Efektywność zarządzania zasobami finansowymi charakteryzują wskaźniki, które charakteryzują sytuację finansową i działalność przedsiębiorstwa. Jednocześnie większość metod analizy sytuacji finansowej polega na obliczaniu następujących grup wskaźników: stabilność finansowa, wypłacalność, aktywność biznesowa i rentowność. Do obliczenia kluczowych wskaźników wykorzystania zasobów finansowych wykorzystywane są informacje z takich formularzy sprawozdawczych, jak bilans przedsiębiorstwa (formularz nr 1), rachunek zysków i strat (formularz nr 2).
Analizę stabilności finansowej można przeprowadzić za pomocą systemu zarówno wskaźników bezwzględnych, jak i względnych. Bezwzględne wskaźniki stabilności finansowej charakteryzują stopień rezerw i kosztów wraz ze źródłami ich powstawania. Uogólniającym wskaźnikiem stabilności finansowej jest nadmiar lub brak źródeł finansowania tworzenia rezerw i kosztów.
Ocena stabilności finansowej pozwala określić możliwości finansowe przedsiębiorstwa na przyszłość. W zależności od stopnia stabilności finansowej przedsiębiorstwa możliwe są cztery rodzaje sytuacji:
1. Absolutna stabilność finansowa jest rzadkością, gdy zapasy (W) są mniejsze niż wysokość własnego kapitału obrotowego (SOS):
Z< COC (1.3.1)
Wskaźnik ten pokazuje, że wszystkie zapasy i koszty są pokrywane z własnego kapitału obrotowego, czyli firma nie jest uzależniona od zewnętrznych źródeł.
2. Normalna stabilność finansowa charakteryzuje się nierównością:
SOS< З < CОС +ДО, (1.3.2)
gdzie Do - zobowiązania długoterminowe.
Wskaźnik pokazuje, że wysokość rezerw przewyższa wysokość kapitału obrotowego własnego, ale jest mniejsza niż wysokość kapitału obrotowego własnego i kredytów długoterminowych.
3. Niestabilna sytuacja finansowa: rezerwy tworzone są kosztem własnego kapitału obrotowego, długoterminowych i krótkoterminowych pożyczek i kredytów:
SOS + PRZED< З < СОС + ДО + КО, (1.3.3)
gdzie K - zobowiązania krótkoterminowe.
4. Kryzysowa (niestabilna) sytuacja finansowa: rezerwy przekraczają wartość źródeł ich powstawania, tj. łączna wartość środków własnych w obiegu, kredytów długoterminowych i krótkoterminowych:
H > COS + DO + KO (1.3.4)
Przedsiębiorstwo uważa się za niewypłacalne, ponieważ warunek wypłacalności nie jest spełniony - gotówka, krótkoterminowe inwestycje finansowe i należności nie pokrywają zobowiązań organizacji.
Obliczenie tych wskaźników pozwala zidentyfikować sytuację finansową, w której znajduje się przedsiębiorstwo, oraz uzyskać jakościowy opis jego kondycji finansowej. Ponadto do uzyskania ilościowej charakterystyki stabilności finansowej przedsiębiorstwa wykorzystuje się następujące wskaźniki finansowe: wskaźnik koncentracji kapitałowej (niezależność finansowa), wskaźnik stabilności finansowej, wskaźnik kapitalizacji itp.
Współczynnik koncentracji kapitału własnego (współczynnik autonomii lub niezależności finansowej) (Knez) charakteryzuje udział właścicieli firmy w ogólnej kwocie źródeł, a także zależność firmy od pożyczek zewnętrznych.
Im niższa wartość współczynnika, tym więcej kredytów firma posiada, tym większe ryzyko niewypłacalności. Niska wartość współczynnika odzwierciedla również potencjalne niebezpieczeństwo braku środków finansowych przedsiębiorstwa. Zalecana wartość to co najmniej 0,5 lub 50%.
Wskaźnik stabilności finansowej (usta Kfina) pokazuje, jaka część aktywów jest finansowana z wykorzystanego kapitału (kapitału własnego i zobowiązań długoterminowych).
Za alarmującą uważa się wartość wskaźnika poniżej 0,6, co przesądza o potrzebie szczegółowej analizy struktury kapitałów własnych oraz warunków i wysokości zaciągania pożyczek długoterminowych. Optymalna wartość wskaźnika mieści się w przedziale 0,8-0,9.
Współczynnik koncentracji kapitału (CKR) służy również do reprezentowania struktury kapitału spółki.
Pokazuje, jaka część majątku firmy jest finansowana ze środków pożyczonych (zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe). Wskaźnik nie dostarcza informacji o prawdopodobieństwie uzyskania przyszłych dochodów lub ewentualnych wpływów pieniężnych. Zalecana wartość wskaźnika to nie więcej niż 0,5.
Inną formą prezentacji współczynnika niezależności finansowej jest współczynnik dźwigni finansowej (Kfr) – stosunek kredytu do własnych źródeł finansowania.
Pokazuje, ile pożyczonych środków przyciąga każdy rubel środków własnych. W pewnym sensie dynamiki wzrostu tego wskaźnika nie można interpretować jako trendu pozytywnego, gdyż wskazuje on na wzrost zależności przedsiębiorstwa od wierzycieli i inwestorów. Optymalna wartość to nie więcej niż 1.
Wskaźnik finansowania (Kfin) pokazuje wielkość pożyczonych środków i daje najbardziej ogólną ocenę stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Pokazuje kwotę pożyczonych środków przypadającą na każdego rubla środków własnych zainwestowanych w aktywa.
Np. wartość wskaźnika finansowania równa 0,1 pokazuje, że jeden rubel środków własnych przedsiębiorstwa to jedna kopiejka środków pożyczonych. Zalecana wartość wskaźnika wynosi nie mniej niż 1. Stała tendencja wzrostowa tego wskaźnika może prowadzić do zmniejszenia stopnia samodzielności przedsiębiorstwa, a co za tym idzie, do zmniejszenia jego stabilności finansowej.
Współczynnik zabezpieczenia majątku obrotowego środkami własnymi (Kosos) oblicza się ze wzoru:
Stosunek rezerw do własnego kapitału obrotowego (Kozos) oblicza się ze wzoru:
Skuteczność opracowanej polityki kształtowania własnych środków finansowych ocenia się za pomocą współczynnika samofinansowania (Ks.fin) rozwoju produkcji.
gdzie Ssobs.fin.sr.PP - kwota własnych środków finansowych w okresie planowania;
Spir.fin.res.PP - wielkość wzrostu środków finansowych w okresie planowania.
Krytyczny (pośredni) wskaźnik płynności (Kcrit.l.) oblicza się ze wzoru:
gdzie DZ - należności;
DS - gotówka;
KFV - krótkoterminowe inwestycje finansowe;
POA - prognozowane aktywa obrotowe;
DO - zobowiązania krótkoterminowe.
Wskaźnik pokazuje, jaką część bieżącego zadłużenia firma może pokryć bez uwzględnienia rezerw, czyli pod warunkiem całkowitej spłaty należności. Zakres wahań poziomu tego wskaźnika wynosi od 0,5 do 1. Niskie wartości wskazują na konieczność stałej pracy z dłużnikami w celu zapewnienia możliwości zamiany części kapitału obrotowego na gotówkę na potrzeby rozliczeń z ich dostawcami.
Wskaźnik płynności bieżącej (pokrycie) (Кteq.l) pokazuje, w jakim stopniu aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania krótkoterminowe. Obliczone według wzoru:
gdzie OA - aktywa obrotowe;
RBP - rozliczenia międzyokresowe kosztów.
Wartość tego wskaźnika przyjmuje się za normalną w przedziale od 1 do 2. Charakteryzuje on stopień, w jakim wszystkie zobowiązania krótkoterminowe są zabezpieczone aktywami obrotowymi. Ponad dwukrotna nadwyżka kapitału obrotowego nad zobowiązaniami krótkoterminowymi jest uważana za niepożądaną, gdyż świadczy o nieracjonalnym inwestowaniu przez organizację jego środków i ich nieefektywnym wykorzystaniu.
Bezwzględny wskaźnik płynności (Cal) oblicza się ze wzoru:
Charakteryzuje, jaką część zobowiązań krótkoterminowych można spłacić z dostępnych środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych. Zalecana wartość wskaźnika mieści się w przedziale od 0,2 do 0,5. Niska wartość wskazuje na spadek wypłacalności firmy.
Przyspieszając obrót kapitału, niezależnie od obszaru działalności, w którym jest on zaawansowany, przedsiębiorca minimalizuje marnowanie zasobów i funduszy oraz otrzymuje coraz większy zysk z wartości zaawansowania. Przyspieszenie obrotów jest równe wzrostowi wartości kapitału ulokowanego. Na przyspieszenie obrotów wpływa wiele czynników, w tym specyfika produkcji.
Wskaźnik rotacji kapitału obrotowego jest najważniejszym wskaźnikiem intensywności wykorzystania kapitału obrotowego iz kolei jest określany za pomocą powiązanych ze sobą wskaźników: czasu trwania jednego obrotu w dniach, wskaźnika rotacji oraz współczynnika wykorzystania kapitału obrotowego.
Wskaźnik rotacji (Ko) określa się, dzieląc wielkość sprzedaży produktów w cenach hurtowych przez średnie saldo kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie:
Współczynnik charakteryzuje liczbę obiegów wykonanych przez kapitał obrotowy w określonym okresie (rok, kwartał). Wzrost liczby obrotów prowadzi albo do wzrostu produkcji o 1 rubla kapitału obrotowego, albo do tego, że do tej samej wielkości produkcji potrzeba mniejszej ilości kapitału obrotowego.
Wskaźnik rotacji zapasów (Koz), obliczony według wzoru:
Wskaźnik rotacji należności (Kodz) obliczany jest ze wzoru:
Obroty środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych oblicza się według wzoru:
Czas trwania jednego obrotu w dniach (T) oblicza się, dzieląc liczbę dni w okresie przez wskaźnik obrotu składnika aktywów.
Im krótszy jest czas trwania obrotu kapitału obrotowego lub im większa jest liczba obiegów, które wykonują przy tej samej ilości sprzedanych produktów, tym mniej kapitału obrotowego potrzeba, a im szybciej kapitał obrotowy wykonuje obieg, tym wydajniej są one wykorzystywane.
Współczynnik obciążenia (Kz) kapitału obrotowego, odwrotność wskaźnika obrotów, charakteryzuje ilość kapitału obrotowego wydanego na 1 rub. sprzedanych produktów oblicza się według wzoru:
Stopień wykorzystania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa można ocenić za pomocą wskaźnika zwrotu z kapitału obrotowego (Oos), który definiuje się jako stosunek zysku ze sprzedaży (P) do salda kapitału obrotowego (Oo).
Wartość efektu ekonomicznego uzyskanego z przyspieszenia rotacji kapitału obrotowego można określić za pomocą współczynnika wykorzystania środków w obiegu. Łączną kwotę oszczędności (naddatków) kapitału obrotowego (±Eos) ustala się mnożąc bezwzględną zmianę współczynnika obciążenia (DKz) przez kwotę wpływów ze sprzedaży według wzoru:
gdzie DKz - bezwzględna zmiana współczynnika obciążenia jest ustalana jako różnica między wartością raportowania (Kz1) a poprzednim okresem (Kz0): DKz \u003d Kz1 - Kz0.
Rentowność jest jednym z najważniejszych wskaźników efektywności produkcji, służącym do oceny wyników przedsiębiorstwa. Przedsiębiorstwo działa z zyskiem, jeżeli dochód uzyskiwany z działalności produkcyjnej i gospodarczej przewyższa koszty pracy.
Można wyróżnić dwa rodzaje wskaźników rentowności: 1) rentowność w stosunku do sprzedaży; 2) rentowność w stosunku do inwestycji. Pierwszy typ obejmuje: wskaźnik zysku brutto (Рval.pr), rentowność sprzedaży, opłacalność produkcji i wskaźnik zysku netto. Do drugiego typu - wskaźniki zwrotu z kapitału i zwrotu z aktywów.
Współczynnik ten świadczy o efektywności działalności produkcyjnej i gospodarczej, w tym o efektywności polityki asortymentowej i cenowej przedsiębiorstwa.
Rentowność sprzedaży (Rsales) nazywana jest również rentownością obrotu. Charakteryzuje kwotę zysku otrzymanego z każdego rubla wpływów.
Niski zysk jednostkowy sprzedaży świadczy o niskim popycie na produkty firmy i wysokich kosztach ich wytworzenia.
Wskaźnik ten różni się od wskaźnika zysku brutto tym, że od kwoty zysku brutto odejmowane są wydatki handlowe i administracyjne niezwiązane bezpośrednio z produkcją towarów (wykonywanie pracy, świadczenie usług).
Rentowność produkcji (P prod) (koszty bieżące w podstawowej działalności), charakteryzuje kwotę zysku ze sprzedaży otrzymanego na rubla wydatków na zwykłą działalność:
Rentowność netto - pokazuje, ile zysku netto przypada na jednostkę przychodu:
Zwrot z aktywów odzwierciedla kwotę zysku przypadającą na 1 rubla zainwestowanego w aktywa przedsiębiorstwa:
Rentowność aktywów obrotowych odzwierciedla kwotę zysku przypadającą na 1 rubla zainwestowanego w aktywa obrotowe przedsiębiorstwa:
Efektywność wykorzystania kapitału ogółem (kapitału zaliczkowego) (Ea) charakteryzuje jego rentowność (rentowność) - stosunek wysokości zysku (straty) netto do średniorocznej wysokości kapitału ogółem.
Korzystając z tej samej metodologii, oblicza się efektywność wykorzystania kapitału własnego (Esk):
Efektywność wykorzystania kapitału stałego (EPC) obliczana jest ze wzoru:
Zatem zasobami finansowymi organizacji są wszystkie środki zgromadzone przez przedsiębiorstwo w celu utworzenia potrzebnych mu aktywów, zarówno kosztem środków własnych, jak i środków pożyczonych. Zasoby finansowe pełnią rolę materialnego nośnika relacji finansowych. Obrót środkami finansowymi to ich tworzenie i dystrybucja z późniejszym wykorzystaniem poprzez koszty finansowania. Przepływ środków finansowych organizacji komercyjnych odbywa się z uwzględnieniem zasad i cech organizacji ich finansów. Skład zasobów finansowych organizacji komercyjnych obejmuje następujące fundusze, które różnią się formą ruchu (tworzeniem i wykorzystaniem):
- - kapitał i rezerwy;
- - przychody ze sprzedaży;
- - dochód nieoperacyjny;
- - pożyczone i inne fundusze dłużne; wpływy na zasadzie bezzwrotnej lub bezpłatnej.
Całkowity kapitał organizacji dzieli się na kapitał własny i kapitał pożyczony. Strukturę kapitału własnego tworzą: kapitał docelowy, kapitał rezerwowy, kapitał zapasowy, finansowanie celowe i wpływy, zyski zatrzymane. Kapitał własny składa się z kapitału zainwestowanego i zgromadzonego. Pożyczanie może przynieść szereg korzyści, ale możliwy jest również efekt odwrotny. .
Do oceny efektywności zarządzania zasobami finansowymi wykorzystuje się wskaźniki charakteryzujące sytuację finansową i działalność przedsiębiorstwa. Większość metod analizy sytuacji finansowej polega na obliczaniu następujących grup wskaźników: stabilność finansowa, wypłacalność, aktywność biznesowa, rentowność. Informacje sprawozdawczości finansowej służą do obliczania kluczowych wskaźników wykorzystania zasobów finansowych.
TWORZENIE I WYKORZYSTANIE ZASOBÓW FINANSOWYCH PODMIOTÓW GOSPODARCZYCH NA WARUNKACH RYNKOWYCH
Praca pisemna
Kurs zawiera 61 stron, 1 rycinę, 7 tabel, 36 wykorzystanych źródeł.
Słowa kluczowe: inwestycja, działalność inwestycyjna, źródła finansowania działalności inwestycyjnej, leasing, okres zwrotu, wartość bieżąca netto
Przedmiotem badania jest VIS LLC
Celem pracy na kursie jest zapoznanie się z teorią powstawania i wykorzystania zasobów finansowych podmiotów gospodarczych we współczesnych warunkach, ich analiza i wypracowanie zaleceń dotyczących doskonalenia ich tworzenia i wykorzystania.
W trakcie pracy wykorzystano literaturę naukową, artykuły na ten temat ekonomistów krajowych i zagranicznych, zasoby internetowe.
W wyniku przeprowadzonych badań zbadano teoretyczne aspekty działalności inwestycyjnej w przedsiębiorstwach, przeanalizowano projekt inwestycyjny oraz zaproponowano działania usprawniające projektowanie inwestycji w przedsiębiorstwach.
Stopień realizacji jest częściowy.
Zakres - w procesie edukacyjnym.
Efektywność - podnoszenie jakości wiedzy uczniów na zadany temat.
Wstęp
1 Teoretyczne aspekty powstawania i wykorzystania finansów
zasobów podmiotów gospodarczych
1.1 Istota zasobów finansowych i źródła ich powstawania w warunkach współczesnych
1.2 Rola środków finansowych w zapewnieniu reprodukcji
proces przedsiębiorstwa
1.3 Wskaźniki stabilności finansowej przedsiębiorstwa
2 Analiza powstawania i wykorzystania zasobów finansowych
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością "Vis"
2.1 Analiza tworzenia zasobów finansowych Vis LLC
2.2 Ocena stabilności finansowej Vis LLC
2.3 Analiza efektywności wykorzystania środków finansowych
Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością "Vis"
3 Główne kierunki doskonalenia tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa
3.1 Działania na rzecz poprawy tworzenia zasobów finansowych podmiotów gospodarczych
3.2 Poprawa efektywności wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa
3.3 Wykorzystanie alternatywnych źródeł finansowania
działalność przedsiębiorstwa
Wniosek
Lista wykorzystanych źródeł
Załącznik A (obowiązkowy)
Załącznik B (obowiązkowy)
Załącznik B (obowiązkowy)
Załącznik D (obowiązkowy)
Wstęp
Głównym ogniwem gospodarki w rynkowych warunkach gospodarowania są przedsiębiorstwa, które działają jako podmioty gospodarcze. Wykorzystują określone rodzaje zasobów do prowadzenia działalności gospodarczej, uzyskiwania produktów, dochodów i oszczędności: materialnych, pracy, finansowych, a także gotówki.
Środki finansowe kierowane są na rozwój produkcji, utrzymanie i rozwój obiektów nieprodukcyjnych, konsumpcyjnych, a także mogą pozostać w rezerwie. Środki finansowe wykorzystywane na rozwój procesu produkcyjnego i handlowego reprezentują kapitał w postaci pieniężnej.
Obecność wystarczającej ilości środków finansowych, ich efektywne wykorzystanie przesądzają o dobrej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, wypłacalności, stabilności finansowej, płynności. W tym zakresie najważniejszym zadaniem przedsiębiorstw jest znalezienie rezerw na zwiększenie własnych środków finansowych i jak najefektywniejsze ich wykorzystanie w celu zwiększenia efektywności całego przedsiębiorstwa.
Głównym celem tej pracy jest, w oparciu o studium teorii powstawania i wykorzystania zasobów finansowych podmiotów gospodarczych we współczesnych warunkach, ich analiza i opracowanie zaleceń dla usprawnienia ich tworzenia i wykorzystania.
Aby osiągnąć ten cel, konieczne jest rozwiązanie następujących zadań:
Ujawnienie istoty zasobów finansowych i źródeł ich powstawania we współczesnych warunkach;
Ujawnić rolę środków finansowych w zapewnieniu procesu reprodukcji przedsiębiorstwa;
Scharakteryzować wskaźniki stabilności finansowej przedsiębiorstwa;
Oceń tworzenie i wykorzystanie zasobów finansowych LLC „Vis”;
Analizuj stabilność finansową Vis LLC;
Zaproponuj główne kierunki poprawy tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa;
Rozwijanie wykorzystania alternatywnych źródeł finansowania przedsiębiorstwa.
Przedmiotem badania jest LLC „Vis”.
Podczas przeprowadzania analizy zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa LLC „Vis” zastosowano takie techniki i metody, jak analiza pozioma, analiza pionowa, analiza współczynników (wskaźników względnych), analiza porównawcza.
Bazą informacyjną analizy finansowej były sprawozdania finansowe przedsiębiorstwa za lata 2005, 2006, 2007, a mianowicie: bilans, załącznik do bilansu - rachunek zysków i strat (formularz nr 2) itp. Przy konsekrowaniu zagadnień teoretycznych zarządzania zasobami finansowymi korzystano z różnych podręczników, artykułów z czasopism.
1 Teoretyczne aspekty powstawania i wykorzystywania zasobów finansowych podmiotów gospodarczych
1.1 Istota zasobów finansowych i źródła ich powstawania w warunkach współczesnych
Jedną z najważniejszych kategorii finansowych są zasoby finansowe. Środki finansowe tworzone są z podmiotów gospodarczych w celu prowadzenia działalności produkcyjnej. Racjonalność ich powstawania i wykorzystania w dużej mierze warunkuje stabilizację nie tylko na poziomie przedsiębiorstw (poziom mikro), ale także na poziomie państwa (poziom makro), ponieważ Efektywna praca producentów towarów jest kluczem do siły finansowej i niezależności każdego państwa.
Zasoby finansowe przedsiębiorstw to dochody, oszczędności, wpływy generowane w przedsiębiorstwie i przeznaczone na cele reprodukcji prostej i rozszerzonej. Każde przedsiębiorstwo w gospodarce rynkowej nieuchronnie staje przed problemem racjonalnego kształtowania i wykorzystywania zasobów finansowych. Pod pojęciem tworzenia zasobów finansowych rozumiemy proces tworzenia i mobilizacji zasobów finansowych w przedsiębiorstwie. Wykorzystanie zasobów finansowych to przede wszystkim wykorzystanie środków finansowych w celu prowadzenia działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa.
Stopień samodzielności przedsiębiorstwa w tym zakresie zależy przede wszystkim od stopnia centralizacji, autorytaryzmu gospodarki oraz misji tej organizacji w otoczeniu zewnętrznym. Oczywiście lista czynników wpływających na działalność przedsiębiorstwa w zakresie tworzenia i wykorzystywania zasobów finansowych nie ogranicza się do tych uwarunkowań. Istnieją również zobowiązania wobec partnerów, konsumentów, innych podmiotów relacji rynkowych, obrana strategia firmy, wewnętrzne otoczenie organizacji pozostawia swój ślad. Zatem na proces powstawania i wykorzystania zasobów finansowych w podmiocie gospodarczym ma wpływ wiele znanych i branych pod uwagę czynników otoczenia zewnętrznego i wewnętrznego, a także czynników niepewności (ryzyka). Należy zauważyć, że w gospodarce planowej proces powstawania i wykorzystywania zasobów finansowych ma inny charakter i można go rozpatrywać jedynie w kontekście iw ramach ścisłego planowania i determinacji. W gospodarce rynkowej pojęcie to nabiera pełnej głębi znaczeniowej, co pozwala najpełniej ujawnić istotę zasobów finansowych.
W rzeczywistości tworzenie i wykorzystanie zasobów finansowych to dwa powiązane ze sobą procesy, które charakteryzują i ujawniają istotę mechanizmu przepływu środków finansowych w przedsiębiorstwie. Formacja jest początkową fazą w przepływie środków finansowych, to tutaj ustala się źródła środków, formy ich odbioru oraz proporcje ich łączenia. Z reguły na tym etapie środki finansowe mają postać wartościową, co sprzyja ich kontroli i planowaniu. Formacja determinuje i warunkuje dalszy przepływ środków finansowych w postaci ich wykorzystania. Na tym etapie obiegu możliwe staje się rozpoczęcie procesu produkcyjnego bezpośrednio w przedsiębiorstwie. Tutaj zasoby finansowe podmiotu gospodarczego materializują się w kapitał trwały i obrotowy. W aktywach produkcyjnych zasoby finansowe występują w postaci ukrytej, gdyż ich wycena nie ma już charakteru decydującego, a bezwarunkowego znaczenia nabierają wskaźniki działalności produkcyjnej przedsiębiorstwa. W takiej postaci materialnej środki finansowe pozostają do czasu sprzedaży wytworzonych produktów na rynku, kiedy to staje się możliwe wyrażenie ich wartości i określenie efektywności ich wykorzystania. Proces wykorzystania środków finansowych jest zatem związany z realizacją zaplanowanych planów i charakteryzuje się stopniowym przejściem na inny poziom jakości. Oczywiście istnieje spora doza umowności w podziale na tworzenie i użytkowanie, ponieważ. te dwa procesy wzajemnie się determinują i uzupełniają, a każdy z nich ma już w sobie determinizm co do przyszłej sytuacji, czy to będzie tworzenie, czy wykorzystanie zasobów finansowych. Ponadto formację można warunkowo nazwać procesem ze znakiem plus, ponieważ. wiąże się z konsolidacją środków finansowych. Wręcz przeciwnie, wykorzystanie jest „minusem”, ponieważ zgodnie z oczekiwaniami wydatek, marnotrawstwo, czasowa „decentralizacja” generowanych zasobów, punkt „styku” czy warunkowy znak równości (dokładniej znak „więcej” lub „mniej”) mogą charakteryzować etap oceny efektywności wykorzystania środków finansowych (na działalność produkcyjną), ponieważ można tu porównać ze sobą dwa odmiennie ukierunkowane procesy. W przedsiębiorstwie zachodzi ciągły proces powstawania i wykorzystywania środków finansowych, ich obiegu, których celem jest służenie działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa.
Do realizacji działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa wykorzystuje się różnorodne źródła środków finansowych. Struktura pozyskiwanych źródeł w dużej mierze decyduje o stabilności finansowej przedsiębiorstwa oraz opłacalności jego działalności produkcyjnej i gospodarczej. Problematyka kształtowania zasobów finansowych w przedsiębiorstwie jest rozwiązywana w ramach zarządzania finansami, które jest jednym z najważniejszych podsystemów ogólnego systemu zarządzania współczesnym przedsiębiorstwem. Określenie tego należy do funkcji usług finansowych przedsiębiorstw, aw szczególności kierownika finansowego
źródła środków finansowych i dostarczanie ich przedsiębiorstwu. Istnieją różne schematy strukturalne klasyfikacji źródeł zasobów finansowych przedsiębiorstw. Najczęściej spotykany jest podział na środki własne i pożyczone. Zasadnicza różnica między tymi rodzajami zasobów polega na tym, że w przypadku likwidacji przedsiębiorstwa jego właściciele mają prawo do części majątku pozostałego po rozliczeniach z osobami trzecimi. Oprócz podziału na środki własne i obce znana jest również klasyfikacja źródeł według pilności: 1) źródła finansowania krótkoterminowego; 2) źródła długoterminowego finansowania.
Struktura wykorzystywanych środków z reguły zależy od celów realizowanych przez przedsiębiorstwo. Najczęściej środki własne podmiotu gospodarczego są wykorzystywane do finansowania długoterminowych decyzji planowych, a kapitał pożyczony jest wykorzystywany w postaci źródeł krótkoterminowych. Kapitał własny (źródło wewnętrzne) w praktyce krajowej jest priorytetem, co pozytywnie wpływa na stabilność finansową i reputację przedsiębiorstwa. Głównym źródłem finansowania działalności przedsiębiorstwa są środki własne. działające w warunkach rynkowych przedsiębiorstwa muszą posiadać pewną samodzielność majątkową i operacyjną. Wystarczalność środków własnych jest głównym warunkiem zasilenia przedsiębiorstwa pożyczonymi środkami. Wyższa dynamika wzrostu kapitału własnego w porównaniu z kapitałem obcym jest wskaźnikiem racjonalnej relacji tego rodzaju środków finansowych. Jeżeli zasoby źródła wewnętrznego nie wystarczają na sfinansowanie decyzji o charakterze finansowym, wykorzystuje się kapitał pożyczony (źródło zewnętrzne). Należy zauważyć, że w gospodarce rynkowej środki pożyczone udzielane są na zasadzie odpłatności, dlatego szczególne znaczenie ma zwiększanie i wykorzystywanie własnych środków finansowych. Przy efektywnej organizacji działalności produkcyjnej i rozszerzeniu produkcji zmniejsza się zapotrzebowanie na pożyczone środki, co prowadzi do samodzielności podmiotu gospodarczego i jest korzystnym warunkiem dalszej reprodukcji własnych zasobów. Zatem każdy etap przepływu środków należy rozpatrywać z pozycji przyrostu ich wartości. Istnieje pewna umowność w podziale na własne i pożyczone środki finansowe, ponieważ przy różnorodności współczesnych stosunków finansowych raczej trudno jest sklasyfikować najbardziej zróżnicowane źródła finansowania. Najbardziej odpowiednia w warunkach rynkowych jest klasyfikacja na podstawie płatności, tj. płatne lub bezpłatne środki finansowe.
Zasoby finansowe przedsiębiorstwa utworzone kosztem środków własnych i ekwiwalentnych obejmują przede wszystkim różnego rodzaju dochody i wpływy.
Przychody podmiotu gospodarczego powstają z następujących źródeł: zysk z działalności podstawowej, zysk z wykonanych prac badawczych, zysk z transakcji finansowych, zysk z robót budowlano-montażowych wykonanych w sposób gospodarczy itp.
Do przychodów stanowiących zasoby finansowe przedsiębiorstw zalicza się: odpisy amortyzacyjne, zobowiązania trwałe, wpływy ze sprzedaży majątku emerytalnego, dochody celowe (na utrzymanie dzieci w placówkach przedszkolnych itp.), środki otrzymane z mobilizacji środków wewnętrznych w budownictwie, składki członków zbiorowego towarzystwa pracy, odszkodowania ubezpieczeniowe za zaistniałe ryzyka, środki pochodzące z koncernów, stowarzyszeń, struktur branżowych, środki pochodzące z budżetów i środków pozabudżetowych.
Najbardziej znaczące środki finansowe można uzyskać w postaci zysku z działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa. Będąc kategorią ekonomiczną, zysk charakteryzuje wynik finansowy przedsiębiorstwa. Zysk odzwierciedla dochód netto uzyskany w sferze produkcji materialnej. Wskaźnik zysku jest wskaźnikiem, który najpełniej odzwierciedla efektywność produkcji i działalności gospodarczej przedsiębiorstwa. Otrzymywanie przychodów przez podmiot gospodarczy nie oznacza osiągania zysku. Aby zidentyfikować wynik działalności, konieczne jest porównanie przychodów z kosztami wytworzenia i sprzedaży produktów. Wynik, ukazujący nadwyżkę przychodów nad kosztami całkowitymi, wskazuje na opłacalność funkcjonowania przedsiębiorstwa w zakresie wytwarzania wyrobów, tj. w tym przypadku możemy mówić o zysku.
Głównymi czynnikami wpływającymi na wzrost zysków są: wzrost przychodów ze sprzedaży produktów (usług) oraz spadek kosztu produktów.
Całkowita kwota zysku uzyskanego przez przedsiębiorstwo ze wszystkich rodzajów działalności nazywa się zyskiem brutto. Ten wskaźnik jest podsumowaniem, ponieważ obejmuje następujące składniki: zysk ze sprzedaży produktów zbywalnych, zysk z pozostałej sprzedaży, przychody z działalności niezwiązanej ze sprzedażą (pomniejszone o wydatki na tę działalność). Zysk ze sprzedaży produktów zbywalnych stanowi główną i najbardziej znaczącą część całego zysku przedsiębiorstwa. Zysk ze sprzedaży produktów (robót budowlanych, usług) jest wynikiem uzyskanym z głównej działalności przedsiębiorstwa. Oblicza się go jako różnicę między przychodami ze sprzedaży produktów (robót budowlanych, usług) a podatkiem od towarów i usług, akcyzami, kosztami produkcji i sprzedaży. Skład kosztów składający się na koszt wytworzenia obejmuje: koszty materiałowe, koszty pracy, składki na ubezpieczenia społeczne, amortyzację itp.
