรและมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการสินเชื่อทางการเงิน" จำนวนเงินและวันที่ชำระเงินจะรวมอยู่ในปฏิทินการชำระเงินตามเงื่อนไขของข้อตกลงสินเชื่อ (ลีสซิ่ง)

ปฏิทินการจ่ายเงินเดือนมักจะได้รับการพัฒนาในองค์กรที่ใช้ตารางการจ่ายค่าจ้างแบบหลายขั้นตอนให้กับพนักงานของหน่วยงานโครงสร้างต่างๆ (สาขา การประชุมเชิงปฏิบัติการ ฯลฯ) วันที่ของการชำระเงินดังกล่าวกำหนดขึ้นบนพื้นฐานของข้อตกลงแรงงานโดยรวมหรือสัญญาจ้างงานแต่ละฉบับ และจำนวนเงินที่ชำระจะขึ้นอยู่กับตารางการรับพนักงานและการประมาณการต้นทุนที่สอดคล้องกันที่พัฒนาขึ้น ปฏิทินการชำระเงินที่ระบุมักจะมีหนึ่งส่วน - "ตารางการจ่ายเงินเดือน"

ปฏิทิน (งบประมาณ) สำหรับการสร้างสินค้าคงคลังโดยปกติจะได้รับการพัฒนาสำหรับศูนย์ต้นทุนที่เกี่ยวข้อง (แผนกโครงสร้างที่ให้บริการลอจิสติกส์สำหรับการผลิต) การชำระเงินที่แสดงในปฏิทินนี้มักจะรวมถึงต้นทุนวัตถุดิบที่ซื้อ วัสดุ ผลิตภัณฑ์กึ่งสำเร็จรูป ส่วนประกอบ ตลอดจนค่าขนส่งและค่าประกันภัยระหว่างการขนส่ง หากปริมาณสำรองการผลิตที่ต้องการโหมดการจัดเก็บพิเศษ (การทำความเย็น สภาพแวดล้อมของก๊าซ ฯลฯ) ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้ก็สามารถสะท้อนถึงต้นทุนในการจัดเก็บได้เช่นกัน ปฏิทินที่ระบุมีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินที่เกี่ยวข้องกับการสร้างสินค้าคงคลัง" จำนวนเงินและวันที่ของการชำระเงินเหล่านี้จัดทำขึ้นตามข้อตกลงกับคู่สัญญาหรือแผนการซื้อสินค้าสินค้าคงคลัง โดยทั่วไปแล้ว การชำระเงินเหล่านี้ยังรวมถึงการชำระคืนบัญชีขององค์กรที่ต้องชำระสำหรับการชำระหนี้กับซัพพลายเออร์ด้วย

รวมอยู่ด้วย ปฏิทิน (งบประมาณ) ค่าใช้จ่ายในการบริหารการชำระเงินสำหรับการซื้อเครื่องใช้สำนักงาน โปรแกรมคอมพิวเตอร์ และอุปกรณ์สำนักงานที่ไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนจะสะท้อนให้เห็น ค่าใช้จ่ายในการเดินทาง; ค่าใช้จ่ายไปรษณีย์และโทรเลขและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการจัดการขององค์กร (ยกเว้นต้นทุนค่าตอบแทนของบุคลากรฝ่ายบริหารและผู้บริหารที่แสดงในปฏิทินการจ่ายเงินเดือน) ปฏิทินการชำระเงินประเภทนี้มีเพียงส่วนเดียว - "กำหนดการชำระเงินสำหรับการจัดการเศรษฐกิจทั่วไป" จำนวนเงินที่ชำระในปฏิทินนี้จะถูกกำหนดโดยการประมาณการที่เกี่ยวข้องและวันที่ของการดำเนินการจะถูกกำหนดตามข้อตกลงกับบริการการจัดการที่เกี่ยวข้อง

