Wstęp
1. Teoretyczne aspekty oceny wyników
1.1 Istota i główne kierunki analiz
1.2 Wskaźniki i metody analizy działalności przedsiębiorstw
2. Analiza efektywności działania Grupy Kapitałowej President-Hotel
2.1 Krótki opis przedmiotu badań
2.2 Analiza kluczowych wskaźników efektywności
Wniosek
Wykaz używanej literatury
Ostatnie dziesięciolecia to okres powstawania i rozwoju nowych form struktur biznesowych oraz instytucji finansowych i kredytowych, które tworzą i organizują przepływ kapitału oraz mają coraz większy wpływ na tempo i zakres rozwoju gospodarczego i technologicznego na całym świecie . Historyczną cechą rozwoju Rosji od dawna jest wiodąca pozycja państwa we wszystkich sferach działalności. Reformy ostatniego okresu zmieniły podejście do struktur biznesowych oraz instytucji finansowych i kredytowych. Zmiany te zdeterminowały także potrzebę radykalnej rewizji dotychczasowego podejścia do kondycji finansowej i efektywności przedsiębiorstw. Działalność przedsiębiorstw powinna przyczyniać się do rozwoju mechanizmów rynkowych, przepływu przepływów pieniężnych, zapewniać racjonalne wykorzystanie istniejących zasobów finansowych społeczeństwa, napływ kapitału do branż, w których osiągany jest maksymalny zwrot z inwestycji, a także ułatwiać wejście na rynek rosyjskich przedsiębiorstw w globalną przestrzeń gospodarczą. Jednym z narzędzi osiągania pozytywnych wyników w działalności przedsiębiorstw jest przejście na międzynarodowe standardy sprawozdawczości finansowej. Zasady leżące u podstaw rosyjskich i międzynarodowych standardów sprawozdawczości finansowej znacznie się różnią. W rezultacie można powiedzieć, że przedsiębiorstwo, którego kondycja finansowa jest wysoko oceniana według standardów rosyjskich, nie zawsze może liczyć na ten sam poziom zrównoważonego rozwoju według standardów międzynarodowych.
Ponadto dla rozwoju gospodarki współczesnej Rosji konieczne jest przyciąganie kapitału zagranicznego i partnerstwo z zagranicznymi firmami w kontekście globalizacji gospodarki światowej. Wraz z wejściem rosyjskich przedsiębiorstw na giełdę wzrasta rola ich kondycji finansowej. Kluczem do udanego plasowania akcji czy obligacji, pozyskiwania pożyczek i kredytów jest przejrzystość finansowa przedsiębiorstw. Jednym z kluczowych punktów zwiększających przejrzystość jest jakość sprawozdawczości księgowej (finansowej). Jest to baza informacyjna służąca do określenia kondycji finansowej przedsiębiorstwa, na podstawie której zewnętrzni użytkownicy informacji wyciągają wnioski na temat poziomu ryzyka przy lokowaniu środków.
W związku z tym we współczesnych warunkach ogromne znaczenie mają kwestie zarządzania i oceny kondycji finansowej.
Teoretyczne i praktyczne problemy zarządzania finansami, zarządzania i oceny kondycji finansowej struktur biznesowych poświęcone są pracom wielu zagranicznych i krajowych naukowców i praktyków, w tym Abryutina M.S., Bakanov M.I., Bocharov V.V., Brigham Yu., Van Horn J.K. , Glukhov V.V., Damodaran A., Dontsova L.V., Zvi B., Kovalev V.V., Leontyev V.E., Nikiforova N.A., Radkovskaya N.P., Savitskaya G.V., Sokolov Yu.A., Stoyanova E.S., Walsh K., Sheremet A.D. Problematykę konwergencji rosyjskich i międzynarodowych standardów sprawozdawczości finansowej omawiają prace takich autorów jak: Barabanov A.S., Vakhrushina M.A., Galuzina S.M., Karetina L.V., Proskurovskaya Yu.I., Solovyova O.V.
Celem zajęć jest opracowanie propozycji poprawy sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej President-Hotel. Aby osiągnąć ten cel, w pracy rozwiązano zestaw powiązanych ze sobą zadań:
1. scharakteryzowano istotę pojęcia „kondycja finansowa”, ujawniono bazę informacyjną do analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa;
2. wskazuje główne podejścia metodologiczne analizy kondycji finansowej przedsiębiorstwa, przyjęte we współczesnej praktyce gospodarczej;
3. przeprowadzono analizę sytuacji finansowej Grupy President-Hotel;
4. Na podstawie przeprowadzonej analizy sformułowano wnioski i opracowano propozycje poprawy sytuacji finansowej Grupy Kapitałowej President-Hotel.
Przedmiotem niniejszego opracowania jest zatem Grupa Kapitałowa President-Hotel, a przedmiotem jest kondycja finansowa analizowanego przedsiębiorstwa.
Postawione cele i zadania determinowały strukturę i logikę badań kursu, która obejmuje wprowadzenie, trzy rozdziały, zakończenie, spis literatury i zastosowań.