Drugim składnikiem zysku brutto jest zysk z pozostałej sprzedaży. Udział tego zysku jest bardzo niewielki w ogólnej wielkości zysku. Zysk z pozostałej sprzedaży oznacza: zysk ze sprzedaży środków trwałych i innego majątku przedsiębiorstwa (surowce, materiały, paliwo, części zamienne, odpady, wartości niematerialne i prawne). Zysk z pozostałej sprzedaży definiuje się jako różnicę pomiędzy przychodami ze sprzedaży a kosztem tej sprzedaży. Na przykład przy sprzedaży środków trwałych wynikiem jest różnica między przychodami ze sprzedaży tej nieruchomości (bez podatku VAT) a wartością rezydualną środków (skorygowaną o wskaźnik inflacji), uwzględniającą koszty poniesione na sprzedaż.
Kolejnym strukturalnym składnikiem zysku brutto jest zysk z działalności nieoperacyjnej. Artykuł ten tworzą transakcje o innym charakterze, które nie są związane z główną działalnością podmiotu gospodarczego i nie są związane ze sprzedażą produktów, majątku przedsiębiorstwa. Zyski z działalności pozasprzedażowej obejmują: zysk z długoterminowych i krótkoterminowych inwestycji finansowych, zysk z wynajmu nieruchomości.
Inwestycje finansowe oznaczają lokowanie środków własnych przedsiębiorstw w celu generowania dochodu. Długoterminowe inwestycje finansowe oznaczają wpłaty na kapitał zakładowy innych przedsiębiorstw (spółek osobowych, spółek akcyjnych, wspólnych przedsięwzięć i spółek zależnych), nabywanie udziałów i innych papierów wartościowych, udzielanie pożyczek, tj. wszelkiego rodzaju inwestycje finansowe trwające dłużej niż rok. Formy inwestycji krótkoterminowych to: krótkoterminowe bony skarbowe, obligacje i inne papiery wartościowe, pożyczki. W skład zysków nieoperacyjnych wchodzą również różnego rodzaju grzywny, kary, przepadki otrzymane przez ten podmiot gospodarczy, a także zidentyfikowane w okresie sprawozdawczym zyski z lat ubiegłych, zyski z przeszacowania zapasów i wyrobów gotowych, z transakcji walutowych, wpływy należności uprzednio spisanych jako nieściągalne, środki otrzymane nieodpłatnie od innych przedsiębiorstw w przypadku braku wspólnej działalności (z wyjątkiem środków otrzymanych w formie wpłat założyciela na fundusz statutowy).
Oczywiście wraz z rozwojem relacji rynkowych będzie rosła rola zysków uzyskiwanych z transakcji finansowych (odsetki otrzymywane od papierów wartościowych innych emitentów, dochody z operacji na rynkach finansowych). Należy jednak pamiętać, że z wyjątkiem zysku uzyskiwanego z działalności głównej, wszystkie inne rodzaje dochodów są dochodami dodatkowymi. Mogą służyć poprawie kondycji finansowej podmiotu gospodarczego i mają charakter raczej tymczasowy, nietrwały. Jeżeli w wyniku działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwo również ponosi straty, to znajduje to również odzwierciedlenie we wskaźniku zysku bilansowego (ostateczny wynik finansowy przedsiębiorstwa odzwierciedlony w bilansie). Tryb podziału zysku bilansowego zależy od formy organizacyjno-prawnej przedsiębiorstwa. Po odliczeniu podatków i opłat powstaje zysk netto przedsiębiorstwa (od którego możliwe są również wypłaty i potrącenia), który podlega podziałowi. Kierunki podziału zysków pozostających do dyspozycji przedsiębiorstwa należą do kompetencji przedsiębiorstwa i są określone w jego statucie oraz opracowanych przepisach. Zysk pozostający do dyspozycji podmiotu gospodarczego może być przeznaczony na odbudowę istniejącej produkcji, modernizację wyposażenia, uzupełnienie własnego kapitału obrotowego, finansowanie badań i rozwoju, doskonalenie technologii i organizacji produkcji, zaspokajanie potrzeb konsumenckich i społecznych itp. Wymienione działania są finansowane z funduszy utworzonych w przedsiębiorstwie, których liczbę i nazwę określa samodzielnie podmiot gospodarczy, ale z reguły można przeznaczyć następujące fundusze: konsumpcja, akumulacja, rezerwa, sfera społeczna itp.
Odpisy amortyzacyjne są drugim po zysku źródłem środków finansowych przedsiębiorstwa. Odpisy amortyzacyjne są wyrazem pieniężnym kwoty amortyzacji odpowiadającej stopniowi amortyzacji środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych. Odliczenia te są wliczone w koszt produkcji. Głównym celem amortyzacji jest zapewnienie odtworzenia trwałego majątku produkcyjnego oraz wartości niematerialnych i prawnych przedsiębiorstwa.
Na rynku finansowym można uruchomić znaczne środki finansowe, zwłaszcza w nowo tworzonych i odbudowywanych przedsiębiorstwach. Specyficznymi formami ich uruchomienia mogą być: sprzedaż akcji, obligacji i innego rodzaju papierów wartościowych emitowanych przez odrębne przedsiębiorstwo, a także inwestycje kredytowe.
Środki otrzymane w ramach redystrybucji obejmują odszkodowania ubezpieczeniowe za zaistniałe ryzyka, środki finansowe otrzymane od koncernów, stowarzyszeń, spółek macierzystych lub innych struktur branżowych, środki otrzymane na zasadach kapitałowych, dywidendy i odsetki od papierów wartościowych innych emitentów, dotacje budżetowe i innego rodzaju środki.
Również zasoby finansowe istniejącego przedsiębiorstwa handlowego według głównych źródeł ich powstawania można podzielić w następujący sposób:
Środki finansowe generowane z wpływów ze sprzedaży produktów (zysk, fundusz amortyzacji, fundusz wynagrodzeń, fundusz rekompensaty kosztów materiałowych);
Środki finansowe otrzymane z innej sprzedaży (nieruchomości, usługi niezwiązane z główną działalnością itp.);
Środki finansowe generowane na rynku finansowym (kredyty i pożyczki, sprzedaż akcji własnych i innego rodzaju papierów wartościowych, dywidendy i odsetki od papierów wartościowych innych emitentów, odszkodowania ubezpieczeniowe itp.);
Środki finansowe generowane z zobowiązań (dostawców i wykonawców, płac, ZUS, do budżetu itp.);
Środki finansowe generowane ze składek i wpływów celowych (pochodzących od innych organizacji i osób fizycznych, dotacji budżetowych itp.).
Tak więc zasoby finansowe organizacji dzielą się na własne i pożyczone. Własne środki finansowe i fundusze ekwiwalentne obejmują: zysk, amortyzację, stabilne zobowiązania, kapitał własny, wpływy celowe, udziały i inne wkłady członków kolektywu pracy i inne. Pożyczone środki obejmują: pozyskany dodatkowy kapitał własny, pożyczki i kredyty bankowe, udzieloną nieodpłatną pomoc.
1.2 Rola środków finansowych w zapewnieniu procesu reprodukcji przedsiębiorstwa
Nieodzownym warunkiem istnienia i rozwoju społeczeństwa na określonym etapie historycznym jest, jak wiadomo, zapewnienie ciągłości procesu wytwarzania dóbr materialnych oraz systemu odpowiednich stosunków produkcyjnych między ludźmi jako społeczno-ekonomicznych form jego rzeczywistej realizacji. Ciągłe powtarzanie procesu produkcyjnego w niezmienionej (ilościowo i jakościowo) lub zmieniającej się skali jest określane przez nauki ekonomiczne jako proces reprodukcji. W literaturze ekonomicznej wyróżnia się dwa rodzaje reprodukcji: prostą i rozszerzoną.
Zgodnie z ugruntowaną opinią naukową reprodukcja prosta charakteryzuje się tym, że wielkość wytwarzanego produktu, jak również jego jakość, pozostają niezmienione w każdym kolejnym cyklu. W związku z tym czynniki produkcji nie zmieniają się. Cała nadwyżka produktu, jeśli została wyprodukowana, jest wykorzystywana przez samych producentów na potrzeby własnej konsumpcji.
Przy reprodukcji rozszerzonej rozmiar wytwarzanego produktu zwiększa się w każdym kolejnym cyklu, co osiąga się między innymi poprzez poprawę jakości produktu. Czynniki produkcji nie pozostają niezmienione. Aby reprodukcja odbywała się na szerszą skalę, potrzebne są dodatkowe lub lepsze zasoby na początku każdego kolejnego cyklu (roku). Źródłem ekspansji lub poprawy jakościowej czynników produkcji jest produkt nadwyżkowy. W konsekwencji, przy rozszerzonej reprodukcji, nie może już całkowicie zaspokajać osobistych potrzeb.
Podstawą materialną i techniczną procesu produkcyjnego w każdym przedsiębiorstwie są główne aktywa produkcyjne. W gospodarce rynkowej początkowe tworzenie środków trwałych, ich funkcjonowanie i rozbudowana reprodukcja odbywa się przy bezpośrednim udziale środków finansowych, za pomocą których tworzone i wykorzystywane są fundusze celowe, pośredniczące w nabywaniu, eksploatacji i przywracaniu narzędzi pracy.
Początkowe tworzenie środków trwałych w nowo utworzonych przedsiębiorstwach odbywa się kosztem środków trwałych wchodzących w skład funduszu statutowego. Środki trwałe to środki pieniężne ulokowane w środkach trwałych na cele produkcyjne i nieprodukcyjne. W momencie nabycia środków trwałych i przyjęcia ich do bilansu przedsiębiorstwa wartość środków trwałych ilościowo pokrywa się z wartością środków trwałych. W przyszłości, gdy środki trwałe uczestniczą w procesie produkcyjnym, ich wartość rozdziela się: jedna jej część, równa amortyzacji, jest przenoszona na wyroby gotowe, druga wyraża wartość rezydualną istniejących środków trwałych.
Zużyta część wartości środków trwałych, przeniesiona na wyroby gotowe w miarę ich sprzedaży, stopniowo gromadzi się w gotówce na specjalnym funduszu amortyzacyjnym. Fundusz ten tworzony jest z rocznych odpisów amortyzacyjnych i służy do odtworzenia prostego i częściowo rozszerzonego środków trwałych. Kierunek amortyzacji dla reprodukcji rozszerzonej środków trwałych wynika ze specyfiki jego naliczania i wydatkowania: jest naliczany przez cały standardowy okres użytkowania środków trwałych, a potrzeba jego wydatkowania pojawia się dopiero po ich faktycznym zbyciu. Dlatego do czasu wymiany wycofanych z eksploatacji środków trwałych naliczona amortyzacja jest czasowo bezpłatna i może służyć jako dodatkowe źródło reprodukcji rozszerzonej. Ponadto stosowanie amortyzacji do reprodukcji rozszerzonej ułatwia postęp naukowy i technologiczny, w wyniku którego niektóre rodzaje środków trwałych mogą stać się tańsze, uruchamiane są bardziej zaawansowane i wydajniejsze maszyny i urządzenia.
Wartość funduszu amortyzacyjnego obliczana jest corocznie poprzez przemnożenie wartości księgowej środków trwałych przez stawkę amortyzacyjną. Ekonomicznie uzasadnione stawki amortyzacyjne mają ogromne znaczenie. Pozwalają one z jednej strony na zapewnienie pełnego zwrotu kosztów likwidacji środków trwałych, z drugiej strony na ustalenie rzeczywistego kosztu wytworzenia, którego nieodłącznym elementem jest amortyzacja. Z punktu widzenia kalkulacji handlowej równie złe jest zarówno zaniżanie stawek amortyzacyjnych (ponieważ może to prowadzić do braku środków finansowych niezbędnych do prostej reprodukcji środków trwałych), jak i ich nieuzasadnione przeszacowanie, które sztucznie zwiększa koszty produkcji i zmniejsza opłacalność produkcji. Stawki amortyzacyjne podlegają okresowym przeglądom, ponieważ zmienia się okres użytkowania środków trwałych, proces przenoszenia ich wartości na wytwarzany produkt ulega przyspieszeniu pod wpływem postępu naukowo-technicznego i innych czynników. Okresowo przeprowadzana jest również aktualizacja wartości środków trwałych; jej celem jest doprowadzenie wartości księgowej środków trwałych do aktualnych cen i warunków reprodukcji.
Należy jednak zauważyć, że reprodukcja rozszerzona nie może odbywać się wyłącznie kosztem odpisów amortyzacyjnych, ponieważ są one przeznaczone głównie do reprodukcji prostej. Dlatego w znacznej części inwestycje kapitałowe są realizowane z dochodu narodowego, a przede wszystkim reinwestowane są w nakłady kapitałowe własne środki finansowe przedsiębiorstwa; tutaj również przesyłany jest kapitał własny i kapitał zakładowy zmobilizowany na rynku finansowym, przyciągane są środki kredytowe, aw szczególnych przypadkach specjalnie określone w decyzjach rządu, środkach budżetowych i środkach pochodzących ze środków pozabudżetowych.
W składzie środków własnych spółki przeznaczanych na inwestycje kapitałowe ważne miejsce zajmuje zysk. W ostatnim czasie obserwuje się tendencję do zwiększania bezwzględnej wielkości i udziału zysków w źródłach finansowania inwestycji kapitałowych. Uważa się, że trend ten należy rozwijać, gdyż jego progresywność polega na tym, że źródła reprodukcji środków trwałych są bezpośrednio związane z wynikami działalności produkcyjnej. W efekcie wzrasta zainteresowanie materialne przedsiębiorstw osiąganiem lepszych wyników produkcyjnych, gdyż od nich zależy terminowość i kompletność powstawania źródeł finansowania nakładów inwestycyjnych.
Wraz z zyskiem, środki uruchomione w samej produkcji służą również finansowaniu inwestycji kapitałowych (zysk i oszczędności z prac budowlano-montażowych wykonywanych metodą ekonomiczną, mobilizacja środków własnych itp.), dochodów ze sprzedaży majątku emerytalnego oraz środków z funduszy rozwoju społecznego.
Alokacja środków budżetowych na nakłady inwestycyjne zapewnia realizację jednolitej polityki technicznej, stwarza przesłanki finansowe dla uregulowania struktury reprodukcji społecznej i rozwoju priorytetowych sektorów gospodarki. Wraz z przejściem do gospodarki rynkowej stopniowo zmienia się procedura zapewniania środków budżetowych na inwestycje kapitałowe. Wcześniej środki budżetowe były przyznawane w formie bezpośrednich środków bezzwrotnych; teraz można je uzyskać poprzez dotacje celowe (dotacje na inwestycje), subwencje i ulgi podatkowe na inwestycje.
Obiektywne przesłanki celowego wykorzystania finansów w procesie reprodukcji organizacji leżą w głównych funkcjach finansów - dystrybucyjnej, reprodukcyjnej, stymulującej i kontrolnej.
Funkcja dystrybucyjna realizowana jest w ramach dystrybucji środków finansowych w procesie obiegu środków bezpośrednio w przedsiębiorstwach. Cały obieg zasobów przedsiębiorstwa wiąże się z tworzeniem i dystrybucją funduszy środków finansowych. Funkcja ta pozwala na generowanie środków finansowych oraz funduszy celowych, które zaspokajają potrzeby rozwoju przedsiębiorstwa jako całości oraz poszczególnych jego pionów strukturalnych.
Funkcja reprodukcyjna realizowana jest poprzez regulację procesu reprodukcyjnego w postaci celowego gospodarowania środkami finansowymi oraz tworzenie takiego środowiska finansowo-gospodarczego, w którym podmioty mogą realizować wyznaczone interesy przedsiębiorcze. Funkcja ta jest niezbędnym warunkiem efektywnej organizacji zarządzania przepływami pieniężnymi, możliwością skutecznego wykorzystania kredytów bankowych, zobowiązań, pożyczek i innych źródeł środków finansowych.
Stymulacyjna funkcja finansów ma ogromne znaczenie dla rozwoju produkcji towarów i usług, wzrostu rentowności przedsiębiorstw. Realizacja tej funkcji poprzez ustanowiony przez organizację system pokrywania kosztów produkcji i podziału zysków przez przedsiębiorstwa, poprzez system podatkowy, efektywny system organizacji powiązań finansowych pomiędzy podmiotami rynkowymi, a także poprzez budżetowe finansowanie najbardziej perspektywicznych, priorytetowych sektorów gospodarki.
Funkcja kontrolna finansów jest ważnym czynnikiem rozwoju gospodarczego i stanowi niezbędny warunek poprawy efektywności organizacji i przyspieszenia obrotu ich zasobami finansowymi. Kontrolując przepływ przepływów finansowych, można sprawować rzeczywistą kontrolę nad stanem, dynamiką i efektywnością użytkowania majątku przedsiębiorstwa.
Na podstawie powyższego można stwierdzić, że finanse odgrywają ważną rolę w procesie reprodukcji. Środki finansowe przeznaczone są przede wszystkim na zapewnienie procesu produkcyjnego. Ich wykorzystanie może odbywać się w formie zaliczek oraz inwestycji w działalność produkcyjną. Najwyraźniej rolę zasobów finansowych można dostrzec poprzez ich funkcje: dystrybucję, reprodukcję, stymulację i kontrolę.
1.3 Wskaźniki stabilności finansowej przedsiębiorstwa
Jednym z głównych zadań stanu finansowego i ekonomicznego przedsiębiorstwa jest badanie wskaźników charakteryzujących jego stabilność finansową.
Stabilność finansowa to taki stan zasobów finansowych organizacji, ich dystrybucja i wykorzystanie, który zapewnia rozwój przedsiębiorstwa oparty na wzroście zysków i kapitału przy zachowaniu wypłacalności i zdolności kredytowej w warunkach akceptowalnego poziomu ryzyka. Wynika to z pewnego marginesu bezpieczeństwa, który chroni przedsiębiorstwo przed wypadkami i nagłymi zmianami czynników zewnętrznych.
Stabilność finansowa w długim okresie charakteryzuje się relacją środków własnych i pożyczonych.
Potrzeba kapitału własnego wynika z wymogów samofinansowania przedsiębiorstwa. Stanowi podstawę autonomii i niezależności przedsiębiorstwa. Należy jednak pamiętać, że finansowanie działalności przedsiębiorstwa wyłącznie kosztem środków własnych nie zawsze jest dla niego korzystne, zwłaszcza w przypadku sezonowości produkcji.
Jednocześnie, jeśli środki firmy tworzone są głównie z zobowiązań krótkoterminowych, wówczas jej sytuacja finansowa będzie niestabilna, ponieważ kapitał krótkoterminowy wymaga stałej pracy operacyjnej mającej na celu monitorowanie terminowości zwrotu.
W konsekwencji sytuacja finansowa przedsiębiorstwa zależy w dużej mierze od tego, jak optymalny jest stosunek kapitałów własnych do kapitału obcego. Opracowanie odpowiedniej strategii finansowej pomoże wielu firmom poprawić ich wyniki.
Poniżej przedstawiono opis stabilności finansowej przedsiębiorstwa w wartościach bezwzględnych, który pozwala określić stopień pokrycia rezerw i kosztów przedsiębiorstwa źródłami finansowania oraz określić rodzaj jego stabilności finansowej.
1. Źródła funduszy własnych (kapitał i rezerwy).
2. Aktywa trwałe.
3. Dostępność własnego kapitału obrotowego (str1-str2).
4. Długoterminowe pożyczone środki.
5. Dostępność kapitału obrotowego własnego i pożyczonego długoterminowo (linia 3 + linia 4).
6. Pożyczki krótkoterminowe.
7. Łączna wartość źródeł powstawania zasobów (wiersz 5 + wiersz 6).
8. Zapasy i VAT.
9. Nadwyżka (+) lub niedobór (-) własnego kapitału obrotowego (p3-p8).
10. Nadwyżka (+) lub niedobór (-) kapitału obrotowego własnego i długoterminowego obcego (p5-p8).
11. Nadwyżka (+) lub niedobór (-) ogólnej wartości źródeł tworzenia rezerw (źródła własne, długoterminowe i krótkoterminowe pożyczone) (p7-p8).
Ilościowo stabilność finansową charakteryzuje system następujących względnych wskaźników - wskaźników finansowych.
Stosunek kapitału obcego do kapitału własnego (dźwignia finansowa, dźwignia finansowa), oblicza się to według wzoru:
Kl = , (1)
gdzie ZS - środki pożyczone, w tym kredyty i pożyczki długoterminowe i krótkoterminowe (suma wyników sekcji IV i V bilansu).
SS - źródło środków własnych przedsiębiorstwa - wynik działu III bilansu.
Maksymalna wartość tego współczynnika nie powinna przekraczać 1. Jego wzrost wskazuje na wzrost uzależnienia od kapitału obcego i spadek stabilności finansowej. Przekroczenie tego limitu oznacza uzależnienie organizacji od źródeł zewnętrznych, utratę stabilności finansowej.
współczynnik autonomii, który oblicza się ze wzoru:
Kaw = , (2)
gdzie P jest sumą bilansową.
Charakteryzuje zależność od pożyczonych środków. Pokazuje udział środków własnych w ogólnej kwocie wszystkich środków przedsiębiorstwa. Minimalna wartość progowa jest na poziomie 0,5, tj. Cav ≥0,5. Nadwyżka świadczy o wzroście niezależności finansowej, zwiększeniu możliwości pozyskiwania środków z zewnątrz.W przedsiębiorstwie o wysokim udziale środków własnych, a więc o relatywnie dużym CAV, wierzyciele i inwestorzy chętniej inwestują swoje środki, ponieważ może ono z łatwością spłacać swoje zadłużenie ze środków własnych.
Współczynnik manewrowości finansowej oblicza się według wzoru:
km = , (3)
gdzie SOS - własny kapitał obrotowy, zdefiniowany jako SOS \u003d OS - KZ.
Pokazuje zdolność przedsiębiorstwa do utrzymania poziomu własnego kapitału obrotowego i uzupełniania kapitału obrotowego z własnych źródeł, czyli innymi słowy pokazuje, jaka część kapitału własnego znajduje się w sferze mobilnej, co pozwala na stosunkowo swobodne manewrowanie kapitałem. Im wyższy współczynnik Km, tym większa manewrowość środków własnych, co oznacza większą stabilność finansową przedsiębiorstwa.
Stosunek środków ruchomych i unieruchomionych oblicza się według następującego wzoru:
km/i =, (4)
gdzie ОА - aktywa obrotowe;
VA - aktywa trwałe.
Ważną charakterystykę struktury funduszy przedsiębiorstwa podaje współczynnik własności przemysłowej, który jest obliczany według wzoru :
Kp.im =, (5)
gdzie inwentarz PZ.
Na podstawie danych praktyki gospodarczej za normalne przyjmuje się następujące ograniczenie wskaźnika: Kp.im.> 0,5. W przypadku spadku wartości wskaźnika poniżej granicy krytycznej wskazane jest pozyskanie długoterminowych środków pożyczonych w celu zwiększenia majątku produkcyjnego, jeżeli wyniki finansowe w okresie sprawozdawczym nie pozwalają na znaczne uzupełnienie źródeł środków własnych.
2 Analiza powstawania i wykorzystania zasobów finansowych
2.1 Analiza tworzenia zasobów finansowych Vis LLC
Stan zasobów finansowych i kondycja finansowa przedsiębiorstwa charakteryzuje się składem źródeł powstawania ich funduszy. Do analizy użyjemy porównawczej wagi analitycznej. Taka równowaga jest uzyskiwana z pierwotnej równowagi poprzez przegrupowanie i powiązanie artykułów i sekcji. Bilans porównawczy pozwala na zebranie, usystematyzowanie i wizualne przedstawienie wyliczeń niezbędnych do oceny stanu podmiotów gospodarczych (tabela 2.1)
Tabela - 2.1 - Struktura źródeł funduszy LLC „Vis”, tysiące rubli.
| Wskaźniki | 2005 | 2006 | 2007 | Odchylenie | |||
W kwocie bezwzględnej, tr. (+), (-) | |||||||
| 2006-2005 | 2007-2006 | 2006-2005 | 2007-2006 | ||||
Źródła funduszy na wszystko w tym | 1293 | 1297 | 2232 | +4 | +935 | ||
Słuszność, W % całkowitej kwoty środków | -3 | - 637 | |||||
Pożyczone środki, W % całkowitej kwoty środków | +7 | +1572 | |||||
Długoletnie obowiązki, W % pożyczonych środków | - | - | - | - | - | - | - |
Zobowiązania krótkoterminowe, W % pożyczonych środków | +7 | +1572 |
Patrząc na tabelę widać, że największy udział w strukturze źródeł mają środki pożyczone. Sytuacja ta nie do końca charakteryzuje pozycję podmiotu gospodarczego, gdyż wskazuje na uzależnienie od źródeł pożyczonych.
Zobowiązania krótkoterminowe przedsiębiorstwa przekraczają 50% ogólnej kwoty źródeł, aw 2007 roku było to 105,1%. Wysoka wartość tego wskaźnika wskazuje więc, że podmiot ten w większym stopniu tworzy kapitał obrotowy kosztem kapitału obcego.
Należy również zauważyć, że cała kwota pożyczonego kapitału jest reprezentowana przez zobowiązania, czyli trzeba tu powiedzieć o finansowaniu kapitału obrotowego poprzez rozliczenia z wierzycielami, co może również wskazywać na wysoki koszt i niedostępność zarówno krótkoterminowych, jak i długoterminowych kredytów bankowych.
Ogólnie, sądząc po Tabeli 2.1, możemy powiedzieć, że udział funduszy własnych LLC Vis do końca 2007 roku gwałtownie spadł o 637 tysięcy rubli, z powodu niepokrytej straty otrzymanej w tym roku w wysokości 122 tysięcy rubli. (Załącznik B). A w strukturze środków pożyczonych w tym samym roku gwałtownie wzrósł udział zobowiązań, wskaźnik ten wzrósł prawie trzykrotnie w porównaniu z latami poprzednimi.
Tym samym podmiot gospodarczy zmuszony jest korzystać głównie z pożyczonych środków finansowych, zwłaszcza w związku z pogorszeniem się sytuacji finansowej w 2007 roku. W związku z tym w tych warunkach trudno jest aktualizować majątek trwały przedsiębiorstwa (przeważnie na te cele wykorzystywane jest finansowanie celowe).
Aby przeanalizować kształtowanie się dochodów LLC „Vis”, przedstawimy materiał rozliczeniowy w postaci tabeli 2.2. Do wartości wszystkich dochodów zalicza się: wpływy ze sprzedaży, należne odsetki, dochody z tytułu uczestnictwa w innych organizacjach, przychody operacyjne, przychody nieoperacyjne.
Tabela 2.2 - Tworzenie dochodów Vis LLC, tysiące rubli
W całym analizowanym okresie następuje niewielka zmiana takiego wskaźnika jak przychody ze sprzedaży. W 2006 roku przychody wzrosły o 0,27%, aw 2007 roku w porównaniu do 2006 roku spadły o 0,64%.
Jeśli jednak weźmiemy pod uwagę przychody z drugiej strony, to sądząc po tabeli 2.2, w tym przedsiębiorstwie udział przychodów ze sprzedaży produktów stanowi ponad 98% całkowitych dochodów. Taka wartość świadczy o tym, że zakład stara się pozyskać środki poprzez produkcję i sprzedaż specjalistycznych produktów.
Można również zauważyć, że ten podmiot gospodarczy ma w swoim rachunku zysków i strat taką pozycję jak dochód nieoperacyjny, jednak wartość tego wskaźnika oscyluje w granicach 1% wszystkich dochodów przedsiębiorstwa, fakt ten sugeruje, że ten składnik dochodu ma bardziej charakter redystrybucyjny (wcześniej tworzona wartość) i nie charakteryzuje działalności produkcyjnej Vis LLC.
Teraz powinieneś zwrócić uwagę na taki wskaźnik, jak zysk (strata) okresu sprawozdawczego. W 2006 roku zysk firmy wyniósł 141 tysięcy rubli. rub., czyli tylko 10 tysięcy rubli. więcej niż przed rokiem, aw 2007 roku generalnie możemy zaobserwować stratę 237 tys. rubli, co wskazuje na niewłaściwą politykę produkcyjną. Utrata okresu sprawozdawczego staje się możliwa, jeżeli łączna kwota wydatków poniesionych przez podmiot gospodarczy pokrywa łączną kwotę jego przychodów.
Spółce brakuje więc kapitału własnego.
2.2 Ocena stabilności finansowej Vis LLC
W ramach ogólnej analizy wykorzystania środków finansowych wskazane jest przeprowadzenie analizy stabilności finansowej. Ten rodzaj analizy pozwala uzupełnić i dokładniej zbadać wyniki działalności Vis LLC.
Tabela 2.3 - Obliczanie wskaźników bezwzględnych w celu określenia stabilności finansowej Vis LLC, tysiące rubli
| Indeks | 2005 | 2006 | 2007 |
| 1 Źródła kapitału własnego (kapitał własny i rezerwy) | 526 | 523 | -114 |
| 2 Aktywa trwałe | 794 | 723 | 742 |
| 3 Dostępność własnego kapitału obrotowego (p1-p2) | -268 | -200 | -856 |
| 4 Pożyczki długoterminowe | - | - | - |
| 5 Dostępność kapitału obrotowego własnego i pożyczonego długoterminowo (linia 3 + linia 4) | -268 | -200 | -856 |
| 6 Pożyczki krótkoterminowe | 767 | 774 | 2346 |
| 7 Łączna wartość źródeł powstawania zapasów (wiersz 5 + wiersz 6) | 499 | 574 | -1490 |
| 8 Zapasy i podatek VAT | 231 | 180 | 1407 |
| 9 Nadwyżka (+) lub niedobór (-) własnego kapitału obrotowego (p3-p8) | -499 | -380 | -2263 |
| 10 Nadwyżka (+) lub niedobór (-) kapitału obrotowego własnego i pożyczonego długoterminowo (p5-p8) | -499 | -380 | -2263 |
| 11 Nadwyżka (+) lub niedobór (-) ogólnej wartości źródeł tworzenia rezerw (źródła własne, długoterminowe i krótkoterminowe pożyczone) (p7-p8) | 268 | 394 | -2897 |
| Rodzaj stabilności finansowej | Nietrwały | Nietrwały | Nietrwały |
Z tabeli 2.3 wynika, że sytuacja finansowa Vis LLC w latach 2005-2007. jest niestabilny, gdyż analiza wykazała brak własnego kapitału obrotowego (268 tys. rubli (268 tys. rubli w 2005 r., 390 tys. rubli w 2006 r.) oraz ich niedobór w wysokości 2897 tys. Aby zmienić tę sytuację finansową przedsiębiorstwa, konieczna jest poprawa szeregu wskaźników finansowych. Teraz obliczymy względne wskaźniki - wskaźniki finansowe charakteryzujące stabilność finansową przedsiębiorstwa. Stosunek zadłużenia i kapitału własnego dla LLC „Vis”:
na koniec 2005 r.: Cl = = 1,46,
na koniec 2006 r.: Cl = = 1,48,
na koniec 2007 roku: Cl = -20,57.
