Plan pracy:
Wstęp………………………………………………………………….. . ..2
1.Część teoretyczna „Efektywność wykorzystania środków finansowych
zasobów w przedsiębiorstwie”……………………………………………. . . ...3
1-1. Istota, skład, struktura zasobów finansowych przedsiębiorstwa... .3
1-2. Zarządzanie zasobami finansowymi……………………………..…11
1-3. Efektywność w wykorzystaniu środków finansowych na
przedsiębiorstwo………………………………………………………...16
2. Część praktyczna „Ocena wykorzystania zasobów produkcyjnych”…………………………………………………………………………………………………… ……………………………23
2-1 Środki trwałe………………………………………………. ……23
2-2 Fundusze odnawialne……………………………………………. ..27
2-3 Zasoby pracy………………………………………………… ...32
Zakończenie…………………………………………………………………..39
Referencje……………………………………………………….40
Wstęp
Obecnie, wraz z przejściem gospodarki do stosunków rynkowych, zwiększa się niezależność przedsiębiorstw, ich odpowiedzialność ekonomiczna i prawna. Gwałtownie rośnie znaczenie stabilności finansowej podmiotów gospodarczych. Wszystko to znacząco zwiększa rolę racjonalnego zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa.
Powszechnie wiadomo, że we współczesnych warunkach najbardziej bolesne procesy zachodzą w życiu finansowym przedsiębiorstw. Zderzenie starych podejść do organizacji pracy finansowej z nowymi wymogami życia, z nowymi funkcjami finansów przedsiębiorstw jest jedną z głównych przyczyn „poślizgu” reform w sferze realnej gospodarki.
Wcześniej czy później menedżerowie przedsiębiorstwa stają przed problemami zarządzania zasobami finansowymi: okazuje się, że wskaźniki i procedury, które wcześniej były wykorzystywane do planowania działalności przedsiębiorstwa, na przykład wielkość wytwarzanych produktów, nie pozwalają jej skutecznie konkurować ze względu na wysokie koszty produkcji, a pojawienie się konkurentów nie tylko zaczyna utrudniać uzyskanie zwyczajowych zysków, ale czasami zmniejsza je do zera.
Zrozumienie, że firma musi zmienić system zarządzania, obniżyć koszty, efektywniej zarządzać zasobami finansowymi, przychodzi szybko. Pytanie jak to zrobić? Jak obliczyć prawdziwy koszt danego rodzaju produktu, jak planować zakupy przy posiadanych zapasach, w jakie doskonalenie procesów trzeba inwestować przede wszystkim.
Zatem efektywność wykorzystania zasobów finansowych w przedsiębiorstwie jest kluczowym krokiem w kształtowaniu stabilności finansowej.
1. Część teoretyczna „Efektywność wykorzystania zasobów finansowych w przedsiębiorstwie”.
1.1. Istota, skład, struktura zasobów finansowych przedsiębiorstwa.
Zarządzanie zasobami finansowymi przedsiębiorstwa to zespół ukierunkowanych metod, operacji, dźwigni, metod oddziaływania na różne rodzaje finansów w celu osiągnięcia określonego rezultatu /1/.
Do środków finansowych przedsiębiorstwa zalicza się środki w postaci przychodów i wpływów zewnętrznych, przeznaczone na wypełnianie zobowiązań finansowych i ponoszenie kosztów w celu zapewnienia reprodukcji rozszerzonej /4/.
Zasoby finansowe i kapitał są głównym przedmiotem badań finansów przedsiębiorstwa. Na rynku regulowanym coraz częściej używane jest pojęcie „kapitału”, który dla finansisty jest realnym przedmiotem i na który może on stale wpływać, aby uzyskać dla firmy nowe dochody. W tym charakterze kapitał dla finansisty-praktyka jest obiektywnym czynnikiem produkcji. Kapitał jest zatem częścią zasobów finansowych zaangażowanych w obrót przedsiębiorstwa i generujących dochód z tego obrotu. W tym sensie kapitał działa jako przekształcona forma zasobów finansowych.
W tej interpretacji podstawowa różnica między zasobami finansowymi a kapitałem firmy polega na tym, że w dowolnym momencie zasoby finansowe są większe lub równe kapitałowi firmy. Jednocześnie równość oznacza, że firma nie ma zobowiązań finansowych, a wszystkie dostępne środki finansowe są wprowadzane do obrotu. Nie oznacza to jednak, że im bardziej wielkość kapitału zbliża się do wielkości zasobów finansowych, tym bardziej efektywna jest firma.
W prawdziwym życiu nie ma równości zasobów finansowych i kapitału dla działającej firmy. Sprawozdania finansowe są skonstruowane w taki sposób, że nie można wykryć różnicy pomiędzy zasobami finansowymi a kapitałem. Faktem jest, że standardowa sprawozdawczość nie przedstawia zasobów finansowych jako takich, ale ich przeliczone formy – pasywa i kapitał.
W praktycznych działaniach ludzie z reguły nie spotykają się z podstawowymi kategoriami, ale z ich przekształconymi formami, dlatego z praktycznej celowości znajdują odzwierciedlenie w standardowych sprawozdaniach finansowych.
Z definicji zasobów finansowych wynika, że ze względu na pochodzenie dzielą się one na wewnętrzne (własne) i zewnętrzne (przyciągnięte). Z kolei wewnętrzne w formie rzeczywistej prezentowane są w standardowej sprawozdawczości w postaci zysku netto i amortyzacji, a w formie przeliczonej - w postaci zobowiązań wobec pracowników spółki, zysk netto stanowi część przychodów spółki, która powstaje po odjęciu obowiązkowych opłat - podatków od całkowitego dochodu, opłat, grzywien, kar, przepadków, części odsetek i innych obowiązkowych płatności. Zysk netto pozostaje w dyspozycji spółki i jest dzielony zgodnie z decyzjami jej organów.
Zewnętrzne lub pożyczone środki finansowe również dzielą się na dwie grupy: własne i pożyczone. Podział ten wynika z formy kapitału, w jaki jest on inwestowany przez zewnętrznych uczestników rozwoju tej firmy: jako przedsiębiorczy lub jako kapitał pożyczkowy. W związku z tym efektem inwestycji kapitału przedsiębiorczości jest powstanie przyciągniętych własnych zasobów finansowych, efektem inwestycji kapitału pożyczkowego są środki pożyczone.
Kapitał przedsiębiorcy to kapitał inwestowany (inwestowany) w różne firmy w celu osiągnięcia zysku i praw do zarządzania firmą.
Kapitał pożyczkowy to kapitał pieniężny udostępniony na kredyt na warunkach spłaty i płatności. W przeciwieństwie do kapitału przedsiębiorcy, kapitał pożyczkowy nie jest inwestowany w firmę, lecz jest do niej przekazywany do tymczasowego wykorzystania w celu otrzymania odsetek. Tego typu działalność prowadzona jest przez wyspecjalizowane instytucje kredytowe i finansowe (banki, spółdzielcze kasy oszczędnościowo-kredytowe, towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne, fundusze inwestycyjne, spółki seleng itp.).