Kondycja finansowa przedsiębiorstwa jest kategorią ekonomiczną odzwierciedlającą stan kapitału w procesie jego obiegu oraz zdolność podmiotu gospodarczego do samorozwoju w ustalonym momencie.
Działalność finansowa przedsiębiorstwa obejmuje procesy powstawania, przemieszczania i zapewniania bezpieczeństwa majątku przedsiębiorstwa, kontrolę nad jego użytkowaniem.
Kondycja finansowa odnosi się do zdolności przedsiębiorstwa do finansowania swojej działalności. Charakteryzuje się zapewnieniem środków finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, właściwym ich rozmieszczeniem i efektywnym wykorzystaniem, powiązaniami finansowymi z innymi osobami prawnymi i fizycznymi, wypłacalnością i stabilnością finansową.
Jednocześnie kondycja finansowa jest najważniejszą cechą działalności gospodarczej przedsiębiorstwa w otoczeniu zewnętrznym. Określa konkurencyjność przedsiębiorstwa, jego potencjał we współpracy biznesowej, ocenia stopień zabezpieczenia interesów ekonomicznych samego przedsiębiorstwa i jego partnerów w stosunkach finansowych i innych.
Wszyscy użytkownicy sprawozdań finansowych (właściciele, menedżerowie, akcjonariusze, inwestorzy, różni wierzyciele, służby podatkowe, organy statystyczne itp.) stawiają sobie za zadanie analizę stanu przedsiębiorstwa i na tej podstawie wyciąganie wniosków co do kierunków jego rozwoju działalności związanej z przedsiębiorstwem.
Kondycja finansowa to złożone pojęcie, zależne od wielu czynników i charakteryzujące się systemem wskaźników odzwierciedlających dostępność i alokację środków, rzeczywiste i potencjalne możliwości finansowe. Kondycję finansową przedsiębiorstwa można oceniać z punktu widzenia perspektyw krótko- i długoterminowych.
W pierwszym przypadku kryteriami oceny kondycji finansowej jest płynność i wypłacalność przedsiębiorstwa, tj. zdolność do terminowej i pełnej spłaty zobowiązań krótkoterminowych. W perspektywie długoterminowej kondycję finansową przedsiębiorstwa charakteryzuje struktura źródeł finansowania, stopień uzależnienia przedsiębiorstwa od inwestorów zewnętrznych i wierzycieli.
Kondycja finansowa przedsiębiorstwa, jego trwałość i stabilność zależą od wyników jego działalności produkcyjnej, handlowej i finansowej, a także od jego znaczenia społecznego. Pomyślna realizacja planów produkcyjnych i finansowych pozytywnie wpływa na sytuację finansową przedsiębiorstwa. I odwrotnie, w wyniku niewykonania planu produkcji i sprzedaży produktów następuje wzrost jego kosztów, spadek przychodów i wielkości zysku, a w konsekwencji pogorszenie sytuacji finansowej przedsiębiorstwa. przedsiębiorstwa i jego wypłacalność.
Z kolei stabilna sytuacja finansowa przedsiębiorstwa pozytywnie wpływa na realizację planów produkcyjnych, zabezpieczenie potrzeb produkcyjnych w niezbędne zasoby, a także realizację ważnych społecznie zadań państwa. Dlatego działalność finansowa jako integralna część działalności gospodarczej powinna mieć na celu zapewnienie systematycznego otrzymywania i wydatkowania środków pieniężnych, osiąganie racjonalnych proporcji kapitału własnego i obcego oraz jego jak najbardziej efektywne wykorzystanie.
Jeśli sytuacja finansowa jest niestabilna, przedsiębiorstwo potrzebuje ożywienia finansowego.
Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa handlowego ma następujące cele:
identyfikacja kondycji finansowej przedsiębiorstwa. Przez identyfikację kondycji finansowej przedsiębiorstwa rozumie się kompleksową ocenę struktury źródeł powstawania aktywów gospodarczych oraz kierunków ich wykorzystania na dzień bilansowy;
określenie skali działalności finansowo-gospodarczej przedsiębiorstwa;
ocena jakości zarządzania przedsiębiorstwem;
określenie efektywności budżetowej i znaczenia społecznego przedsiębiorstwa;
szybko identyfikować i eliminować niedociągnięcia w działalności finansowej przedsiębiorstwa;
znaleźć rezerwy na poprawę kondycji finansowej i wypłacalności przedsiębiorstwa.
Wynik analizy ekonomicznej jest zdeterminowany jej celami. Do najważniejszych należą trzy następujące obszary:
Ocena stanu produkcji i identyfikacja jego zmian w przestrzeni i czasie;
Identyfikacja głównych czynników powodujących zmiany stanu finansowego i produkcyjnego oraz ocena stopnia ich wpływu;
Identyfikacja rezerw dla zwiększenia efektywności przedsiębiorstwa.
Oprócz powyższych trzech głównych, analizie przypisane są następujące zadania:
Monitorowanie zgodności z wymogami obliczeń komercyjnych;
Monitorowanie realizacji planu;
Ustalanie racjonalnego wykorzystania środków budżetowych;
Ujawnianie związków przyczynowo-skutkowych pomiędzy działalnością finansową i produkcyjną;
Badanie intensywności i formy powiązania wskaźników ekonomicznych;
Identyfikacja najbardziej pouczających wskaźników syntetycznych;
Prognoza głównych trendów sytuacji finansowej;
Porównanie z innymi firmami
Opracowanie środków mających na celu eliminację czynników negatywnych itp.