Wartość tego współczynnika w 2005 r. wyniosła 1,46, w 2006 i 2007 r. odpowiednio 1,48 i -20,57, co nie odpowiada ustalonej normie. Wzrost tego wskaźnika świadczy o wzroście uzależnienia od kapitału obcego i spadku stabilności finansowej analizowanego przedsiębiorstwa.
Współczynnik autonomii dla OOO „Vis”
na koniec 2005 r.: Kav = = 0,41,
na koniec 2006 r.: Kav = = 0,40,
na koniec 2007 r.: Kav = -0,05.
Współczynnik autonomii obniżył się w 2005 r. z 0,41 do 0,40 w 2006 r. i znacząco obniżył się w 2007 r. o i wyniósł 0,05, okoliczność ta wskazuje na wzrost uzależnienia finansowego i zmniejszenie możliwości pozyskiwania przez przedsiębiorstwo środków zewnętrznych.
Współczynnik manewrowości finansowej środków własnych dla LLC „Vis”:
na koniec 2005 r.: Km = = 0,05,
na koniec 2006 r.: Km = = -0,1,
na koniec 2007 roku: km = -14,07.
Z obliczeń wynika, że współczynnik manewrowości finansowej przedsiębiorstwa nie posiada własnego kapitału obrotowego na uzupełnienie własnego kapitału obrotowego, w związku z czym jego sytuacja finansowa jest niestabilna.
Współczynnik stosunku środków mobilnych i unieruchomionych dla LLC „Vis”:
na koniec 2005 r.: km/i = 0,63,
na koniec 2006 r.: Km/i = = 0,79,
na koniec 2007 r.: Km/u = = 2.
Wzrost współczynnika w 2007 roku (2) o 1,37 w stosunku do roku 2005 (0,63) świadczy o tym, że firma z roku na rok inwestuje coraz większe środki w majątek obrotowy.
Współczynnik własności przemysłowej dla Vis LLC:
na koniec 2005 r.: Kp.im = = 0,75,
na koniec 2006 r.: Kp.im = = 0,69,
na koniec 2007 r.: Kp.im = =0,96.
Wartość współczynnika własności przemysłowej w całym analizowanym okresie odpowiada normie.
Zwykle problemy finansowe są wynikiem podjęcia serii błędnych decyzji. Tylko zdając sobie z tego sprawę, można podejść do rozwiązania trudności finansowych, a dzięki ich pomyślnemu rozwiązaniu pozwolić przedsiębiorstwu z powodzeniem funkcjonować, regularnie dokonywać wszystkich planowanych płatności, wypłacać pracownikom wynagrodzenia na czas i rozwijać produkcję przy użyciu zasobów wewnętrznych.
Ogólnie na podstawie analizy wskaźników stabilności finansowej LLC „Vis” za lata 2005-2007. można stwierdzić, że przedsiębiorstwo to jest w stanie niestabilnym, o czym świadczą wartości współczynników, których wielkość nie odpowiada poziomowi normalnemu.
2.3 Analiza efektywności wykorzystania środków finansowych LLC „Vis”
Jedną z najważniejszych cech kondycji finansowej przedsiębiorstwa i efektywności gospodarowania jego zasobami finansowymi jest stabilność działania w perspektywie długoterminowej. Wiąże się to ze strukturą bilansu przedsiębiorstwa, stopniem jego zależności od wierzycieli i inwestorów. Ale stopień uzależnienia od wierzycieli ocenia się nie tylko na podstawie stosunku własnych i pożyczonych źródeł środków finansowych. Jest to koncepcja bardziej wieloaspektowa, obejmująca ocenę kapitału własnego, skład aktywów obrotowych i trwałych, obecność lub brak strat itp.
Wartość krańcowych granic zmian źródeł środków na pokrycie inwestycji kapitałowych w środki trwałe lub zapasy pozwala na generowanie takich przepływów transakcji gospodarczych, które prowadzą do poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.
Do głównych wskaźników charakteryzujących efektywność wykorzystania środków finansowych należą:
Wskaźnik rotacji, który jest liczony jako stosunek wpływów ze sprzedaży produktów do średniej wartości wartości kapitału obrotowego za dany okres;
Współczynnik obciążenia, który jest liczony jako stosunek średniej wartości wartości kapitału obrotowego za dany okres do wpływów ze sprzedaży produktów;
Czas trwania jednego obrotu w dniach, który jest liczony jako stosunek iloczynu średniej wartości wartości kapitału obrotowego za dany okres przez liczbę dni w okresie do wpływów ze sprzedaży produktów;
Średni czas spłaty należności w dniach, który jest liczony jako stosunek średniej kwoty należności do średnich dziennych wpływów ze sprzedaży.
Również efektywność wykorzystania środków finansowych charakteryzuje się wskaźnikami rentowności. Rentowność pokazuje zysk uzyskany z każdego rubla środków zainwestowanych w przedsiębiorstwo lub inne transakcje finansowe. Kluczowe wskaźniki rentowności:
Rentowność majątku, liczona jako stosunek zysku netto do średniej wartości aktywów w okresie;
Rentowność kapitału własnego, liczona jako stosunek zysku netto do średniej wartości kapitałów własnych za okres;
Dane charakteryzujące efektywność wykorzystania środków finansowych przedstawiono w tabeli 2.4.
Tabela 2.4 - Wskaźniki efektywności wykorzystania środków finansowych LLC „Vis”
Wskaźnik rotacji odzwierciedla, ile razy w ciągu okresu następuje obrót kapitału zainwestowanego w majątek obrotowy przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten za lata 2005-2007. spadła 2,7 razy. Spadek ten wskazuje na spadek efektywności wykorzystania aktywów obrotowych, dlatego wysiłki kierownictwa w każdym przypadku powinny być ukierunkowane na przyspieszenie obrotów. Współczynnik obciążenia ma odpowiednio odwrotną tendencję.
W 2007 r. czas trwania jednej rotacji wynosił prawie 100 dni. To szybciej niż w latach 2005-2006. przez 62 dni. W konsekwencji w 2007 roku w porównaniu z latami poprzednimi nastąpił spadek efektywności przedsiębiorstwa.
Średni czas spłaty należności w dniach odzwierciedla szybkość, z jaką kupujący płacą rachunki. W 2007 r. wskaźnik ten nie był obliczany, ponieważ spółka w tym czasie nie posiadała już należności. Wartość tego wskaźnika w latach 2005-2006. wyniosła około 12,5, co wskazuje na mało efektywną pracę przedsiębiorstwa w ściąganiu pieniędzy od dłużników.
Rentowność majątku w całym analizowanym okresie była niska, aw 2007 roku ma wartość ujemną, gdyż spółka w tym roku pracowała ze stratą. Oznacza to, że jeśli w 2005 r. SE miał zysk w wysokości 100 rubli, to w 2007 r. Strata wyniosła 110 rubli. za jednego rubla zainwestowanego w majątek organizacji.
Rentowność kapitału własnego - w latach 2005-2006. wyniósł podobnie 0,25 i 0,27 rubla, aw 2007 r., ze względu na ujemne wartości zysku netto i kapitału własnego organizacji, jego wyliczenie nie jest właściwe. W 2005 roku firma miała zysk w wysokości 250 rubli, w 2006 - 270 rubli. za rubla kapitału własnego.
Kierownictwo OOO „Vis” musi pilnie podjąć działania w celu zwiększenia rentowności, w przeciwnym razie może ona dalej spadać, co może doprowadzić do bankructwa zakładu.
Tak więc Vis Sp. z oo najefektywniej działał w latach 2005-2006, podczas gdy w 2007 roku obserwowane są zbyt niskie wskaźniki. W konsekwencji w ostatnim roku przedsiębiorstwo wykorzystywało środki finansowe w sposób irracjonalny i nieekonomiczny.
3 Główne kierunki poprawy tworzenia i wykorzystania środków finansowych
3.1 Działania na rzecz poprawy tworzenia zasobów finansowych podmiotów gospodarczych
Pomyślne funkcjonowanie przedsiębiorstwa nie jest możliwe bez rozsądnego gospodarowania zasobami finansowymi. Nietrudno sformułować cele, dla osiągnięcia których konieczne jest racjonalne gospodarowanie środkami finansowymi:
Przetrwanie firmy w konkurencyjnym otoczeniu;
Unikanie bankructwa i poważnych niepowodzeń finansowych;
Przywództwo w walce z konkurencją;
Maksymalizacja wartości rynkowej firmy;
Akceptowalne tempo wzrostu potencjału ekonomicznego firmy;
Wzrost wolumenów produkcji i sprzedaży;
Maksymalizacja zysków;
minimalizacja kosztów;
Zapewnienie opłacalności działań itp.
Priorytet danego celu może być wybrany przez przedsiębiorstwo w zależności od branży, pozycji w tym segmencie rynku i wielu innych czynników, jednak powodzenie w realizacji obranego celu w dużej mierze zależy od doskonałego zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa.
Na podstawie przeprowadzonej przez nas analizy działalności Sp. z oo "Vis" w zakresie tworzenia środków finansowych ujawniono, że w 2006 roku brakowało kapitału własnego przedsiębiorstwa.
Zatem działaniami zmniejszającymi deficyt kapitału własnego w tym przypadku mogą być: skrócenie cyklu produkcyjnego i ekonomicznego, nadwyżki stanów magazynowych, produkcja w toku, czas budowy itp.
W celu obniżenia kosztów i zwiększenia wydajności produkcji głównej, w niektórych przypadkach wskazane jest porzucenie niektórych rodzajów działalności służących produkcji głównej (budownictwo, remonty, transport itp.) i przejście na usługi wyspecjalizowanych przedsiębiorstw.
Dużą pomocą w określeniu rezerw na poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa może być analiza marketingowa pozwalająca na zbadanie podaży i popytu, rynków zbytu i na tej podstawie ukształtowanie optymalnego asortymentu i struktury produkcji.
Jednocześnie należy zwrócić szczególną uwagę na kwestie ochrony zasobów: wprowadzenie postępowych norm, standardów i technologii oszczędzających zasoby, wykorzystanie surowców wtórnych, organizację efektywnej księgowości i kontroli wykorzystania zasobów, badanie i wdrażanie najlepszych praktyk we wdrażaniu systemu oszczędności, materialne i moralne zachęty dla pracowników do oszczędzania zasobów oraz zmniejszania kosztów i strat pozaprodukcyjnych.
W celu systematycznej identyfikacji i uogólnienia wszystkich rodzajów strat w każdym przedsiębiorstwie wskazane jest prowadzenie specjalnego rejestru strat z ich podziałem na określone grupy:
Z małżeństwa;
Spadek jakości produktu;
nieodebrane produkty;
Utrata dochodowych klientów, dochodowe rynki;
Niepełne wykorzystanie mocy produkcyjnych przedsiębiorstwa;
Przestój siły roboczej, środków pracy, przedmiotów pracy i środków finansowych;
Nadmierne wydatkowanie środków na jednostkę produkcji w stosunku do ustalonych norm;
Uszkodzenia i braki materiałów oraz braki materiałów i wyrobów gotowych;
Odpis nieodebranych należności;
Należności przeterminowane;
Przyciąganie nierentownych źródeł finansowania;
Klęski żywiołowe;
Dla branż, które nie wytwarzały produktów itp.
Analiza dynamiki tych strat i opracowanie działań zmierzających do ich wyeliminowania znacząco poprawi kondycję finansową podmiotu gospodarczego.
Na podstawie przeprowadzonej przez nas analizy procesów tworzenia i wykorzystania środków finansowych, VIS LLC zidentyfikowała następujące trendy:
w zakresie generowania dochodu:
Zmniejszenie zysku uzyskiwanego przez organizację;
Wzrost kosztu sprzedanych towarów.
Wysokość otrzymanych środków finansowych zależy głównie od zysku ze sprzedaży. LLC „VIS” oblicza zysk ze sprzedaży produktów w momencie otrzymania pieniędzy na rachunek bieżący. Wpływ wpływów ze sprzedaży na rachunek bieżący w dużej mierze uzależniony jest od stosowania bezgotówkowych form płatności.
Przy wyborze formy płatności przedsiębiorstwa należy kierować się konkretnymi sytuacjami. Naszym zdaniem każda forma płatności bezgotówkowych powinna ułatwiać przepływ wartości materialnych od producenta do konsumenta i eliminować momenty utrudniające ich przepływ, posiadać prosty obieg dokumentów ekonomicznych z wykorzystaniem ujednoliconych dokumentów, z których mogą korzystać wszyscy uczestnicy rozliczeń i dostosowanych do nowoczesnych komputerów; stwarzać możliwości wzajemnej kontroli uczestników rozliczeń; zapobiegać wystąpieniu redystrybucji środków w postaci wierzytelności; promowanie celowego korzystania z kredytu w formie rozliczeń.
Właściwy dobór formy płatności bezgotówkowych powinien zapewnić terminowe i szybkie zakończenie obiegu środków z dostawcą, zapobiegać brakom płatności oraz występowaniu nielegalnej redystrybucji środków między przedsiębiorstwami.
Realizacja głębokich przemian w gospodarce wymaga maksymalnej mobilizacji wewnętrznych rezerw. Dla efektywnego funkcjonowania przedsiębiorstwa w warunkach relacji rynkowych ogromne znaczenie ma identyfikacja rezerw na wzrost zysków.
Rozważmy rezerwy wzrostu zysków VIS LLC. Największy udział w zysku bilansowym ma zysk ze sprzedaży produktów zbywalnych, który z kolei zależy od kosztu sprzedanych produktów. Obniżenie kosztów produkcji jest możliwe dzięki prowadzeniu właściwej polityki marketingowej, identyfikacji dostawców z najkorzystniejszymi cenami na kupowane produkty.
Tak więc, ponieważ główną rezerwą wzrostu zysków jest redukcja kosztów, wymaga to:
Zwiększ wielkość produkcji wysoce dochodowych i poszukiwanych towarów;
Zaostrzenie dyscypliny gospodarczej w celu wyeliminowania przypadków nadmiernego wydatkowania surowców i materiałów; opracować rozporządzenie w sprawie zachęt materialnych dla pracowników przedsiębiorstwa za oszczędzanie zasobów materiałowych i energetycznych; nawiązanie bliskich więzi z producentami, co umożliwi zakup surowców po bezkonkurencyjnych cenach.
3.2 Poprawa efektywności wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa
Efektywność wykorzystania środków finansowych charakteryzuje się wskaźnikami rotacji aktywów i rentowności. Dlatego efektywność zarządzania można poprawić, skracając czas realizacji i zwiększając rentowność, zmniejszając koszty i zwiększając przychody.
Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego nie wymaga nakładów inwestycyjnych i prowadzi do wzrostu wolumenu produkcji i sprzedaży produktów. Jednak inflacja szybko dewaluuje kapitał obrotowy, przedsiębiorstwa wydają coraz więcej z nich na zakup surowców i surowców paliwowo-energetycznych, niepłacenie przez nabywców odwraca znaczną część środków z obiegu.
Jednym ze sposobów na zaoszczędzenie kapitału obrotowego dla VIS LLC, a tym samym zwiększenie jego obrotów, jest usprawnienie zarządzania zapasami. Ponieważ firma inwestuje w tworzenie zapasów, koszty magazynowania wiążą się nie tylko z kosztami magazynowania, ale także z ryzykiem zepsucia i starzenia się towarów, a także z wartością kapitału w czasie, tj. ze stopą zwrotu, jaką można uzyskać z innych możliwości inwestycyjnych o równoważnym stopniu ryzyka.
Wyniki ekonomiczne i organizacyjne oraz produkcyjne wynikające z przechowywania określonego rodzaju aktywów obrotowych w takiej czy innej objętości są specyficzne dla tego rodzaju aktywów. Duży zapas wyrobów gotowych (związany z przewidywanym wolumenem sprzedaży) ogranicza możliwość wystąpienia niedoborów produktów, gdy popyt jest nieoczekiwanie wysoki.
Podobnie odpowiednio duży zapas surowców i materiałów ratuje przedsiębiorstwo w przypadku nieoczekiwanego braku odpowiednich zapasów przed zatrzymaniem procesu produkcyjnego lub zakupem droższych materiałów zastępczych. Duża liczba zamówień na zakup surowców i materiałów, choć prowadzi do powstawania dużych zapasów, to jednak ma sens, jeśli przedsiębiorstwo może uzyskać obniżki cen od dostawców. Z tych samych powodów firma preferuje posiadanie wystarczających zapasów wyrobów gotowych, co pozwala na bardziej ekonomiczne zarządzanie produkcją. W rezultacie sama firma z reguły udziela rabatu swoim klientom.
Zwiększenie rotacji kapitału obrotowego sprowadza się do zidentyfikowania skutków i kosztów związanych z przechowywaniem zapasów oraz zestawienia rozsądnego bilansu zapasów i kosztów. Aby przyspieszyć obrót kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie, wskazane jest:
Planowanie zakupu niezbędnych materiałów;
Wprowadzenie sztywnych systemów produkcji;
Wykorzystanie nowoczesnych magazynów;
Poprawa prognozowania popytu;
Szybka dostawa surowców i materiałów.
Drugim sposobem na obniżenie kosztów kapitału obrotowego OOO VIS jest lepsze wykorzystanie gotówki. Z punktu widzenia teorii inwestycji gotówka jest jednym ze szczególnych przypadków inwestowania w zapasy. W związku z tym mają do nich zastosowanie ogólne wymagania. Po pierwsze, potrzebujesz podstawowego zapasu gotówki do wykonywania bieżących obliczeń. Po drugie, potrzebne są pewne środki na pokrycie nieprzewidzianych wydatków. Po trzecie, wskazane jest dysponowanie pewną ilością wolnej gotówki, która zapewni ewentualną lub przewidywalną ekspansję działalności.
Innym ważnym narzędziem zwiększania efektywności wykorzystania zasobów finansowych jest zarządzanie trwałym majątkiem produkcyjnym przedsiębiorstwa oraz wartościami niematerialnymi i prawnymi. Podstawową kwestią w zarządzaniu nimi jest wybór metody amortyzacji.
W gospodarce rynkowej przedsiębiorstwo samodzielnie określa racjonalne opcje dla wszystkich składników produkcji i działalności gospodarczej w oparciu o równowagę interesów producentów i konsumentów produktów. Jednocześnie ekonomiczna ocena skuteczności wariantu działań jest zyskiem przedsiębiorstwa pozostającym do jego dyspozycji. Dlatego głównym zadaniem w warunkach rynkowych jest zwiększenie efektywności przedsiębiorstwa poprzez optymalizację wykorzystania jego zasobów, w tym finansowych, oraz zbudowanie obiecującego programu produkcyjnego.
Kluczową kwestią w optymalizacji działalności przedsiębiorstwa jest budowa jego programu produkcyjnego z uwzględnieniem jak najbardziej racjonalnego wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa. Aby określić wysokość zysku z realizacji opcji programu produkcyjnego, konieczne jest posiadanie danych o cenie sprzedaży produktów i koszcie ich wytworzenia, a także danych o wielkości produkcji dla każdego rodzaju produktu.
Mechanizm podziału zysku w przedsiębiorstwie powinien być zbudowany w taki sposób, aby ułatwiał tworzenie warunków do najbardziej racjonalnego wykorzystania środków na rozwój przedsiębiorstwa, z uwzględnieniem wskaźników poziomu kapitału i stosunku mocy do masy, obrotu kapitału obrotowego, wydajności pracy itp.
Efektywność w wykorzystaniu zysków jest możliwa tylko wtedy, gdy działania systemu dźwigni ekonomicznych są skoordynowane. Równocześnie niezwykle ważna jest sprzedaż produktów. Po pierwsze dlatego, że w procesie sprzedaży towarów na rynku dochodzi do wymiany zużytych środków produkcji. Po drugie, sprzedaż produktów to moment, w którym wytworzony produkt jest rozpoznawalny na rynku. Ponieważ zysk odzwierciedla wyniki wszystkich rodzajów działalności przedsiębiorstwa: produkcyjnej, nieprodukcyjnej, finansowej, oznacza to, że wszystkie aspekty działalności przedsiębiorstwa znajdują odzwierciedlenie w wysokości zysku. Zatem wzrost wydajności pracy oznacza odpowiednio spadek jej kosztów na jednostkę produkcji, czyli w normalnych warunkach pracy koszty pracy na jednostkę produkcji powinny być relatywnie obniżone. Poprawa wykorzystania trwałych środków produkcji powoduje, że koszty ich utrzymania i eksploatacji są relatywnie obniżone, zmniejszają się odpisy amortyzacyjne w kosztach poszczególnych produktów. To, oprócz oszczędności kosztów materiałowych, zwiększa zysk i efektywność jego wykorzystania.
Kierownictwo przedsiębiorstwa powinno również doskonalić swoje kompetencje w zakresie zarządzania zasobami finansowymi, gdyż menedżer rozumiejący zadania i funkcje nowoczesnej obsługi finansowej przedsiębiorstwa byłby w stanie szybciej podejmować optymalne decyzje w tych kwestiach.
Opracuj kalendarz płatności. Monitoruj stan rozliczeń z kupcami i klientami.
Poprawa wykorzystania kapitału obrotowego wraz z rozwojem przedsiębiorczości staje się coraz ważniejsza, ponieważ uwalniane jednocześnie środki materialne i finansowe stanowią dodatkowe wewnętrzne źródło dalszych inwestycji, to znaczy możliwe staje się skierowanie ich na rozwój działalności przedsiębiorczej i obejście się bez przyciągania dodatkowych środków finansowych. Opracowanie kalendarza płatności i terminowa kontrola należności pozwoli VIS LLC na zmniejszenie uzależnienia finansowego i zwiększenie stabilności finansowej.
Realizować na bieżąco analizę ekonomiczną działalności przedsiębiorstwa. Tworzą bazę informacyjno-analityczną. Na podstawie istniejącej bazy informacyjnej i analitycznej przedsiębiorstwa konieczne jest stworzenie raportu, który pokazywałby efektywność wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa w określonym terminie, obliczoną na podstawie wskaźników ekonomiczno-finansowych. Okresowo przeglądaj i analizuj je, aby podejmować taktyczne i strategiczne decyzje.
Zatem sukces zarządzania zasobami finansowymi zależy bezpośrednio od struktury kapitałowej przedsiębiorstwa. Struktura kapitału może pomóc lub przeszkodzić w staraniach firmy o zwiększenie jej aktywów. Ma to również bezpośredni wpływ na stopę zwrotu, ponieważ stałe oprocentowanie składników zarobków wypłaconych z tytułu zadłużenia nie zależy od przewidywanego poziomu aktywności firmy.
3.3 Wykorzystanie alternatywnych źródeł finansowania przedsiębiorstwa
Na podstawie naszej analizy w drugim rozdziale tego kursu okazało się, że największy udział w strukturze źródeł LLC „Vis” zajmują środki pożyczone, a całość kapitału pożyczonego stanowią zobowiązania, podczas gdy udział środków własnych tego przedsiębiorstwa spada, więc do końca 2006 r.
Tym samym na podstawie takich informacji można zaproponować LLC „Vis” wykorzystanie alternatywnych źródeł finansowania swojej działalności produkcyjnej, co w przyszłości pozwoli spółce wyjść z kryzysu.
Obecnie więc na rynku finansowym pojawiają się nowe formy i sposoby pozyskiwania środków, które mogą służyć jako dodatkowe źródła finansowania działalności przedsiębiorstwa.
Jedną z takich form jest leasing - są to operacje lokowania ruchomości i nieruchomości, które specjalnie nabywa firma leasingowa, pozostaje jej własnością, ale jest wynajmowana przedsiębiorcom. Leasing to forma nie tylko wynajmu, ale również finansowania.
W Rosji rozpowszechnił się leasing finansowy z pełnym zwrotem. W okresie obowiązywania umowy nieruchomość jest prawie całkowicie amortyzowana, a wynajmujący zwraca jej wartość lub większość w postaci opłat leasingowych.
Tym samym Vis LLC, gdyby korzystał z tego sposobu finansowania swojej działalności, otrzymałby dzięki leasingowi możliwość szybkiej i przy minimalnym ryzyku inwestycyjnym wymiany przestarzałego sprzętu.
Umowa leasingu finansowego określa wysokość i formę opłat leasingowych, warunki płatności, warunki ubezpieczenia itp. Na koniec okresu leasingu przedsiębiorstwo – leasingobiorca ma możliwość zakupu sprzętu po cenie określonej określonym kosztem sprzętu.
Powszechną praktyką jest zawieranie umów leasingu na okres od 70 do 80% okresu amortyzacji. Leasing zapewnia korzyści wszystkim uczestnikom transakcji leasingowej. Przedsiębiorstwo-producent poszerza rynek sprzedaży produktów poprzez nawiązywanie długoterminowych relacji z firmami leasingowymi; przedsiębiorstwo – leasingobiorca rozwiązuje jednocześnie dwa problemy: pozyskanie i sfinansowanie sprzętu oraz jego użytkowanie bez mobilizowania dużych środków finansowych i bez przyciągania kredytów, co pozwala na utrzymanie proporcji żywności pożyczonej i własnej bez ryzyka naruszenia stabilności finansowej przedsiębiorstwa. Dlatego operacje leasingowe cieszą się największą popularnością wśród małych i średnich przedsiębiorstw. Przy organizacji nowych zakładów produkcyjnych leasing umożliwia stworzenie niezbędnej floty sprzętu bez dużych inwestycji początkowych.
Jednak w niektórych przypadkach leasing może być droższy niż kredyt bankowy. Dlatego przy wyborze sposobu finansowania należy wziąć pod uwagę wysokość rat leasingowych oraz harmonogram ich płatności. Opłaty leasingowe są wliczane w koszt produktów wytworzonych przez leasingobiorcę, co może znacznie obniżyć dochód podlegający opodatkowaniu i wysokość płaconych podatków. Przedmiot leasingu znajduje się w bilansie leasingodawcy, który zachowuje prawo własności wraz ze wszystkimi wynikającymi z tego zobowiązaniami. Oblicza również amortyzację. Jeżeli za zgodą stron umowa leasingu przewiduje stosowanie przyspieszonej amortyzacji, firmy leasingowe są w stanie zwrócić większość środków wydanych na zakup sprzętu już w pierwszych latach jego eksploatacji. W rzeczywistości oznacza to zmniejszenie obciążenia podatkowego dla właściciela.
Aby pokryć zapotrzebowanie na kapitał stały i obrotowy, w niektórych przypadkach Vis LLC może skorzystać z konieczności przyciągnięcia kredytu bankowego. Z reguły pożyczony kapitał na okres do jednego roku jest krótkoterminowy, a dłuższy niż rok to długoterminowy. Kwestia, jak sfinansować określony majątek przedsiębiorstwa – kosztem kapitału krótkoterminowego czy długoterminowego, musi być omawiana w każdym konkretnym przypadku. O efektywności inwestowania kapitału obcego decyduje stopień zwrotu kapitału stałego lub obrotowego.
Jednak w ostatnich latach coraz większą popularnością cieszą się operacje faktoringowe przeprowadzane przez banki. Faktoring to operacja, w ramach której dostawca (klient) ceduje na bank (faktora) roszczenia wynikające z umów zawartych z jego nabywcami (dłużnikami);
W zależności od rodzaju faktoringu faktor oferuje szereg następujących usług:
Rozliczanie scedowanych wierzytelności;
Finansowanie dostawców;
Praca z dłużnikami w celu otrzymania płatności;
Ochrona klienta przed niewypłacalnością dłużników.
Zatem, biorąc pod uwagę różnorodność usług świadczonych przez faktora na rzecz usługodawcy, bardziej zasadne jest mówienie o faktoringu nie jako o rodzaju transakcji, ale jako o zespole usług – usługach faktoringowych.
Zatem z uwagi na brak kapitału własnego możemy zaproponować Vis LLC korzystanie z alternatywnych źródeł finansowania swojej działalności produkcyjnej, co w przyszłości pozwoli wyjść spółce ze stanu kryzysowego, takimi źródłami mogą być: kredyty bankowe, zarówno krótkoterminowe jak i długoterminowe, leasing, faktoring.
Wniosek
Zgodnie z celem i zadaniami badań kursu, analiza podstaw teoretycznych i metodologicznych oraz stosowanych aspektów rozważania teorii powstawania i wykorzystania zasobów finansowych podmiotów gospodarczych we współczesnych warunkach pozwoliła na wyciągnięcie szeregu następujących wniosków.
Środki finansowe organizacji dzielą się na własne i pożyczone. Własne środki finansowe i fundusze ekwiwalentne obejmują: zysk, amortyzację, stabilne zobowiązania, kapitał własny, wpływy celowe, udziały i inne wkłady członków kolektywu pracy i inne. Pożyczone środki obejmują: pozyskany dodatkowy kapitał własny, pożyczki i kredyty bankowe, udzieloną nieodpłatną pomoc.
Finanse odgrywają ważną rolę w procesie reprodukcji. Środki finansowe przeznaczone są przede wszystkim na zapewnienie procesu produkcyjnego. Ich wykorzystanie może odbywać się w formie zaliczek oraz inwestycji w działalność produkcyjną. Najwyraźniej rolę zasobów finansowych można dostrzec poprzez ich funkcje: dystrybucję, reprodukcję, stymulację i kontrolę.
Na podstawie analizy kształtowania się zasobów finansowych Vis LLC ujawniono, że największy udział w strukturze źródeł mają pożyczone środki, a całość pożyczonego kapitału stanowią zobowiązania, to znaczy należy tu powiedzieć o finansowaniu kapitału obrotowego poprzez rozliczenia z wierzycielami. Do końca 2006 roku udział funduszy własnych Vis LLC gwałtownie spadł o 637 tysięcy rubli, z powodu niepokrytej straty w wysokości 122 tysięcy rubli otrzymanej w tym roku. A w strukturze środków pożyczonych w tym samym roku gwałtownie wzrósł udział zobowiązań, wskaźnik ten wzrósł prawie trzykrotnie w porównaniu z latami poprzednimi.
W 2005 roku zysk firmy wyniósł 141 tysięcy rubli. rub., czyli tylko 10 tysięcy rubli. więcej niż przed rokiem, aw 2006 roku generalnie możemy zaobserwować stratę 237 tys. rubli, co wskazuje na niewłaściwą politykę produkcyjną. Utrata okresu sprawozdawczego staje się możliwa, jeżeli łączna kwota wydatków poniesionych przez podmiot gospodarczy pokrywa łączną kwotę jego przychodów.
Na podstawie oceny wskaźników stabilności finansowej przedsiębiorstwa stwierdzono, że kondycja finansowa Sp. z oo „Vis” w latach 2004-2006. jest niestabilny, gdyż analiza wykazała brak własnego kapitału obrotowego (268 tys. rubli (268 tys. rubli w 2004 r., 390 tys. rubli w 2005 r.) oraz ich niedobór 2897 tys. rubli w 2006 r. Również obliczając względne wskaźniki charakteryzujące stabilność finansową przedsiębiorstwa, możemy powiedzieć, że przedsiębiorstwo to jest w stanie niestabilnym, o czym świadczą wartości współczynników, których rozmiary nie odpowiadają normalnemu poziomowi.
Analiza efektywności wykorzystania środków finansowych przez LLC Vis wykazała, że LLC Vis działała najefektywniej w latach 2004-2005, podczas gdy w 2006 roku obserwuje się zbyt niskie wskaźniki. W konsekwencji w ostatnim roku przedsiębiorstwo wykorzystywało środki finansowe w sposób irracjonalny i nieekonomiczny.
Jednym z głównych i najbardziej radykalnych kierunków ożywienia finansowego Vis LLC jest poszukiwanie rezerw wewnętrznych w celu zwiększenia rentowności produkcji i osiągnięcia progu rentowności poprzez pełniejsze wykorzystanie zdolności produkcyjnych przedsiębiorstwa, poprawę jakości i konkurencyjności produktów, obniżenie jego kosztów, racjonalne wykorzystanie zasobów materiałowych, robocizny i finansowych, zmniejszenie kosztów i strat pozaprodukcyjnych.