W prawdziwym życiu kapitał przedsiębiorczy i kapitał pożyczkowy są ze sobą ściśle powiązane. Nowoczesna gospodarka rynkowa jest wysoce zróżnicowana; rozproszone zarówno ze względu na rodzaj działalności, jak i przestrzeń. Dywersyfikacja jest dziś jednym z najważniejszych czynników zapewniających stabilność i stabilność gospodarki rynkowej i jej systemu finansowego /3/. Jednak pogłębienie dywersyfikacji nieuchronnie prowadzi do komplikacji przepływów finansowych i kapitału, rozszerzenia stosowania specjalnych instrumentów w praktyce finansowej, co znacznie komplikuje pracę finansową firmy.
Wszelkie zasoby finansowe spółki, zarówno wewnętrzne, jak i zewnętrzne, w zależności od czasu, w jakim pozostają do dyspozycji spółki, dzielą się na krótkoterminowe (do jednego roku) i długoterminowe (powyżej roku). Podział ten jest raczej warunkowy, a skala przedziałów czasowych zależy od ustawodawstwa finansowego danego kraju, zasad sprawozdawczości finansowej i tradycji narodowych.
W prawdziwym życiu kapitał spółki nie może długo pozostawać w gotówce, gdyż musi generować nowe dochody. Mając postać pieniężną w postaci salda gotówkowego w kasie firmy lub na jej rachunku bankowym, nie przynoszą firmie dochodu lub prawie nie przynoszą. Przekształcenie kapitału z formy pieniężnej w produktywną nazywa się finansowaniem.
Zwyczajowo rozróżnia się dwie formy finansowania: zewnętrzną i wewnętrzną /1/. Podział ten wynika ze sztywnego powiązania form zasobów finansowych i kapitałowych przedsiębiorstwa z procesem finansowania. Charakterystykę rodzajów finansowania przedstawiono w tabeli 1.1.
Tabela 1.1 Struktura źródeł finansowania przedsiębiorstwa
| Rodzaje finansowania | Finansowanie zewnętrzne | Finansowanie krajowe |
| Finansowanie oparte na kapitale własnym | 1. Finansowanie w oparciu o wkłady i udziały w kapitale (np. emisja akcji, pozyskiwanie nowych akcjonariuszy) | 2. Finansowanie z zysku po opodatkowaniu (samofinansowanie w wąskim znaczeniu) |
| Finansowanie dłużne | 3. Finansowanie pożyczkowe (na przykład w oparciu o pożyczki, pożyczki, pożyczki bankowe, pożyczki dostawców) | 4. Kapitał obcy tworzony na podstawie przychodów ze sprzedaży - odpisy na fundusze rezerwowe (od emerytur, na pokrycie szkód w przyrodzie przez górnictwo, na opłacenie podatków) |
| Finansowanie mieszane oparte na kapitale własnym i dłużnym | 5. Emisja obligacji zamiennych na akcje, pożyczki opcyjne, pożyczki z tytułu przyznania prawa do udziału w zyskach, emisja akcji uprzywilejowanych | 6. Pozycje specjalne zawierające część rezerw (tj. odliczenia niepodlegające jeszcze opodatkowaniu) |
Własne zasoby finansowe stanowią podstawową część wszystkich zasobów finansowych przedsiębiorstwa, które bazują na momencie powstania przedsiębiorstwa i pozostają do jego dyspozycji przez cały okres jego istnienia. Ta część zasobów finansowych nazywana jest kapitałem docelowym lub kapitałem docelowym spółki. W zależności od formy organizacyjno-prawnej spółki jej kapitał zakładowy powstaje poprzez emisję, a następnie sprzedaż akcji (zwykłych, uprzywilejowanych lub ich kombinacji), inwestycje w kapitał zakładowy akcji, udziałów itp. W trakcie istnienia spółki kapitał zakładowy może być dzielony, zmniejszany i zwiększany, w tym kosztem części wewnętrznych zasobów finansowych spółki.
Przedsiębiorstwa wielu narodowych kompleksów gospodarczych, które mają kluczowe znaczenie dla kraju, faktycznie dzisiaj na stałe udzielają kredytów bankom komercyjnym w bezpośrednich i pośrednich formach tego kredytowania. Może to obejmować kompleks obronny, rolno-przemysłowy i wiele innych.
Problem opóźnienia czasowego pojawił się gwałtownie. Za każde opóźnienie w otrzymaniu środków, niezależnie od przyczyny opóźnienia, przedsiębiorstwa ponoszą ukryte straty. Jednakże środki otrzymane ze znacznym opóźnieniem lub dzięki przedsięwzięciu nie mogą już zostać w całości skierowane do obiegu. W pewnej części coraz częściej stają się one źródłem spłaty zobowiązań kredytowych.
W przejściu do relacji rynkowych relacje kredyt-pieniądz i płatność-rozliczenie zaczynają funkcjonować w nieco przekształconej formie. Z systemu stosunków pieniężnych w celu zapewnienia obiegu środków przedsiębiorstw w sektorach gospodarki, na powierzchni zjawisk życia gospodarczego coraz częściej pojawiają się powiązania kredytowe jako bankowa i pozabankowa metoda utrzymania wypłacalności. Stosunki płatnicze i rozliczeniowe w pewnym stopniu uzależniają się od kredytu, tracą niegdyś sztywny związek z obrotem realnym pieniądzem (jak ma to miejsce w przypadku obrotu CB, bonów rządowych i struktur komercyjnych), nie spełniają w pełni swojego celu, działając jako silny czynnik spowalniający faktyczny obieg kapitału obrotowego.
Organizacja finansów przedsiębiorstw w warunkach ciągłego braku środków finansowych i naturalnych trudności okresu przejściowego w sferze płatniczej i rozliczeniowej odzwierciedla zdeformowaną strukturę źródeł obiegu środków finansowych. Od rozliczeń z tytułu sprzedaży produktów (robót, usług) i otrzymania innych należności od kontrahentów wiele przedsiębiorstw zmuszonych jest przejść na emisyjne metody zwiększania (zachowania) własnego kapitału. Chodzi tu o niezabezpieczoną emisję akcji własnych bez realnych nadziei na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy (jest to w dalszej perspektywie najgorszą formę pozyskania środków finansowych), emisję własnych zobowiązań dłużnych w formie obligacji i weksli, a także przyjmowanie weksle płatnicze na pokrycie wierzytelności, wystawione przez inne spółki.
Odbiciem faktycznego stanu kapitału obrotowego naszych przedsiębiorstw jest także bankowy mechanizm udzielania kredytów, który z jednej strony stał się w miarę jednolity z niegdyś głęboko zróżnicowanego w okresie przejściowym. Z drugiej strony mechanizm ten, do niedawna sprowadzający się do prostego zawarcia umowy kredytowej lub monitorowania bezpieczeństwa kredytu poprzez ubezpieczenie ryzyka braku spłaty, obecnie nabrał niemal uniwersalnego charakteru zabezpieczenia. Przede wszystkim o bezpieczeństwie nieruchomości, o bezpieczeństwie zobowiązań skarbowych.
Ponadto, jako źródło kredytu do obrotu funduszy, wiele przedsiębiorstw korzysta dziś z zastawu obligacji państwowego kredytu walutowego (VEB). Rzadko w obrocie funduszy przedsiębiorstw i strukturze źródeł ich powstawania pojawiają się środki pożyczone otrzymywane pod zastaw papierów wartościowych przedsiębiorstw. Dziś są to tak zwane „blue chipy” - akcje największych koncernów naftowo-gazowych, RAO JES z Rosji i innych.