ปฏิทินการขายสินค้า (งบประมาณ)มักพัฒนาสำหรับศูนย์รายได้หรือศูนย์กำไรขององค์กร ปฏิทินการชำระเงินที่ระบุประกอบด้วยสองส่วน - "กำหนดการรับชำระเงินสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขาย" และ "กำหนดค่าใช้จ่ายที่รับรองการขายผลิตภัณฑ์" ส่วนแรกแสดงถึงการรับเงินสดจากการชำระเงินสดสำหรับผลิตภัณฑ์ (หากศูนย์รับผิดชอบนี้ควบคุมการรวบรวมบัญชีลูกหนี้สำหรับการชำระหนี้กับลูกค้า การรับเงินสดประเภทนี้จะแสดงในส่วนแรกด้วย) ในส่วนที่สอง ค่าใช้จ่ายด้านการตลาด การรักษาเครือข่ายการขาย การโฆษณา ฯลฯ จะเกิดขึ้น

พิจารณาปฏิทินการชำระเงินประเภทหลักในระบบการจัดการการดำเนินงานของกระแสเงินสดสำหรับกิจกรรมการลงทุนขององค์กร

ปฏิทิน (งบประมาณ) สำหรับสร้างพอร์ตการลงทุนทางการเงินระยะยาวประกอบด้วยสองส่วน - "กำหนดการต้นทุนสำหรับการซื้อเครื่องมือการลงทุนทางการเงินระยะยาวต่างๆ" (หุ้น, พันธบัตรระยะยาว ฯลฯ ) และ "กำหนดการรับเงินปันผลและดอกเบี้ยจากเครื่องมือทางการเงินระยะยาวของการลงทุน ผลงาน” ตัวบ่งชี้ของส่วนแรกภายในกรอบการประมาณการต้นทุนโดยรวมนั้นจัดทำขึ้นตามข้อตกลงกับผู้จัดการการลงทุนที่เกี่ยวข้อง และตัวบ่งชี้ของส่วนที่สองนั้นถูกสร้างขึ้นตามเงื่อนไขการออกตราสารทางการเงินแต่ละรายการของพอร์ตโฟลิโอ

ปฏิทิน (งบประมาณทุน) สำหรับการดำเนินโครงการลงทุนจริงได้รับการรวบรวมสำหรับองค์กรโดยรวม เว้นแต่จะมีการลงทุนขนาดใหญ่ภายใต้โครงการลงทุนที่พัฒนาแยกกัน แผนทางการเงินเพื่อการดำเนินงานประเภทนี้ประกอบด้วยตัวบ่งชี้ของสองส่วน - "ตารางรายจ่ายฝ่ายทุน" (ต้นทุนสำหรับการซื้อสินทรัพย์ถาวรและสินทรัพย์ไม่มีตัวตน) และ "กำหนดการรับทรัพยากรการลงทุน" (ในบริบทของแหล่งที่มาแต่ละแห่ง)

ปฏิทิน (งบประมาณทุน) สำหรับการดำเนินโครงการลงทุนแต่ละโครงการตามกฎแล้วจะถูกรวบรวมสำหรับศูนย์ความรับผิดชอบขององค์กรที่เกี่ยวข้อง (ศูนย์การลงทุน) โครงสร้างจะคล้ายกับปฏิทินประเภทก่อนหน้าโดยมีข้อจำกัดด้านกระแสเงินสดภายในกรอบของโครงการลงทุนเพียงโครงการเดียว

ในระบบการจัดการกระแสเงินสดในการดำเนินงานสำหรับกิจกรรมทางการเงินขององค์กรสามารถพัฒนาปฏิทินการชำระเงินประเภทต่อไปนี้ได้

ปฏิทิน (งบประมาณ) การออกหุ้นมีสองประเภท - หากได้รับการพัฒนาก่อนเริ่มการขายหุ้นในตลาดหุ้นหลักจะมีเพียงส่วนเดียว: "กำหนดการชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่าการเตรียมการออกหุ้น"; หากได้รับการพัฒนาในช่วงระยะเวลาของการขายหุ้นอย่างต่อเนื่องจะประกอบด้วยสองส่วน: "ตารางการรับเงินจากการออกหุ้น" และ "ตารางการชำระเงินเพื่อให้แน่ใจว่าการขายหุ้น" (ค่าคอมมิชชั่นสำหรับนายหน้าการลงทุน ค่าข้อมูล ฯลฯ )