Jednym ze sposobów na zaoszczędzenie kapitału obrotowego dla VIS LLC, a tym samym zwiększenie jego obrotów, jest usprawnienie zarządzania zapasami.
Drugim sposobem na obniżenie kosztów kapitału obrotowego OOO VIS jest lepsze wykorzystanie gotówki.
Innym ważnym narzędziem zwiększania efektywności wykorzystania zasobów finansowych jest zarządzanie trwałym majątkiem produkcyjnym przedsiębiorstwa oraz wartościami niematerialnymi i prawnymi.
Ze względu na brak kapitału własnego istnieje możliwość zaproponowania LLC „Vis” skorzystania z alternatywnych źródeł finansowania swojej działalności produkcyjnej, co w przyszłości pozwoli wyjść spółce z kryzysu, takimi źródłami mogą być: kredyty bankowe, zarówno krótkoterminowe jak i długoterminowe, leasing, faktoring.
Lista wykorzystanych źródeł
1 Bakanov, MI, Sheremet, AD Teoria analizy ekonomicznej: podręcznik / M.I. Bakanov - M.: Finanse i statystyki, 2003. - 416 s.
2 Bałabanow, I.T. Analiza i planowanie finansów podmiotu gospodarczego / I.T. Balabanov - M.: Finanse i statystyki, 2003. - 183 s.
3 Bank, VR, Bank, SV, Taraskina, AV Analiza finansowa: Podręcznik / V.R. Bank, SV Bank, AV Taraskina - M .: TK Velby, Wydawnictwo Prospekt, 2005. - 344 s.
4 Boronenkova, SA Analiza ekonomiczna w zarządzaniu przedsiębiorstwem / S.A. Boronenkova // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2004. - Nr 2. - S. 47-52.
5 Brovkina, N.D. Analiza rachunku zysków i strat / N.D. Brovkina // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2005. - Nr 6. – s. 45-55.
6 Bukhalkov, MI Planowanie wewnątrzfirmowe / MI Bukhalkov - M .: Infra-M, 2004. - 400 s.
7 Buyanov, V.A. Analiza ryzyka w działalności przedsiębiorstwa / V.A. Buyanov // Kwestie ekonomii. - 2007. - Nr 8. - S. 128-135.
8 Gonczarow, A.I. Ożywienie finansowe / A.I. Gonczarow // Finanse. - 2005. - Nr 5. - str. 11-16.
9 Dzhanaev, T.K. Analiza należności i zobowiązań przedsiębiorstwa / Т.К. Dzhanaev // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2007. - Nr 3. - S. 44-52.
10 Efimowa, O.V. Analiza finansowa / O.V. Efimova - M .: Wydawnictwo „Księgowość”, 2006. - 528 s.
11 Ilysheva, IN, Krylov, S.I. Analiza przepływów finansowych organizacji / I.N. Ilysheva, S.I. Kryłow // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2004. - Nr 1. - str. 10-17.
12 Iljasow, G.G. Jak poprawić kondycję finansową przedsiębiorstwa / GG Ilyasov // Finanse. - 2004. - nr 10. - S. 70-73.
13 Iljasow, G.K. Ocena sytuacji finansowej / G.K. Ilyasov // Ekonomista. - 2007. - Nr 6. - S. 49-54.
14 Karelin, W.S. Finanse korporacji: podręcznik / V.S. Karelin - M .: ITK "Dashkov and Co", 2005. - 620 s.
15 Kovalev, V.V., Vit, V. Enterprise Finance: Podręcznik / V.V. Kovalev, V. Vit - M .: TK Velby, Wydawnictwo Prospekt, 2004. - 352 s.
16 Kulikova, N.N. Kryteria oceny bieżących zobowiązań i sposoby optymalizacji ich wartości dla efektywnego zarządzania zasobami finansowymi / N.N. Kulikova // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2005. - Nr 3. - S. 60-63.
17 Levchaev PA Zasoby finansowe przedsiębiorstwa: teoria i metodologia podejścia systemowego / P.A. Lewczajew; nauczyciel.red.prof. PV Szyczkin. Sarańsk: Wydawnictwo Mordowian. Uniw., 2002. -104p.
18 Levchaev, PA Zasoby finansowe i relacje kosztowe przedsiębiorstw gospodarki narodowej / P.A. Lewczajew; nauczyciel.red.prof. NP Makarkin. Sarańsk: Wydawnictwo Mordowian. Uniw., 2004. -168s.
19 Levchaev, PA Finanse przedsiębiorstw gospodarki narodowej (Podręcznik). //Integracja Oświaty nr 1, Sarańsk. 2004. - S. 77-84.
20 Levchaev, PA Postanowienia koncepcyjne systemu reprezentacji symbolicznej interpretacji zasobów finansowych przedsiębiorstw // Biuletyn Uniwersytetu Mordowskiego, Sarańsk, Wydawnictwo Mordov. un-ta, nr 1-2, 2004. s. 5-13.
21 Levchaev, PA System zasobów finansowych przedsiębiorstwa / P.A. Levchaev // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2006r. - nr 16. – s. 40-47
22 Narushina, N.V. Kredyty i pożyczki / N.V. Narushina // Rachunkowość. - 2007. - Nr 1. - S. 57-60.
23 Pavlova, L.N. Zarządzanie finansami. Zarządzanie przepływami pieniężnymi przedsiębiorstwa: Proc. dla uniwersytetów / L.N. Pavlova - M.: UNITI, 2004. - 400 s.
24 Pankov, V.V. Analiza treści niektórych wskaźników kondycji finansowej przedsiębiorstwa / V.V. Pankov // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2006. - Nr 2. - str. 6-17.
25 Parushina, N.V. Analiza przepływów pieniężnych / N.V. Parushina // Rachunkowość. - 2004. - Nr 5. - str. 45-49.
26 Rżanicyna, W.S. Istota wartości niematerialnych / V.S. Rżanicyna // Rachunkowość. - 2005. - Nr 7. - S. 41-44.
27 Raizberg, BA, Lazovsky, L.Sh., Starodubtseva, E.B. Współczesny słownik ekonomiczny / B.A. Reisberg, L.Sz. Łazowski, E.B. Starodubtseva - M.: INFRA-M, 2005. - 480 s.
28 Finanse: Podręcznik dla szkół wyższych / wyd. prof. LA. Drobozdina. M.: UNITI-DANA, 2004. - 527 s.
29 Finanse: podręcznik dla szkół wyższych / wyd. MV Romanowski, O.V. Wrublewskaja. M.: Yurayt, 2004. - 520 s.
30 Finanse przedsiębiorstw: Podręcznik dla uniwersytetów / N.V. Kolchina, GB Polyak, LP Pavlova i inni - M .: UNITI-DANA, 2004. - 447 s.
31 Finanse organizacji: Podręcznik dla uniwersytetów / N.V. Kolchina, GB Polyak, LM Burmistrova i inni - M.: UNITI-DANA, 2005. - 368 s.
32 Finanse: Podręcznik / wyd. Doktor nauk ekonomicznych, prof. wiceprezes Litowczenko. - M .: ITK „Dashkov and Co”, 2004. - 724 s.
33 Finanse: podręcznik / wyd. SI. Łuszyna, V.A. Ślepowa. - wydanie drugie, poprawione. i dodatkowe - M.: Ekonomista, 2005. - 682 s.
34 Enterprise Finance: podręcznik / wyd. VV Ostapenko. – M.: Omega-L, 2004. – 304 s.
Załącznik A
(obowiązkowy)
| Aktywa | Na początek roku sprawozdawczego | Pod koniec roku sprawozdawczego |
| I. Aktywa trwałe | ||
| Wartości niematerialne | ||
| środki trwałe | 794 | 723 |
| Trwa budowa | ||
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | ||
| Inne aktywa trwałe | ||
| Razem dla sekcji I | 794 | 723 |
| II. aktywa obrotowe | ||
| Dyby | 183 | 180 |
| w tym: | ||
| 181 | 7 | |
| 2 | 2 | |
| towar wysłany | - | 10 |
| Przyszłe wydatki | - | 4 |
| inne zapasy i wydatki | - | 157 |
| 48 | - | |
| 163 | 191 | |
| w tym kupujących i klientów | 163 | 191 |
| Gotówka | 105 | 203 |
| Inne aktywa obrotowe | ||
| Razem dla sekcji II | ||
| Balansować | 1293 | 1297 |
| Bierny | ||
| III. Kapitał i rezerwy | ||
| Kapitał autoryzowany | 8 | 8 |
| Dodatkowy kapitał | ||
| Kapitał rezerwowy | ||
| w tym: | ||
| rezerwy utworzone zgodnie z | ||
| 518 | 515 | |
| Razem dla sekcji III | 526 | 523 |
| Pożyczki i kredyty | ||
| Razem dla sekcji IV | ||
| Pożyczki i kredyty | ||
| Rachunki do zapłaty | 767 | 774 |
| w tym: | ||
| dostawców i wykonawców | 29 | 129 |
| 58 | 72 | |
| (9) | (13) | |
| (33) | 9 | |
| inni wierzyciele | 722 | 577 |
| przychody przyszłych okresów | ||
| Rezerwy na przyszłe wydatki | ||
| Sekcja V razem | 767 | 774 |
| Balansować | 1293 | 1297 |
Załącznik B
(obowiązkowy)
Rachunek zysków i strat za rok 2006, tysiące rubli
| Nazwa | W okresie sprawozdawczym | |
| 5525 | 4829 | |
| (5327) | (4696) | |
| Zysk brutto | 198 | 133 |
| Koszty sprzedaży | ||
| Koszty zarządzania | ||
| Zysk (strata) ze sprzedaży | 198 | 133 |
| Inne dochody i wydatki | ||
| Należność odsetkowa | ||
| Procent do zapłaty | ||
| Inne dochody | ||
| inne koszty | (17) | (28) |
| Dochody pozaoperacyjne | 5 | 67 |
| koszty nieoperacyjne | ||
| 186 | 172 | |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | ||
| Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego | ||
| Bieżący podatek dochodowy | (45) | (41) |
| 141 | 131 | |
| ODNIESIENIE. | ||
Załącznik B
(obowiązkowy)
| Aktywa | Na początek roku sprawozdawczego | Pod koniec roku sprawozdawczego |
| I. Aktywa trwałe | ||
| Wartości niematerialne | 44 | |
| środki trwałe | 723 | 665 |
| Trwa budowa | ||
| Opłacalne inwestycje w wartości materialne | ||
| Długoterminowe inwestycje finansowe | ||
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | ||
| Inne aktywa trwałe | - | 33 |
| Razem dla sekcji I | 723 | 742 |
| II. aktywa obrotowe | ||
| Dyby | 180 | 1407 |
| w tym: | ||
| surowce, materiały i inne podobne wartości | 7 | 1395 |
| zwierzęta do uprawy i tuczu | ||
| koszty produkcji w toku | ||
| wyroby gotowe i towary do odsprzedaży | 2 | 2 |
| towar wysłany | 10 | - |
| Przyszłe wydatki | 4 | - |
| inne zapasy i wydatki | 157 | 10 |
| Podatek od wartości dodanej od nabytych kosztowności | ||
| Należności (co do których płatności oczekuje się później niż 12 miesięcy po dacie bilansowej) | ||
| w tym kupujących i klientów | ||
| Należności (co do których płatności oczekuje się w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego) | 191 | - |
| w tym kupujących i klientów | 191 | - |
| Krótkoterminowe inwestycje finansowe | ||
| Gotówka | 203 | 83 |
| Inne aktywa obrotowe | ||
| Razem dla sekcji II | 574 | 1490 |
| Balansować | 1297 | 2232 |
| Bierny | ||
| III. Kapitał i rezerwy | ||
| Kapitał autoryzowany | 8 | 8 |
| Akcje własne odkupione od akcjonariuszy | ||
| Dodatkowy kapitał | ||
| Kapitał rezerwowy | ||
| w tym: | ||
| rezerwy utworzone zgodnie z | ||
| rezerwy utworzone zgodnie z | ||
| Zyski zatrzymane (niepokryta strata) | 515 | (122) |
| Razem dla sekcji III | 523 | (114) |
| IV. długoterminowe obowiązki | ||
| Pożyczki i kredyty | ||
| Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego | ||
| Inne zobowiązania długoterminowe | ||
| Razem dla sekcji IV | ||
| V. Bieżące zobowiązania | ||
| Pożyczki i kredyty | ||
| Rachunki do zapłaty | 774 | 2346 |
| w tym: | ||
| dostawców i wykonawców | 129 | 1566 |
| dług wobec personelu | 72 | 112 |
| dług wobec państwowych funduszy pozabudżetowych | (13) | 30 |
| zadłużenie z tytułu podatków i opłat | 9 | 181 |
| inni wierzyciele | 577 | 457 |
| Zadłużenie wobec uczestników z tytułu wypłaty dochodu | ||
| przychody przyszłych okresów | ||
| Rezerwy na przyszłe wydatki | ||
| Inne zobowiązania krótkoterminowe | ||
| Sekcja V razem | 774 | 2346 |
| Balansować | 1297 | 2232 |
Załącznik D
(obowiązkowy)
Rachunek zysków i strat za rok 2007, tysiące rubli
| Nazwa | W okresie sprawozdawczym | Za ten sam okres roku poprzedniego |
| Dochody i wydatki według rodzajów zwykłych | ||
| Wpływy (netto) ze sprzedaży towarów, produktów, robót budowlanych, usług (bez podatku od towarów i usług, akcyzy i podobnych obowiązkowych opłat) | 5437 | 5525 |
| Koszt sprzedanych towarów, produktów | (5684) | (5327) |
| Zysk brutto | (247) | 198 |
| Koszty sprzedaży | ||
| Koszty zarządzania | ||
| Zysk (strata) ze sprzedaży | (247) | 198 |
| Inne dochody i wydatki | ||
| Należność odsetkowa | ||
| Procent do zapłaty | ||
| Dochód z udziału w innych organizacjach | ||
| Inne dochody | 25 | 5 |
| inne koszty | (15) | (17) |
| Dochody pozaoperacyjne | ||
| koszty nieoperacyjne | ||
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | (237) | 186 |
| Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | ||
| Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego | ||
| Bieżący podatek dochodowy | - | (45) |
| Zysk (strata) netto okresu sprawozdawczego | (237) | 141 |
| ODNIESIENIE. | ||
| Trwałe zobowiązania podatkowe (aktywa) | ||
| Podstawowy zysk (strata) na jedną akcję | ||
| Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję |
Załącznik D
(odniesienie)
RECENZJA
DO PRACY KURSU
studentów 412 grup
specjalność „Finanse i kredyt”
Kiushkina Olesya Vladimirovna
Temat Tworzenie i wykorzystanie zasobów finansowych podmiotów gospodarczych w warunkach rynkowych (na przykładzie VIS LLC)
1 Pozytywne momenty ____________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2 Punkty ujemne________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3 Obrona z zajęć ____________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Kierownik kursu P.A. Lewczajew
WPROWADZENIE 1
1 TEORETYCZNE ASPEKTY TWORZENIA I WYKORZYSTANIA ZASOBÓW FINANSOWYCH PRZEDSIĘBIORSTW 5
1.1 Istota zasobów finansowych i źródła ich powstawania w warunkach nowożytnych 5
1.2 Opis wewnętrznych i zewnętrznych źródeł finansowania 14
1.3 Rola środków finansowych w zapewnieniu procesu reprodukcji przedsiębiorstwa 22
2 ANALIZA POWSTANIA I UŻYTKOWANIA 28
ZASOBY FINANSOWE NA PRZYKŁADZIE METUR LLC 28
2.1 Skład i struktura zasobów finansowych Metur LLC 28
2.2 Analiza stabilności finansowej Metur LLC 32
2.3 Efektywność tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych w organizacji 39
3 GŁÓWNE KIERUNKI POPRAWY TWORZENIA ZASOBÓW FINANSOWYCH 45
3.1 Poprawa efektywności wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa 45
ZAKOŃCZENIE 53
WSTĘP
Głównym ogniwem gospodarki w rynkowych warunkach gospodarowania są przedsiębiorstwa, które działają jako podmioty gospodarcze. Wykorzystują określone rodzaje zasobów do prowadzenia działalności gospodarczej, uzyskiwania produktów, dochodów i oszczędności: materialnych, pracy, finansowych, a także gotówki.
Środki finansowe kierowane są na rozwój produkcji, utrzymanie i rozwój obiektów nieprodukcyjnych, konsumpcyjnych, a także mogą pozostać w rezerwie. Środki finansowe wykorzystywane na rozwój procesu produkcyjnego i handlowego reprezentują kapitał w postaci pieniężnej.
Obecność wystarczającej ilości środków finansowych, ich efektywne wykorzystanie przesądzają o dobrej sytuacji finansowej przedsiębiorstwa, wypłacalności, stabilności finansowej, płynności. W tym zakresie najważniejszym zadaniem przedsiębiorstw jest znalezienie rezerw na zwiększenie własnych środków finansowych i jak najefektywniejsze ich wykorzystanie w celu zwiększenia efektywności całego przedsiębiorstwa.
Rola zasobów finansowych organizacji jest trudna do przecenienia. W rzeczywistości są to środki będące w dyspozycji przedsiębiorstwa, które przybierają różne formy w toku działalności przedsiębiorczej, ucieleśnione w środkach trwałych, zapasach, należnościach i innych aktywach. I trzeba zrozumieć, że powodzenie działalności handlowej przedsiębiorstwa zależy nie tylko od popytu na wytwarzane przez nie towary, ale także od tego, jak efektywnie dystrybuowane są jego zasoby finansowe. Właściwy bilans majątkowy pozwala uniknąć „zastoju” zasobów w materiałach, produktach gotowych czy środkach trwałych.
Każdy rubel zainwestowany w produkcję powinien działać jak najefektywniej. Dlatego organizacja musi być w stanie nieustannego poszukiwania tego „złotego środka” w strukturze równowagi, który pozwoli osiągnąć najlepsze rezultaty.
Mówiąc o zasobach finansowych organizacji, nie należy zapominać o źródłach ich powstawania, wśród których są alokowane środki własne i pożyczone. Pewne znaczenie dla kondycji finansowej przedsiębiorstwa ma również ich prawidłowa proporcja. Nadmierne uzależnienie od środków zewnętrznych (pożyczonych) powoduje, że firma jest mniej stabilna finansowo i odwrotnie, jeśli firma nie przyciąga środków finansowych z zewnątrz, to jest to powód, aby przypuszczać, że nie ma poważnych projektów inwestycyjnych. Dlatego istotna jest kwestia tworzenia i wykorzystania środków finansowych.
Podmioty gospodarcze są włączone w złożony proces powiązań finansowych i gospodarczych zarówno między sobą, jak i z państwem. Finanse przedsiębiorstw nie są odrębną kategorią. Razem tworzą złożony system redystrybucji środków finansowych. Jednocześnie państwo, będąc uczestnikiem stosunków finansowych, otrzymuje wpłaty podatków do swojego budżetu, tworząc w ten sposób system finansów publicznych. A od tego, jak skutecznie zorganizowane są finanse przedsiębiorstw, zależy dobrobyt całego kraju jako całości. Wszystko to wskazuje również na aktualność tematu tej pracy kursowej.
Celem pracy na kursie jest analiza tworzenia i wykorzystania środków finansowych na przykładzie spółki z ograniczoną odpowiedzialnością (dalej LLC) „Metur” oraz opracowanie zaleceń dotyczących poprawy ich tworzenia i wykorzystania.
Aby osiągnąć ten cel, konieczne jest rozwiązanie następujących zadań:
1) określać rolę zasobów finansowych organizacji, ich istotę, skład i strukturę;
2) Rozważ cechy tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych na przykładzie konkretnego przedsiębiorstwa;
3) Składanie propozycji mających na celu poprawę efektywności wykorzystania środków finansowych Metur LLC.
Przedmiotem opracowania jest przedsiębiorstwo handlowe Metur LLC.
Przedmiotem opracowania jest proces powstawania i wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa handlowego (na przykładzie Metur LLC).
Podczas pisania pracy semestralnej zastosowano takie techniki i metody, jak analiza pozioma, analiza pionowa, analiza współczynników (wskaźników względnych), analiza porównawcza.
Problem tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych organizacji jest szczegółowo rozważany w literaturze edukacyjnej i naukowej.
Wśród wykorzystanych źródeł znalazły się prace takich autorów jak N.V. Kolchina, G.V. Shadrina, AD Szeremet i inni W artykule uwzględniono zmiany i nowe podejścia do analizy działalności gospodarczej.
Bazą informacyjną analizy finansowej były sprawozdania finansowe przedsiębiorstwa za rok 2008, 2009, a mianowicie: bilans, rachunek zysków i strat.
W pierwszym rozdziale omówiono teoretyczne zagadnienia analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa handlowego. Definiuje takie pojęcia jak „finanse”, „kapitał”, opisuje środki własne i pożyczone, a także rolę środków finansowych w zapewnieniu procesu reprodukcji przedsiębiorstwa
Drugi rozdział poświęcony jest analizie kondycji finansowej Metur LLC za dwa lata. Tutaj podany jest mały opis przedsiębiorstwa i ocena tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych Metur LLC.
W rozdziale trzecim przedstawiono konkretne propozycje mające na celu poprawę efektywności wykorzystania zasobów finansowych badanego przedsiębiorstwa.
1 TEORETYCZNE ASPEKTY TWORZENIA I WYKORZYSTANIA ZASOBÓW FINANSOWYCH PRZEDSIĘBIORSTW
1.1 Istota zasobów finansowych i źródła ich powstawania w warunkach współczesnych
Organizacja to złożony system ekonomiczny. Główne grupy procesów funkcjonalnych, które obejmują jego działalność i są przedmiotem zarządzania, obejmują produkcję, marketing, finanse, pracę z personelem itp. Poziom zarządzania podsystemami funkcjonalnymi ma bezpośredni wpływ na efektywność zarządzania systemem gospodarczym jako całością.
Żywotność organizacji, powodzenie jej funkcjonowania oraz stabilność rozwoju w dużej mierze determinuje jakość zarządzania jednym z najważniejszych jej podsystemów funkcjonalnych – systemem wsparcia finansowego. Rola tego systemu wzrosła wraz z przejściem do stosunków rynkowych, gdyż podmioty gospodarcze uzyskały samodzielność w zakresie planowania i zarządzania potencjałem zasobów. W rezultacie zasoby finansowe nabrały ogromnego znaczenia, ponieważ jest to jedyny rodzaj zasobów, który można przekształcić w dowolny inny rodzaj (na przykład w surowce, materiały, środki trwałe itp.) bezpośrednio i przy minimalnym nakładzie czasu.
Mówiąc o zasobach, należy zauważyć, że są one źródłami każdej produkcji. „Zasoby to dostępność środków pracy, przedmiotów pracy, pieniędzy, towarów lub ludzi do użytku teraz lub w przyszłości”.
Zatem zasoby są głównymi czynnikami produkcji. Czynniki produkcji to zbiór tych naturalnych, materialnych, społecznych i duchowych sił (zasobów), które mogą być wykorzystane w procesie tworzenia dóbr, usług i innych wartości. Innymi słowy, czynniki produkcji to te, które mają pewien wpływ na samą produkcję.
Zasoby finansowe organizacji- jest to zbiór własnych dochodów i wpływów pieniężnych i niepieniężnych z zewnątrz (zaciągniętych i pożyczonych), zgromadzonych przez organizację i przeznaczonych na wypełnianie zobowiązań finansowych, finansowanie bieżących kosztów oraz kosztów związanych z rozwojem produkcji.
Konieczne jest wyodrębnienie pojęcia „kapitału” - części środków finansowych zainwestowanych w produkcję i generujących dochód na koniec obrotu. Innymi słowy, kapitał- przekształcona forma środków finansowych.
Zasoby finansowe organizacji z jednej strony są częścią jej kapitału. Kapitał składa się z dóbr trwałego użytku stworzonych przez system ekonomiczny do produkcji innych dóbr. Inne spojrzenie na kapitał wiąże się z jego formą pieniężną. Kapitał, ucieleśniony w finansach, które jeszcze nie zostały zainwestowane, jest sumą pieniędzy. We wszystkich tych definicjach istnieje wspólna idea, a mianowicie kapitał charakteryzuje się zdolnością do generowania dochodu.
Rozróżnij kapitał stały i obrotowy. Kapitał trwały to kapitał zmaterializowany w budynkach, maszynach i urządzeniach, który funkcjonuje w procesie produkcyjnym przez kilka lat. Inny rodzaj kapitału, w tym surowce, materiały, zasoby energii, jest wydawany w jednym cyklu produkcyjnym. Nazywa się to kapitałem obrotowym. Pieniądze wydane na kapitał obrotowy są w całości zwracane przedsiębiorcy po sprzedaży produktów. Stałych kosztów kapitałowych nie da się odzyskać tak szybko.
Z drugiej strony środki finansowe ujęte w systemie wsparcia finansowego są podstawą istnienia całej organizacji, a ustanowienie efektywnego systemu wsparcia finansowego dla organizacji oznacza rozsądne połączenie wszystkich czynników produkcji w celu maksymalizacji zysków.
Innymi słowy, możesz użyć dwóch jednostek pracy, jednej jednostki zasobów naturalnych i 4 jednostek kapitału i uzyskać 10 jednostek zysku, albo możesz wybrać taką rozsądną kombinację czynników dla określonej produkcji, aby w rezultacie uzyskać zysk w wysokości 20 jednostek. A to wymaga skutecznego systemu wsparcia finansowego, dzięki któremu przepływy finansowe w organizacji będą kierowane dokładnie tam, gdzie są potrzebne w pierwszej kolejności, czyli w pracy, kapitale czy zasobach naturalnych.
System wsparcia finansowego organizacji powinien spełniać następujące zasady:
1) Jak największa niezależność i niezależność od źródeł zewnętrznych;
2) Maksymalizacja zysku;
3) Planowanie zasobów finansowych;
4) Tworzenie rezerw finansowych w organizacji;
5) Przestrzeganie dyscypliny finansowej;
6) Zapewnienie rentowności finansowej i gospodarczej działalności organizacji.
Stan przepływów finansowych staje się najważniejszym czynnikiem determinującym wyniki ekonomiczne organizacji. Dobrobyt finansowy podmiotu gospodarczego jako całości, a także jego właścicieli i pracowników zależy od tego, jak skutecznie i celowo środki finansowe są przekształcane w kapitał trwały i obrotowy, a także w zachęty pracownicze. Zatem we współczesnych warunkach ekonomicznych kształtowanie efektywnego systemu wsparcia finansowego w organizacji i właściwe zarządzanie nim ma dla organizacji nadrzędne znaczenie.
Aby zarządzanie systemem finansowym było efektywne i przyczyniało się do realizacji priorytetowych celów danej organizacji, konieczne jest prowadzenie prac zmierzających do jego doskonalenia. Jednak przed dokonaniem jakichkolwiek ulepszeń lub usprawnień konieczna jest ocena istniejącego stanu rozpatrywanego procesu lub zjawiska. W konsekwencji problematyka oceny efektywności zarządzania systemem finansowym staje się aktualna.
Do rozwiązania szeregu pilnych zadań z zakresu zarządzania organizacją niezbędne jest kompleksowe badanie jej systemu finansowego, które obejmowałoby zarówno ocenę stanu przedmiotu zarządzania, czyli przepływów finansowych i wyników działalności finansowo-gospodarczej, jak i ocenę systemu zarządzania, w tym struktury obsługi finansowej w organizacji. Prowadzenie prac badawczo-rozwojowych w tym obszarze powinno przyczynić się do poprawy jakości i efektywności zarządzania systemem finansowym, co z kolei powinno przełożyć się na poprawę żywotności i efektywności organizacji.
W rzeczywistości środki finansowe są środkami, którymi dysponuje organizacja. Ale musisz zrozumieć, że pieniądze same w sobie nie przynoszą zysku. Muszą być inwestowane lub wykorzystywane w transakcjach spekulacyjnych. Dlatego mówiąc o zasobach finansowych organizacji (produkcji), mają na myśli przede wszystkim proces ich pozyskiwania. Przyciągnięte środki finansowe są natychmiast przekształcane w inne rodzaje zasobów (kapitał stały lub obrotowy, praca itp.) lub kierowane na inne potrzeby organizacji, w wyniku czego uruchamiany jest proces produkcji w celu osiągnięcia zysku.
Mówiąc więc o zasobach finansowych organizacji, należy wziąć pod uwagę nie tylko gotówkę, ale także inne aktywa, które w mniejszym lub większym stopniu można zamienić na gotówkę. Należy rozumieć, że proces zamiany zasobów finansowych na inny rodzaj zasobów ma przebieg odwrotny, to znaczy dowolne zasoby organizacji mogą zostać zamienione na zasoby finansowe i wykorzystane w przyszłości w bardziej efektywny sposób. Innymi słowy, jeśli organizacja posiada budynki i konstrukcje, które nie są wykorzystywane w procesie produkcyjnym, może je sprzedać i otrzymać pieniądze, które później zostaną wykorzystane na wymianę starego sprzętu.
Skład zasobów finansowych (patrz ryc. 1.1) jest przedstawiony w bilansie majątkowym organizacji (formularz 1 sprawozdania finansowego):
Środki finansowe przedsiębiorstwa
Środki trwałe
aktywa obrotowe
Rysunek 1.1 - Skład zasobów finansowych przedsiębiorstwa
Ujawnijmy dokładniej istotę i zawartość wymienionych powyżej aktywów, które są jednocześnie zasobami finansowymi organizacji.
Wartości niematerialne - aktywa, które nie mają fizycznej, materialnej postaci: zasoby zarządcze, organizacyjne, techniczne, reputacja w świecie finansów, prawa skapitalizowane, przywileje, przewagi konkurencyjne, kontrola nad siecią dystrybucji, ochrona zapewniana przez ubezpieczenie, patenty i znaki towarowe, nazwy marek, know-how, inne rodzaje własności intelektualnej, prawo do użytkowania.
Do środków trwałych zalicza się mienie używane przez długi czas jako środek produkcji. Akceptując aktywa do rozliczenia jako środki trwałe, należy jednocześnie spełnić następujące warunki:
a) wykorzystanie przy wytwarzaniu produktów przy wykonywaniu pracy lub świadczeniu usług lub na potrzeby zarządzania organizacją;
b) długiego użytkowania, to jest okresu użytkowania dłuższego niż 12 miesięcy lub normalnego cyklu pracy, jeżeli przekracza on 12 miesięcy;
c) organizacja nie przewiduje późniejszej odsprzedaży tych aktywów;
d) zdolność do przyniesienia organizacji korzyści ekonomicznych (dochodów) w przyszłości.
Okres użytkowania to okres, w którym użytkowanie przedmiotu środka trwałego przynosi organizacji korzyści ekonomiczne (przychody). Dla niektórych grup środków trwałych okres użytkowania określa się na podstawie wielkości produkcji (ilości pracy w ujęciu fizycznym), która ma zostać uzyskana w wyniku użytkowania tego przedmiotu.
Środki trwałe obejmują środki zainwestowane w: budynki, budowle, maszyny i urządzenia robocze i energetyczne, przyrządy i urządzenia kontrolno-pomiarowe, komputery, pojazdy, narzędzia, sprzęt i zaopatrzenie do produkcji i gospodarstwa domowego, żywy inwentarz pracujący, produkcyjny i hodowlany, plantacje wieloletnie, drogi przydomowe i inne odpowiednie obiekty.