Analiza kondycji finansowej organizacji pozwala na wyobrażenie sobie jej prawdziwej sytuacji finansowej i ocenę ryzyka finansowego, jakie ona ponosi.
Kondycja finansowa charakteryzuje się dostępnością zasobów finansowych niezbędnych do normalnego funkcjonowania organizacji, możliwością ich umieszczenia i efektywnością wykorzystania, powiązaniami finansowymi z innymi osobami prawnymi i osobami fizycznymi, wypłacalnością i stabilnością finansową.
Analiza kondycji finansowej obejmuje analizę bilansu i zestawienia wyników finansowych ocenianej organizacji za okresy minione w celu identyfikacji trendów w jej działalności oraz ustalenia kluczowych wskaźników finansowych. Głównym celem analizy jest szybkie zidentyfikowanie i wyeliminowanie niedociągnięć w działalności finansowej oraz znalezienie rezerw na poprawę kondycji finansowej i wypłacalności organizacji.
Obecnie nauka analizy finansowej wykorzystuje następujące metody oceny trendów wskaźników kształtowanych w sprawozdaniach finansowych przedsiębiorstwa (organizacji): analiza horyzontalna; analiza pionowa, analiza trendów; metoda wskaźników finansowych; analiza porównawcza; Analiza czynników.
Analiza pozioma (czasowa) polega na porównaniu każdej pozycji z poprzednim okresem.
Analiza pionowa (strukturalna) polega na określeniu składu strukturalnego wskaźników sprawozdań księgowych (finansowych) i identyfikacji wpływu każdej z pozycji na wynik jako całość.
Analiza trendów to porównanie każdego wskaźnika odzwierciedlonego w sprawozdaniach księgowych (finansowych) ze wskaźnikami z poprzednich okresów oraz identyfikacja modeli trendów, za pomocą których formułuje się trendy zmian i staje się możliwe przewidzenie wartości tych wskaźników w kolejnych okresach. Analiza trendów pozwala zatem na długoterminową analizę działalności przedsiębiorstwa.
W procesie analizy badany jest skład, dynamika, realizacja planu oraz czynniki zmieniające wielkość strat i zysków uzyskanych dla każdego konkretnego przypadku.
Dla każdego rodzaju należy również przeprowadzić analizę pozostałych dochodów i wydatków nieoperacyjnych.
W procesie gromadzenia danych uzyskiwana jest informacja o wartościach pewnych cech charakteryzujących każdą jednostkę, każdy element badanego procesu lub zjawiska (zestawu). Informacje te są zwykle przedstawiane w formie wskaźników. Ogólne wskaźniki mogą być bezwzględne, względne i średnie. Różnorodny opis wszystkich aspektów badanych procesów i zjawisk gospodarczych można uzyskać jedynie za pomocą wszelkiego rodzaju wskaźników ogólnych. Jednocześnie każdy rodzaj wskaźnika ma określone znaczenie i zajmuje ważne miejsce w procesie analitycznym.
Wskaźniki bezwzględne charakteryzują liczbę, objętość (rozmiar) badanego procesu. Zawsze mają jakąś jednostkę miary: naturalną, warunkowo naturalną, koszt (pieniężną).
Naturalne jednostki miary stosuje się w przypadkach, gdy jednostka miary odpowiada właściwościom konsumenckim produktu.
Wskaźniki naturalne mogą być również złożone. Na przykład czas przepracowany przez pracowników i pracowników liczony jest w osobodniach i roboczogodzinach, a praca przewozowa pojazdów jest liczona w tonokilometrach itp.
Jeżeli niektóre rodzaje produktów mają wspólną właściwość konsumencką, wówczas uogólnione wyniki dotyczące produkcji różnych typów produktów można uzyskać, stosując warunkowo naturalne jednostki. W tym przypadku jeden z typów przyjmuje się jako pojedynczy licznik, a pozostałe sprowadza się do tego licznika stosując odpowiednie przeliczniki.
Kiedy dane księgowe są podsumowywane na poziomie przedsiębiorstwa lub branży, powszechnie stosuje się bezwzględne wskaźniki kosztów (pieniężne). Należą do nich na przykład: cena jednostkowa; przychody ze sprzedaży produktów, robót, usług; wysokość wydatków i zysków, wysokość zadłużenia itp.
Należy również zauważyć, że wskaźniki bezwzględne uzyskuje się albo przez bezpośrednie obliczenie zebranych danych, albo przez obliczenia.
Obliczony wskaźnik bezwzględny to na przykład odchylenie bezwzględne. Jest to różnica między dwoma bezwzględnymi wskaźnikami o tej samej nazwie:
±DP = P 1 - P 0,
gdzie P 1 jest wartością wskaźnika bezwzględnego w okresie sprawozdawczym;
P 0 - wartość wskaźnika bezwzględnego w okresie bazowym;
DP - bezwzględne odchylenie (zmiana) wskaźnika.