ปฏิทินการออกพันธบัตร (งบประมาณ)ได้รับการพัฒนาเป็นระยะ หลักการของการจัดทำจะเหมือนกับแผนทางการเงินปฏิบัติการเวอร์ชันก่อนหน้า

ปฏิทินการตัดจำหน่ายเงินต้นสำหรับสินเชื่อทางการเงินมีเพียงส่วนเดียว - "ตารางการตัดจำหน่ายหนี้เงินต้น" ตัวชี้วัดของแผนทางการเงินเพื่อการดำเนินงานนี้มีความแตกต่างกันตามบริบทของเงินกู้แต่ละประเภทที่ต้องชำระคืน จำนวนการชำระเงินและระยะเวลาของการดำเนินการถูกกำหนดไว้ในปฏิทินการชำระเงินตามเงื่อนไขของสัญญาเงินกู้ที่ทำกับธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินอื่น ๆ

ปฏิทินการชำระเงินประเภทที่ระบุไว้เป็นรูปแบบหนึ่งของเอกสารการวางแผนการปฏิบัติงานสามารถเสริมได้โดยคำนึงถึงปริมาณและข้อมูลเฉพาะของกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร องค์กรจัดทำรายการประเภทปฏิทินการชำระเงินเฉพาะโดยอิสระโดยคำนึงถึงข้อกำหนดสำหรับประสิทธิภาพของการจัดการกระแสเงินสด

การแนะนำ

1. สาระสำคัญทางการเงินและเศรษฐกิจของกระแสเงินสด

1.1. แนวคิดและการจำแนกกระแสเงินสด

1.2 องค์ประกอบของกระแสเงินสด

2. การวิเคราะห์และประเมินการจัดการกระแสเงินสดโดยใช้ตัวอย่างของ COMPLEX LLC

2.1 ลักษณะทั่วไปของกิจกรรมของ COMPLEX LLC

2.2 การวิเคราะห์และประเมินกระแสเงินสดตามงบการเงินของ COMPLEX LLC

บทสรุป

บรรณานุกรม

ในภาวะเศรษฐกิจสมัยใหม่ องค์กรหลายแห่งถูกบังคับให้เลือกกลยุทธ์และยุทธวิธีในการพัฒนาของตนอย่างอิสระ การจัดหาเงินทุนด้วยตนเองสำหรับกิจกรรมขององค์กรได้กลายเป็นเรื่องสำคัญที่สุด

ในสภาวะการแข่งขันและสภาพแวดล้อมภายนอกที่ไม่มั่นคงจำเป็นต้องตอบสนองต่อการเบี่ยงเบนจากกิจกรรมปกติขององค์กรอย่างรวดเร็ว การจัดการกระแสเงินสดเป็นเครื่องมือที่คุณสามารถบรรลุผลลัพธ์ที่ต้องการขององค์กรโดยการทำกำไร สถานการณ์เหล่านี้เป็นตัวกำหนดการเลือกหัวข้อการวิจัย

องค์กรใด ๆ ในการดำเนินกิจกรรมต้องเผชิญกับความต้องการทรัพยากรทางการเงินที่จำเป็นในการดำเนินความสัมพันธ์กับนิติบุคคลและบุคคลอื่น ๆ การหมุนเวียนทางการเงินและกระแสเงินสดอย่างต่อเนื่องในกระบวนการทำซ้ำหมายถึงการปฏิบัติตามภาระผูกพันต่องบประมาณคู่ค้าการไม่มีหนี้ที่ค้างชำระต่อองค์กรและตัวองค์กรเองความสามารถในการละลายตามปกติความมั่นคงทางการเงินที่จำเป็นความน่าเชื่อถือทางเครดิตและความสามารถในการทำกำไร เป้าหมายของการจัดการการเงินและกระแสเงินสด - เพื่อให้มั่นใจว่าการหมุนเวียนของเงินทุนขององค์กรซึ่งเป็นเงื่อนไขสำหรับการทำงานปกติ - กำหนดความเกี่ยวข้องและความสำคัญของหัวข้อของงานนี้สำหรับองค์กรสมัยใหม่ในสาขาและขอบเขตของกิจกรรมต่างๆ