Do środków trwałych zalicza się również: inwestycje kapitałowe na radykalne ulepszenia gruntów (melioracje, melioracje i inne prace rekultywacyjne); inwestycje kapitałowe w leasingowane środki trwałe; działki, obiekty gospodarki przyrodniczej (woda, podłoże i inne zasoby naturalne).
Budowa w toku odnosi się do kosztów poniesionych przez dewelopera na budowę obiektów budowlanych od momentu rozpoczęcia budowy do oddania obiektów do użytku.
Opłacalne inwestycje w aktywa materialne to inwestycje organizacji w część majątku, budynków, lokali, wyposażenia i innych wartościowych przedmiotów, które mają postać materialną, oddane przez organizację za opłatą w czasowe posiadanie (tymczasowe posiadanie i użytkowanie) w celu generowania dochodu.
Długoterminowe inwestycje finansowe - inwestycje organizacji w rządowe papiery wartościowe, obligacje i inne papiery wartościowe innych organizacji, w kapitał zakładowy innych organizacji, a także pożyczki udzielone innym organizacjom na okres dłuższy niż 12 miesięcy.
Aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego to ta część odroczonego podatku dochodowego, która powinna spowodować zmniejszenie podatku dochodowego należnego budżetowi w następnym okresie sprawozdawczym lub w kolejnych okresach sprawozdawczych. Jednostka ujmuje aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w okresie, w którym powstają ujemne różnice przejściowe, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że osiągnie dochód do opodatkowania w kolejnych okresach sprawozdawczych.
Niezbędnym warunkiem organizacji działalności gospodarczej jest dostępność kapitału obrotowego (kapitału obrotowego). Aktywa obrotowe (aktywa obrotowe) to środki przekazane na kapitał obrotowy i fundusze obrotowe.
Jednym z elementów kapitału obrotowego są zapasy.
Zapasy to zmienne ekonomiczne (wskaźniki), które można zmierzyć tylko w określonym momencie. Innymi słowy, wartość rezerw nie ma rozpiętości czasowej. Zasoby obejmują: surowce, materiały i inne podobne wartości; zwierzęta do hodowli i tuczu; koszty produkcji w toku; wyroby gotowe i towary do odsprzedaży; wysłane towary; Przyszłe wydatki; inne materiały i wydatki.
Podatek od wartości dodanej od nabytych kosztowności dotyczy również majątku organizacji. Wynika to ze specyfiki jego obliczania i wpłaty do budżetu. W przypadku wykorzystania do produkcji lub odsprzedaży aktywów materialnych podatek od wartości dodanej płacony od nich dostawcom jest zwracany z budżetu przez potrącenie i pozostaje do dyspozycji organizacji.
Należności dzieli się na krótkoterminowe (oczekiwane na spłatę w ciągu 12 miesięcy) i długoterminowe (o których spłata spodziewana jest w okresie dłuższym niż 12 miesięcy). Należności powstają w wyniku wysyłki towarów (wykonania robót, usług) bez zapłaty lub z innych przyczyn. Faktem jest, że proces sprzedaży towarów jest uruchamiany i nie można go przerwać, wymagając natychmiastowej zapłaty za wysłany towar. Co do zasady, zgodnie z umową, towar jest wysyłany za dodatkową opłatą w określonym czasie. W rezultacie powstają należności. W takim przypadku dłużnikiem jest dłużnik organizacji. Do należności nie zalicza się zadłużenia uczestników (założycieli) z tytułu wpłat na kapitał zakładowy.
Gotówka - zgromadzona w gotówce na rachunkach bankowych lub w kasie organizacji, różnego rodzaju dochody i wpływy, które znajdują się w stałym obrocie gospodarczym z organizacjami i są przez nie wykorzystywane do własnych celów lub umieszczane jako zasoby banków.
Mówiąc o środkach finansowych, należy również zauważyć, że dla normalnie funkcjonującego systemu wsparcia finansowego organizacji charakterystyczny jest ich ciągły obieg.
Jednym z elementów procesu zarządzania organizacją jest analiza efektywnego wykorzystania zasobów finansowych. Biorąc pod uwagę stale zmieniające się warunki rynkowe, otoczenie zewnętrzne i wewnętrzne, kierownictwo organizacji podejmuje decyzje zarządcze o zmniejszeniu niektórych aktywów i zwiększeniu innych. Na przykład, aby utrzymać się na rynku, organizacja może zastosować strategię ograniczania produkcji, a otrzymane z tego środki (wycofanie środków trwałych, sprzedaż części budynków, redukcja personelu itp.) Można skierować na zakup nowego, bardziej produktywnego sprzętu produkcyjnego i uzyskać większy zysk w przyszłości.
Proces zamiany aktywów organizacji na gotówkę jest bezpośrednio związany z pojęciem płynności. Płynność – łatwość sprzedaży, sprzedaży, zamiany wartości materialnych lub innych na gotówkę w celu pokrycia bieżących zobowiązań finansowych.
Zasoby finansowe organizacji z jednej strony stanowią część jej kapitału, z drugiej zaś objęte systemem wsparcia finansowego, stanowią podstawę istnienia całego przedsiębiorstwa. Stworzenie skutecznego systemu wsparcia finansowego dla organizacji oznacza rozsądne połączenie wszystkich czynników produkcji w celu maksymalizacji zysków. Dobrobyt finansowy podmiotu gospodarczego jako całości, a także jego właścicieli i pracowników zależy od tego, jak skutecznie i celowo środki finansowe są przekształcane w kapitał trwały i obrotowy, a także w zachęty pracownicze.
W rzeczywistości środki finansowe są środkami, którymi dysponuje organizacja. Ale musisz zrozumieć, że pieniądze same w sobie nie przynoszą zysku. Muszą być inwestowane lub wykorzystywane w transakcjach spekulacyjnych. Dlatego materialne i niematerialne ucieleśnienie zasobów finansowych przedsiębiorstwa jest prezentowane w aktywach jego bilansu (formularz 1 sprawozdania finansowego).
Mówiąc o zasobach finansowych, należy również zrozumieć, że system wsparcia finansowego przedsiębiorstwa zawiera takie obowiązkowe elementy, jak ocena struktury środków finansowych i ich skuteczna redystrybucja z uwzględnieniem stale zmieniających się warunków rynkowych.
1.2 Charakterystyka wewnętrznych i zewnętrznych źródeł finansowania
Zasoby finansowe organizacji powstają z określonych źródeł. Nie da się więc kupić sprzętu produkcyjnego, surowców czy materiałów nie mając na to pieniędzy.
Źródła powstawania zasobów finansowych organizacji to zespół źródeł służących zaspokojeniu zapotrzebowania na kapitał na nadchodzący okres, który zapewnia rozwój organizacji. Źródła te dzielą się na wewnętrzne (własne) i zewnętrzne (pożyczone i przyciągnięte) (patrz ryc. 1.2).
Źródła powstawania środków finansowych
Fundusze własne
Zaangażowane fundusze
kapitał autoryzowany
Dodatkowy kapitał
pożyczki bankowe
pożyczone pieniądze od innych organizacji
Pożyczone środki
Zyski zatrzymane
dofinansowanie z budżetu na zasadzie zwrotu kosztów
finansowanie ze środków pozabudżetowych na zasadach zwrotnych
Wykres 1.2 - Skład źródeł powstawania środków finansowych
Fundusze własne obejmują:
1) kapitał zakładowy;
2) kapitał dodatkowy;
3) zyski zatrzymane.
Przede wszystkim organizacja koncentruje się na wykorzystaniu wewnętrznych (własnych) źródeł finansowania.
Tworzenie kapitału docelowego, jego efektywne wykorzystanie, zarządzanie jest jednym z głównych i najważniejszych zadań obsługi finansowej organizacji. Kapitał docelowy jest głównym źródłem środków własnych organizacji. Wysokość kapitału docelowego spółki akcyjnej odzwierciedla liczbę wyemitowanych przez nią akcji oraz wysokość kapitału docelowego przedsiębiorstwa państwowego i komunalnego. Organizacja zmienia kapitał zakładowy z reguły zgodnie z wynikami jej pracy za rok po wprowadzeniu zmian w dokumentach założycielskich.
Możliwe jest podwyższenie (obniżenie) kapitału docelowego poprzez wprowadzenie do obiegu dodatkowych akcji (lub wycofanie z obiegu części ich liczby), a także podwyższenie (obniżenie) wartości nominalnej starych akcji.
Kapitał dodatkowy obejmuje:
1) skutki przeszacowania środków trwałych;
2) nadwyżka wartości emisyjnej spółki akcyjnej;
3) nieodpłatnie otrzymanych wartości pieniężnych i rzeczowych na cele produkcyjne;
4) środki z budżetu na finansowanie inwestycji kapitałowych;
5) środki na uzupełnienie kapitału obrotowego.
Zyski zatrzymane to zyski uzyskane w określonym okresie, które nie są kierowane w procesie dystrybucji do konsumpcji przez właścicieli i pracowników. Ta część zysku przeznaczona jest na kapitalizację, czyli na reinwestowanie w produkcję. Pod względem treści ekonomicznej jest to jedna z form rezerwy środków własnych organizacji, która zapewnia jej rozwój produkcyjny w nadchodzącym okresie.
Aby pokryć zapotrzebowanie na kapitał stały i obrotowy, w niektórych przypadkach konieczne staje się przyciągnięcie przez organizację kapitału pożyczonego. Taka potrzeba może powstać z przyczyn niezależnych od organizacji. Mogą to być partnerzy fakultatywni, sytuacje nadzwyczajne, przebudowa i ponowne wyposażenie techniczne produkcji, brak wystarczającego kapitału początkowego, sezonowość w produkcji, zaopatrzeniu, przetwarzaniu, dostawach i marketingu produktów oraz inne przyczyny.
Tak więc pożyczony kapitał, pożyczone fundusze to fundusze i inny majątek przyciągany w celu finansowania rozwoju organizacji na zasadzie zwrotu. Główne rodzaje pożyczonego kapitału to: kredyt bankowy, leasing finansowy, kredyt towarowy (komercyjny), emisja obligacji i inne.
Kapitał pożyczony dzieli się na:
1) krótkoterminowe.
2) długoterminowe.
Kapitał pożyczony na okres do jednego roku odnosi się do krótkoterminowych, a powyżej roku do długoterminowych. Kwestia, w jaki sposób finansować określone aktywa organizacji – kosztem kapitału krótkoterminowego czy długoterminowego, musi być omawiana w każdym konkretnym przypadku. O efektywności inwestowania kapitału obcego decyduje stopień zwrotu kapitału stałego lub obrotowego.
Proces reprodukcji skłania organizację do ciągłego poszukiwania nowych źródeł środków finansowych. Reprodukcja ma dwie formy:
1) odtworzenie proste, gdy koszt zrekompensowania amortyzacji środków trwałych odpowiada kwocie naliczonej amortyzacji;
2) odtworzenie rozszerzone, gdy koszt zrekompensowania odpisów amortyzacyjnych środków trwałych przekracza wysokość naliczonych odpisów amortyzacyjnych.
W nowoczesnych warunkach powstają sytuacje, w których odpisy amortyzacyjne są wystarczające do rozszerzonej reprodukcji środków trwałych. Najbardziej charakterystycznie objawia się to obecnością w strukturze majątku trwałego pewnej części sprzętu komputerowego i organizacyjnego. Wynika to ze stałego kilkukrotnego spadku cen tego sprzętu przy jednoczesnym wzroście jego wydajności.
Nakłady inwestycyjne na odtworzenie środków trwałych mają charakter długoterminowy i są realizowane w formie inwestycji długoterminowych (inwestycji kapitałowych) na nowe budownictwo, na rozbudowę i odbudowę produkcji, na doposażenie techniczne oraz na wspieranie zdolności istniejących organizacji.
Źródłami środków własnych organizacji na finansowanie odtworzenia środków trwałych są:
odpisy amortyzacyjne;
Amortyzacja wartości niematerialnych;
Zysk pozostający do dyspozycji organizacji;
docelowe środki budżetowe;
Środki z emisji akcji.
Plan kont nie przewiduje tworzenia specjalnego funduszu amortyzacyjnego. Środki amortyzacyjne są pierwszym źródłem środków własnych spółki, wpływają w ramach wpływów ze sprzedaży na rachunek rozliczeniowy spółki, a wszystkie wydatki w różnych obszarach inwestycji kapitałowych są opłacane bezpośrednio z rachunku rozliczeniowego.
Poprzez mechanizm przyspieszonej amortyzacji organizacja ma możliwość regulowania wysokości i warunków finansowania reprodukcji środków z tego źródła. Rzeczywiste kwoty odpisów amortyzacyjnych, spadające wraz z wpływami ze sprzedaży na rachunek rozliczeniowy organizacji, są włączane do jej kapitału obrotowego i zaczynają przemieszczać się niezależnie, bez względu na podlegający amortyzacji majątek. Mogą pozostać wolne, skierowane na inwestycje kapitałowe lub zainwestowane w inne rodzaje kapitału obrotowego. Jednak to, że źródła finansowania praktycznie nie różnią się w obiegu środków organizacji, nie oznacza, że charakter powstawania tych środków nie wpływa na szybkość i efektywność ich wykorzystania.
Decydujące znaczenie dla kondycji finansowej przedsiębiorstwa ma wystarczalność źródeł środków na odtworzenie kapitału trwałego (a także obrotowego). Dlatego ten kontrolowany parametr kondycji finansowej jest zawsze w polu widzenia kierownictwa.
Drugim źródłem środków własnych organizacji na finansowanie odtworzenia środków trwałych jest amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych. Wartości niematerialne są odbierane przez organizację następującymi kanałami:
Przy zakupie za opłatą;
Jako wkład na kapitał docelowy;
Przy odbiorze bezpłatnie.
Cechami charakterystycznymi wartości niematerialnych i prawnych są:
Brak materiału i struktury materiału;
Zdolność do osiągania zysków;
Niepewność co do wielkości zysków.
Amortyzacja wartości niematerialnych i prawnych jest naliczana zgodnie z normami określonymi przez samą organizację. Podstawą do obliczenia norm jest koszt początkowy oraz planowany okres użytkowania wartości niematerialnych.
Rzeczywista kwota amortyzacji trafia na rachunek rozliczeniowy organizacji wraz z wpływami ze sprzedaży produktów (robót budowlanych, usług) i jest w obiegu.
Trzecim źródłem środków własnych organizacji na finansowanie odtworzenia majątku trwałego jest zysk pozostający do dyspozycji (zysk netto). Kierunki wykorzystania organizacji zysku netto określają samodzielnie w swoich planach finansowych.
Czwartym źródłem środków własnych organizacji na finansowanie odtworzenia środków trwałych są dotacje celowe budżetowe. Jeśli organizacja zrealizuje docelowe zamówienie państwa, które jest przewidziane w budżecie rozwoju państwa, to ten ostatni przydziela przedsiębiorstwu ukierunkowane finansowanie.
Zewnętrzne źródła finansowania odtworzenia środków trwałych obejmują:
Pożyczki bankowe;
Pożyczone środki (pożyczki obligacyjne) innych organizacji;
Dofinansowanie z budżetu na zasadach zwrotnych;
Finansowanie ze środków pozabudżetowych na zasadach zwrotnych.
Pożyczki bankowe udzielane są organizacjom na podstawie umowy pożyczki, pożyczka udzielana jest na warunkach płatności, pilności, spłaty pod zabezpieczenie: gwarancje, zastaw na nieruchomości, zastaw na innym majątku organizacji.
Wiele organizacji, niezależnie od formy własności, powstaje z bardzo ograniczonym kapitałem. Praktycznie nie pozwala im to w pełni realizować działalności statutowej na własny koszt i prowadzi do ich zaangażowania w obrót znacznymi środkami kredytowymi.
Kredytowane są nie tylko duże projekty inwestycyjne, ale także koszty bieżącej działalności: przebudowy, rozbudowy, reorganizacji produkcji, wykupu dzierżawionych nieruchomości przez zespół i inne zdarzenia.
Źródłem finansowania reprodukcji środków trwałych są również środki pożyczone od innych organizacji, które są przekazywane organizacjom zwrotnym lub bezzwrotnym o interesie strategicznym. Pożyczki dla organizacji mogą również udzielać inwestorzy indywidualni (osoby fizyczne).
Innymi źródłami finansowania reprodukcji środków trwałych są dotacje budżetowe o charakterze zwrotnym z budżetów federalnych i lokalnych oraz sektorowych i międzysektorowych funduszy powierniczych.
Kwestię wyboru źródeł finansowania inwestycji kapitałowych należy rozstrzygnąć biorąc pod uwagę wiele czynników:
1) koszt pozyskanego kapitału;
2) skuteczność zwrotu z niego;
3) stosunek kapitału własnego do kapitału obcego, który określa kondycję finansową organizacji;
4) stopień ryzyka różnych źródeł finansowania;
5) interesy gospodarcze inwestorów i pożyczkodawców.
Warunki rynkowe ciągle się zmieniają, więc zapotrzebowanie organizacji na kapitał obrotowy nie jest stabilne.
Struktura źródeł tworzenia kapitału obrotowego obejmuje również środki własne i obce. Z reguły minimalne zapotrzebowanie organizacji na kapitał obrotowy jest pokrywane z własnych źródeł, a mianowicie z zysków zatrzymanych, kapitału docelowego, kapitału rezerwowego, funduszu akumulacyjnego i finansowania celowego. Jednak z wielu obiektywnych przyczyn (inflacja, wzrost wielkości produkcji, opóźnienia w płaceniu rachunków klientów itp.) Organizacja ma tymczasowe dodatkowe zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, a także na środki trwałe. W tych przypadkach wsparciu finansowemu działalności gospodarczej towarzyszy przyciąganie źródeł pożyczkowych: kredytów bankowych i komercyjnych, pożyczek, ulgi podatkowej na inwestycje, wkładu inwestycyjnego pracowników organizacji, pożyczek obligacyjnych.
Tym samym każda organizacja ma możliwość generowania środków finansowych zarówno ze źródeł wewnętrznych, jak i zewnętrznych. Oczywiście bardziej celowe jest, aby sama organizacja korzystała ze źródeł wewnętrznych i nie była od nikogo zależna, ale współczesny wysoce konkurencyjny rynek zmusza podmioty gospodarcze do ciągłego doskonalenia procesu produkcyjnego, co wymaga stałego zastrzyku środków finansowych przy ograniczonych środkach własnych. Wyjście jest tylko jedno - przyciągnięcie ich z zewnątrz w postaci krótkoterminowych i długoterminowych kredytów bankowych, czasowego wykorzystania środków przeznaczonych na rozliczenia z wierzycielami, w tym z budżetu itp.
Ale jednocześnie kierownictwo organizacji musi kontrolować stosunek między wewnętrznymi i zewnętrznymi źródłami zasobów finansowych. Nadmierne korzystanie ze źródeł zewnętrznych wskazuje na całkowite uzależnienie finansowe organizacji od podmiotów zewnętrznych, a przewaga własnych wskazuje na nieefektywną politykę finansową i brak projektów inwestycyjnych, co w przyszłości może doprowadzić do dezaktualizacji technologii produkcji i spadku popytu na wytwarzane towary.
1.3 Rola środków finansowych w zapewnieniu procesu reprodukcji przedsiębiorstwa
Nieodzownym warunkiem istnienia i rozwoju społeczeństwa na określonym etapie historycznym jest, jak wiadomo, zapewnienie ciągłości procesu wytwarzania dóbr materialnych oraz systemu odpowiednich stosunków produkcyjnych między ludźmi jako społeczno-ekonomicznych form jego rzeczywistej realizacji. Ciągłe powtarzanie procesu produkcyjnego w niezmienionej (ilościowo i jakościowo) lub zmieniającej się skali jest określane przez nauki ekonomiczne jako proces reprodukcji. W literaturze ekonomicznej wyróżnia się dwa rodzaje reprodukcji: prostą i rozszerzoną.
Zgodnie z ugruntowaną opinią naukową reprodukcja prosta charakteryzuje się tym, że wielkość wytwarzanego produktu, jak również jego jakość, pozostają niezmienione w każdym kolejnym cyklu. W związku z tym czynniki produkcji nie zmieniają się. Cała nadwyżka produktu, jeśli została wyprodukowana, jest wykorzystywana przez samych producentów na potrzeby własnej konsumpcji.
Przy reprodukcji rozszerzonej rozmiar wytwarzanego produktu zwiększa się w każdym kolejnym cyklu, co osiąga się między innymi poprzez poprawę jakości produktu. Czynniki produkcji nie pozostają niezmienione. Aby reprodukcja odbywała się na szerszą skalę, potrzebne są dodatkowe lub lepsze zasoby na początku każdego kolejnego cyklu (roku). Źródłem ekspansji lub poprawy jakościowej czynników produkcji jest produkt nadwyżkowy. W konsekwencji, przy rozszerzonej reprodukcji, nie może już całkowicie zaspokajać osobistych potrzeb.
Podstawą materialną i techniczną procesu produkcyjnego w każdym przedsiębiorstwie są główne aktywa produkcyjne. W gospodarce rynkowej początkowe tworzenie środków trwałych, ich funkcjonowanie i rozbudowana reprodukcja odbywa się przy bezpośrednim udziale środków finansowych, za pomocą których tworzone i wykorzystywane są fundusze celowe, pośredniczące w nabywaniu, eksploatacji i przywracaniu narzędzi pracy.
Początkowe tworzenie środków trwałych w nowo utworzonych przedsiębiorstwach odbywa się kosztem środków trwałych wchodzących w skład funduszu statutowego. Środki trwałe to środki pieniężne ulokowane w środkach trwałych na cele produkcyjne i nieprodukcyjne. W momencie nabycia środków trwałych i przyjęcia ich do bilansu przedsiębiorstwa wartość środków trwałych ilościowo pokrywa się z wartością środków trwałych. W przyszłości, gdy środki trwałe uczestniczą w procesie produkcyjnym, ich wartość rozdziela się: jedna jej część, równa amortyzacji, jest przenoszona na wyroby gotowe, druga wyraża wartość rezydualną istniejących środków trwałych.
Zużyta część wartości środków trwałych, przeniesiona na wyroby gotowe w miarę ich sprzedaży, stopniowo gromadzi się w gotówce na specjalnym funduszu amortyzacyjnym. Fundusz ten tworzony jest z rocznych odpisów amortyzacyjnych i służy do odtworzenia prostego i częściowo rozszerzonego środków trwałych. Kierunek amortyzacji dla reprodukcji rozszerzonej środków trwałych wynika ze specyfiki jego naliczania i wydatkowania: jest naliczany przez cały standardowy okres użytkowania środków trwałych, a potrzeba jego wydatkowania pojawia się dopiero po ich faktycznym zbyciu. Dlatego do czasu wymiany wycofanych z eksploatacji środków trwałych naliczona amortyzacja jest czasowo bezpłatna i może służyć jako dodatkowe źródło reprodukcji rozszerzonej. Ponadto stosowanie amortyzacji do reprodukcji rozszerzonej ułatwia postęp naukowy i technologiczny, w wyniku którego niektóre rodzaje środków trwałych mogą stać się tańsze, uruchamiane są bardziej zaawansowane i wydajniejsze maszyny i urządzenia.
Wartość funduszu amortyzacyjnego obliczana jest corocznie poprzez przemnożenie wartości księgowej środków trwałych przez stawkę amortyzacyjną. Ekonomicznie uzasadnione stawki amortyzacyjne mają ogromne znaczenie. Pozwalają one z jednej strony na zapewnienie pełnego zwrotu kosztów likwidacji środków trwałych, z drugiej strony na ustalenie rzeczywistego kosztu wytworzenia, którego nieodłącznym elementem jest amortyzacja. Z punktu widzenia kalkulacji handlowej równie złe jest zarówno zaniżanie stawek amortyzacyjnych (ponieważ może to prowadzić do braku środków finansowych niezbędnych do prostej reprodukcji środków trwałych), jak i ich nieuzasadnione przeszacowanie, które sztucznie zwiększa koszty produkcji i zmniejsza opłacalność produkcji. Stawki amortyzacyjne podlegają okresowym przeglądom, ponieważ zmienia się okres użytkowania środków trwałych, proces przenoszenia ich wartości na wytwarzany produkt ulega przyspieszeniu pod wpływem postępu naukowo-technicznego i innych czynników. Okresowo przeprowadzana jest również aktualizacja wartości środków trwałych; jej celem jest doprowadzenie wartości księgowej środków trwałych do aktualnych cen i warunków reprodukcji.
Należy jednak zauważyć, że reprodukcja rozszerzona nie może odbywać się wyłącznie kosztem odpisów amortyzacyjnych, ponieważ są one przeznaczone głównie do reprodukcji prostej. Dlatego w znacznej części inwestycje kapitałowe są realizowane z dochodu narodowego, a przede wszystkim reinwestowane są w nakłady kapitałowe własne środki finansowe przedsiębiorstwa; tutaj również przesyłany jest kapitał własny i kapitał zakładowy zmobilizowany na rynku finansowym, przyciągane są środki kredytowe, aw szczególnych przypadkach specjalnie określone w decyzjach rządu, środkach budżetowych i środkach pochodzących ze środków pozabudżetowych.
W składzie środków własnych spółki przeznaczanych na inwestycje kapitałowe ważne miejsce zajmuje zysk. W ostatnim czasie obserwuje się tendencję do zwiększania bezwzględnej wielkości i udziału zysków w źródłach finansowania inwestycji kapitałowych. Uważa się, że trend ten należy rozwijać, gdyż jego progresywność polega na tym, że źródła reprodukcji środków trwałych są bezpośrednio związane z wynikami działalności produkcyjnej. W efekcie wzrasta zainteresowanie materialne przedsiębiorstw osiąganiem lepszych wyników produkcyjnych, gdyż od nich zależy terminowość i kompletność powstawania źródeł finansowania nakładów inwestycyjnych.
Wraz z zyskiem, środki uruchomione w samej produkcji służą również finansowaniu inwestycji kapitałowych (zysk i oszczędności z prac budowlano-montażowych wykonywanych metodą ekonomiczną, mobilizacja środków własnych itp.), dochodów ze sprzedaży majątku emerytalnego oraz środków z funduszy rozwoju społecznego.
Alokacja środków budżetowych na nakłady inwestycyjne zapewnia realizację jednolitej polityki technicznej, stwarza przesłanki finansowe dla uregulowania struktury reprodukcji społecznej i rozwoju priorytetowych sektorów gospodarki. Wraz z przejściem do gospodarki rynkowej stopniowo zmienia się procedura zapewniania środków budżetowych na inwestycje kapitałowe. Wcześniej środki budżetowe były przyznawane w formie bezpośrednich środków bezzwrotnych; teraz można je uzyskać poprzez dotacje celowe (dotacje na inwestycje), subwencje i ulgi podatkowe na inwestycje.
Obiektywne przesłanki celowego wykorzystania finansów w procesie reprodukcji organizacji leżą w głównych funkcjach finansów - dystrybucyjnej, reprodukcyjnej, stymulującej i kontrolnej.
Funkcja dystrybucyjna realizowana jest w ramach dystrybucji środków finansowych w procesie obiegu środków bezpośrednio w przedsiębiorstwach. Cały obieg zasobów przedsiębiorstwa wiąże się z tworzeniem i dystrybucją funduszy środków finansowych. Funkcja ta pozwala na generowanie środków finansowych oraz funduszy celowych, które zaspokajają potrzeby rozwoju przedsiębiorstwa jako całości oraz poszczególnych jego pionów strukturalnych.
Funkcja reprodukcyjna realizowana jest poprzez regulację procesu reprodukcyjnego w postaci celowego gospodarowania środkami finansowymi oraz tworzenie takiego środowiska finansowo-gospodarczego, w którym podmioty mogą realizować wyznaczone interesy przedsiębiorcze. Funkcja ta jest niezbędnym warunkiem efektywnej organizacji zarządzania przepływami pieniężnymi, możliwością skutecznego wykorzystania kredytów bankowych, zobowiązań, pożyczek i innych źródeł środków finansowych.
Stymulacyjna funkcja finansów ma ogromne znaczenie dla rozwoju produkcji towarów i usług, wzrostu rentowności przedsiębiorstw. Realizacja tej funkcji poprzez ustanowiony przez organizację system pokrywania kosztów produkcji i podziału zysków przez przedsiębiorstwa, poprzez system podatkowy, efektywny system organizacji powiązań finansowych pomiędzy podmiotami rynkowymi, a także poprzez budżetowe finansowanie najbardziej perspektywicznych, priorytetowych sektorów gospodarki.
Funkcja kontrolna finansów jest ważnym czynnikiem rozwoju gospodarczego i stanowi niezbędny warunek poprawy efektywności organizacji i przyspieszenia obrotu ich zasobami finansowymi. Kontrolując przepływ przepływów finansowych, można sprawować rzeczywistą kontrolę nad stanem, dynamiką i efektywnością użytkowania majątku przedsiębiorstwa.
Tak więc zasoby finansowe organizacji można uznać za część jej kapitału i system jej wsparcia finansowego. Stworzenie skutecznego systemu wsparcia finansowego dla organizacji oznacza rozsądne połączenie wszystkich czynników produkcji w celu maksymalizacji zysków. Dobrobyt finansowy podmiotu gospodarczego jako całości, a także jego właścicieli i pracowników zależy od tego, jak skutecznie i celowo środki finansowe są przekształcane w kapitał trwały i obrotowy, a także w zachęty pracownicze.
Zasoby finansowe organizacji powstają z określonych źródeł. Źródła powstawania zasobów finansowych organizacji to zespół źródeł służących zaspokojeniu zapotrzebowania na kapitał na nadchodzący okres, który zapewnia rozwój organizacji. Źródła te dzielą się na własne (wewnętrzne) i pożyczone (zewnętrzne).
Można powiedzieć, że finanse odgrywają ważną rolę w procesie reprodukcji. Środki finansowe przeznaczone są przede wszystkim na zapewnienie procesu produkcyjnego. Ich wykorzystanie może odbywać się w formie zaliczek oraz inwestycji w działalność produkcyjną. Najwyraźniej rolę zasobów finansowych można dostrzec poprzez ich funkcje: dystrybucję, reprodukcję, stymulację i kontrolę.
2 ANALIZA FORMOWANIA I UŻYTKOWANIA
ŚRODKÓW FINANSOWYCH NA PRZYKŁADZIE METUR LLC
2.1 Skład i struktura zasobów finansowych Metur LLC
Badane przedsiębiorstwo posiada formę organizacyjno-prawną "Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością". Pełna nazwa przedsiębiorstwa: Metur Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością.
Metur LLC jest jedną z największych niezależnych firm dostarczających wyroby walcowane na rynki Rosji i krajów WNP. Firma zajmuje się handlem hurtowym i detalicznym wyrobami walcowanymi, a także rozwija linię produkcyjną: wykonuje obróbkę metali oraz produkcję różnych profili.
Oddziały i przedstawicielstwa Spółki działają w prawie wszystkich podmiotach federacji, w 46 miastach Rosji i za granicą. Od 2001 roku firma jest członkiem Rosyjskiego Związku Dostawców Wyrobów Metalowych (RSPM) i według magazynu Forbes jest jedną z 200 największych firm w Rosji.
Łączna liczba pracowników Spółki wynosi 2380 osób.
Firma odpowiada za 5% rynku zużycia metali w Rosji. W magazynach Metur stale znajduje się łącznie 150 000 ton wyrobów metalowych, ponad 10 000 artykułów i standardowych rozmiarów.
Firma dysponuje 248 600 mkw. m powierzchni magazynowej, z czego 108 tys. m. - kryte kompleksy magazynowe; 136 obiektów nieruchomości przemysłowych; 40 działek.