Wskaźniki względne reprezentują stosunek wskaźników bezwzględnych (lub innych względnych), to znaczy liczbę jednostek jednego wskaźnika na jednostkę innego wskaźnika. Wartości względne to nie tylko stosunki różnych wskaźników w tym samym momencie, ale także ten sam wskaźnik w różnych punktach (na przykład stopa wzrostu).
Wartości względne wykorzystywane są w różnych rodzajach analiz, w zależności od konkretnego problemu ekonomicznego, ułatwiają proces analizy finansowej. W zależności od zadania analitycznego można zastosować różne typy wielkości względnych.
Możesz porównywać wskaźniki o tej samej nazwie, które odnoszą się do różnych okresów, różnych obiektów lub różnych terytoriów. Wynik tego porównania przedstawiono:
1) współczynnik (podstawę porównania przyjmuje się jako jedną)
2) wyrażony w procentach i pokazuje, ile razy lub o ile procent porównywany wskaźnik jest większy (mniejszy) od podstawowego.
Wynikiem korelacji wskaźników o tej samej nazwie mogą być następujące wskaźniki względne.
1. Względne wartości dynamiki, które charakteryzują zmiany procesu w czasie i pokazują, ile razy poziom badanego wskaźnika wzrósł (spadł) w porównaniu z poprzednim okresem. Względne wartości dynamiki można obliczyć w ułamkach jednostki (współczynnikach), gdy porównywana wartość jest dzielona przez podstawę porównania. Jeśli pomnożysz uzyskany współczynnik w ułamkach jednego przez 100%, otrzymasz wynik porównania w procentach.
Dodać należy, że zarówno łańcuchowe, jak i podstawowe stopy wzrostu i przyrostu można obliczać w kilku przedziałach czasowych. Wzrost łańcuchowy to stosunek kolejnej wartości wskaźnika do poprzedniej, a wzrost podstawowy to stosunek do wartości bazowej.
2. Względna wielkość konstrukcji charakteryzuje udział oddzielnej części w całkowitej objętości agregatu. Oblicza się go jako stosunek liczby jednostek w wyodrębnionej części populacji do całkowitej liczby jednostek (lub objętości) całej populacji. Względne wartości konstrukcji nazywane są ciężarem właściwym lub udziałami i zwykle są obliczane jako procent całej populacji lub jako ułamki jednostki.
3. Względne wartości koordynacji odzwierciedlają związek między częściami jednej całości. Do takich wartości zalicza się na przykład stosunek kwoty zadłużenia do kapitału własnego przedsiębiorstwa, liczby pracowników oraz personelu administracyjnego i kierowniczego organizacji itp.
4. Względne wartości widoczności charakteryzują wynik porównania wskaźników o tej samej nazwie, odnoszących się do tego samego okresu, ale do różnych obiektów lub terytoriów. Te względne wartości służą do porównawczej oceny wyników poszczególnych przedsiębiorstw w branży lub do oceny poziomu rozwoju różnych regionów. Oblicza się je jako procent lub ułamek jednostki, pokazując, ile razy jedna z porównywanych wielkości jest większa (mniejsza) od drugiej.
Ten rodzaj wartości względnych znalazł szerokie zastosowanie w porównaniach międzynarodowych, przy porównywaniu wyników działalności organizacji o różnych formach własności, przy porównywaniu cen, wysokości kapitału zakładowego itp.
5. Inny rodzaj wartości względnych jest wynikiem porównania różnych wskaźników bezwzględnych. Obejmują one względne wartości intensywności. Wśród nich są tak ważne współczynniki, które odzwierciedlają jakościową stronę działalności przedsiębiorstwa lub organizacji, takie jak wskaźniki finansowe działalności gospodarczej, produktywność kapitału, stosunek kapitału do pracy, produktywność materialna, rentowność określonego rodzaju działalności itp. Są to wartości obliczane są najczęściej w ułamkach jednostkowych (rzadziej w procentach, np. opłacalności) i są tzw. liczbami nazwanymi (tzn. mają konkretną nazwę). Ważną ich cechą jest porównanie różnych wskaźników bezwzględnych. Przykładowo obrót (zwrot) kapitału własnego to stosunek przychodów ze sprzedaży produktów (towarów) do średniorocznego kosztu kapitału własnego, a zwrot ze sprzedaży to stosunek zysku ze sprzedaży do kwoty uzyskanego przychodu ze sprzedaży produktów. Licznik i mianownik tych współczynników zawierają różne wskaźniki.
Rentowność to wskaźnik jakości kosztowej charakteryzujący efektywność przedsiębiorstwa, który pozwala scharakteryzować poziom zwrotu z kosztów oraz zasobów materialnych i niematerialnych wykorzystywanych do prowadzenia działalności handlowej i sprzedaży produktów.
Rentowność przedsiębiorstwa charakteryzuje efektywność bieżącej działalności handlowej przedsiębiorstwa, odzwierciedlając tym samym wszystkie obszary działalności.