Obecnie nie ma już prawie możliwości pokrycia potrzeb przedsiębiorstw kredytem we własnym kapitale obrotowym zabezpieczonym wekslami, choć w niektórych sektorach gospodarki takie kredytowanie ma miejsce.
Kredytowa forma przepływu wartości nabiera w okresie przejściowym jako całości, nie charakterystycznej dla niej przed (w tym pieniężnymi) przejawami. Umowy repo są aktywnie wykorzystywane, co prowadzi do pojawienia się własnego źródła w obrocie środków spółki (w rzeczywistości jest to źródło kredytu). Jednocześnie na etapie transakcji pierwotnych i wtórnych (zakupu) wyniki finansowe z reguły znacznie się różnią, wręcz przeciwnie, co może powodować silne wahania kapitału obrotowego własnego i równoważnego, w zależności od wielkości transakcji . Potwierdza to tylko wniosek, że relacje płatnicze i rozliczeniowe w wielu przypadkach w gospodarce przejściowej przestają odzwierciedlać rzeczywistą treść ekonomiczną operacji transferu środków realizowanych za pośrednictwem banków. Rozwijane są łączone metody płatności z wykorzystaniem płatności bezgotówkowych i gotówkowych.
Pod wpływem trudności z kapitałem obrotowym niemal wszystkie podmioty gospodarcze dążą dziś do przedpłaty za dostawy towarów, wykonanie pracy i świadczenie usług, co z jednej strony pozytywnie wpływa na obrót ich kapitału obrotowego, a z drugiej na z drugiej strony spowalnia obrót kapitału obrotowego przedsiębiorstw, które zapłaciły za dostawę z góry. Okazuje się, że swego rodzaju „równowaga” tych procesów zachodzących jednocześnie w gospodarce w okresie przejściowym coraz bardziej zmierza w stronę znaku minus niż plusa. W przeciwnym wypadku mielibyśmy nieco inny obraz skonsolidowanego salda finansowego i kredytowego.
Codzienna praktyka zarządzania wieloma przedsiębiorstwami różnych branż coraz bardziej potwierdza rozwój procesu niemal całkowitego zastępowania własnych źródeł tworzenia kapitału obrotowego producentów źródłami pożyczonymi. Należy uczciwie zauważyć, że te procesy wpływu kredytów i długów przedsiębiorstw o charakterze kredytowym na kapitał obrotowy pogłębiają się w praktyce działalności finansowej i gospodarczej oraz polityce podatkowej polegającej na zaliczeniu budżetu na szereg płatności na rzecz To.
Za problemem zasobów, który zajmuje centralne miejsce w szerokim spektrum problemów organizacji finansów przedsiębiorstw w sektorach gospodarki, błędem byłoby widzieć jedynie kwestię przyciągania środków finansowych w celu zapewnienia działalności finansowej i gospodarczej leżącej na powierzchni. Obrót środkami finansowymi, ich mobilizacja w ramach takiego obrotu, to także kwestia kierunków wydatkowania, inwestycji, które wiążą się z ogólnymi warunkami gospodarczymi i specyficznymi warunkami finansowo-kredytowymi obecnego etapu okresu przejściowego.
Jeżeli już na samym początku zwrotu gospodarki w stronę relacji rynkowych, wraz ze wzrostem liczby banków komercyjnych, przedsiębiorstwa sektorów gospodarki narodowej prowadziły aktywną politykę depozytową, pozwalającą wielu z nich na podwyższanie własnego kapitału, lub w każdym razie zrekompensować w takim czy innym stopniu straty, teraz sytuacja jest inna. W strukturze depozytów dużych, średnich i małych banków zdecydowana większość depozytów przypada nie na byłe lub obecne państwowe przedsiębiorstwa i organizacje akcyjne, ale na nowo utworzone w ostatnich latach struktury komercyjne. Wiele przedsiębiorstw w branżach produkcji materialnej „opuściło złoża”. Sytuacja ta wynika w dużej mierze z względnego spadku rentowności klientów na prowadzonej przez nich działalności depozytowej. Inwestycje w depozyty na podstawie odrębnych umów lub zakup certyfikatów depozytowych stały się nieatrakcyjne dla gospodarki.
Wszystko to nasuwa myśl o możliwości i celowości bardziej aktywnej polityki państwa w stosunku do przedsiębiorstw, przede wszystkim producentów, posiadających małe i średnie pakiety obligacji państwowego kredytu walutowego wewnętrznego Ministerstwo Finansów Federacji Rosyjskiej, tj. pomóc im organizacyjnie w konsolidacji takich pakietów w duże z późniejszym efektywnym kredytowaniem walutowym lub rublowym za pośrednictwem potężnych operatorów rynku obligacji walutowych i dużych banków komercyjnych, dla których ta pozycja pozyskiwania środków może być istotna.
Rentowność, płynność przedsiębiorstwa to najważniejsze kwestie w zarządzaniu zasobami przedsiębiorstwa, jednak niewiele osób wie, jak zarządzać jednym i drugim. Kolejnym ważnym aspektem jest rentowność. Wynik dyskusji na ten temat przez czołowych ekspertów jest rozczarowujący. W skrócie formułuje się to następująco: w dzisiejszych warunkach nie da się dokładnie obliczyć zysku na potrzeby zarządzania, mówimy o większym lub mniejszym stopniu samooszukiwania się menedżerów w tej kwestii. Z pomocą przychodzi budżet dochodów i wydatków (BDR), na podstawie którego przygotowywany jest raport dla dyrektora. Dzięki temu użyteczność tego dokumentu dla reżysera drastycznie wzrasta.
Zalety takiego budżetu są oczywiste:
- a) Po pierwsze, istnieje wiele opcji obliczania zysku i należy wybrać tę, która jest optymalna dla tego rodzaju działalności. Można to jednak zrobić tylko mając pod ręką budżet.
- b) Po drugie, za pomocą budżetu można obliczyć próg rentowności i okres osiągnięcia normalnej trajektorii rozwoju
- c) Po trzecie. Jeśli mówimy o starych biznesach firmy, to za pomocą BDR określają, gdzie warto inwestować, jakie rodzaje działalności, pod względem masy zysku, zamkną cały zysk firmy za miesiąc, rok.
- d) Na koniec weź kredyt bankowy lub inwestycję. Gwarancję finansową zwrotu tych pieniędzy można wyśledzić głównie stąd, z budżetu, gdyż, powiedzmy, odsetki od kredytu można przypisać do kosztu kredytu, a pożyczkę należy spłacać według zasad z netto zysk. Swoją drogą rozwiązuje to delikatny problem związany z tym, że budżet jest potrzebny, żeby wykazać rentowność, a nikt nie chce tego pokazać (innymi słowy, raportowanie wewnętrzne i zewnętrzne pełni w tym przypadku funkcje wprost przeciwne).
Tutaj obliczany jest wynik finansowy, który zależy od kształtu danych początkowych i zasad rachunkowości.
Pierwszy wskaźnik rentowności biznesu dla dyrektora - zysk brutto (marginalny) (sprzedaż netto minus koszty bezpośrednie) - nie powinien być mniejszy niż 33% według zachodnich standardów. W Rosji ze względu na niestabilność biznesu potrzebne są ogromne rezerwy, więc standard wzrasta do 50%. Zysk krańcowy pokazuje, czym jest naprawdę, wszystko inne można ukryć, ale nie da się tego ukryć, to główna wytyczna dla reżysera
Jeśli chodzi o koszty ogólne, funkcją budżetu jest tutaj ustalenie twardych limitów w wartościach bezwzględnych. Główna trudność wiąże się ze strategicznym celem BDR – obliczaniem zysków przedsiębiorstw. Jest to problem alokacji kosztów całej firmy do centrów finansowo-księgowych (FAC) i obecnie nie ma on optymalnego rozwiązania.