Znaczna część powierzchni magazynowo-biurowej jest własnością Spółki.
Głównymi dostawcami Spółki są największe zakłady metalurgiczne Rosji i krajów WNP, w tym: MMK, NLMK, NTMK, ZSMK, NSMMZ, Severstal, MECHEL, PNTZ, STZ, ChMP, Mital Steel. Względna niezależność od dostawców pozwala Spółce na optymalizację logistyki dostaw oraz łączenie dostaw zamówień do różnych regionów w pule w celu minimalizacji kosztów.
Zasoby finansowe to środki, którymi dysponuje organizacja. Ale musisz zrozumieć, że pieniądze same w sobie nie przynoszą zysku. Muszą być inwestowane lub wykorzystywane w transakcjach spekulacyjnych. Dlatego mówiąc o zasobach finansowych organizacji, mają na myśli przede wszystkim proces ich pozyskiwania. Przyciągnięte środki finansowe są natychmiast przekształcane w inne rodzaje zasobów (kapitał stały lub obrotowy, praca itp.) lub kierowane na inne potrzeby organizacji, w wyniku czego uruchamiany jest proces produkcji w celu osiągnięcia zysku.
Analizę zasobów finansowych Metur LLC przedstawia tabela 2.1.
Tabela 2.1 - Analiza zasobów finansowych Metur LLC na lata 2008 - 2009 tysięcy rubli.
|
Zasoby finansowe |
Odchylenie |
|||
|
Aktywa trwałe, w tym: |
||||
|
środki trwałe |
||||
|
Aktywa obrotowe, w tym: |
||||
|
Przyszłe wydatki |
||||
|
Całkowity inwentarz |
||||
|
Podatek od wartości dodanej od nabytych kosztowności |
||||
|
Należności (co do których płatności oczekuje się w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego) |
||||
|
Gotówka |
||||
|
CAŁKOWITY |
||||
Jak wynika z wyników analizy, wartość salda maleje z roku na rok. W 2009 roku w porównaniu do 2008 roku bilans zmniejszył się o 1,5%. Główną przyczyną jest spadek poziomu aktywów trwałych, który nastąpił w związku ze spadkiem wolumenu produkcji w toku oraz długoterminowymi inwestycjami finansowymi.
W odniesieniu do aktywów obrotowych również obserwuje się spadki na wielu pozycjach. Tym samym zmniejszył się poziom środków inwestowanych w surowce i materiały, co wiąże się z racjonalizacją produkcji. W efekcie spadek poziomu podatku od towarów i usług od nabywanych wartości. Na pozostałych stanowiskach następuje wzrost wskaźników, ale nieznaczny. Znacząco wzrósł poziom należności krótkoterminowych.
Aby określić, jakie zasoby finansowe przeważają w przedsiębiorstwie, należy wziąć pod uwagę ich strukturę w roku sprawozdawczym (zob. tabela 2.2).
Tabela 2.2 - Struktura zasobów finansowych Metur LLC w 2009 roku,
|
Zasoby finansowe |
Na początek roku |
Pod koniec roku |
Struktura, % |
|||
|
Na początek roku |
Pod koniec roku |
Dynamika |
||||
|
Aktywa trwałe, w tym: |
||||||
|
środki trwałe |
||||||
|
Trwa budowa |
||||||
|
Długoterminowe inwestycje finansowe |
||||||
|
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
||||||
|
Aktywa obrotowe, w tym: |
||||||
|
surowce, materiały i inne podobne wartości |
||||||
|
koszty produkcji w toku |
||||||
|
wyroby gotowe i towary do odsprzedaży |
||||||
|
Przyszłe wydatki |
||||||
|
Podatek od wartości dodanej od nabytych kosztowności |
||||||
|
Należności (co do których płatności oczekuje się w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego) |
||||||
|
Gotówka |
||||||
|
CAŁKOWITY |
||||||
Jak widać w tabeli 2.2, główna część środków przypada na aktywa obrotowe, a udział ten wzrósł w 2009 roku o 2,59%. W odniesieniu do aktywów trwałych ich udział w ogólnej strukturze środków finansowych zmniejszył się odpowiednio w 2009 roku o 2,59%.
Zmiany jakie nastąpiły w strukturze zasobów finansowych w 2009 roku wynikały z wyższych dynamiki (w porównaniu z innymi środkami finansowymi) należności krótkoterminowych, zapasów wyrobów gotowych i towarów, rozliczeń międzyokresowych przychodów oraz środków pieniężnych.
Nie można jednoznacznie stwierdzić, że zmiany, jakie zaszły w strukturze zasobów finansowych odgrywają pozytywną rolę dla badanej organizacji. Tym samym wzrost podaży pieniądza korzystnie wpływa na wypłacalność organizacji. Wzrost poziomu zapasów wyrobów gotowych i towarów przeznaczonych do odsprzedaży może świadczyć o negatywnych tendencjach związanych z wycofywaniem środków finansowych z obiegu lub występowaniem problemu ze sprzedażą produktów. Wzrost należności krótkoterminowych może świadczyć o braku ukierunkowanej pracy na spłatę należności lub o wzroście liczby nowych klientów, do których produkty zostały wysłane.
Tym samym analiza składu i struktury zasobów finansowych Metur LLC przedstawiona w tabelach 2.1 i 2.2 nie może służyć jako podstawa do konkretnych wniosków, a jedynie dostarcza ogólnych informacji. W dalszej części pracy podana zostanie bardziej szczegółowa ocena efektywności wykorzystania środków finansowych w badanej organizacji.
2.2 Analiza stabilności finansowej Metur LLC
W ramach ogólnej analizy wykorzystania środków finansowych wskazane jest przeprowadzenie analizy stabilności finansowej. Ten rodzaj analizy pozwala na uzupełnienie i bardziej szczegółowe zbadanie wyników działalności Metur LLC.
Stabilność finansowa to pewien stan kont firmy, który gwarantuje jej stałą wypłacalność.
Znajomość granicznych granic zmian źródeł finansowania inwestycji kapitałowych w środki trwałe lub zapasy pozwala na generowanie takich obszarów działalności gospodarczej, które prowadzą do poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa, zwiększenia jego stabilności.
Tabela 2.4 - Określenie poziomu stabilności finansowej Metur LLC 2008 - 2009
|
Indeks |
Zarezerwuj źródła finansowania |
||
|
Dostępność własnego kapitału obrotowego |
SOS = SC - BOA = str. 490 - str. 190 |
||
|
Dostępność kapitału obrotowego własnego i pożyczonego długoterminowo |
SDI = SOS + DKZ (s. 510) |
||
|
Ogólna wartość źródeł powstawania rezerw |
OIZ = SDI + KKZ (s. 610) |
||
|
9 Nadwyżka (+) lub niedobór (-) własnego kapitału obrotowego |
ΔSOS \u003d SOS - Z |
||
|
10 Nadwyżka (+) lub niedobór (-) kapitału obrotowego własnego i pożyczonego długoterminowo |
ΔSDI = SDI - Z |
||
|
11 Nadwyżka (+) lub niedobór (-) ogólnej wartości źródeł tworzenia rezerw (źródła własne, długoterminowe i krótkoterminowe pożyczone) |
ΔOIZ \u003d OIZ - Z |
||
|
Rodzaj stabilności finansowej |
Niestabilny stan F |
Absolutne FU |
Tak więc w 2009 roku Metur LLC ma absolutną stabilność finansową w porównaniu z 2008 rokiem.
Należy zauważyć, że absolutna stabilność jest w praktyce rzadkością. Jej przestrzeganie świadczy o możliwości natychmiastowej spłaty zobowiązań, jednak wystąpienie zobowiązań wiąże się z koniecznością wykorzystania środków, a nie ich obecnością na rachunkach organizacji. Dlatego absolutna stabilność jest skrajnym rodzajem stabilności finansowej.
Normalna stabilność gwarantuje optymalną wypłacalność, gdy terminy wpływów oraz ilość środków pieniężnych, inwestycji finansowych i oczekiwanych wpływów terminowych w przybliżeniu odpowiadają terminowi zapadalności i wielkości zobowiązań terminowych.
Niestabilna sytuacja finansowa wiąże się z naruszeniem dotychczasowej wypłacalności, w której możliwe jest przywrócenie równowagi w przypadku uzupełnienia źródeł środków własnych, podwyższenia kapitału obrotowego oraz sprzedaży części majątku na spłatę zadłużenia.
Kryzys finansowy ma miejsce, gdy bieżące aktywa firmy nie wystarczają na pokrycie jej zobowiązań i przeterminowanych zobowiązań. W takiej sytuacji firma jest na skraju bankructwa. Aby przywrócić mechanizm finansowania, konieczne jest poszukiwanie możliwości i podejmowanie działań organizacyjnych zapewniających wzrost aktywności biznesowej i rentowności przedsiębiorstwa itp. Jednocześnie konieczna jest optymalizacja struktury pasywów, racjonalna redukcja zapasów i kosztów, które nie są w obiegu lub nie są wykorzystywane wystarczająco efektywnie.
Aby uzyskać pełniejszą ocenę stabilności finansowej przedsiębiorstwa, obliczamy odpowiednie współczynniki i śledzimy ich dynamikę w latach 2008-2009:
1) Wskaźnik niezależności finansowej:
2) Współczynnik napięcia finansowego:
K fnapr \u003d ZK / WB ((s. 590 + s. 690) / s. 700);
Nie więcej niż 0,5 przekroczenia górnej granicy wskazuje na większe uzależnienie przedsiębiorstwa od zewnętrznych źródeł F.
3) Współczynnik samofinansowania:
K sf \u003d SK / ZK (s. 490 / (s. 590 + s. 690))
Wartość powyżej 1,0 wskazuje na możliwość pokrycia pożyczonych środków kapitałem własnym
4) Wskaźnik zadłużenia:
K z \u003d ZK / SK ((s. 590 + s. 690) / s. 490)
5) Współczynnik zwinności:
Km \u003d SOS / SK ((s. 490-s. 190) / s. 490)
Wysokie wartości współczynnika manewrowości pozytywnie charakteryzują kondycję finansową. Wobec braku sztywno ustalonych ograniczeń tego współczynnika, czasami zaleca się przyjęcie jego wartości 0,5 jako optymalnej.
Wyniki obliczeń przedstawiono w tabeli 2.5.
Tabela 2.5 - Analiza dynamiki wskaźników stabilności finansowej Metur LLC w latach 2008-2009.
|
Nazwa współczynnika |
Okres (rok) |
||
|
Współczynnik niezależności Ф |
|||
|
Współczynnik napięcia Ф |
|||
|
Wskaźnik samofinansowania |
|||
|
Wskaźnik zadłużenia |
|||
|
Współczynnik zwinności |
|||
Zatem analiza dynamiki współczynników stabilności finansowej Metur LLC wskazuje również na stabilność finansową przedsiębiorstwa. Należy jednak zauważyć, że badana organizacja jest w pewnym stopniu uzależniona od zewnętrznych źródeł powstawania środków finansowych, o czym świadczy wysoki poziom wskaźnika zadłużenia.
Można stwierdzić, że w 2008 roku firma przeżywała kryzys finansowy, który doprowadził do strat. Stabilność finansowa przedsiębiorstwa była zagrożona, ale podjęte działania mające na celu optymalizację wykorzystania zasobów finansowych pozwoliły na ustabilizowanie sytuacji, niemniej jednak organizacja nadal jest uzależniona od zewnętrznych źródeł tworzenia środków finansowych.
Wysoki poziom wskaźnika pokrycia rezerwy środkami własnymi wskazuje na istnienie rezerw ukrytych. Okazuje się, że przedsiębiorstwo jest uzależnione od zewnętrznych źródeł tworzenia środków finansowych, ale jednocześnie posiada wystarczające środki własne, aby zabezpieczyć swoją działalność rezerwami (w 2009 r. poziom współczynnika niezależności jest około 2-krotnie wyższy od normy). Powstaje pytanie, gdzie kierowane są środki otrzymane z zewnętrznych źródeł? Jeśli przyjrzeć się bliżej strukturze bilansu aktywów przedsiębiorstwa (patrz tabela 2.2). Poziom należności (której spłaty spodziewane są w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego) na koniec 2009 roku wynosi 57% w ogólnej strukturze aktywów bilansu i wynosi 471 047 tys. rubli, co jest porównywalne z wartością źródeł pozyskania środków (470 291 tys. rubli).
Tym samym duża część majątku firmy została wycofana z obiegu, co jest charakterystyczne dla wielu współczesnych organizacji. Brak właściwej kontroli nad spłatą należności jest główną przyczyną jej wysokiego poziomu. Struktura należności wymaga dokładniejszej analizy, która pozwoli zidentyfikować ukryte rezerwy na poprawę kondycji finansowej organizacji, a raczej zapewnienie jej niezależności finansowej od zewnętrznych źródeł finansowania.
Jednym z najważniejszych kryteriów oceny sytuacji finansowej przedsiębiorstwa jest jego wypłacalność. Aby ocenić wypłacalność, dzielimy aktywa i pasywa przedsiębiorstwa na 4 grupy w zależności od stopnia płynności aktywów i pilności spłaty zobowiązań oraz porównujemy je (patrz Załącznik A).
Korzystna struktura bilansu zakłada w przybliżeniu równość aktywów grup 1-4 z pasywami tych grup, ale aktywa szybko osiągalne powinny przewyższać najpilniejsze pasywa. Średnie aktywa możliwe do uzyskania można utworzyć kosztem kapitału docelowego, ale w razie potrzeby można przyciągnąć pożyczki długoterminowe.
W naszym przypadku A1
Tak więc strukturę bilansu Metur LLC można nazwać zadowalającą. Głównym źródłem środków w przedsiębiorstwie są zobowiązania grupy P1 (najpilniejsze zobowiązania to zobowiązania, zobowiązania wobec uczestników z tytułu wypłaty dochodów oraz inne zobowiązania krótkoterminowe), co uzależnia finansowo przedsiębiorstwo. Wierzyciele mogą w każdej chwili żądać spłaty zadłużenia, ale nie powinno to doprowadzić do zapaści finansowej, gdyż spółka posiada dość wysoki poziom aktywów grupy A2 (aktywa szybkozbywalne – należności krótkoterminowe i inne aktywa obrotowe minus zadłużenie uczestników z tytułu wpłat na kapitał docelowy), a z wierzycielami będzie mogła się uregulować poprzez sprzedaż majątku tej grupy (wierzytelności wobec dłużników).
W celu głębszej analizy wypłacalności przedsiębiorstwa obliczamy wskaźniki płynności dla każdego analizowanego roku i rozpatrujemy je w ujęciu dynamicznym.
Aby obliczyć współczynniki, używamy następujących wzorów.
Bezwzględny wskaźnik płynności:
Wskaźnik płynności bieżącej charakteryzuje zdolność przedsiębiorstwa do spłaty zobowiązań krótkoterminowych kosztem środków własnych, krótkoterminowych inwestycji finansowych oraz środków w rozliczeniach z dłużnikami. Minimalna wartość wskaźnika wynosi od 0,8 do 1. Jego wartość racjonalna wynosi 1,0 i więcej. Jeżeli wskaźnik jest mniejszy niż jeden, oznacza to napiętą sytuację finansową przedsiębiorstwa, brak wystarczających środków płynnych na terminowe rozliczenia z wierzycielami. Brak własnego kapitału obrotowego, aw szczególności środków płynnych w firmie, prowadzi do tzw. niespłacalności, co niekorzystnie wpływa na rozwój gospodarki kraju.
Wskaźnik płynności ogółem:
Wskaźnik pokrycia pokazuje, jaka część wszystkich zobowiązań (krótkoterminowych i długoterminowych) może zostać spłacona poprzez uruchomienie całego kapitału obrotowego (sekcja 2 salda aktywów). Minimalna dopuszczalna wartość tego współczynnika musi być większa niż jeden. Optymalny - 2,0.
Wyniki obliczeń i ich analizę przedstawiono w tabeli 2.7.
Tabela 2.7 - Analiza wskaźników płynności Metur LLC za lata 2008-2009
Spółka ma więc bardzo niski poziom bezwzględnego wskaźnika płynności. Bezwzględny wskaźnik płynności w 2009 roku przekroczył poziom z 2008 roku o 4,9%, jednak w ujęciu ilościowym nie jest to zmiana istotna. W 2008 roku nastąpił silny spadek bezwzględnego wskaźnika płynności. Tym samym firma nie jest w stanie spłacić całości lub części zadłużenia krótkoterminowego kosztem gotówki i krótkoterminowych inwestycji finansowych (aktywów najbardziej płynnych). W zasadzie jest to typowa sytuacja dla współczesnej rosyjskiej gospodarki.
Poziom wskaźnika płynności bieżącej w latach 2008 i 2009 mieścił się w granicach normy. W 2009 roku przekroczył normę o 0,3 jednostki. Nie ma wyraźnej tendencji do zmian. Spółka jest w stanie spłacać zobowiązania krótkoterminowe kosztem środków własnych, krótkoterminowych inwestycji finansowych oraz środków w rozliczeniach z dłużnikami.
Poziom ogólnego wskaźnika płynności jest prawidłowy. Nie ma też wyraźnego trendu w kierunku jego zmiany. Przedsiębiorstwo jest w stanie spłacać zobowiązania krótko- i długoterminowe kosztem kapitału obrotowego, przy czym środki finansowe pozostają w dyspozycji przedsiębiorstwa.
W ten sposób możemy stwierdzić wypłacalność Metur LLC. Fakt, że bezwzględny wskaźnik płynności kształtuje się poniżej akceptowalnego poziomu, nie powinien budzić niepokoju. Niewskazane jest również gromadzenie pieniędzy w krótkoterminowych inwestycjach finansowych, ponieważ praca ta musi być wykonywana celowo, w przeciwnym razie inwestycja może przynieść straty. Rachunek bieżący powinien gromadzić tyle pieniędzy, ile jest potrzebne do regularnych rozliczeń. Kasa przedsiębiorstwa musi mieć środki na pilne potrzeby przedsiębiorstwa.
2.3 Efektywność tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych w organizacji
Jedną z najważniejszych cech kondycji finansowej przedsiębiorstwa i efektywności gospodarowania jego zasobami finansowymi jest stabilność działania w perspektywie długoterminowej. Wiąże się to ze strukturą bilansu przedsiębiorstwa, stopniem jego zależności od wierzycieli i inwestorów. Ale stopień uzależnienia od wierzycieli ocenia się nie tylko na podstawie stosunku własnych i pożyczonych źródeł środków finansowych. Jest to koncepcja bardziej wieloaspektowa, obejmująca ocenę kapitału własnego, skład aktywów obrotowych i trwałych, obecność lub brak strat itp.
Wartość krańcowych granic zmian źródeł środków na pokrycie inwestycji kapitałowych w środki trwałe lub zapasy pozwala na generowanie takich przepływów transakcji gospodarczych, które prowadzą do poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.
Do głównych wskaźników charakteryzujących efektywność wykorzystania środków finansowych należą:
Wskaźnik rotacji, który jest liczony jako stosunek wpływów ze sprzedaży produktów do średniej wartości wartości kapitału obrotowego za dany okres;
Współczynnik obciążenia, który jest liczony jako stosunek średniej wartości wartości kapitału obrotowego za dany okres do wpływów ze sprzedaży produktów;
Czas trwania jednego obrotu w dniach, który jest liczony jako stosunek iloczynu średniej wartości wartości kapitału obrotowego za dany okres przez liczbę dni w okresie do wpływów ze sprzedaży produktów;
Średni czas spłaty należności w dniach, który jest liczony jako stosunek średniej kwoty należności do średnich dziennych wpływów ze sprzedaży.
Również efektywność wykorzystania środków finansowych charakteryzuje się wskaźnikami rentowności. Rentowność pokazuje zysk uzyskany z każdego rubla środków zainwestowanych w przedsiębiorstwo lub inne transakcje finansowe. Kluczowe wskaźniki rentowności:
Rentowność majątku, liczona jako stosunek zysku netto do średniej wartości aktywów w okresie;
Rentowność kapitału własnego, liczona jako stosunek zysku netto do średniej wartości kapitałów własnych za okres.
Ocenimy skuteczność tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych Metur LLC.
Dane charakteryzujące efektywność wykorzystania środków finansowych przedstawiono w tabeli 2.8.
Tabela 2.8 - Wskaźniki efektywności wykorzystania środków finansowych Metur LLC
Wskaźnik rotacji odzwierciedla, ile razy w ciągu okresu następuje obrót kapitału zainwestowanego w majątek obrotowy przedsiębiorstwa. Wskaźnik ten za lata 2008-2009. wzrosła o 0,98. Wzrost ten wskazuje na spadek efektywności wykorzystania aktywów obrotowych, dlatego wysiłki kierownictwa w każdym przypadku powinny być ukierunkowane na przyspieszenie obrotów. Współczynnik obciążenia ma odpowiednio odwrotną tendencję.
W 2009 roku czas trwania jednego obrotu wynosił 148 dni. W konsekwencji następuje wzrost efektywności przedsiębiorstwa w 2009 roku w stosunku do roku poprzedniego.
Średni czas spłaty należności w dniach odzwierciedla szybkość, z jaką kupujący płacą rachunki. W 2009 roku liczba ta wyniosła 4,29, czyli o 1,59 więcej niż w 2008 roku. Wskazuje to, że firma nie jest zbyt skuteczna w ściąganiu pieniędzy od dłużników.
Rentowność majątku w całym analizowanym okresie była niska, aw 2008 roku ma wartość ujemną, gdyż spółka w tym roku pracowała ze stratą. Oznacza to, że jeśli w 2007 r. SE miała zysk w wysokości 100 rubli, to w 2008 r. Strata wyniosła 110 rubli. za jednego rubla zainwestowanego w majątek organizacji. W 2009 roku liczba ta wzrosła.
Rentowność kapitału własnego w 2008 roku, ze względu na ujemne wartości zysku netto, ma ujemną rentowność. W 2009 roku firma osiągnęła zysk w wysokości 60 rubli. za rubla kapitału własnego.
Kierownictwo Metur LLC musi pilnie podjąć działania w celu zwiększenia wskaźników rentowności, w przeciwnym razie mogą one spaść.
Tak więc LLC „Metur” działała najskuteczniej w 2009 roku, aw 2008 roku obserwuje się zbyt niskie wskaźniki. W konsekwencji w ostatnim roku przedsiębiorstwo racjonalnie i oszczędniej wykorzystywało środki finansowe.
Podsumowując badanie cech tworzenia i wykorzystania zasobów finansowych Metur LLC, można wyciągnąć następujące wnioski.
LLC „Metur” w swojej wielkości należy do największych przedsiębiorstw w branży. Ponadto przedsiębiorstwo corocznie zwiększa swój majątek produkcyjny, co wskazuje na istnienie perspektywy strategicznej dla tego przedsiębiorstwa.
Działalność finansowa i gospodarcza w 2008 roku charakteryzuje się wynikiem ujemnym. Strata wyniosła 69 milionów 336 tysięcy rubli. Główną przyczyną jest nadwyżka kosztów sprzedaży towarów nad przychodami. Niemniej jednak można stwierdzić, że obecnie przedsięwzięcie jest rentowne. W 2009 roku uzyskano dodatni wynik finansowy. Zysk ze zwykłej działalności wyniósł odpowiednio 182 839,1 tys. rubli i 106 535,4 tys. rubli, czyli znacznie więcej niż kwota strat uzyskanych w 2008 roku.
Główna część środków finansowych przypada na aktywa obrotowe. Bilans firmy z roku na rok się pogarsza, ale nie jest to powód do niepokoju. Spółka przyjęła politykę redukcyjną w 2008 roku, gdyż w tym roku firma zaczęła ponosić duże straty. Działanie to umożliwiło racjonalną redystrybucję środków finansowych i już w 2009 roku wynik finansowy był dodatni.
Spółka jako całość jest wypłacalna. Analiza kondycji finansowej Metur LLC wskazuje na wypłacalność przedsiębiorstwa, normalny poziom jego stabilności finansowej, a także obecność ukrytych rezerw wewnętrznych na rozwój przedsiębiorstwa, które można uzyskać poprzez racjonalne wykorzystanie środków finansowych.
3 GŁÓWNE KIERUNKI POPRAWY TWORZENIA ZASOBÓW FINANSOWYCH
3.1 Poprawa efektywności wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa
Pomyślne funkcjonowanie przedsiębiorstwa nie jest możliwe bez rozsądnego gospodarowania zasobami finansowymi. Nietrudno sformułować cele, dla osiągnięcia których konieczne jest racjonalne gospodarowanie środkami finansowymi:
Przetrwanie firmy w konkurencyjnym otoczeniu;
Unikanie bankructwa i poważnych niepowodzeń finansowych;
Przywództwo w walce z konkurencją;
Maksymalizacja wartości rynkowej firmy;
Akceptowalne tempo wzrostu potencjału ekonomicznego firmy;
Wzrost wolumenów produkcji i sprzedaży;
Maksymalizacja zysków;
minimalizacja kosztów;
Zapewnienie opłacalności działań itp.
Priorytet danego celu może być wybrany przez przedsiębiorstwo w zależności od branży, pozycji w tym segmencie rynku i wielu innych czynników, jednak powodzenie w realizacji obranego celu w dużej mierze zależy od doskonałego zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa.
W celu systematycznej identyfikacji i uogólnienia wszystkich rodzajów strat w każdym przedsiębiorstwie wskazane jest prowadzenie specjalnego rejestru strat z ich podziałem na określone grupy:
Z małżeństwa;
Spadek jakości produktu;
nieodebrane produkty;
Utrata dochodowych klientów, dochodowe rynki;
Niepełne wykorzystanie mocy produkcyjnych przedsiębiorstwa;
Przestój siły roboczej, środków pracy, przedmiotów pracy i środków finansowych;
Nadmierne wydatkowanie środków na jednostkę produkcji w stosunku do ustalonych norm;
Uszkodzenia i braki materiałów oraz braki materiałów i wyrobów gotowych;
Odpis nieodebranych należności;
Należności przeterminowane;
Przyciąganie nierentownych źródeł finansowania;
Klęski żywiołowe;
Dla branż, które nie wytwarzały produktów itp.
Analiza dynamiki tych strat i opracowanie działań zmierzających do ich wyeliminowania znacząco poprawi kondycję finansową podmiotu gospodarczego.
Efektywność wykorzystania środków finansowych charakteryzuje się wskaźnikami rotacji aktywów i rentowności. Dlatego efektywność zarządzania można poprawić, skracając czas realizacji i zwiększając rentowność, zmniejszając koszty i zwiększając przychody.
Przyspieszenie obrotu kapitału obrotowego nie wymaga nakładów inwestycyjnych i prowadzi do wzrostu wolumenu produkcji i sprzedaży produktów. Jednak inflacja szybko dewaluuje kapitał obrotowy, przedsiębiorstwa wydają coraz więcej z nich na zakup surowców i surowców paliwowo-energetycznych, niepłacenie przez nabywców odwraca znaczną część środków z obiegu.
Jednym ze sposobów na zaoszczędzenie kapitału obrotowego dla Metur LLC, a tym samym zwiększenie jej obrotów, jest usprawnienie zarządzania zapasami. Ponieważ firma inwestuje w tworzenie zapasów, koszty magazynowania wiążą się nie tylko z kosztami magazynowania, ale także z ryzykiem zepsucia i starzenia się towarów, a także z wartością kapitału w czasie, tj. ze stopą zwrotu, jaką można uzyskać z innych możliwości inwestycyjnych o równoważnym stopniu ryzyka.
Wyniki ekonomiczne i organizacyjne oraz produkcyjne wynikające z przechowywania określonego rodzaju aktywów obrotowych w takiej czy innej objętości są specyficzne dla tego rodzaju aktywów. Duży zapas wyrobów gotowych (związany z przewidywanym wolumenem sprzedaży) ogranicza możliwość wystąpienia niedoborów produktów, gdy popyt jest nieoczekiwanie wysoki. Podobnie odpowiednio duży zapas surowców i materiałów ratuje przedsiębiorstwo w przypadku nieoczekiwanego braku odpowiednich zapasów przed zatrzymaniem procesu produkcyjnego lub zakupem droższych materiałów zastępczych. Duża liczba zamówień na zakup surowców i materiałów, choć prowadzi do powstawania dużych zapasów, to jednak ma sens, jeśli przedsiębiorstwo może uzyskać obniżki cen od dostawców. Z tych samych powodów firma preferuje posiadanie wystarczających zapasów wyrobów gotowych, co pozwala na bardziej ekonomiczne zarządzanie produkcją. W rezultacie sama firma z reguły udziela rabatu swoim klientom.
Zwiększenie rotacji kapitału obrotowego sprowadza się do zidentyfikowania skutków i kosztów związanych z przechowywaniem zapasów oraz zestawienia rozsądnego bilansu zapasów i kosztów. Aby przyspieszyć obrót kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie, wskazane jest:
Planowanie zakupu niezbędnych materiałów;
Wprowadzenie sztywnych systemów produkcji;
Wykorzystanie nowoczesnych magazynów;
Poprawa prognozowania popytu;
Szybka dostawa surowców i materiałów.
Drugim sposobem na obniżenie kosztów kapitału obrotowego dla Metur LLC jest lepsze wykorzystanie gotówki. Z punktu widzenia teorii inwestycji gotówka jest jednym ze szczególnych przypadków inwestowania w zapasy. W związku z tym mają do nich zastosowanie ogólne wymagania. Po pierwsze, potrzebujesz podstawowego zapasu gotówki do wykonywania bieżących obliczeń. Po drugie, potrzebne są pewne środki na pokrycie nieprzewidzianych wydatków. Po trzecie, wskazane jest dysponowanie pewną ilością wolnej gotówki, która zapewni ewentualną lub przewidywalną ekspansję działalności.
Innym ważnym narzędziem zwiększania efektywności wykorzystania zasobów finansowych jest zarządzanie trwałym majątkiem produkcyjnym przedsiębiorstwa oraz wartościami niematerialnymi i prawnymi. Podstawową kwestią w zarządzaniu nimi jest wybór metody amortyzacji.
W gospodarce rynkowej przedsiębiorstwo samodzielnie określa racjonalne opcje dla wszystkich składników produkcji i działalności gospodarczej w oparciu o równowagę interesów producentów i konsumentów produktów. Jednocześnie ekonomiczna ocena skuteczności wariantu działań jest zyskiem przedsiębiorstwa pozostającym do jego dyspozycji. Dlatego głównym zadaniem w warunkach rynkowych jest zwiększenie efektywności przedsiębiorstwa poprzez optymalizację wykorzystania jego zasobów, w tym finansowych, oraz zbudowanie obiecującego programu produkcyjnego.
Kluczową kwestią w optymalizacji działalności przedsiębiorstwa jest budowa jego programu produkcyjnego z uwzględnieniem jak najbardziej racjonalnego wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa. Aby określić wysokość zysku z realizacji opcji programu produkcyjnego, konieczne jest posiadanie danych o cenie sprzedaży produktów i koszcie ich wytworzenia, a także danych o wielkości produkcji dla każdego rodzaju produktu.
Mechanizm podziału zysku w przedsiębiorstwie powinien być zbudowany w taki sposób, aby ułatwiał tworzenie warunków do najbardziej racjonalnego wykorzystania środków na rozwój przedsiębiorstwa, z uwzględnieniem wskaźników poziomu kapitału i stosunku mocy do masy, obrotu kapitału obrotowego, wydajności pracy itp.