Rentowność jest względnym wskaźnikiem określającym poziom rentowności przedsiębiorstwa. Uzyskane przez przedsiębiorstwo wskaźniki rentowności są cechą jego pracy, która odzwierciedla efektywność i rentowność wszystkich obszarów działalności przedsiębiorstwa. W pełni niż zysk identyfikują efektywność prowadzonej działalności, odzwierciedlają bowiem nie ilościową ocenę zysku, ale stosunek uzyskanego efektu do wykorzystanych zasobów. Wskaźniki te służą ocenie działalności przedsiębiorstwa i są narzędziem stanowiącym podstawę do określenia polityki cenowej i inwestycyjnej przedsiębiorstwa.
Wskaźniki rentowności odzwierciedlają różne aspekty działalności przedsiębiorstwa, dlatego dzieli się je na wskaźniki charakteryzujące:
1) zwrot kosztów;
2) rentowność sprzedaży;
3) rentowność kapitału i jego części.
Rentowność produktu (stopień zwrotu kosztów) oblicza się jako stosunek zysku ze sprzedaży (P) przed zapłatą odsetek i podatków do wysokości kosztów sprzedanych produktów (Z rp).
Jest dowodem na to, ile zysku przedsiębiorstwo osiąga z każdego rubla wydanego na działalność gospodarczą i sprzedaż produktów. Wskaźnik ten liczony jest dla poszczególnych rodzajów produktów i dla przedsiębiorstwa jako całości. Określając jego poziom dla przedsiębiorstwa jako całości, wskazane jest uwzględnienie nie tylko przychodów operacyjnych, ale także nieoperacyjnych przychodów i wydatków związanych z główną działalnością.
W podobny sposób określa się rentowność projektów inwestycyjnych: otrzymana lub oczekiwana wysokość zysku z działalności inwestycyjnej (P) odnosi się do wysokości kosztów inwestycji (IZ).
Rentowność sprzedaży (obrót) definiuje się jako iloraz zysku uzyskanego ze sprzedaży produktów przed zapłaceniem odsetek, podatków i opłat przez kwotę uzyskanego przychodu (B). Charakteryzuje efektywność działalności gospodarczej i działań związanych ze sprzedażą produktów, odzwierciedlając udział w zysku, jaki przedsiębiorstwo ma z każdego rubla otrzymanego ze sprzedaży produktów. Wskaźnik ten można obliczyć zarówno dla przedsiębiorstwa jako całości, jak i dla każdego pojedynczego rodzaju sprzedawanego produktu.
Rentowność kapitału całkowitego definiuje się jako iloraz zysku brutto przed odsetkami i podatkami (BP) do średniorocznej wartości kapitału całkowitego ogółem (KL).
Rentowność (rentowność) kapitału obrotowego oblicza się poprzez stosunek zysku z działalności operacyjnej przed odsetkami i podatkami (Pad) do średniorocznej kwoty kapitału obrotowego (OK.). Charakteryzuje zwrot z kapitału zaangażowanego w proces operacyjny.
Analiza wskaźników rentowności polega na badaniu i badaniu dynamiki powyższych wskaźników rentowności oraz porównaniu ich z konkurencją.
Poziom rentowności produktów (stopień zwrotu kosztów), określony dla przedsiębiorstwa jako całości, zależy od struktury produktów sprzedawanych przez przedsiębiorstwo, ich kosztu oraz poziomu cen, po jakim prowadzona jest sprzedaż.
Wskaźniki rentowności można wyrazić zarówno w formie współczynników, jak i procentów, odzwierciedlających udział zysku uzyskanego z każdej jednostki pieniężnej poniesionych kosztów. Wskaźniki rentowności to te wskaźniki, które pełniej odzwierciedlają wyniki działalności gospodarczej niż wskaźniki zysku, ponieważ mają charakter jakościowy i odzwierciedlają relację między dochodami a powodowanymi przez nie wydatkami.
Odzwierciedlając efektywność przedsiębiorstwa jako całości, a także poziom rentowności każdego poszczególnego obszaru działalności przedsiębiorstwa, wskaźniki rentowności są podstawą oceny efektywności przedsiębiorstwa.
Czasami wskaźnik rentowności oblicza się jako stosunek zysku (lub zysków zatrzymanych) do kapitałów własnych lub ogółu przedsiębiorstwa. Dla stabilnie działającego przedsiębiorstwa istnieje stabilna zależność pomiędzy wszystkimi tymi wskaźnikami i każdy z nich może zostać wybrany jako kryterium. Stosując zasadę przepływów pieniężnych, wyznaczymy wskaźnik rentowności przedsiębiorstwa w postaci stosunku zysku netto (niezatrzymanego) do uzyskanych całkowitych dochodów.
Kr to wskaźnik rentowności działalności przedsiębiorstwa w oparciu o zysk netto;
PE - zysk netto (niepodzielony) przedsiębiorstwa;
Kwota D - całkowity dochód w postaci wpływów ze sprzedaży produktów (robót, usług).
Według zagranicznych ekspertów współczynnik ten uznaje się za akceptowalny, jeśli mieści się w przedziale 8-15%.
2) Wskaźnik płynności bezwzględnej, który określa zdolność przedsiębiorstwa do szybkiego wywiązywania się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań.