Problem w tym, że BDR dla firmy jako całości ustala się metodami księgowymi, ale w przypadku CFS metody te nie wystarczą. Kiedy konieczne jest obliczenie wyniku finansowego oddzielnego centrum księgowego, konieczne jest w jakiś sposób rozłożenie kosztów na całą firmę, ale nie ma na to technologii ani zasady księgowania. Co więcej, nie ma uniwersalnych algorytmów takiego wyodrębnienia – nazywa się to menadżerską polityką finansową, która znacząco wpływa na wyniki finansowe. Jedną z opcji jest uzyskanie 10 procent swojego DFS z kosztów reklamy, a zupełnie inną opcją jest uzyskanie 50 procent. Takich opcji może być nieskończenie wiele, a każda z nich generuje model wewnątrzkorporacyjnego rachunku kosztów.
Innymi słowy, kwalifikacja menedżera polega na tym, aby wiedzieć, po pierwsze, na czym polega zasada tworzenia takich modeli, a po drugie, w jakich przypadkach, który model jest optymalny. Jednocześnie nie ma modelu idealnego, dlatego najrozsądniej jest od razu zabrać się do pracy (technologia budowy takiego modelu jest bardzo prosta). Wynik uzyskany metodą naukowego poke pojawi się szybko. Jednostki, które poczują się w niekorzystnej sytuacji już po dwóch lub trzech iteracjach tego budżetu, zadają kierownictwu pytanie dotyczące niewłaściwego schematu księgowania określonej pozycji. Tu potrzebny jest kompromis, więc każdy model różnorodności jest modelem kompromisowym, który częściowo narusza interesy wszystkich.
Jeśli mówimy o kompletności wyników finansowych, to oczywiste jest, że dla CFS konieczne jest uwzględnienie nie tylko kosztów, ale także innych linii budżetowych, czyli dochodów i podatków. W zachodniej praktyce księgowej rozwiązuje się to po prostu poprzez prowadzenie bilansu i planu kont dla każdego przydzielonego DFU. Jednak w warunkach rosyjskich wynika to z trudności, czasem nie do pokonania.
Jeśli chodzi o podatki, ze względu na specyfikę przepisów podatkowych i ustaloną praktykę, ogólny podatek od osób prawnych niekoniecznie jest równy sumie podatków nakładanych na poszczególne przedsiębiorstwa. Oznacza to, że lepiej od razu odmówić. Problem rozliczania przychodów DFS jest stosunkowo łatwy do rozwiązania, jeśli jest to odrębna działalność, która wprowadza na rynek końcowe produkty i usługi. W przeciwnym razie, gdy centrum księgowe znajduje się w środku łańcucha technologicznego, pojawia się pytanie, po jakich cenach sprzedaje swoje produkty i usługi. Powstaje problem cen transferowych. To znacznie komplikuje życie dyrektora. Firmy i rozwój specjalnych procedury rozliczeniowe, co samo w sobie jest kosztowne.Po drugie, ceny ustalane centralnie z definicji nie mogą być prawidłowe, zatem jest to po prostu kolejny kompromis.
Zatem godną uwagi opcją dla większości firm jest świadome uproszczenie budżetu w przypadku DFS aż do granicy kosztów. W rzeczywistości obliczenie BDR sprowadza się do obliczenia kosztu.
Efektywność wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa „Madzherik” LLC
dyplom
Relacje finansowe i kredytowe
Celem pracy jest analiza efektywnego wykorzystania zasobów finansowych przedsiębiorstwa „Madzherik” LLC, a także zaproponowanie działań poprawiających wykorzystanie zasobów finansowych. Aby osiągnąć ten cel, konieczne jest rozwiązanie następujących zadań: Rozważ teoretyczne podstawy zarządzania zasobami finansowymi przedsiębiorstwa…
Jak również inne prace, które mogą Cię zainteresować |
|||
| 26932. | organy rządowe | 9,45 KB | |
| Zasady działania: demokracja, humanizm, federalizm, podział władzy, praworządność, wyższość CRF i prawa federalnego nad innymi aktami prawnymi; priorytet praw i wolności człowieka i obywatela; równy dostęp obywateli do służby publicznej zgodnie z ich umiejętnościami i przygotowaniem zawodowym; wiążą urzędników służby cywilnej decyzje podejmowane przez wyższe organy państwowe i menedżerów w ramach ich kompetencji i na podstawie ustawodawstwa Federacji Rosyjskiej; reklama w realizacji usługi publicznej; odpowiedzialność pracowników za przyjęte... | |||
| 26933. | Teoria podziału władzy.Władza ustawodawcza | 9,52 KB | |
| Władza ustawodawcza Lockelegative zajmowała pozycję dominującą w porównaniu do innych gałęzi władzy. Głównym ostatecznym celem wdrożenia ROT w praktyce jest zapobieganie uzurpacji całej władzy państwowej przez jedną osobę lub grupę osób oraz zachowanie integralności mechanizmu państwowego i społeczeństwa. Wszystkie władze są równe i autonomiczne. 3. Żadna władza nie może wykonywać uprawnień przyznanych przez Konstytucję innej władzy. 4. | |||
| 26934. | Władza wykonawcza i sądownicza | 8,68 KB | |
| Władza wykonawcza i sądownicza Władza wykonawcza, zgodnie z teorią podziału władzy, jest jedną z autonomicznych i niezależnych władz publicznych w państwie. Znaki władzy wykonawczej są stosunkowo niezależną gałęzią władzy państwowej; jest życiowym dyrygentem polityki państwa; charakter i cel sublegislacyjny; jej działalność ma charakter wykonawczo-administracyjny i ma charakter stały, ciągły w czasie; jest wyłącznym właścicielem zasobów materialnych i... | |||
| 26935. | Państwo w systemie politycznym społeczeństwa | 8,54 KB | |
| 3 Posiada cały system środków prawnych zapewniających prawo i porządek: rejestruje stowarzyszenia polityczne. Państwo wspiera i gwarantuje równość statusu prawnego jednolitych stowarzyszeń społecznych partii politycznych oraz zrzeszeń wyborczych związków zawodowych organizacji komercyjnych. Wiele decyzji zarządczych podejmują organy państwowe, biorąc pod uwagę opinie, życzenia i propozycje stowarzyszeń społecznych. Jednocześnie zabroniona jest ingerencja państwa w działalność stowarzyszeń społecznych, a także ... | |||
| 26936. | System polityczny społeczeństwa i jego elementy | 7,9 KB | |
| system polityczny społeczeństwa i jego elementy Potrzebna jest jedna jednocząca, organizująca i przymusowa siła władzy politycznej.Państwo jest władzo-polityczną organizacją społeczeństwa, która rozciąga swą władzę na całą ludność na terytorium kraju, wydaje ważne prawnie dekrety, posiada specjalny aparat kontroli i przymusu i ma suwerenność. Działalność polityczna nie jest jednorodna. | |||
| 26938. | Suwerenność jako własność władzy państwowej | 9,7 KB | |