วัตถุประสงค์ของการศึกษาคือองค์กร COMPLEX LLC หัวข้อของการศึกษาคือกลไกในการจัดการกระแสเงินสดในองค์กร

การวิเคราะห์เงินสดและการจัดการกระแสเงินสดเป็นหนึ่งในกิจกรรมที่สำคัญที่สุดของผู้จัดการทางการเงิน รวมถึงการคำนวณเวลาหมุนเวียนของกองทุน (รอบการเงิน) วิเคราะห์กระแสเงินสด คาดการณ์ กำหนดระดับที่เหมาะสมของกองทุน จัดทำงบประมาณเงินสด ฯลฯ

วัตถุประสงค์ของงานนี้คือเพื่อวิเคราะห์การจัดการกระแสเงินสดขององค์กร

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ จำเป็นต้องแก้ไขงานต่อไปนี้:

พิจารณาแนวทางทางทฤษฎีสำหรับแนวคิดและสาระสำคัญของกระแสเงินสด

ทำการวิเคราะห์กระแสเงินสดขององค์กร

สาระสำคัญทางการเงินและเศรษฐกิจของกระแสเงินสด

1.1 แนวคิดและการจำแนกกระแสเงินสด

กระแสเงินสดคือเงินสดซึ่งหมายถึงบัญชีเงินฝาก (หรือกระแสรายวัน) และเงินสดที่องค์กรได้รับจากกิจกรรมทุกประเภทและใช้จ่ายในกิจกรรมต่อไป นอกจากนี้ หลักทรัพย์ระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูง เช่น ตั๋วเงินคลังของรัฐบาล บัตรเงินฝากธนาคาร กองทุนรวมเปิด และหุ้นบุริมสิทธิ์ที่มีอัตราดอกเบี้ยลอยตัวอาจได้รับการยอมรับเพื่อวัตถุประสงค์เป็นเงินสด ในเวลาเดียวกัน เงินสำรองของสินทรัพย์ทางการเงินและหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดอาจแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญทั้งตามอุตสาหกรรมและตามบริษัทในอุตสาหกรรมเดียวกัน

ปัจจัยหลักในการสร้างกระแสเงินสดคือการที่ลูกค้าชำระเงินสำหรับต้นทุนผลิตภัณฑ์ที่ขายโดยองค์กร ตัวชี้วัดเบื้องต้นในการคำนวณการรับเงินสดคือรายได้และกำไรจากการขาย รายได้และกำไรจากการขายมีความสำคัญอย่างยิ่งในการประเมินสถานะทางการเงินขององค์กร อย่างไรก็ตาม จะไม่สมบูรณ์หากไม่มีข้อมูลเกี่ยวกับกระแสเงินสดที่เกิดจากการขาย

ท้ายที่สุดแล้ว การมีอยู่หรือไม่มีเงินจะเป็นตัวกำหนดความเป็นไปได้และทิศทางการพัฒนาองค์กร การรับเงินสดส่วนเกินจากการชำระเงินทำให้มีโอกาสที่จะนำเงินไปลงทุนเพื่อให้ได้กำไรเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม จะต้องคำนึงว่าองค์กรจำเป็นต้องมีเงินสดจำนวนหนึ่งอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดซึ่งสนับสนุนความสามารถในการละลาย

รายได้จากการขายคือรายได้ทางบัญชีในช่วงเวลาที่กำหนด ซึ่งรวมถึงรายได้ในรูปแบบที่เป็นตัวเงินและไม่ใช่ตัวเงิน

กำไรจากการขายคือความแตกต่างระหว่างรายได้ทางบัญชีและค่าใช้จ่ายค้างรับสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ขาย