(1.2)
Kal – bezwzględny wskaźnik płynności;
DS - gotówka;
KFV – krótkoterminowe inwestycje finansowe;
KO - zobowiązania krótkoterminowe.
Standardowa wartość bezwzględnego wskaźnika płynności wynosi 0,2-0,5.
3) Wskaźnik pokrycia przejściowego, pokazujący, czy spółka będzie w stanie spłacić swoje krótkoterminowe zobowiązania w określonym terminie.
(1.3)
KPP - współczynnik pokrycia pośredniego;
S&R - należności krótkoterminowe tj. zadłużenia, którego spłaty oczekuje się w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.
Standardowa wartość pośredniego współczynnika pokrycia wynosi 0,7-0,8.
4) Wskaźnik pokrycia, który określa wystarczającą ilość płynnych aktywów na spłatę zobowiązań krótkoterminowych.
(1.4)
Kp - współczynnik pokrycia;
DZd - należności długoterminowe tj. zadłużenie, którego spłaty oczekuje się po upływie ponad 12 miesięcy od dnia bilansowego;
Linia 220 zawiera kwotę znajdującą się na koncie 19.
Standardowa wartość współczynnika pokrycia wynosi 2-2,5.
5) Współczynnik niezależności finansowej, charakteryzujący bezpieczeństwo przedsiębiorstwa środkami własnymi.
(1.5)
Kfn – współczynnik niezależności finansowej;
СС - fundusze własne;
IB - suma (waluta) salda.
Standardowa wartość wskaźnika niezależności finansowej wynosi 50-60%.
Podane standardowe wartości współczynników mogą służyć jako wytyczne do oceny wyników przedsiębiorstwa.
Hotel „PRESIDENT-HOTEL” Administracji Prezydenta Federacji Rosyjskiej (dawniej „Oktiabrskaja”) został otwarty w 1983 roku. Szczególną wagę przywiązano do powstania obiektu, a dział administracyjny Komitetu Centralnego KPZR był klientem. Hotel miał wspierać działalność polityki zagranicznej kierownictwa KC KPZR i najwyższych organów rządowych, miał wysoki status i uprzywilejowaną pozycję.
Jedną z głównych atrakcyjnych cech PRESIDENT HOTEL, która wyróżnia go na tle wielu innych hoteli w mieście, jest jego dogodne położenie na malowniczym brzegu rzeki Moskwy, w centrum administracyjnym, biznesowym i handlowym Moskwy.
Z wyższych pięter Hotelu President roztacza się piękny widok na centralną część miasta, nabrzeże rzeki Moskwy, pomnik Piotra I, Sobór Chrystusa Zbawiciela i ulicę Bolszaja Jakimanka prowadzącą bezpośrednio na Kreml. Oryginalne wnętrza pokoi i panorama Moskwy z okien Hotelu Prezydent wykorzystują rosyjscy i zagraniczni reżyserzy filmowi podczas kręcenia filmów o Moskwie.
Hotel dysponuje 208 komfortowymi pokojami, które pomieszczą do 350 gości. Pokoje wyposażone są w łazienkę, telefon, telewizję satelitarną, sejf i inny nowoczesny sprzęt serwisowy. Hotel dysponuje 20 indywidualnie zaprojektowanymi salami do organizacji różnorodnych wydarzeń, charakteryzującymi się niepowtarzalnym wnętrzem i nowoczesnym wyposażeniem technicznym. Jednocześnie takie sale mogą pomieścić około 2000 uczestników wydarzeń. Hotel wyposażony jest w nowoczesny sprzęt techniczny. System nagłośnienia i tłumaczeń symultanicznych, którego odpowiednik dostępny jest jedynie w kilku zagranicznych hotelach, pozwala na organizację w hotelu spotkań szefów państw i rządów oraz różnorodnych wydarzeń na najwyższym poziomie.
W analizie wzięto pod uwagę dane za 2 lata (tab. 2.1).