| suwerenność jako właściwość władzy państwowej Społeczeństwo to zbiór jednostek mających wspólne, trwałe i obiektywne interesy, oddziałujących na siebie i współpracujących w oparciu o te interesy, dysponujących zorganizowaną siłą władzy, z jednej strony przekazywaniem swoich woli przez rządzących tym, którzy jej podlegają, a z drugiej strony podporządkowanie tych, którzy podlegają tej woli państwa. Mechanizm władzy państwowej to zbiór lub system organizacji państwowych i niepaństwowych, w których władza państwowa znajduje swój organizacyjny wyraz i za pomocą których ... | |||
| 26939. | Pojęcie narodu. Współczesna nauka o rozwoju i powstaniu narodów | 9,58 KB | |
| Pojęcie narodu. 2 podejście do rozumienia narodu o charakterze polityczno-prawnym, według którego naród współobywatelstwa v. Współczesna nauka o rozwoju i powstaniu narodu. Tak więc pierwsze narody europejskie wyrosły w oparciu o już ustalone duże narodowości, które miały wspólny język terytorium i inne cechy etniczne, które stanowiły warunek powstania tych narodów. | |||
| 26940. | System organów w Federacji Rosyjskiej | 14,91 KB | |
| ; głowa państwa, szef ministerstw, lokalne organy wykonawcze; sądowe organy ścigania; 2. powołuje, za zgodą Dumy Państwowej, Prezesa Rady Ministrów; ma prawo przewodniczyć posiedzeniom Rządu; postanawia o dymisji Rządu; przedstawia Dumie Państwowej kandydaturę na Prezesa Banku Centralnego, na wniosek Prezesa Rządu, powołuje wicepremierów ministrów federalnych; przedstawia Radzie Federacji kandydatury sędziów Sądu Najwyższego Sądu Najwyższego Generalnego... | |||
1.3 Metodologia badania efektywności wykorzystania zasobów finansowych
Wyniki w każdym obszarze biznesowym zależą od dostępności i efektywności wykorzystania zasobów finansowych, które są utożsamiane z układem krążenia, który zapewnia życie przedsiębiorstwa. Dlatego dbanie o finanse jest punktem wyjścia i efektem końcowym działalności każdego podmiotu gospodarczego. W gospodarce rynkowej kwestie te mają ogromne znaczenie. Podkreślając finansowe aspekty działalności podmiotów gospodarczych, charakterystyczną cechą i trendem na całym świecie jest rosnąca rola finansów.
W gospodarce rynkowej wzrasta znaczenie zasobów finansowych, za pomocą których zwiększa się kształtowanie optymalnej struktury i zwiększanie potencjału produkcyjnego przedsiębiorstwa, a także finansowanie bieżącej działalności gospodarczej. Od kogo, jaki rodzaj kapitału posiada podmiot gospodarczy, jak optymalna jest jego struktura, jak celowo przekształca się on w kapitał trwały i obrotowy, zależy dobrobyt finansowy przedsiębiorstwa i wyniki jego działalności.
Profesjonalne zarządzanie finansami nieuchronnie wymaga pogłębionej analizy, która pozwala na najtrafniejszą ocenę niepewności sytuacji przy wykorzystaniu ilościowych metod badawczych.
Podczas analizy konieczne jest:
1) Badanie składu, struktury i dynamiki źródeł akumulacji przedsiębiorstwa;
2) Ustalić czynniki zmiany ich wartości;
3) określić koszt poszczególnych źródeł przyciągania kapitału i jego średnioważoną cenę oraz czynniki jej zmiany;
4) Ocenić poziom ryzyka finansowego (stosunek kapitału własnego do obcego).
Kapitał to środki, za pomocą których podmiot gospodarczy musi prowadzić swoją działalność w celu osiągnięcia zysku [6].
Kapitał przedsiębiorstwa powstaje zarówno kosztem źródeł własnych (wewnętrznych), jak i pożyczonych (zewnętrznych). Ponieważ kapitał przedsiębiorstwa tworzony jest z różnych źródeł, w procesie analizy należy ocenić rolę każdego z nich i przeprowadzić analizę porównawczą.
Jednym z głównych źródeł kształtowania potencjału gospodarczego jest kapitał własny. Obejmuje kapitał docelowy, kapitał akumulacyjny (kapitał rezerwowy i dodany, fundusz akumulacyjny, zyski zatrzymane) oraz pozostałe dochody.
Koszt kapitału własnego przedsiębiorstwa w okresie sprawozdawczym ustala się poprzez:
Przeprowadzając analizę kapitału własnego, rozwiązuje się dwa zadania:
1) sprawdzanie bezpieczeństwa kapitału własnego przedsiębiorstwa;
2) badanie efektywności wykorzystania źródeł środków własnych.
W zagranicznej i krajowej praktyce analitycznej obliczane i badane są wskaźniki kapitału własnego.
Wskaźnik kapitału własnego oblicza się i bada jako stosunek źródeł własnego kapitału obrotowego do sumy drugiej części aktywów bilansowych.
Jednym z głównych wskaźników oceny efektywności wykorzystania kapitału własnego jest rentowność, wyznaczana poprzez stosunek zysku do średniorocznych stanów źródeł kapitału własnego.
Rentowność kapitału własnego zamyka całą piramidę wskaźników efektywności przedsiębiorstwa, którego wszelkie działania powinny mieć na celu zwiększenie wysokości kapitału własnego i zwiększenie jego rentowności.
Dość skuteczną metodą oceny jest zastosowanie sztywno określonych modeli czynnikowych; jeden z wariantów takiej analizy przeprowadza się właśnie z wykorzystaniem zmodyfikowanego modelu czynnikowego DuPonta.
Model opiera się na następującej sztywno określonej zależności trójczynnikowej.
gdzie, R n - zysk netto;
S - wpływy ze sprzedaży;
E - kapitał własny;
A - koszt oszacowania całkowitego majątku przedsiębiorstwa.
Z zaprezentowanego modelu widać, że zwrot z kapitału własnego zależy od trzech czynników: rentowności sprzedaży, efektywności wykorzystania zasobów oraz struktury źródeł finansowania tego przedsiębiorstwa.
Przy przeprowadzaniu analiz wykorzystuje się także metodę macierzową, która pozwala na ogólną ocenę efektywności wykorzystania dostępnych zasobów oraz identyfikację niewykorzystanych zasobów. Za pomocą macierzy można zidentyfikować główne rezerwy dla dalszej poprawy efektywności działalności gospodarczej przedsiębiorstwa poprzez wzrost wskaźnika rentowności wykorzystania jego majątku poprzez optymalizację poszczególnych wskaźników ekonomiczno-finansowych w przyszłości (Rysunek 3).
Wzrost obrotu aktywami
| Niska wartość zwrotu z aktywów (przy niskiej wartości R pto i małej wartości K oa) | Średnia wartość zwrotu z aktywów (przy niskiej wartości R pto i dużej wartości K oa) |
| Średnia wartość zwrotu z aktywów (przy dużej wartości R pto i małej wartości K oa) | Wysoka wartość zwrotu z aktywów (przy dużej wartości R pto i dużej wartości K oa) |
Rysunek 3 – Matryca oceny całkowego wyniku kondycji finansowej przedsiębiorstwa
Gdzie, R pto - wskaźnik rentowności obrotu;
To oa - obrót całkowitej kwoty aktywów.