กระแสเงินสดขึ้นอยู่กับตัวบ่งชี้เหล่านี้ แต่ไม่เทียบเท่ากับตัวบ่งชี้เหล่านี้ มันแสดงถึงความแตกต่างระหว่างเงินทุนที่ได้รับและจ่ายโดยองค์กรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง การรับและการจ่ายเงินสดเกี่ยวข้องมากกว่าแค่รายได้จากการขายและต้นทุนของผลิตภัณฑ์ที่ขาย

แนวคิดของ "กระแสเงินสดขององค์กร" ถูกรวบรวมไว้ ซึ่งรวมถึงกระแสหลายประเภทที่รองรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ เพื่อให้มั่นใจว่าการจัดการกระแสเงินสดตามเป้าหมายมีประสิทธิผล จำเป็นต้องมีการจำแนกประเภทที่แน่นอน การจำแนกประเภทของกระแสเงินสดนี้เสนอให้ดำเนินการตามลักษณะหลักดังต่อไปนี้:

ตามขนาดการให้บริการตามกระบวนการทางเศรษฐกิจ

ตามประเภทของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

ตามทิศทางของกระแสเงินสด

ตามวิธีคำนวณปริมาตร

ตามระดับความพอเพียง

ตามวิธีการประมาณเวลา

ตามความต่อเนื่องของการก่อตัวในช่วงที่อยู่ระหว่างการพิจารณา

ตามความมั่นคงของช่วงเวลาของการก่อตัว กระแสเงินสดปกติมีลักษณะเป็นประเภทต่อไปนี้

การจำแนกประเภทที่พิจารณาช่วยให้มีการบัญชี การวิเคราะห์ และการวางแผนกระแสเงินสดประเภทต่างๆ ในองค์กรที่ตรงเป้าหมายมากขึ้น

การเคลื่อนย้ายเงินทุนที่ได้รับและใช้จ่ายโดยองค์กรในรูปแบบเงินสดและไม่ใช่เงินสดเรียกว่ากระแสเงินสดในการจัดการทางการเงิน กระแสเหล่านี้มีสองประเภท: เชิงบวกและเชิงลบ

กระแสเชิงบวก (ไหลเข้า) สะท้อนถึงการรับเงินโดยองค์กร กระแสลบ (ไหลออก) สะท้อนถึงการกำจัดหรือการใช้จ่ายเงินโดยองค์กร การโอนเงินจากเครื่องบันทึกเงินสดไปยังบัญชีกระแสรายวันและการเคลื่อนย้ายเงินภายในที่คล้ายกันไม่ถือเป็นกระแสเงินสด เงื่อนไขที่สำคัญที่สุดสำหรับการเกิดขึ้นของกระแสเงินสดคือการข้าม "ขอบเขต" ที่มีเงื่อนไขขององค์กร ความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดเข้าและกระแสเงินสดออกในช่วงเวลาหนึ่งเรียกว่ากระแสเงินสดสุทธิ นอกจากนี้ยังอาจเป็นค่าบวกหรือค่าลบก็ได้ (การไหลเข้าหรือการไหลออก)

ดังที่ได้กล่าวไว้แล้วในย่อหน้าที่ 1.1 กระแสเงินสดทั้งหมดขององค์กรจะรวมกันเป็นสามกลุ่มหลัก: กระแสจากการดำเนินงาน การลงทุน และกิจกรรมทางการเงิน ซึ่งจะแบ่งออกเป็นกระแสเงินสดเข้าและไหลออก

กระแสไหลเข้าจากกิจกรรมดำเนินงานเกิดจากรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์ (งาน การบริการ) การชำระคืนลูกหนี้ และเงินรับล่วงหน้าจากผู้ซื้อ การไหลออกของการดำเนินงาน ได้แก่ การชำระใบแจ้งหนี้ให้กับซัพพลายเออร์และผู้รับเหมา การชำระค่าจ้าง การชำระงบประมาณและกองทุนนอกงบประมาณ และการชำระดอกเบี้ยเงินกู้ รายการนี้รวมการดำเนินงานปัจจุบันเกือบทั้งหมดขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนหมุนเวียน

กระแสเงินสดจ่ายจากกิจกรรมการลงทุน ได้แก่ การชำระค่าสินทรัพย์ถาวรที่ซื้อ การลงทุนในการก่อสร้างโรงงานใหม่ การเข้าซื้อกิจการหรือบล็อกหุ้น (หุ้นที่เป็นทุน) เพื่อวัตถุประสงค์ในการสร้างรายได้หรือเพื่อใช้ควบคุมกิจกรรมของพวกเขา การจัดหา เงินให้กู้ยืมระยะยาวแก่วิสาหกิจอื่น ดังนั้นการไหลเข้าของการลงทุนจะเกิดขึ้นจากรายได้จากการขายสินทรัพย์ถาวรหรือการก่อสร้างที่ยังไม่เสร็จต้นทุนของการขายบล็อกของวิสาหกิจอื่นจำนวนการชำระคืนเงินกู้ระยะยาวจำนวนเงินปันผลที่องค์กรได้รับระหว่างการเป็นเจ้าของ ของหุ้นหรือดอกเบี้ยที่ลูกหนี้จ่ายระหว่างการใช้เงินกู้ระยะยาว

กระแสเงินไหลเข้าคือจำนวนเงินที่ได้รับจากการเสนอขายหุ้นหรือพันธบัตรใหม่ เงินกู้ยืมระยะสั้นและระยะยาวที่ได้รับจากธนาคารหรือองค์กรอื่นๆ และการจัดหาเงินทุนเป้าหมายจากแหล่งต่างๆ การไหลออกรวมถึงการชำระคืนเงินกู้และสินเชื่อ การชำระคืนพันธบัตร การซื้อหุ้นคืน และการจ่ายเงินปันผล ส่วนนี้มุ่งเน้นไปที่แหล่งเงินทุนภายนอกที่ค่อนข้างเป็นอิสระจากกิจกรรมหลักขององค์กร ควรสังเกตว่าธุรกรรมทางการเงินรวมถึงเงินกู้ยืมระยะยาวและระยะสั้นและเงินกู้ยืมจากธนาคารที่องค์กรได้รับ (รวมถึงหนี้ในตั๋วเงิน) อย่างไรก็ตามค่าใช้จ่ายทั้งหมดสำหรับการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ (โดยไม่คำนึงถึงระยะเวลา) เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการดำเนินงานขององค์กร

การจัดกลุ่มกระแสเงินสดขององค์กรตามประเภทของกิจกรรมช่วยเพิ่มลักษณะการวิเคราะห์ของข้อมูลการรายงานอย่างมีนัยสำคัญ ผู้จัดการทางการเงิน (หรือผู้ให้กู้) สามารถดูว่าแหล่งใดที่นำกระแสเงินสดมาสู่องค์กรมากที่สุด และแหล่งใดใช้ในปริมาณที่มากขึ้น สำหรับองค์กรที่ดำเนินงานตามปกติ กระแสเงินสดสุทธิทั้งหมดควรมีแนวโน้มเป็นศูนย์ นั่นคือ กองทุนทั้งหมดที่ได้รับในช่วงเวลารายงานควรได้รับการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ อย่างไรก็ตาม มีหลายวิธีในการบรรลุผลลัพธ์นี้: กิจกรรมการดำเนินงานสามารถสร้างกระแสเงินสดสุทธิจำนวนมาก ซึ่งบริษัทใช้เพื่อขยายสินทรัพย์ถาวร แต่สถานการณ์ตรงกันข้ามก็เป็นไปได้เช่นกัน - โดยการขายทุนถาวรบางส่วนองค์กรจึงครอบคลุมกระแสเงินสดสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน ตัวเลือกหลังเป็นสิ่งที่ไม่พึงปรารถนาอย่างยิ่งสำหรับองค์กรเนื่องจากแหล่งเงินทุนหลักควรเป็นกิจกรรมการดำเนินงานหลักไม่ใช่การขายทรัพย์สิน