Tabela 2.1
Analiza wyników techniczno-ekonomicznych Grupy Spółek President Hotel
| Wskaźniki | Jednostka | 2007 | 2008 | Absolutne odchylenie | Tempo wzrostu | Tempo wzrostu |
| Wskaźniki ilościowe | ||||||
| Wolumen sprzedaży usług | milion rubli | 74 500 | 85 036 | +10 536 | 114,14% | 14,14% |
| Koszt usług (pełny) | milion rubli | 67 300 | 75 376 | +8 076 | 112% | 12% |
| Zysk ze sprzedaży usług (zysk brutto) | milion rubli | 7 200 | 9 660 | +2 460 | 134,17% | 34,17% |
| Zysk netto | milion rubli | 5 472 | 7 341,60 | +1 869,60 | 134,17% | 34,17% |
| Liczba pracowników | tysiąc ludzi | 7 | 9 | +2 | 128,57% | 28,57% |
| Fundusz wynagrodzeń | milion rubli | 672 | 972 | +300 | 144,64% | 44,64% |
| Średni roczny koszt środków trwałych | milion rubli | 4 470 | 4 597 | +127 | 102,84% | 2,84% |
| Średnioroczne saldo kapitału obrotowego | milion rubli | 9 834 | 11 604,12 | +1 770,12 | 118% | 18% |
| Wskaźniki jakościowe | ||||||
| Produkcja na pracownika | milion rubli | 10 642,86 | 9 448,44 | -1 194,42 | 88,78% | -11,22% |
| Koszty na 1 rubel wielkości sprzedaży usług | Pocierać. | 0,90 | 0,88 | -0,02 | 97,78% | -2,22% |
Ogólna rentowność Szacowana rentowność |
% | |||||
| Produktywność kapitału | Pocierać. | 16,67 | 18,50 | +1,83 | 110,98% | 10,98% |
| Intensywność kapitału | Pocierać. | 0,06 | 0,05 | +0,01 | 116,67% | 16,67% |
| Zwrot kapitału | % | 161,07 | 210,14 | +49,07 | - | - |
| Stosunek kapitału do pracy | Tysiąc rubli/osobę | 638,57 | 510,78 | -127,79 | 79,99% | -20,01 |
| Wskaźnik rotacji | Liczba rewolucji | 7,58 | 7,33 | +0,25 | - | - |
| Współczynnik obciążenia | Pocierać. | 0,13 | 0,14 | +0,01 | - | - |
| Czas obrotu kapitałem obrotowym | Dni | 46,80 | 50,40 | +3,60 | - | - |
Na podstawie wyników analizy głównych wskaźników technicznych i ekonomicznych można wyciągnąć następujące wnioski.
W 2008 roku nastąpił wzrost wolumenu sprzedaży usług o 10 536 mln rubli. (14,14%), a także wzrost całkowitego kosztu usług o 8 076 mln rubli. (12%). Tempo wzrostu wolumenu sprzedaży usług przewyższa jednak dynamikę całkowitego kosztu usług. Świadczy o tym wzrost zysku ze sprzedaży usług w 2008 roku o 2460 mln rubli. (34,17%) w porównaniu do 2007 roku.
Zwiększa się także liczba pracowników w przedsiębiorstwie o 2 tys. osób.
Produkcja na pracownika w przedsiębiorstwie spadła o 1194,42 mln rubli. (11,22%) w porównaniu do 2007 r., co poddaje w wątpliwość celowość dodatkowego zatrudniania pracowników.
Wskaźnik kosztów na 1 rubel. sprzedaż w 2008 roku spadła w stosunku do roku 2008 o 2 kopiejek, co oznacza spadek kosztów i wzrost zysków w roku 2008.
Poziom ogólnej rentowności w 2008 roku wyniósł 12,82% w porównaniu do 10,70% w 2007 roku, co świadczy o tym, że spółka nadal znajduje się na poziomie samowystarczalności.
Analiza wykorzystania trwałego majątku produkcyjnego w Grupie Kapitałowej President-Hotel wykazała niewystarczająco efektywne wykorzystanie ogólnego majątku produkcyjnego, gdyż w 2008 r. wzrosła produktywność kapitału (o 1,83 rubla (10,98%)) i dochodowość kapitału (o 49,07%), a kapitałochłonność wzrosła o 0,01 rubla. (16,67%).
Spadek stosunku kapitału do pracy w 2008 r. w porównaniu do 2007 r. o 127,79 tys. rubli. na pracownika, co może świadczyć o niewystarczającym poziomie zaplecza technicznego przedsiębiorstwa.
Spadkowi dynamiki stosunku kapitału do pracy towarzyszy wzrost produktywności kapitału, dlatego w przedsiębiorstwie brakuje wyposażenia.
Analiza wykorzystania kapitału obrotowego w przedsiębiorstwie wykazała niezadowalające wyniki. Pomimo wzrostu wskaźnika rotacji w 2008 roku o 0,25 obrotu, wzrósł także współczynnik obciążenia (o 1 kopiejkę) i czas trwania obrotu kapitałem obrotowym (o 3,6 dnia).
Analizę zasobów pracy przedsiębiorstwa rozpoczynamy od analizy przepływu personelu (tabela 2.2).
Tabela 2.2
Analiza przepływu pracowników przedsiębiorstw
| Wskaźniki | 2007 | 2008 | Absolutne odchylenie |
| 1. Stan zatrudnienia na początek roku, tys. osób. | 6 | 7 | 1 |
| 2. Pozostał personel, tysiąc osób. | 1 | 2 | 1 |
| 3. Zatrudniony personel, tys. osób. | 2 | 4 | 2 |
| 4. Stan zatrudnienia na koniec roku, tys. osób. | 7 | 9 | 2 |
| 5. Średnia liczba personelu, tys. osób. | 6,5 | 8 | 1,5 |
| 6. Stała kadra, tys. osób. | 5 | 5 | 0 |
| 7. Wskaźnik obrotu utylizacją | 0,15 | 0,25 | 0,1 |
| 8. Wskaźnik obrotu | 0,46 | 0,75 | 0,29 |
| 9. Wskaźnik rotacji przyjęć | 0,29 | 0,5 | 0,21 |
| 10. Wskaźnik stałości personelu | 0,71 | 0,63 | -0,08 |
Na podstawie wyników analizy wyciąga się wniosek o stabilności personelu w przedsiębiorstwie. Wskazano także przyczyny rotacji personelu, do których należą: niskie płace, ciężka i mało prestiżowa praca, brak rozwoju kariery, bezbronność społeczna pracowników itp.