W procesie analizy można dowiedzieć się, jaki był spadek lub wzrost zwrotu z kapitału własnego oraz z jakich czynników to się stało.
W warunkach relacji rynkowych, ze względu na niedostateczną dostępność kapitału własnego, przedsiębiorstwa muszą pozyskiwać pożyczone (zewnętrzne) źródła finansowania.
Kapitał pożyczony to pożyczki od banków i firm finansowych, pożyczki, zobowiązania, leasing, bony komercyjne.
Kalkulacja zapotrzebowania na pożyczki krótko- i długoterminowe opiera się na celu ich wykorzystania w nadchodzącym okresie. W perspektywie długoterminowej pożyczone środki są zwykle przyciągane w celu zwiększenia wolumenu własnych środków trwałych i uzupełnienia brakującego wolumenu inwestycji w różne obiekty. Przez krótki okres pożyczone środki są przyciągane na zakup towarów, uzupełnienie kapitału obrotowego i inne cele ich wykorzystania.
Optymalna ilość przyciągniętego kapitału może zwiększyć rentowność potencjału gospodarczego, a nadmierna - zaburzyć strukturę finansową zasobów ekonomicznych przedsiębiorstwa, zmniejszyć efektywność jego funkcjonowania. W światowej praktyce zarządzania posługuje się pojęciem „dźwigni finansowej”, które ukazuje wpływ pożyczonego kapitału na zysk właściciela. Jednym z głównych wskaźników „dźwigni finansowej” jest współczynnik ryzyka finansowego (ryzyko finansowe K).
K ryzyko finansowe = 
, (3)
Wysoki wskaźnik ryzyka finansowego (powyżej 1,0) wskazuje na niekorzystną sytuację, gdy firma nie ma z czego spłacić wierzycieli. W warunkach rozwoju stosunków rynkowych wiele przedsiębiorstw „żyje nie z zysku”, ale z obrotu, czyli dąży do maksymalizacji kapitału trwałego i obrotowego poprzez kapitał pożyczony, a przede wszystkim pożyczki. Część z nich w przyszłości nie będzie w stanie nie tylko spłacać kredytów, ale i spłacać od nich odsetek. Przedsiębiorstwo korzystające z kredytu zwiększa lub zmniejsza efektywność zarządzania nie tylko w zakresie relacji zadłużenia do kapitału własnego, ale także poziomu rentowności i oprocentowania kredytu.
Jednym ze wskaźników służących do oceny efektywności pożyczonego kapitału jest efekt dźwigni finansowej (EFF):
EFG = ZK/SK, (4)
gdzie ROA oznacza rentowność ekonomiczną całkowitego kapitału przed opodatkowaniem;
Kn - współczynnik opodatkowania;
SP - oprocentowanie kredytu;
ZK - kapitał pożyczony;
SC – kapitał własny.
Efekt dźwigni finansowej (EFF) pokazuje, o ile procent wzrasta rentowność kapitału własnego w wyniku przyciągania pożyczonych środków do obrotów przedsiębiorstwa. Powstaje w przypadkach, gdy rentowność ekonomiczna kapitału jest wyższa niż oprocentowanie kredytu.
Na efekt dźwigni finansowej składają się dwa elementy:
Różnice pomiędzy zwrotem z całkowitego kapitału po opodatkowaniu a oprocentowaniem pożyczek:
, (5)
Dźwignia dźwigni: ZK/SK.
Dodatni EGF występuje, jeśli ROA (1 - Kn) - SP > 0. Jeśli ROA (1 - Kn) - SP< 0, создается отрицательный ЭФР, в результате чего происходит « проедание» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.
Efekt dźwigni finansowej w zarządzaniu kapitałem przedsiębiorstwa wykorzystuje się w następujący sposób:
1) jeżeli przedsiębiorca korzysta wyłącznie ze środków własnych, wówczas jego rentowność ocenia się jako udział w rentowności ekonomicznej majątku, z uwzględnieniem opodatkowania zysku według wzoru:
RCC \u003d (1 - H) * P a, (6)
gdzie RCC jest rentownością funduszy własnych przedsiębiorstwa, mierzoną stosunkiem zysku do ich wysokości;
H – stawka opodatkowania zysków wyrażona w ułamkach jednostkowych, obecnie wynosi 24%;
R а - zwrot z majątku przedsiębiorstwa.
2) jeżeli spółka korzysta poza środkami własnymi z kredytów bankowych, to zwiększa lub zmniejsza rentowność środków własnych, w zależności od efektu dźwigni finansowej. W tym przypadku zwrot z kapitału własnego oblicza się według wzoru:
RCC \u003d (1 - H) * Pa + EGF, (7)
Znając szacunkową wartość kapitału własnego na planowany okres, współczynnik dźwigni finansowej zapewniający jego maksymalny efekt, można określić maksymalną kwotę pożyczonych środków (kredytu) korzystając ze wzoru:
ZK pl \u003d P fr + SK pl, (8)
gdzie, ZK pl – kwota pożyczonych środków na planowany okres;
Пfr - wysokość środków własnych na planowany okres;
SC pl - „ramię” dźwigni finansowej, w%.
W warunkach inflacyjnych, jeśli długi i odsetki nie są indeksowane, EFG i ROE rosną, ponieważ obsługa długu i sam dług są spłacane już zdeprecjonowanymi pieniędzmi. Wówczas efekt dźwigni finansowej będzie równy:
EGF \u003d x (1-K n) x + 
, (9)
gdzie, I jest stopą inflacji wyrażoną w postaci ułamka dziesiętnego.
Stosunek środków własnych i obcych przedsiębiorstwa zależy od różnych czynników, wynikających z wewnętrznych i zewnętrznych warunków działalności oraz wybranej przez nie strategii finansowej. Do najważniejszych czynników można zaliczyć:
1) Różnica w wysokości oprocentowania dywidend. Jeżeli oprocentowanie kredytów i pożyczek jest niższe niż oprocentowanie dywidend, należy zwiększyć udział pożyczonych środków; w związku z tym istnieje możliwość zwiększenia udziału środków własnych w przypadku, gdy oprocentowanie dywidend będzie niższe niż oprocentowanie kredytów i pożyczek;
2) Zmiana zakresu przedsiębiorstwa powodująca konieczność zmniejszenia lub zwiększenia konieczności pozyskiwania pożyczonych środków;
3) Nagromadzenie nadwyżek lub niewykorzystanych zapasów, przestarzały sprzęt, przekierowanie środków na należności o wątpliwym charakterze i wysokim współczynniku ryzyka.
Główny udział w ogólnej kwocie kapitału mają środki trwałe i kapitał obrotowy. Ostateczne rezultaty działalności przedsiębiorstwa w dużej mierze zależą od ich ilości, kosztu, poziomu technicznego, efektywności wykorzystania.
W systemie wskaźników oceny ruchu środków trwałych istotna jest także charakterystyka intensywności ich odnowy. Aby to zrobić, oblicz współczynnik odnowienia środków trwałych na określony okres:
Aktualizacja K = 
, (10)
Proces aktualizacji środków trwałych polega na badaniu charakteru ich zbycia. Ocena tego procesu dokonywana jest ze względu na okres emerytalny środków trwałych:
K w = 
, (11)
Procesy odnowienia i zbycia środków trwałych powinny być wzajemnie oceniane. Aby to zrobić, przestudiuj tempo wzrostu środków trwałych:
K pr \u003d 
, (12)
Ogólnymi wskaźnikami stanu technicznego środków trwałych są współczynniki zużycia. Wartość współczynnika amortyzacji obliczana jest dla różnych typów i grup środków trwałych na określony okres:
Okres trwałości oblicza się jako stosunek wartości końcowej środków trwałych do ich pierwotnego kosztu.