Efektywność w wykorzystaniu zysków jest możliwa tylko wtedy, gdy działania systemu dźwigni ekonomicznych są skoordynowane. Równocześnie niezwykle ważna jest sprzedaż produktów. Po pierwsze dlatego, że w procesie sprzedaży towarów na rynku dochodzi do wymiany zużytych środków produkcji. Po drugie, sprzedaż produktów to moment, w którym wytworzony produkt jest rozpoznawalny na rynku. Ponieważ zysk odzwierciedla wyniki wszystkich rodzajów działalności przedsiębiorstwa: produkcyjnej, nieprodukcyjnej, finansowej, oznacza to, że wszystkie aspekty działalności przedsiębiorstwa znajdują odzwierciedlenie w wysokości zysku. Zatem wzrost wydajności pracy oznacza odpowiednio spadek jej kosztów na jednostkę produkcji, czyli w normalnych warunkach pracy koszty pracy na jednostkę produkcji powinny być relatywnie obniżone. Poprawa wykorzystania trwałych środków produkcji powoduje, że koszty ich utrzymania i eksploatacji są relatywnie obniżone, zmniejszają się odpisy amortyzacyjne w kosztach poszczególnych produktów. To, oprócz oszczędności kosztów materiałowych, zwiększa zysk i efektywność jego wykorzystania.
Kierownictwo przedsiębiorstwa powinno również doskonalić swoje kompetencje w zakresie zarządzania zasobami finansowymi, gdyż menedżer rozumiejący zadania i funkcje nowoczesnej obsługi finansowej przedsiębiorstwa byłby w stanie szybciej podejmować optymalne decyzje w tych kwestiach.
Opracuj kalendarz płatności. Monitoruj stan rozliczeń z kupcami i klientami.
Poprawa wykorzystania kapitału obrotowego wraz z rozwojem przedsiębiorczości staje się coraz ważniejsza, ponieważ uwalniane jednocześnie środki materialne i finansowe stanowią dodatkowe wewnętrzne źródło dalszych inwestycji, to znaczy możliwe staje się skierowanie ich na rozwój działalności przedsiębiorczej i obejście się bez przyciągania dodatkowych środków finansowych. Opracowanie kalendarza płatności i terminowa kontrola należności pozwoli Metur LLC na zmniejszenie uzależnienia finansowego i zwiększenie stabilności finansowej.
Realizować na bieżąco analizę ekonomiczną działalności przedsiębiorstwa. Tworzą bazę informacyjno-analityczną. Na podstawie istniejącej bazy informacyjnej i analitycznej przedsiębiorstwa konieczne jest stworzenie raportu, który pokazywałby efektywność wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa w określonym terminie, obliczoną na podstawie wskaźników ekonomiczno-finansowych. Okresowo przeglądaj i analizuj je, aby podejmować taktyczne i strategiczne decyzje.
Jako dodatkowe działania mające na celu poprawę poziomu kondycji finansowej przedsiębiorstwa można zaproponować przeniesienie części nieracjonalnie wykorzystywanego majątku na długoterminowe inwestycje finansowe. Umożliwi to uzyskanie dodatkowego zysku z wykorzystania środków własnych oraz zaoszczędzenie środków finansowych w przypadku zmiany warunków rynkowych i konieczności dodatkowych inwestycji.
Jako eksperyment można zaproponować utworzenie joint venture na bazie Metur LLC z udziałem technologii i siły roboczej z ChRL. Produkty tego przedsiębiorstwa będą miały niski koszt, a zatem będą miały wysoką konkurencyjność.
Jak wykazały badania, przedsiębiorstwo posiada własne ukryte rezerwy inwestycyjne, które można pozyskać poprzez racjonalną redystrybucję środków finansowych.
Oferowany:
a) dokonać kalkulacji rzeczywistego zapotrzebowania na rezerwy i rozpocząć proces uwalniania przeinwestowanych w nie środków finansowych;
b) zintensyfikować pracę z dłużnikami w celu odzyskania należności za wysłane produkty;
c) przeznaczyć uwolnione środki finansowe na zakup papierów wartościowych.
Konieczne jest zintensyfikowanie prac nad zwrotem długów za wykonaną, a nie opłaconą pracę, która na dzień 31 grudnia 2009 r. wyniosła 471 047 tys. rubli. Jest to bardzo wysoki poziom należności krótkoterminowych. Uważa się, że należności od nabywców i klientów powinny w przybliżeniu odpowiadać rachunkom na rzecz dostawców i kontrahentów, które na dzień 31 grudnia 2009 r. Wyniosły 98 561 tys. Rubli. W związku z tym poziom należności musi zostać obniżony do 100 000 tysięcy rubli, z roszczeniami o ich zwrot.
Zatem sukces zarządzania zasobami finansowymi zależy bezpośrednio od struktury kapitałowej przedsiębiorstwa. Struktura kapitału może pomóc lub przeszkodzić w staraniach firmy o zwiększenie jej aktywów. Ma to również bezpośredni wpływ na stopę zwrotu, ponieważ stałe oprocentowanie składników zarobków wypłaconych z tytułu zadłużenia nie zależy od przewidywanego poziomu aktywności firmy.
Jak wykazały badania, Metur LLC ma ukryty potencjał inwestycyjny. Świadczą o tym współczynniki stabilności finansowej obliczone w tabeli 2.9. W konsekwencji przedsiębiorstwo ma możliwość rozbudowy bazy produkcyjnej, zarówno kosztem własnych środków, jak i kosztem kredytów długoterminowych. Ale trzeba zrozumieć, że istnieje jeden główny i trudny do rozwiązania problem - problem spłaty należności krótkoterminowych. Świadczy o tym jego wysoki poziom. Można zatem stwierdzić, że stabilność finansowa przedsiębiorstwa jest spowodowana niską aktywnością inwestycyjną i biznesową przedsiębiorstwa, co prowadzi do nieefektywnego gromadzenia środków finansowych. Z jednej strony firma utrzymuje wysoki poziom stabilności finansowej, az drugiej ponad połowa środków finansowych jest wycofywana z obrotów firmy. Dlatego jako główny sposób na poprawę poziomu kondycji finansowej przedsiębiorstwa konieczne jest zaoferowanie wzrostu aktywności inwestycyjnej i biznesowej przedsiębiorstwa, a także zintensyfikowanie prac nad zwrotem należności.
WNIOSEK
Zgodnie z celem i zadaniami badań kursu, analiza podstaw teoretycznych i metodologicznych oraz stosowanych aspektów rozważania teorii powstawania i wykorzystywania zasobów finansowych podmiotów gospodarczych pozwoliła na sformułowanie szeregu następujących wniosków.
Żywotność organizacji, powodzenie jej funkcjonowania oraz stabilność rozwoju w dużej mierze determinuje jakość zarządzania jednym z najważniejszych jej podsystemów funkcjonalnych – systemem wsparcia finansowego.
Mówiąc o zasobach finansowych, należy zrozumieć, że są one źródłami każdej produkcji.
Środki finansowe organizacji dzielą się na własne i pożyczone. Własne środki finansowe i fundusze ekwiwalentne obejmują: zysk, amortyzację, stabilne zobowiązania, kapitał własny, wpływy celowe, udziały i inne wkłady członków kolektywu pracy i inne. Pożyczone środki obejmują: pozyskany dodatkowy kapitał własny, pożyczki i kredyty bankowe, udzieloną nieodpłatną pomoc.
Finanse odgrywają ważną rolę w procesie reprodukcji. Środki finansowe przeznaczone są przede wszystkim na zapewnienie procesu produkcyjnego. Ich wykorzystanie może odbywać się w formie zaliczek oraz inwestycji w działalność produkcyjną. Najwyraźniej rolę zasobów finansowych można dostrzec poprzez ich funkcje: dystrybucję, reprodukcję, stymulację i kontrolę.
W trakcie zajęć zbadano cechy tworzenia i wykorzystania środków finansowych na przykładzie spółki Metur z ograniczoną odpowiedzialnością, która dostarcza wyroby metalowe na rynki Rosji i krajów WNP. Firma zajmuje się handlem hurtowym i detalicznym wyrobami walcowanymi, a także rozwija linię produkcyjną: wykonuje obróbkę metali oraz produkcję różnych profili.
Analiza stabilności finansowej organizacji wykazała, że ma ona poziom bezwzględny. Absolutna stabilność gwarantuje optymalną wypłacalność, gdy terminy wpływów oraz ilość gotówki, inwestycji finansowych i oczekiwanych wpływów terminowych odpowiadają terminowi zapadalności i wielkości zobowiązań terminowych. Niemniej jednak badana organizacja ma pewną zależność od zewnętrznych źródeł powstawania środków finansowych.
Jako punkt ujemny należy odnotować wzrost zobowiązań organizacji, które nie są spłacane w terminie. Obejmuje to długi wobec personelu organizacji, długi z tytułu podatków i opłat, długi wobec państwowych funduszy pozabudżetowych.
Główna część środków finansowych przypada na aktywa obrotowe. Bilans firmy z roku na rok się pogarsza, ale nie jest to powód do niepokoju. Spółka w 2008 roku mogła przyjąć politykę redukcyjną. Działanie to umożliwiło racjonalną redystrybucję środków finansowych i już w 2009 roku wynik finansowy był dodatni.
Stwierdzono również, że większość majątku spółki jest wycofywana z obiegu. Wynika to z braku kontroli nad spłatą należności krótkoterminowych. Taka sytuacja występuje w wielu przedsiębiorstwach współczesnej Rosji i jest związana wyłącznie z czynnikiem ludzkim, kiedy część aktywów jest przekazywana do spółek zależnych i wykorzystywana do osiągania zysku.
Badana organizacja jest uzależniona od zewnętrznych źródeł tworzenia środków finansowych, ale jednocześnie posiada wystarczające środki własne na pokrycie zapasów potrzebnych w produkcji głównej. Okazuje się, że środki otrzymane ze źródeł zewnętrznych są przekazywane do należności, czyli wycofywane z obiegu.
Spółka jako całość jest wypłacalna. Celowe jest przyciąganie pożyczonych środków, ponieważ zysk z projektów inwestycyjnych wystarcza na pokrycie odsetek od kredytów i kosztów własnych.
Jak wykazały badania, Metur LLC ma ukryty potencjał inwestycyjny. Przedsiębiorstwo ma możliwość rozbudowy bazy produkcyjnej, zarówno kosztem własnych środków, jak i kosztem pożyczek długoterminowych. Ale trzeba zrozumieć, że istnieje jeden główny i trudny do rozwiązania problem - problem spłaty należności krótkoterminowych. Świadczy o tym jego wysoki poziom. Można zatem stwierdzić, że stabilność finansowa przedsiębiorstwa jest spowodowana niską aktywnością inwestycyjną i biznesową przedsiębiorstwa, co prowadzi do nieefektywnego gromadzenia środków finansowych. Z jednej strony firma utrzymuje wysoki poziom stabilności finansowej, z drugiej strony ponad połowa środków finansowych jest wycofywana z obrotów firmy. Dlatego jako główny sposób na poprawę poziomu kondycji finansowej przedsiębiorstwa konieczne jest zaoferowanie wzrostu aktywności inwestycyjnej i biznesowej przedsiębiorstwa, a także zintensyfikowanie prac nad zwrotem należności.
Jako dodatkowe działania mające na celu poprawę poziomu kondycji finansowej przedsiębiorstwa można zaproponować zintensyfikowanie prac nad zwrotem należności za wykonaną, a nie opłaconą pracę.
WYKAZ WYKORZYSTANYCH ŹRÓDEŁ
Bakanow, MI, Szeremet, AD Teoria analizy ekonomicznej: podręcznik / M.I. Bakanov - M.: Finanse i statystyki, 2008. - 416 s.
Bałabanow, I.T. Analiza i planowanie finansów podmiotu gospodarczego / I.T. Balabanov - M.: Finanse i statystyki, 2007. - 183 s.
Bank, VR, Bank, SV, Taraskina, AV Analiza finansowa: Podręcznik / V.R. Bank, SV Bank, AV Taraskina - M .: TK Velby, Wydawnictwo Prospekt, 2009. - 344 s.
Boronenkova, SA Analiza ekonomiczna w zarządzaniu przedsiębiorstwem / S.A. Boronenkova // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2008. - Nr 2. - 47-52s.
Brovkina, ND Analiza rachunku zysków i strat / N.D. Brovkina // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2007. - Nr 6. - 45-55s.
Bukhalkov, MI Planowanie wewnątrzfirmowe / MI Bukhalkov - M.: Infra-M, 2008. - 400 s.
Buyanov, V.A. Analiza ryzyka w działalności przedsiębiorstwa / V.A. Buyanov // Kwestie ekonomii. - 2007. - Nr 8. - 128-135s.
Gonczarow, A.I. Ożywienie finansowe / A.I. Gonczarow // Finanse. - 2008r. - nr 5. - 11-16s.
Dzhanaev, T.K. Analiza należności i zobowiązań przedsiębiorstwa / Т.К. Dzhanaev // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2007. - Nr 3. - 44-52s.
LA. Drobozdina, Finanse: Podręcznik dla szkół wyższych. M.: UNITI-DANA, 2004. - 527 s.
Efimowa, O.V. Analiza finansowa / O.V. Efimova - M .: Wydawnictwo „Księgowość”, 2006. - 528 s.
Ilysheva, IN, Krylov, S.I. Analiza przepływów finansowych organizacji / I.N. Ilysheva, S.I. Kryłow // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2005. - Nr 1. - 10-17s.
Ilyasov, G.G. Jak poprawić kondycję finansową przedsiębiorstwa / GG Ilyasov // Finanse. - 2007. - nr 10. - 70-73s.
Iljasow, G.K. Ocena sytuacji finansowej / G.K. Ilyasov // Ekonomista. - 2007. - Nr 6. - 49-54s.
Karelin, V.S. Finanse korporacji: podręcznik / V.S. Karelin - M .: ITK "Dashkov and Co", 2007. - 620 s.
Kovalev, V.V., Vit, V. Enterprise Finance: Podręcznik / V.V. Kovalev, V. Vit - M .: TK Velby, Wydawnictwo Prospect, 2006. - 352 s.
Kolchina N.V. Finanse organizacji (przedsiębiorstw) - M.: UNITI-DANA, 2007. - 13s.
Kulikova, N.N. Kryteria oceny bieżących zobowiązań i sposoby optymalizacji ich wartości dla efektywnego zarządzania zasobami finansowymi / N.N. Kulikova // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2006. - Nr 3. - 60-63s.
Lewczajew PA Zasoby finansowe przedsiębiorstwa: teoria i metodologia podejścia systemowego / P.A. Lewczajew; nauczyciel.red.prof. PV Szyczkin. Sarańsk: Wydawnictwo Mordowian. Uniwersytet, 2007. - 104 s.
Levchaev, PA Zasoby finansowe i relacje kosztowe przedsiębiorstw gospodarki narodowej / P.A. Lewczajew; nauczyciel.red.prof. NP Makarkin. Sarańsk: Wydawnictwo Mordowian. Uniw., 2006. - 168 s.
Levchaev, PA Finanse przedsiębiorstw gospodarki narodowej (Podręcznik). //Integracja Oświaty nr 1, Sarańsk. 2006. - 77-84s.
Levchaev, PA Postanowienia koncepcyjne systemu reprezentacji symbolicznej interpretacji zasobów finansowych przedsiębiorstw // Biuletyn Uniwersytetu Mordowskiego, Sarańsk, Wydawnictwo Mordov. un-ta, №1-2, 2007.
Levchaev, PA System zasobów finansowych przedsiębiorstwa / P.A. Levchaev // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka. - 2008r. - nr 16. - 40-47s.
SI. Lushin, V.A. Slepova, Finanse: Podręcznik. - wyd. 2, - M .: Ekonomista, 2007. - 682 s.
Narushina, N.V. Kredyty i pożyczki / N.V. Narushina // Rachunkowość. - 2007. - Nr 1. - 57-60 lat.
VV Ostapenko, Enterprise Finance: Podręcznik - M .: Omega-L, 2006. - 304 s.
2 Analiza powstawania i wykorzystania zasobów finansowych
2.1 Analiza tworzenia zasobów finansowych Vis LLC
Stan zasobów finansowych i kondycja finansowa przedsiębiorstwa charakteryzuje się składem źródeł powstawania ich funduszy. Do analizy użyjemy porównawczej wagi analitycznej. Taka równowaga jest uzyskiwana z pierwotnej równowagi poprzez przegrupowanie i powiązanie artykułów i sekcji. Bilans porównawczy pozwala na zebranie, usystematyzowanie i wizualne przedstawienie wyliczeń niezbędnych do oceny stanu podmiotów gospodarczych (tabela 2.1)
Tabela - 2.1 - Struktura źródeł funduszy LLC „Vis”, tysiące rubli.
| Wskaźniki | 2005 | 2006 | 2007 | Odchylenie | |||
| W kwocie bezwzględnej, tr. (+), (-) | W % (+), (-) | ||||||
| 2006-2005 | 2007-2006 | 2006-2005 | 2007-2006 | ||||
| Źródła funduszy na wszystko w tym | 1293 | 1297 | 2232 | +4 | +935 | ||
| Słuszność, W % całkowitej kwoty środków | -3 | - 637 | - 0,36 | - | |||
| Pożyczone środki, W % całkowitej kwoty środków | +7 | +1572 | + 0,36 | +45,42 | |||
| Długoletnie obowiązki, W % pożyczonych środków | - | - | - | - | - | - | - |
| Zobowiązania krótkoterminowe, W % pożyczonych środków | +7 | +1572 | - | - | |||
Patrząc na tabelę widać, że największy udział w strukturze źródeł mają środki pożyczone. Sytuacja ta nie do końca charakteryzuje pozycję podmiotu gospodarczego, gdyż wskazuje na uzależnienie od źródeł pożyczonych.
Zobowiązania krótkoterminowe przedsiębiorstwa przekraczają 50% ogólnej kwoty źródeł, aw 2007 roku było to 105,1%. Wysoka wartość tego wskaźnika wskazuje więc, że podmiot ten w większym stopniu tworzy kapitał obrotowy kosztem kapitału obcego.
Należy również zauważyć, że cała kwota pożyczonego kapitału jest reprezentowana przez zobowiązania, czyli trzeba tu powiedzieć o finansowaniu kapitału obrotowego poprzez rozliczenia z wierzycielami, co może również wskazywać na wysoki koszt i niedostępność zarówno krótkoterminowych, jak i długoterminowych kredytów bankowych.
Ogólnie, sądząc po Tabeli 2.1, możemy powiedzieć, że udział funduszy własnych LLC Vis do końca 2007 roku gwałtownie spadł o 637 tysięcy rubli, z powodu niepokrytej straty otrzymanej w tym roku w wysokości 122 tysięcy rubli. (Załącznik B). A w strukturze środków pożyczonych w tym samym roku gwałtownie wzrósł udział zobowiązań, wskaźnik ten wzrósł prawie trzykrotnie w porównaniu z latami poprzednimi.
Tym samym podmiot gospodarczy zmuszony jest korzystać głównie z pożyczonych środków finansowych, zwłaszcza w związku z pogorszeniem się sytuacji finansowej w 2007 roku. W związku z tym w tych warunkach trudno jest aktualizować majątek trwały przedsiębiorstwa (przeważnie na te cele wykorzystywane jest finansowanie celowe).
Aby przeanalizować kształtowanie się dochodów LLC „Vis”, przedstawimy materiał rozliczeniowy w postaci tabeli 2.2. Do wartości wszystkich dochodów zalicza się: wpływy ze sprzedaży, należne odsetki, dochody z tytułu uczestnictwa w innych organizacjach, przychody operacyjne, przychody nieoperacyjne.
Tabela 2.2 - Tworzenie dochodów Vis LLC, tysiące rubli
| Dochód | Wartość wskaźnika | Odchylenie w % | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006-2005 | 2007-2006 | |
| Całkowity przychód | 4896 | 5530 | 5462 | - | - |
| Przychody ze sprzedaży | 0,27 | -0,64 | |||
| Pozostałe przychody operacyjne | - | - | - | - | - |
| Inne przychody pozaoperacyjne | -1,23 | 0,36 | |||
| Zysk (strata) okresu sprawozdawczego | 131 | 141 | -237 | - | - |
W całym analizowanym okresie następuje niewielka zmiana takiego wskaźnika jak przychody ze sprzedaży. W 2006 roku przychody wzrosły o 0,27%, aw 2007 roku w porównaniu do 2006 roku spadły o 0,64%.
Jeśli jednak weźmiemy pod uwagę przychody z drugiej strony, to sądząc po tabeli 2.2, w tym przedsiębiorstwie udział przychodów ze sprzedaży produktów stanowi ponad 98% całkowitych dochodów. Taka wartość świadczy o tym, że zakład stara się pozyskać środki poprzez produkcję i sprzedaż specjalistycznych produktów.
Można również zauważyć, że ten podmiot gospodarczy ma w swoim rachunku zysków i strat taką pozycję jak dochód nieoperacyjny, jednak wartość tego wskaźnika oscyluje w granicach 1% wszystkich dochodów przedsiębiorstwa, fakt ten sugeruje, że ten składnik dochodu ma bardziej charakter redystrybucyjny (wcześniej tworzona wartość) i nie charakteryzuje działalności produkcyjnej Vis LLC.
Teraz powinieneś zwrócić uwagę na taki wskaźnik, jak zysk (strata) okresu sprawozdawczego. W 2006 roku zysk firmy wyniósł 141 tysięcy rubli. rub., czyli tylko 10 tysięcy rubli. więcej niż przed rokiem, aw 2007 roku generalnie możemy zaobserwować stratę 237 tys. rubli, co wskazuje na niewłaściwą politykę produkcyjną. Utrata okresu sprawozdawczego staje się możliwa, jeżeli łączna kwota wydatków poniesionych przez podmiot gospodarczy pokrywa łączną kwotę jego przychodów.
... : rozważa się budżet województwa, jego zadania, funkcje, rolę w rozwoju społeczno-gospodarczym regionu, strukturę części dochodów i wydatków, a także problemy kształtowania i wykorzystania środków finansowych budżetu województwa w sytuacji kryzysowej. Bazą finansową regionalnych struktur władzy są budżety regionalne, których istota społeczno-gospodarcza przejawia się w ich przeznaczeniu. Budżety...
Zadania związane z produkcją produktu lub świadczeniem usługi na rzecz klienta, dostawcy, instytucji finansowej lub kierownictwa. 2 Analiza wykorzystania środków finansowych w OJSC „VolgaTelecom” 2.1 Działalność finansowa i gospodarcza w OJSC „VolgaTelecom” Działalność finansowa i gospodarcza w przedsiębiorstwie jest pojęciem złożonym, zależnym od wielu czynników i charakteryzującym się systemem...
Ale także na realizację ważnych społecznie programów), a także wspólny udział organizacji komercyjnych i władz różnych szczebli w zapewnieniu rozwoju terytorium. ROZDZIAŁ 2. OCENA ROLI ŚRODKÓW FINANSOWYCH PRZEDSIĘBIORSTWA W ROZWOJU TERYTORIUM NA PRZYKŁADZIE REGIONU SAMARA 2.1 Analiza udziału organizacji komercyjnych w kształtowaniu budżetu regionu Samara Obecnie społeczne ...
Wstęp
1.6 Prawne uregulowanie procesu tworzenia i zarządzania majątkiem przedsiębiorstwa
2. Analiza tworzenia zasobów finansowych PJSC „Odyseja”
2.1 Konieczność analizy zasobów finansowych przedsiębiorstwa handlowego, źródeł informacji i ogólnego schematu analizy
2.2 Ogólna charakterystyka przedsiębiorstwa PJSC „Odyssey”
2.3 Badanie istniejącej struktury kapitału w PJSC „Odyssey”
2.4 Ocena tworzenia kapitału własnego w PJSC „Odyssey”
2.5 Ocena kształtowania się struktury pożyczonych środków finansowych PJSC „Odyssey”
2.6 Analiza wskaźnikowa pożyczonych środków finansowych PJSC „Odyssey”
2.7 Oszacowanie kosztów utworzenia struktury pożyczonych środków finansowych PJSC „Odyssey”
2.8 Wpływ struktury źródeł finansowania przedsiębiorstwa na wskaźniki stabilności finansowej PJSC „Odyseja”
3. Ochrona pracy
3.1 Ocena i analiza pracy w miejscu pracy kierownika magazynu PJSC „Odyssey”
3.2 Ocena i analiza warunków pracy na stanowisku kierownika magazynu
3.3 Wnioski dotyczące sekcji „Ochrona pracy”
Wniosek
Lista wykorzystanych źródeł
Aplikacje
Wstęp
Głównym elementem strukturotwórczym gospodarki we współczesnych stosunkach rynkowych jest przedsiębiorstwo. W warunkach silnej konkurencji przetrwają tylko te przedsiębiorstwa, które dostosowały się do wymagań rynku, zorganizowały produkcję wyrobów i usług oraz umiejętnie wykorzystują siłę roboczą swoich pracowników.
W harmonijnym funkcjonowaniu przedsiębiorstw znaczące miejsce zajmuje majątek przedsiębiorstwa, który odgrywa ważną rolę w rozwoju działalności gospodarczej, rozbudowie i odnowie majątku trwałego, płacach i imprezach towarzyskich. Na ciągłą działalność przedsiębiorstwa ma wpływ określenie optymalnego zapotrzebowania na mienie przedsiębiorstwa, zapewnienie jego struktury, źródeł powstawania i rozsądnych kierunków użytkowania.
Finansowanie przedsiębiorstw odbywa się kosztem środków własnych i pożyczonych. Ustalenie optymalnej relacji między kapitałem własnym a kapitałem pożyczkowym, stworzenie narzędzi do wyznaczania takiej relacji, terminowe i skuteczne reagowanie na zmiany czynników zewnętrznych jest niezbędnym warunkiem efektywnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, zapewnienia stabilnych wskaźników finansowych i ekonomicznych jego działalności.
Badaniem istoty klasyfikacji, zasad tworzenia i wyceny majątku przedsiębiorstwa zajmowali się zarówno ekonomiści krajowi, jak i zagraniczni.
Wytyczne dotyczące analizy nieruchomości i jej wyceny oraz określenia jej istoty znajdują odzwierciedlenie w przepisach krajowych, w szczególności w Ustawie Ukrainy „O wycenie nieruchomości, praw majątkowych i profesjonalnej działalności rzeczoznawczej na Ukrainie”; Norma Krajowa „Nr 1 „Ogólne podstawy wyceny majątku i praw majątkowych”; Norma krajowa nr 2”. „Wycena nieruchomości”.
Należy jednak zaznaczyć, że szereg kwestii wymaga wyjaśnienia i uszczegółowienia, a to poprawi efektywność analizy i zarządzania majątkiem przedsiębiorstwa. Brakuje metodologicznej jedności w sprawach analizy i zarządzania majątkiem i kapitałem przedsiębiorstwa. Najbardziej zróżnicowane opinie wyrażają autorzy Blank I.A., Denisov A.Yu., Kolpakov VM, Kovalev AP, Batishchev VM, Brovkin S., Golenko A., Savchenko E. i inni.
W związku z powyższym ten temat badawczy jest bardzo aktualny.
Celem niniejszego opracowania jest analiza składu majątku przedsiębiorstwa pod kątem efektywności jego wykorzystania, a także źródeł jego powstawania, w celu rozpoznania potencjału majątkowego przedsiębiorstwa.
W związku z tym celem w pracy rozwiązywane są następujące zadania:
zbadano teoretyczne aspekty tworzenia i wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa: określono jego istotę ekonomiczną, zbadano klasyfikację i podstawowe zasady tworzenia;
badane są normatywne aspekty mechanizmu powstawania majątku przedsiębiorstwa;
uwzględnia się podstawy analizy zasobów finansowych przedsiębiorstwa: potrzebę i cechy zarządzania, cele i treść, podstawowe podejścia i metody;
przeprowadzono ocenę mechanizmu finansowego zarządzania zasobami finansowymi PJSC „Odyssey”: skuteczność jego tworzenia; ocena mechanizmu powstawania majątku przedsiębiorstwa i jego głównych źródeł, wpływu struktury źródeł finansowania przedsiębiorstwa na wskaźniki działalności finansowej i wartość rynkową przedsiębiorstwa; kierunki wykorzystania środków finansowych w przedsiębiorstwie.
Przedmiot i przedmiot badań.
Przedmiotem badań są procesy tworzenia i wykorzystania środków finansowych PJSC „Odyseja”.
Przedmiotem opracowania jest polityka oceny efektywności zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa.
tworzenie trwałości zasobów finansowych
1. Zasoby finansowe i ich istota ekonomiczna oraz źródła powstawania
1.1 Zasoby finansowe przedsiębiorstwa, ich klasyfikacja, cel i istota ekonomiczna
Aby prowadzić działalność gospodarczą, wytwarzać produkty, generować dochody i zyski, przedsiębiorstwa wykorzystują różne rodzaje zasobów: materialne, pracy, finansowe, a także pieniądze. Jednocześnie zasoby pieniężne są podstawą procesu produkcyjnego.
Zasoby finansowe przedsiębiorstwa to dochody i wpływy gotówkowe będące w dyspozycji podmiotu gospodarczego i niezbędne do wywiązywania się z jego zobowiązań finansowych, ponoszenia wydatków z reprodukcji rozszerzonej oraz zapewniania bodźców ekonomicznych dla pracowników.
Finanse przedsiębiorstw handlowych to system stosunków pieniężnych w środowisku obiegu, poprzez który odbywa się tworzenie i wykorzystywanie funduszy powierniczych funduszy.
Na zasoby finansowe przedsiębiorstwa składają się następujące elementy:
-kapitał docelowy (lub zakładowy) (fundusz);
-kapitał dodatkowy otrzymany w związku z faktem, że wartość sprzedaży akcji wyemitowanych przez spółkę akcyjną (JSC) przekracza ich wartość nominalną; kwota przeszacowania aktywów trwałych (wartość aktywów otrzymanych przez przedsiębiorstwo nieodpłatnie od innych osób prawnych i osób fizycznych);
-kapitał rezerwowy;
-odpisy amortyzacyjne;
-zapewnienie następujących płatności i płatności (rezerwy na wypłatę kolejnych urlopów itp.);
-zyski zatrzymane;
-długoterminowe i krótkoterminowe pożyczki z banków komercyjnych;
-pożyczył środki ze sprzedaży obligacji własnej emisji;
-wszelkiego rodzaju zobowiązania prawne, w tym zaległości w płatnościach budżetowych, potrącenia do państwowych kas ubezpieczeniowych z tytułu wynagrodzeń, wystawionych weksli, otrzymanych zaliczek;
-inne środki odzwierciedlone w pasywach bilansu przedsiębiorstwa.
Innymi słowy, zasoby finansowe są kapitałem przedsiębiorstwa. jako Blank I.A. kapitał to zasób korzyści ekonomicznych zgromadzony poprzez oszczędności w postaci środków pieniężnych i rzeczowych dóbr kapitałowych, zaangażowany przez jego posiadaczy w proces gospodarczy jako zasób inwestycyjny i czynnik produkcji w celu generowania dochodu, którego funkcjonowanie w systemie gospodarczym opiera się na zasadach rynkowych i jest związane z czynnikami czasu, ryzyka i płynności.
Aktywa bilansowe przedsiębiorstwa pokazują, w jaki sposób ulokowało ono dostępne środki finansowe, gdzie są kierowane na dzień sporządzenia sprawozdania księgowego.
Zasoby finansowe przedsiębiorstwa powstają kosztem środków własnych i ekwiwalentnych, a także środków pożyczonych.
Utworzenie przedsiębiorstwa o dowolnej formie organizacyjno-prawnej i formie własności poprzedzone jest utworzeniem funduszu statutowego.