W celu uogólnienia charakterystyki efektywności wykorzystania środków trwałych stosuje się wskaźniki rentowności, zwrotu z produkcji, kapitałochłonności, wyposażenia kapitałowego, stosunku kapitału do pracy oraz konkretnych inwestycji kapitałowych na rubel wzrostu produkcji.
F o = P p /O f, (14)
gdzie, F o - produktywność kapitału,
P p – łączny wolumen sprzedanych produktów,
О f - ilość sprzedanych produktów na 1 rubel średniego kosztu środków trwałych.
FE \u003d O f / R p, (15)
gdzie, FE - kapitałochłonność.
Ф р = О f / , (16)
gdzie, F r - stosunek kapitału do pracy,
to średnioroczna liczba pracowników.
Najbardziej ogólnym wskaźnikiem efektywności wykorzystania środków trwałych jest stopa zwrotu z aktywów. Jego poziom zależy nie tylko od produktywności kapitału, ale także od rentowności produktów.
Kapitał obrotowy odnosi się do ruchomych aktywów przedsiębiorstwa, które są gotówką lub mogą zostać zamienione na gotówkę w trakcie cyklu produkcyjnego. Większość środków finansowych organizacji współpracy konsumenckiej kierowana jest na kapitał obrotowy. Dostępność i stan kapitału obrotowego warunkuje ich dobrobyt finansowy.
Wartość kapitału obrotowego szacuje się na podstawie liczby ich obrotów w danym okresie i mierzy się liczbą dni, w których ich zapasy zapewnią funkcjonowanie przedsiębiorstwa. Ilość zapasów w dniach oblicza się według wzoru:
Jednym z głównych wskaźników efektywności wykorzystania kapitału obrotowego jest jego obrót. Wyznacza się go w dniach obrotu, dzieląc średnie stany kapitału obrotowego przez średni dzienny obrót lub mnożąc średnie stany kapitału obrotowego przez liczbę dni analizowanego okresu i dzieląc przez obrót za ten okres.
gdzie, O d - obrót kapitału obrotowego;
Około b - wielkość sprzedaży na 1 rubel średniej wartości kapitału obrotowego;
P n = wolumen sprzedanych produktów;
Г b - liczba dni w okresie.
Aby ocenić zarządzanie zapasami, ich obroty oblicza się w dniach i godzinach według wzoru:
T około = 
, (19)
Obliczenie średniego obrotu to stosunek kosztu sprzedanych towarów do średniej wartości zapasów po tych samych cenach. Innym wskaźnikiem jest liczba dni wymagana na jeden obrót zapasami: 360 dni jest podzielone przez średni czas rotacji zapasów.
Przyspieszenie obrotu kapitałem obrotowym przedsiębiorstwa pozwala znacznie zmniejszyć jego zapotrzebowanie, ponieważ istnieje odwrotnie proporcjonalna zależność między szybkością obrotu a wielkością tych funduszy.
Ilość kapitału obrotowego uwolnionego w procesie przyspieszania ich obrotów oblicza się według wzoru:
E os \u003d O f - O o * R o, (21)
gdzie, E os - osiągnięta wielkość oszczędności w kapitale obrotowym;
O f - rzeczywisty obrót za okres sprawozdawczy w dniach;
О о - obrót w poprzednim okresie w dniach;
R o - jednodniowy wolumen sprzedaży za badany okres.
Sztuka zarządzania majątkiem bieżącym polega na utrzymywaniu na rachunkach minimalnej niezbędnej kwoty pieniędzy potrzebnej na bieżącą działalność operacyjną. Ilość środków pieniężnych, jakiej potrzebuje dobrze zarządzana firma, to zasadniczo zapas środków pieniężnych na pokrycie krótkoterminowych braków równowagi w przepływach pieniężnych. Ponieważ środki pieniężne znajdujące się w kasie lub na rachunkach bankowych nie generują dochodu, a ich odpowiedniki – krótkoterminowe inwestycje finansowe przynoszą niski zwrot, muszą one być dostępne na bezpiecznym poziomie minimum.
O zwiększeniu lub zmniejszeniu stanu środków pieniężnych na rachunkach bankowych decyduje stopień niezbilansowania przepływów pieniężnych, tj. napływ i odpływ pieniędzy. Nadwyżka dodatnich przepływów pieniężnych nad ujemnymi zwiększa saldo wolnych środków pieniężnych i odwrotnie, nadwyżka wypływów nad wpływami prowadzi do niedoboru środków i wzrostu zapotrzebowania na kredyt.
Zarówno deficyt, jak i nadmiar środków pieniężnych negatywnie wpływają na kondycję finansową przedsiębiorstwa. Przy nadmiernym przepływie środków pieniężnych następuje utrata realnej wartości tymczasowo wolnych środków pieniężnych w wyniku inflacji; część potencjalnych dochodów jest tracona w wyniku niepełnego wykorzystania środków w działalności operacyjnej lub inwestycyjnej; obrót kapitału spowalnia w wyniku niewykorzystanej gotówki.
Brak środków powoduje wzrost zaległości spółki w spłatach kredytów wobec banku, dostawców, kadr płacowych, co skutkuje wydłużeniem cyklu finansowego i spadkiem rentowności kapitału własnego przedsiębiorstwa.
Możliwe jest ograniczenie deficytu przepływów pieniężnych poprzez działania przyspieszające otrzymywanie środków i spowalniające ich wypłatę. Możliwe jest przyspieszenie otrzymania środków poprzez przejście na pełną lub częściową przedpłatę produktów przez nabywców, skrócenie warunków udzielenia im kredytu towarowego, zwiększenie upustów cenowych przy sprzedaży gotówkowej, zastosowanie działań przyspieszających spłatę przeterminowanych należności (księgowość za weksle, faktoring itp.), pozyskiwanie kredytów bankowych, sprzedaż lub leasing niewykorzystanej części majątku trwałego, dodatkowa emisja akcji w celu podwyższenia kapitału własnego itp.
Spowolnienie wypłaty środków osiąga się poprzez nabycie aktywów długoterminowych na zasadzie leasingu, reedycję pożyczek krótkoterminowych na długoterminowe, wydłużenie warunków udzielenia przedsiębiorstwu kredytu towarowego na podstawie umowy z dostawcami, zmniejszenie wolumenu działalności inwestycyjnej itp.
Utrzymanie optymalnego salda środków pieniężnych w przedsiębiorstwie przyczynia się do salda ich wpływów i płatności. Oceny salda przepływów pieniężnych przedsiębiorstwa można dokonać za pomocą wskaźnika „Poziom adekwatności wpływów pieniężnych” (Kd), który oblicza się według wzoru:
Najbardziej akceptowalną opcją jest sytuacja, gdy w określonym momencie otrzymana zostanie taka ilość pieniędzy, jaka jest w tym momencie potrzebna na dokonanie określonych płatności. Dlatego optymalna wartość tego wskaźnika wynosi 100%. Jeżeli wartość badanego wskaźnika przekracza 100%, wskazuje to na nadwyżkę wpływów pieniężnych nad ich wypłatą, a co za tym idzie, na możliwość nieefektywnego wykorzystania tego typu majątku przedsiębiorstwa, zwłaszcza jeśli nadwyżka ta ma charakter długoterminowy. Jeżeli poziom adekwatności wpływów pieniężnych jest mniejszy niż 100%, oznacza to również brak równowagi w przepływach pieniężnych przedsiębiorstwa.
W procesie analizy konieczne jest zbadanie dynamiki sald środków pieniężnych na rachunkach bankowych oraz okresu utrzymywania kapitału w tego typu aktywach. Okres utrzymywania kapitału w środkach pieniężnych ustala się poprzez:
P ds = 
, (23)
Liczbę obrotów średniego salda gotówkowego oblicza się według wzoru:
KO ds =, (24)
Aby ocenić efektywność wykorzystania środków, należy porównać przepływy pieniężne przedsiębiorstwa i ich wynik z uzyskanym wynikiem finansowym, tj. określić ich rentowność. Można wyróżnić trzy grupy wskaźników rentowności funduszy:
Zwrot salda gotówkowego
Zwrot wydanych pieniędzy
Zwrot otrzymanej gotówki
Przedsiębiorstwa łączą różnorodne powiązania gospodarcze z innymi podmiotami gospodarczymi, wchodząc z nimi bezpośrednio w rozliczenia. Przestrzeganie dyscypliny płatniczej oznacza terminowe wypełnianie zobowiązań w zakresie płatności za towary i usługi, rozliczeń z bankiem, władzami finansowymi, ze wszystkimi osobami prawnymi i fizycznymi. Należności powstałe w związku z ustalonym systemem rozliczeń, których termin zapadalności nie nadszedł, uważa się za normalne. W warunkach rynkowego mechanizmu zarządzania obowiązują pewne zasady relacji z nabywcami i dostawcami, które można uprościć w następujący sposób: sprzedawać z natychmiastową płatnością lub zaliczką; brać na kredyt; pożyczasz kupującemu na okres krótszy niż ten, na jaki otrzymujesz pożyczkę od dostawcy; Zawierając umowę, pamiętaj o ustaleniu i zbadaniu wypłacalności partnera.
Obecność należności, a tym bardziej ich wzrost, prowadzi do konieczności posiadania dodatkowych źródeł finansowania, pogarsza kondycję finansową przedsiębiorstwa. Celem analizy jest identyfikacja sposobów, możliwości i rezerw optymalizacji rozliczeń, usprawnienia ich rozliczania, zapewnienia bezpieczeństwa środków inwestowanych w rozliczenia i na tej podstawie zapobiegania powstawaniu i narastaniu należności. Szczególną uwagę zwraca się na badanie należności długoterminowych, a przede wszystkim przeterminowanych.
Jednym ze wskaźników służących do badania jakości i płynności należności jest okres rotacji należności (P dz), czyli okres windykacji. Jest to czas pomiędzy wysyłką towaru a otrzymaniem za niego gotówki od kupujących:
Problem braku płatności nabiera szczególnej wagi w warunkach inflacji, gdy następuje deprecjacja pieniądza. Aby obliczyć, o ile zmniejszyła się kwota kapitału własnego (IC) z tytułu opóźnień w regulowaniu rachunków przez dłużników, należy odjąć jego kwotę od należności przeterminowanych (DZ pr), skorygowanej o wskaźnik inflacji za ten okres (I c):
SC \u003d DZ pr - DZ pr * I c, (29)
W warunkach powstawania i rozwoju gospodarki rynkowej zobowiązania są zwykle rodzajem pożyczki komercyjnej i ważnym czynnikiem stabilizującym sytuację finansową przedsiębiorstwa. Zobowiązania i należności bada się dynamicznie dla przedsiębiorstwa jako całości, dla jego poszczególnych rodzajów i kwot. Aby ocenić zobowiązania, określa się ich udział w tworzeniu zasobów finansowych przedsiębiorstwa, podkreślając tę część zobowiązań, która jest jednym z głównych źródeł tworzenia zapasów obejmujących aktywa obrotowe.
Aby ocenić zobowiązania, należy określić i przeanalizować średni czas ich użytkowania. Średni czas wykorzystania zobowiązań oblicza się poprzez stosunek jego średnich sald do średniej dziennej kwoty spłaty zobowiązań. Średnią zapadalność zobowiązań bada się zazwyczaj w ujęciu dynamicznym na przestrzeni kilku lat.
Jednym ze wskaźników służących do oceny stanu zobowiązań jest średni czas trwania okresu ich spłaty:
P cr.z = 
, (30)
Należności i zobowiązania należy analizować kompleksowo, co pozwala na pełniejsze i głębsze ich zbadanie i ocenę.
Wyślij swoją dobrą pracę do bazy wiedzy jest prosta. Skorzystaj z poniższego formularza
Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy, będą Państwu bardzo wdzięczni.
Podobne dokumenty
Teoretyczne i metodologiczne aspekty oceny efektywności ekonomicznej wykorzystania zasobów finansowych organizacji. Charakterystyka organizacyjno-prawna raipo Kiznersky'ego. Analiza wykorzystania zasobów finansowych i zwiększanie ich efektywności.
praca magisterska, dodana 01.08.2008
Definicja treści i badanie struktury zasobów finansowych przedsiębiorstwa. Badanie zasobów finansowych przedsiębiorstw własności komunalnej. Analiza cech powstawania i wykorzystania zasobów finansowych na przykładzie Jednostkowego Przedsiębiorstwa Mieszkaniowego i Komunalnego Lida.
teza, dodano 29.08.2011
System zabezpieczenia emerytalnego w Federacji Rosyjskiej. Cele i zadania niepaństwowych funduszy emerytalnych. Charakterystyka ekonomiczna NPF „Blagostoyanie”. Kierunki wykorzystania zasobów finansowych, sposoby poprawy efektywności ich kształtowania.
praca magisterska, dodana 08.07.2012
Główne źródła kształtowania zasobów finansowych, metodologia analizy ich wykorzystania, sposoby poprawy efektywności we współczesnym przedsiębiorstwie. Charakterystyka organizacyjno-prawna Rosslitstroy LLC, analiza wskaźników finansowych jej działalności.
praca semestralna, dodana 01.08.2013
Teoretyczne podstawy wsparcia zasobów przedsiębiorstwa. Istota zasobów finansowych, ich skład i struktura. Zasoby pracy i materialne organizacji. Podział zasobów finansowych, analiza efektywności wykorzystania zasobów organizacji.
praca semestralna, dodana 21.11.2008
Podstawa normatywna oceny zasobów finansowych przedsiębiorstwa, klasyfikacja i kierunki ich wykorzystania. Charakterystyka przedsiębiorstwa jako podmiotu gospodarczego. Opracowanie działań mających na celu poprawę efektywności wykorzystania środków finansowych.
praca magisterska, dodana 07.12.2016
Podstawy organizacyjne tworzenia przedsiębiorstw. Cechy tworzenia funduszu statutowego, funduszy pieniężnych; cechy podziału zysków, dochodów. Ocena efektywności komercyjnej produkcji pseudojononu. Otwarte i zamknięte spółki akcyjne.
praca semestralna, dodano 25.11.2014