Kapitał docelowy to środki finansowe przydzielone przedsiębiorstwu lub pozyskane przez nie na zasadach określonych przez obowiązujące przepisy w postaci środków lub inwestycji w nieruchomości, wartości materialne, wartości niematerialne i prawne, papiery wartościowe, które są przypisane przedsiębiorstwu na zasadzie własności lub pełnego zarządu gospodarczego. Na koszt funduszu statutowego przedsiębiorstwo tworzy własne fundusze (stałe i obrotowe).
W zależności od formy organizacyjno-prawnej zagospodarowania fundusz statutowy może być tworzony z kapitału zakładowego, wkładów udziałowych członków spółdzielni, założycieli oraz środków budżetowych.
Głównym źródłem środków własnych w działających przedsiębiorstwach jest wpływ środków ze sprzedaży produktów (świadczenia usług), których różne części w procesie podziału przychodów przybierają formę zwrotu wydatków i zysków. Zasoby finansowe zwiększają się głównie z powodu zysku z głównej działalności na produkcję i sprzedaż określonych produktów (towarów, robót, usług), co jest głównym celem tworzenia przedsiębiorstwa.
Pod względem dochodów zasoby finansowe dzielą się na zewnętrzne i wewnętrzne.
Zewnętrzne środki finansowe to dodatkowe środki własne i pożyczone otrzymane za pośrednictwem rynku finansowego (lokowanie akcji własnych i obligacji), z systemu kredytowego i bankowego (pozyskiwanie kredytów) oraz innych wierzycieli (pozyskiwanie pożyczek klientowskich, kredytów towarowych od dostawców). Dzięki wpływom zewnętrznym może wzrosnąć zarówno kapitał własny przedsiębiorstwa (sprzedaż akcji własnych, dopłaty do funduszu statutowego w postaci pomocy finansowej, dobrowolne darowizny, odszkodowania ubezpieczeniowe za zaistniałe ryzyka ubezpieczeniowe, dotacje budżetowe), jak i kapitał pożyczony (sprzedaż obligacji własnej emisji, kredyty bankowe, środki innych wierzycieli).
Wewnętrzne zasoby finansowe to zyski zatrzymane, amortyzacja i zobowiązania, które są stale ujmowane w bilansie przedsiębiorstwa (zrównoważone zobowiązania).
W procesie działalności przedsiębiorstwo musi wybrać najlepsze opcje podwyższenia kapitału - kosztem zewnętrznych lub wewnętrznych środków finansowych. Zarządzając finansami, konieczne jest, aby dowiedzieć się np.:
-jaka część zysku pozostająca do dyspozycji przedsiębiorstwa po opłaceniu podatków powinna być przeznaczona na rozwój produkcji, doposażenie techniczne, a jaka na fundusz konsumpcyjny;
-jak wykorzystać środki – na budowę nowego warsztatu lub nabycie udziałów w innym przedsiębiorstwie;
-gdzie inwestować - kupować więcej niż minimum produkcyjne zapasy rzadkich materiałów lub kupować je w razie potrzeby;
-zwiększyć fundusz statutowy poprzez emisję dodatkowych akcji lub ubiegać się o kredyt w banku komercyjnym.
Właściwe zarządzanie zasobami finansowymi samo w sobie jest istotnym czynnikiem zapewniającym skuteczność rozwiązywania problemów ekonomicznych i społecznych przedsiębiorstwa.
Pewne wnioski dotyczące efektywności wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa (a co za tym idzie efektywności jego działalności finansowej) można wyciągnąć porównując osiągnięty wynik jego działalności gospodarczej – zysk – z wielkością środków finansowych, jakimi dysponuje przedsiębiorstwo w analogicznym okresie.
1.2 Źródła i rodzaje środków finansowych przedsiębiorstwa
Lerner Yu.I. zauważa, że zasoby finansowe przedsiębiorstwa powstają z różnych źródeł: własnych, pożyczonych, pożyczonych i inwestycyjnych.
Grupowanie środków finansowych według źródeł ich powstawania można przedstawić w formie diagramu (zob. Załącznik A).
Środki własne to środki, które są w ciągłym obiegu i których czas wykorzystania nie jest określony. Powstają kosztem kapitału własnego, czyli części kapitału w aktywach przedsiębiorstwa, pozostałej po odjęciu wszystkich jego zobowiązań.
Pozyskane środki to środki, które firma otrzymuje na określony czas za opłatą na warunkach ich zwrotu. Powstają one głównie kosztem długo - i krótkoterminowych kredytów bankowych.
Środki pożyczone to środki, które należą do przedsiębiorstwa, ale ze względu na obowiązujący system rozliczeń znajdują się w ciągłym obiegu. Fundusze te są tworzone kosztem wszystkich rodzajów zobowiązań.
Wszystkie te źródła są zaangażowane zarówno w tworzenie majątku przedsiębiorstwa, jak iw realizację działalności produkcyjnej i finansowej w celu generowania przychodów i zysków.
Fundusze inwestycyjne to środki otrzymywane przez przedsiębiorstwa bez uwzględnienia okresu ich wykorzystania i bez uwzględnienia wpłaty za nie.
Tak więc, zdaniem Lernera Yu.I., zasobami finansowymi przedsiębiorstw jest kapitał własny, pozyskany i pożyczony, który wykorzystują do tworzenia majątku oraz prowadzenia działalności produkcyjnej i finansowej w celu generowania dochodu i zysku.
Yarkina T.V. podaje następującą definicję: środki finansowe to środki finansowe będące w dyspozycji przedsiębiorstwa i przeznaczone na zapewnienie jego sprawnego funkcjonowania, wywiązywanie się z zobowiązań finansowych oraz dostarczanie bodźców ekonomicznych pracownikom.
Kapitał własny, pożyczony i pożyczony z jednej strony tworzą zasoby finansowe przedsiębiorstwa i uczestniczą w finansowaniu jego majątku, z drugiej strony nakładają zobowiązania na konkretnych właścicieli – państwo, osoby prawne i osoby fizyczne.
Zasoby finansowe powstają w procesie tworzenia przedsiębiorstw i realizacji ich powiązań finansowych w realizacji działalności gospodarczej i finansowej. Przejawia się to w tworzeniu kapitału docelowego podczas tworzenia przedsiębiorstw, aw toku ich działalności - w tworzeniu odpowiednich źródeł finansowania.
Źródła powstawania środków finansowych są zróżnicowane. Wyjściowym źródłem środków finansowych w momencie powstania przedsiębiorstwa jest kapitał zakładowy – majątek powstały z wkładów założycieli (lub wpływów ze sprzedaży udziałów).
Głównym źródłem środków finansowych działającego przedsiębiorstwa są przychody (zyski) z działalności podstawowej i pozostałej, niehandlowej. Powstaje również kosztem stabilnych zobowiązań, różnych dochodów celowych, udziałów i innych wkładów członków kolektywu pracowniczego. Do zobowiązań trwałych zalicza się kapitał docelowy, rezerwowy i inny, pożyczki długoterminowe oraz zobowiązania będące w ciągłym obrocie spółki.
Zasoby finansowe przedsiębiorstwa powstają, oprócz kapitału własnego, również kosztem pozyskanych i pożyczonych środków. Skład przyciąganych środków finansowych obejmuje zobowiązania za towary (roboty budowlane, usługi), a także wszystkie rodzaje bieżących zobowiązań przedsiębiorstwa:
-kwota zaliczek otrzymanych od osób prawnych i osób fizycznych z tytułu kolejnych dostaw produktów, wykonywania pracy, świadczenia usług;
-kwota zadłużenia przedsiębiorstwa z tytułu wszystkich rodzajów płatności do budżetu, w tym podatku dochodowego od osób fizycznych;
-zaległych składek na fundusze pozabudżetowe, fundusze ubezpieczeń społecznych, fundusz emerytalny, fundusze ubezpieczenia majątku przedsiębiorstwa oraz ubezpieczenia indywidualne pracowników;
-zadłużenie przedsiębiorstwa z tytułu dywidend dla jego założycieli;
Kwota weksli wystawionych przez przedsiębiorstwo dostawcom, kontrahentom w celu zapewnienia dostaw produktów, wykonania pracy i świadczenia usług.
W skład pożyczonych środków finansowych wchodzą długoterminowe i krótkoterminowe kredyty bankowe, a także inne długoterminowe zobowiązania związane z przyciąganiem pożyczonych środków.
Wszystkie rodzaje zasobów finansowych znajdują odzwierciedlenie w odpowiednich sekcjach strony pasywnej bilansu przedsiębiorstwa.
Środki finansowe można również mobilizować na rynku finansowym poprzez sprzedaż akcji, obligacji i innego rodzaju papierów wartościowych emitowanych przez przedsiębiorstwo; dywidendy z papierów wartościowych innych przedsiębiorstw i państwa; dochód z transakcji finansowych; pożyczki .
Środki finansowe mogą pochodzić w kolejności redystrybucji ze stowarzyszeń i koncernów, do których należą, z organizacji wyższych przy zachowaniu struktur branżowych, z organizacji ubezpieczeniowych.
W niektórych przypadkach przedsiębiorstwo może otrzymać dotacje (pieniężne lub rzeczowe) na koszt budżetu państwa lub samorządów, a także fundusze celowe. Wyróżnić:
dotacje bezpośrednie - państwowe inwestycje kapitałowe w obiekty szczególnie ważne dla gospodarki narodowej lub w nieopłacalne, ale niezbędne;
dotacje pośrednie realizowane za pomocą polityki podatkowej i pieniężnej, na przykład poprzez zapewnianie zachęt podatkowych i pożyczek uprzywilejowanych.
Skład i wysokość środków finansowych zależą od rodzaju i wielkości przedsiębiorstwa, rodzaju jego działalności oraz wielkości produkcji. Jednocześnie wielkość zasobów finansowych jest ściśle związana z wielkością produkcji, wydajnością przedsiębiorstwa. Wraz ze wzrostem wielkości produkcji i wzrostem wydajności przedsiębiorstwa zwiększa się wielkość jego własnych środków finansowych i odwrotnie. Wystarczająca ilość środków finansowych, ich efektywne wykorzystanie oznacza stabilną sytuację finansową przedsiębiorstwa: wypłacalność, stabilność finansową, płynność. W tym zakresie najważniejszym zadaniem przedsiębiorstwa jest poszukiwanie rezerw na zwiększenie własnych środków finansowych i jak najefektywniejsze ich wykorzystanie w celu zwiększenia efektywności przedsiębiorstwa jako całości.
1.3 Własne środki finansowe spółki handlowej i ich przeznaczenie na finansowanie powstania majątku
Środki własne obejmują: zysk, amortyzację, wydatki na zakup części zamiennych do remontu. Wysokość tych środków znajduje odzwierciedlenie w kapitale zakładowym przedsiębiorstwa.
Kapitał zakładowy każdego przedsiębiorstwa jest ważnym źródłem tworzenia jego majątku. Dzieli się na dwa fundusze, bez których przedsiębiorstwo nie może normalnie funkcjonować.
Po pierwsze jest to fundusz własnego majątku trwałego i wartości niematerialnych i prawnych, a po drugie fundusz własnego kapitału obrotowego i środków obrotu. Podstawą materialną i techniczną produkcji w każdym przedsiębiorstwie są główne aktywa produkcyjne. W gospodarce rynkowej ich pierwotne kształtowanie, funkcjonowanie i rozbudowana reprodukcja odbywa się przy bezpośrednim udziale finansów. Z ich pomocą tworzone i wykorzystywane są fundusze celowe, pośredniczące w pozyskiwaniu, eksploatacji i przywracaniu narzędzi pracy.
Początkowo środki trwałe nowopowstałych przedsiębiorstw tworzone są kosztem środków trwałych wchodzących w skład funduszu statutowego. Środki trwałe to środki ulokowane w środkach trwałych na cele produkcyjne i nieprodukcyjne. W momencie nabycia środków trwałych i ich przyjęcia do bilansu przedsiębiorstwa, kwota środków trwałych pokrywa się z wartością środków trwałych. W kolejnych okresach, ze względu na udział środków trwałych w procesie produkcyjnym, ich wartość rozdwaja się: jedna jej część, równa amortyzacji, jest przenoszona na wyroby gotowe, druga wyraża wartość rezydualną istniejących środków trwałych.
Część kosztu zamortyzowanych środków trwałych przeniesiona na wyroby gotowe w procesie sprzedaży tych wyrobów jest sukcesywnie zwracana przedsiębiorstwu w ramach przychodów (przychodów) z jego sprzedaży (przychodów amortyzacyjnych).
Aby zapewnić ciągłość produkcji i sprzedaży produktów, każde przedsiębiorstwo musi dysponować zarówno obiegowymi aktywami produkcyjnymi, jak i środkami obiegowymi. Dlatego po założeniu przedsiębiorstwa potrzebna jest pewna ilość środków w ramach utworzonego funduszu statutowego na pozyskanie rzeczowego kapitału obrotowego, na obsługę procesu produkcyjnego i sprzedaż produktów. Środki wpłacane na kapitał obrotowy i obrotowy stanowią kapitał obrotowy przedsiębiorstwa (aktywa obrotowe).
Do tworzenia kapitału obrotowego firma wykorzystuje zarówno środki własne, jak i pożyczone.
Prodius Yu.V. zauważa, że źródłami tworzenia kapitału obrotowego przedsiębiorstwa są środki finansowe przedsiębiorstwa, przeznaczone na tworzenie inwentarzy inwentarza i rozliczeń. Źródła powstawania kapitału obrotowego przedsiębiorstwa można podzielić na dwa typy - własne i przyciągane (patrz ryc. 1.1).
Wykres 1.1 - Źródła powstawania kapitału obrotowego
W procesie obiegu kapitału obrotowego źródła ich powstawania nie różnią się, ale system powstawania kapitału obrotowego wpływa na szybkość obrotu i efektywność ich wykorzystania.
Fundusze własne odgrywają zasadniczą rolę w organizacji obiegu środków, gdyż przedsiębiorstwa działające w oparciu o kalkulację handlową muszą posiadać pewną samodzielność majątkową i operacyjną, aby mogły działać rentownie i być odpowiedzialne za podejmowane decyzje.
Własny kapitał obrotowy powstaje w momencie organizacji przedsiębiorstwa, kiedy powstaje jego kapitał docelowy.
Wielkość kapitału docelowego w dużej mierze determinuje skalę działalności produkcyjnej i gospodarczej przedsiębiorstwa, chociaż oczywiście nie ma bezpośredniego związku między wielkością kapitału docelowego przedsiębiorstw w różnych branżach a wielkością produkcji towarów i usług na nich. W pewnym stopniu wielkość kapitału docelowego wpływa na możliwości finansowania zewnętrznego, reputację biznesową przedsiębiorstwa. Wielkość funduszu statutowego, która określa udział każdego z założycieli i wspólników w kapitale przedsiębiorstwa, jest kryterium ustalenia wysokości zysku, jaki każdy z nich otrzymuje z podziału zysku.
Początkowa wielkość kapitału docelowego przedsiębiorstwa jest określona w statucie lub akcie założycielskim, który należy przedłożyć władzom podczas państwowej rejestracji przedsiębiorstwa. Organy nadzoru państwowego (finansowego, podatkowego), a także banki kontrolują wielkość kapitału zakładowego każdego przedsiębiorstwa i zapewniają jego odpowiednią wpłatę. Nie wystarczy zadeklarować w statucie określonej wysokości kapitału docelowego. Konieczne jest podjęcie działań w celu zapewnienia, aby środki (lub majątek, wartości niematerialne i prawne) faktycznie trafiły do dyspozycji przedsiębiorstwa od wszystkich osób prawnych i osób fizycznych, które mają udziały w kapitale docelowym i są jego właścicielami.
Wraz ze środkami, które trafiają do dyspozycji przedsiębiorstwa z różnych źródeł (od akcjonariuszy, akcjonariuszy i innych założycieli), kapitał zakładowy tworzony jest z wartości majątku (budynki, maszyny, urządzenia, środki transportu, surowce, materiały, inne pozycje inwentarza), papierów wartościowych, a także wartości niematerialnych i prawnych.
Wartości niematerialne obejmują wartość prawa do użytkowania:
-wyniki działalności intelektualnej w postaci wynalazków, odkryć, projektów przemysłowych, technologii, dobrej woli, know-how, propozycji racjonalizacji, sprawozdań z działalności badawczej i innych przedmiotów własności intelektualnej;
-ziemia, woda lub inne zasoby naturalne;
Budynki, wyposażenie.
Tryb tworzenia, wykorzystywania i podwyższania kapitału docelowego jako źródła wykonywania zobowiązań finansowych osób prawnych wobec wierzycieli zależy od formy własności przedsiębiorstwa oraz jego formy organizacyjno-prawnej.
Fundusz statutowy przedsiębiorstwa państwowego to suma pieniężna i wartość majątku przekazanego nieodpłatnie przez państwo do trwałego zbycia przedsiębiorstwa na prawie zarządu gospodarczego lub zarządu operacyjnego (w przypadku przedsiębiorstw państwowych). Obecne ustawodawstwo Ukrainy stanowi, że przedsiębiorstwo, korzystając z prawa do zarządzania gospodarczego, posiada, wykorzystuje i rozporządza tymi zasobami oraz wykonuje na nich wszelkie działania, które nie są sprzeczne z prawem i celem jego działalności.
W przypadku nowego przedsiębiorstwa fundusz statutowy oblicza się na podstawie kosztorysu budowy, kosztu niezbędnego wyposażenia technologicznego, a także wielkości minimalnych zapasów standardowych surowców, materiałów, zakupionych półproduktów, paliwa, opakowań, innych zapasów, budowy w toku, rozliczeń międzyokresowych kosztów, wyrobów gotowych, towarów.
Fundusz statutowy przedsiębiorstwa komunalnego tworzony jest z wkładów pieniężnych i majątkowych organu samorządu terytorialnego, który jest przedstawicielem danej wspólnoty właścicieli terytorialnych. Majątek przedsiębiorstwa komunalnego jest własnością komunalną i jest przypisany do takiego przedsiębiorstwa na prawie zarządzania gospodarczego (w przypadku komunalnego przedsiębiorstwa handlowego) lub na prawie zarządzania operacyjnego (wspólne przedsiębiorstwo niekomercyjne).
W spółkach gospodarczych (akcyjnych, z ograniczoną i dodatkową odpowiedzialnością, pełnych, z ograniczoną odpowiedzialnością) fundusz statutowy tworzą składki założycieli i wspólników. Wkłady mogą mieć postać majątkową, wartości materialne, prawa majątkowe, środki pieniężne. Wszystkie rodzaje wkładów mają wartość pieniężną i stanowią udział współwłaścicieli (założycieli i uczestników) w kapitale zakładowym spółki.
Ustawodawstwo Ukrainy przewiduje minimalną wielkość funduszu statutowego dla spółek handlowych, poniżej której rejestracja państwowa przedsiębiorstwa jest zabroniona. Te minimalne rozmiary ze względu na zjawiska inflacyjne w gospodarce mogą okresowo zmieniać się w porządku legislacyjnym.
Wielkość kapitału zakładowego przedsiębiorstwa w toku prowadzonej przez niego działalności gospodarczej może się zwiększać kosztem dopłat właścicieli lub zysków albo zmniejszać się.
Przedsiębiorstwa państwowe mogą otrzymać dodatkowe środki z budżetu w celu realizacji jednolitej polityki technicznej państwa, stworzenia przesłanek finansowych dla uregulowania struktury produkcji społecznej oraz rozwoju priorytetowych sektorów gospodarki. Fundusze statutowe przedsiębiorstw komunalnych mogą zostać zwiększone poprzez dodatkowe składki odpowiednich samorządów. Spółki akcyjne mogą dodatkowo emitować akcje, inne podmioty gospodarcze - zwiększać wysokość wkładów uczestników do kapitału docelowego przedsiębiorstwa.
Zysk przedsiębiorstwa jest głównym wewnętrznym źródłem zwiększania własnych środków finansowych. Kondycja finansowa przedsiębiorstwa nie może być trwała, jeżeli nie osiąga ono zysku zapewniającego niezbędny wzrost środków finansowych, przede wszystkim na finansowanie działań mających na celu wzmocnienie materialnej i technicznej bazy produkcyjnej oraz sfery społecznej. Jeśli przedsiębiorstwo jest nierentowne, prowadzi to do uszczuplenia, „zjadania” środków finansowych, przede wszystkim kapitału docelowego.
Własne środki finansowe przedsiębiorstwa handlowego są zatem najtańszym źródłem tworzenia jego majątku, bez którego funkcjonowanie przedsiębiorstwa jest niemożliwe. Własnymi źródłami tworzenia aktywów gospodarczych są środki kapitału docelowego i zakładowego (środki wniesione przez założycieli przy rejestracji przedsiębiorstwa), kapitał zapasowy i rezerwowy, zysk (uzyskany z wyników działalności). Własne środki finansowe zapewniają tworzenie finansowych aktywów trwałych; inwestycje finansowe; majątek obrotowy itp.
1.4 Pożyczone środki finansowe przedsiębiorstwa: formy, rodzaje i źródła przyciągania
Cechy i warunki obiegu kapitału trwałego i obrotowego determinują potrzebę tworzenia pewnej części środków finansowych kosztem pożyczonych środków. Aby uzupełnić kapitał obrotowy, przedsiębiorstwa przyciągają pożyczki krótkoterminowe (o terminie zapadalności do jednego roku), aby sfinansować inwestycje kapitałowe - pożyczki średnioterminowe (od roku do trzech lat) i długoterminowe (od trzech lat).
Kredyt bankowy udzielany jest podmiotom gospodarczym wszelkich form własności na czasowe użytkowanie na warunkach określonych w umowie kredytowej. Główne z nich to bezpieczeństwo, spłata, pilność, płatność i orientacja na cel. (Kredyt bankowy odnosi się do środków przekazanych przez bank klientowi w formie pożyczki na zamierzony cel na określony czas w określonym procencie).
Zabezpieczenie kredytu oznacza, że bank ma prawo chronić swoje interesy, zapobiegać stratom wynikającym z braku spłaty zadłużenia z powodu niewypłacalności kredytobiorcy.
Pożyczki mogą być zabezpieczone zabezpieczeniem (nieruchomość, prawa majątkowe, papiery wartościowe), gwarantowanym (banki, finansowanie lub majątek osoby trzeciej) lub innym zabezpieczeniem (poręczenie, zaświadczenie firmy ubezpieczeniowej).
Zwrot, pilność i płatność oznaczają, że pożyczka musi zostać zwrócona bankowi przez pożyczkobiorcę w terminie określonym w umowie pożyczki wraz z odpowiednią odpłatnością za jej wykorzystanie. Orientacja celowa przewiduje wykorzystanie pożyczonych środków na określone cele zgodnie z umową pożyczki.
Stosunki kredytowe regulują umowy pożyczki zawierane pomiędzy pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą wyłącznie w formie pisemnej, określają wzajemne zobowiązania i zakres odpowiedzialności stron i nie mogą być jednostronnie zmieniane bez zgody obu stron.
Umowa pożyczki może zostać zawarta albo poprzez sporządzenie jednego dokumentu podpisanego przez pożyczkodawcę i pożyczkobiorcę, albo poprzez wymianę listów, telegramów, wiadomości telefonicznych podpisanych przez stronę, która je wysyła.
Banki komercyjne mogą udzielać kredytów wszystkim podmiotom gospodarczym, niezależnie od branży, statutu, własności, jeżeli posiadają realne możliwości i formy prawne zapewniające terminową spłatę kredytu oraz wypłatę odsetek (prowizji) za korzystanie z niego. Aby uzyskać kredyt, kredytobiorca składa odwołanie do banku w formie pisma, petycji, wniosku, wniosku. Dokumenty wskazują wymaganą kwotę pożyczki, jej cel, warunki spłaty oraz formy zabezpieczeń. W przypadku otwarcia rachunku bieżącego kredytobiorcy w innym banku, składa on w banku dokumenty założycielskie wskazujące adres siedziby, kartę z poświadczonymi przez bank wzorami podpisów oraz wyciąg bankowy o saldach rachunków i zadłużeniu kredytowym.
Wysokość oprocentowania oraz tryb ich spłaty ustala bank i określa w umowie kredytowej, w zależności od ryzyka kredytowego, udzielonego zabezpieczenia, podaży i popytu na rynku kredytowym, okresu kredytowania, stopy dyskontowej i innych czynników. W przypadku zmiany stopy dyskontowej, warunki umowy mogą być przeglądane i zmieniane wyłącznie za obopólną zgodą pożyczkodawcy i pożyczkobiorcy.
W przypadku kredytów udzielanych w walutach obcych konieczne jest również uwzględnienie stóp procentowych obowiązujących na międzynarodowych rynkach kapitałowych.
Pożyczkobiorca, który otrzymuje jednorazową pożyczkę na zakup towaru lub zapłatę za pozycje inwentarza w ramach obowiązujących przepisów prawa na podstawie umów i porozumień, składa w banku ich kopie oraz inne dokumenty związane ze zdarzeniem, przez które pożyczka ma zostać spłacona.
Kredytobiorca występuje do banku o kredyt na budowę obiektów do przechowywania i przetwarzania produktów rolnych, produkcji towarów konsumpcyjnych itp., Przedstawia bankowi projekt budowy (przebudowy) przedsiębiorstwa, który spełnia normy sanitarne, higieniczne, środowiskowe i inne ustanowione przez prawo, a także ekspertyzy dotyczące dokumentacji projektowej i szacunkowej potwierdzającej zgodność z ustalonymi normami oraz inne dokumenty niezbędne do udzielenia kredytu (umowa z organizacją budowlaną, studium wykonalności, harmonogramy prac).
Pożyczkobiorca, który otrzymuje pożyczkę na wydatki, które nie są pokrywane z dochodów w ciągu roku kalendarzowego, składa prognozowane wyliczenia zapotrzebowania na pożyczkę krótkoterminową w skali roku z podziałem kwartalnym.
Bank komercyjny analizuje i bada działania potencjalnego kredytobiorcy, określa jego zdolność kredytową, przewiduje ryzyko niespłacania kredytu i podejmuje decyzję o udzieleniu kredytu lub odmowie jego udzielenia.
Głównymi kryteriami oceny zdolności kredytowej kredytobiorcy zgodnie z Rozporządzeniem NBU w sprawie udzielania pożyczek mogą być:
-zabezpieczenie środkami własnymi w wysokości co najmniej 50% całkowitej wielkości jego wydatków;
-reputacja kredytobiorcy (kwalifikacje, zdolności zarządcze, przestrzeganie zasad etyki biznesu, kontrakt, dyscyplina płatnicza);
-ocena wytwarzanych produktów, dostępność zamówienia do jego realizacji oraz charakter świadczonych usług (konkurencyjność na rynku krajowym i zagranicznym, popyt na produkty, usługi, wielkość eksportu);
Koniunktura gospodarcza (perspektywy rozwoju kredytobiorcy, dostępność źródeł finansowania inwestycji).
Niezbędne informacje o kredytobiorcy oraz informacje, które otrzymuje bank przy składaniu wniosku o kredyt, są usystematyzowane w kartotece kredytowej kredytobiorcy.
Dokumenty przechowywane w tym przypadku są pogrupowane w następujący sposób:
-materiały do udzielenia pożyczki (umowa pożyczki, zobowiązania dłużne, poręczenia itp.);
-informacje finansowe i gospodarcze (bilanse, rachunki zysków i strat, biznesplany itp.);
-materiały dotyczące zdolności kredytowej kredytobiorcy (zaświadczenia otrzymane z innych banków, zapytania ofertowe, pisma, raporty firm audytorskich itp.).
Zabrania się udzielania pożyczek na następujące cele:
-pokrycie strat z działalności gospodarczej kredytobiorcy;
-tworzenie i podwyższanie kapitału zakładowego banków komercyjnych i innych podmiotów gospodarczych;
-nabywanie papierów wartościowych dowolnych przedsiębiorstw.
Poza kredytem bankowym pożyczone środki finansowe przedsiębiorstw obejmują wszelkiego rodzaju zobowiązania wynikające z rozliczeń z innymi osobami fizycznymi i prawnymi - dostawcami, odbiorcami, budżetem, zakładami ubezpieczeń społecznych, funduszami pozabudżetowymi, z pracownikami i pracownikami przedsiębiorstwa.
Pożyczka handlowa jest udzielana przez jedno przedsiębiorstwo drugiemu w formie odroczonej płatności za sprzedane towary, wykonaną pracę, wykonane usługi lub w formie zaliczek na rzecz przedsiębiorstwa dostawcy na podstawie umów o dostawę produktów, wykonanie pracy lub świadczenie usług.
Pożyczki komercyjne w formie towarowej powstają w obliczeniach dla aktywów materialnych, wykonanej pracy, świadczonych usług. Przechodzą one na własność przedsiębiorstwa dłużnika na warunkach umowy, która przewiduje odroczenie ostatecznego rozliczenia na określony czas i na procent.
Kredyt towarowy przewiduje przeniesienie prawa do towaru (wyników wykonanej pracy, wykonanej usługi) na kupującego w momencie podpisania umowy lub faktycznego odbioru towaru (wykonanej pracy, wykonanej usługi), niezależnie od czasu spłaty zadłużenia. W stosunkach związanych z udzielaniem kredytu komercyjnego każdy podmiot gospodarczy ma prawo być wierzycielem lub odbiorcą kredytu. Powszechną formą rejestracji kredytu towarowego jest wystawianie przez przedsiębiorstwo weksli swoim dostawcom.
Tworzenie części środków finansowych kosztem normalnych (nieprzeterminowanych) zobowiązań, korzystanie z kredytów bankowych i komercyjnych jest naturalnym zjawiskiem gospodarki rynkowej, tkwiącym w normalnie i sprawnie funkcjonujących podmiotach gospodarczych.
Pożyczane środki finansowe to zatem głównie kredyty bankowe, które odgrywają istotną rolę w rozwoju przedsiębiorstw. Z ich pomocą przedsiębiorstwa pokrywają zapotrzebowanie na środki na tworzenie zapasów i koszty, przyczyniając się w ten sposób do ustanowienia ciągłości działania przedsiębiorstw i wzrostu wolumenu ich działalności.
Ustalenie, które aktywa powstają kosztem pożyczonych środków finansowych, nie wymaga dużego wysiłku, ponieważ firma pożycza na określony cel i można wyraźnie prześledzić, gdzie środki zostały zainwestowane.
Dla przedsiębiorstw handlowych, które w pełni formują swój majątek kosztem własnych środków finansowych, zapotrzebowanie na kredyty bankowe jest znikome i pokrywa jedynie dodatkowe zapotrzebowanie na środki finansowe przy wzroście skali działalności przedsiębiorstwa lub nieefektywnym wykorzystaniu własnych środków finansowych i ma przeważnie charakter przejściowy.
Ponieważ głównym zadaniem organizacji komercyjnej jest maksymalizacja zysku, stale pojawia się problem wyboru kierunku wykorzystania środków finansowych: inwestycje w celu rozszerzenia głównej działalności organizacji komercyjnej lub inwestycje w inne aktywa. Jak wiadomo, wartość ekonomiczna zysku wiąże się z uzyskaniem wyniku z inwestycji w najbardziej dochodowe aktywa.
Można wyróżnić następujące główne obszary wykorzystania zasobów finansowych organizacji komercyjnej:
-Inwestycje kapitałowe.
-Ekspansja kapitału obrotowego.
Zapłata podatków.
Korepetycje
Potrzebujesz pomocy w nauce tematu?
Nasi eksperci doradzą lub udzielą korepetycji z interesujących Cię tematów.
Złożyć wniosek wskazanie tematu już teraz, aby dowiedzieć się o możliwości uzyskania konsultacji.