Jak widać z tabeli 2.2, w przedsiębiorstwie wskaźniki wskaźników obrotu do zbycia, obrotu i obrotu do przyjęcia są dość wysokie, ponadto istnieje tendencja do ich zwiększania. Współczynnik stałości kadr w analizowanym okresie przekracza 0,7, co świadczy o stabilności kadry.
Należy jednak zaznaczyć, że jeżeli utrzyma się tendencja do wzrostu wolumenu obrotu i obrotu zutylizowanego, a także spadek wskaźnika stałości składu, może to prowadzić do negatywnych konsekwencji.
W procesie analizy zidentyfikujemy także wpływ liczby kluczowych pracowników i wydajności pracy (średnia produkcja na 1 podstawowego pracownika) na wielkość sprzedaży usług (tabela 2.3). Jednym ze wskaźników efektywności działalności gospodarczej przedsiębiorstwa jest wzrost wolumenu sprzedaży usług w wyniku wzrostu wydajności pracy.
Tabela 2.3
Ocena stopnia wpływu liczby kluczowych pracowników i wydajności pracy na zmiany wolumenu sprzedaży usług
Jak widać z tabeli 2.3, w przedsiębiorstwie wzrostowi liczby personelu podstawowego towarzyszył nieznaczny wzrost wolumenu sprzedaży, spadła średnia produkcja na jednego pracownika, co wskazuje na nieefektywność organizacji pracy.
Do analizy kosztów usług zwykle stosuje się następujące ogólne wskaźniki: całkowitą kwotę kosztów (całkowity koszt usług), koszt jednostki usług, koszt 1 rubla sprzedaży usług. Koszt pełny jest zwykle stosowany do oceny składu i struktury kosztów przedsiębiorstwa oraz do obliczenia podstawowych wskaźników ekonomicznych. Nie zaleca się jednak stosowania tego wskaźnika do oceny efektywności działalności gospodarczej, gdyż jego rzeczywista wartość często ulega zniekształceniu pod wpływem współczynnika wolumenu.
Podczas analizy uwzględnimy zmiany kosztów usług dla poszczególnych pozycji kosztowych. Wyniki analizy przedstawiono w tabeli 2.4.
Na podstawie wyników analizy wyciągane są wnioski dotyczące stopnia wpływu zmian poszczególnych pozycji kosztowych na ogólny wskaźnik kosztu usług. Podczas analizy ustalimy również, które wydatki zajmują największy udział w kosztach usług i dokonamy bardziej szczegółowej analizy tych wydatków. Na podstawie uzyskanych wyników określimy możliwe sposoby ograniczenia kosztów.
Tabela 2.4
Analiza składu i struktury kosztów usług
Jak wynika z tabeli 2.4, w analizowanym okresie zmieniła się struktura kosztów wytworzonych produktów: wzrósł udział kosztów materiałów i pozostałych kosztów. Znacząco spadł udział kosztów pracy, co wynika ze wzrostu wydajności pracy i sprawnej jej organizacji. Zmniejszył się także udział naliczonej amortyzacji w kosztach wytworzenia, co wynikało ze wzrostu produktywności kapitału i efektywności wykorzystania środków trwałych.
Do pozostałych wydatków zalicza się czynsz, koszty mediów, podatki wliczone w koszt produkcji, koszty reklamy, koszty badań marketingowych itp.
Aby ocenić zmiany kosztów w czasie, oblicza się inny ogólny wskaźnik - koszty na 1 rubel wielkości sprzedaży usług. Wskaźnik ten wyznacza się poprzez podzielenie całkowitej kwoty kosztów przez wielkość sprzedaży usług. Aby jak najdokładniej określić ten wskaźnik, przy jego obliczaniu należy zneutralizować wpływ współczynnika wolumenu, to znaczy przeliczyć całkowitą kwotę kosztów okresu bazowego na wielkość sprzedaży usług raportowania okres.
Wyniki analizy kosztów przypadających na 1 rubel wolumenu sprzedaży usług przedstawiono w tabeli 2.5.
Porównując uzyskane wyniki, można wyciągnąć wniosek, jakie czynniki i w jakim stopniu wpłynęły na zmianę kosztów w przeliczeniu na 1 rubel sprzedaży usług. W tym przypadku można wyróżnić dwa główne czynniki:
Tabela 2.5
Analiza kosztów na 1 rubel wielkości sprzedaży usług
Zmiana wolumenu sprzedaży usług (wolumen fizyczny);
Zmiana łącznej kwoty kosztów wynikająca z oszczędności lub nadmiernych wydatków na wszystkich pozycjach.
Analizę zysku i rentowności rozpoczynamy od analizy zysku ze sprzedaży usług. W procesie analizy należy ustalić dynamikę tego wskaźnika, zidentyfikować główne czynniki i ustalić stopień ich wpływu na jego zmianę. Wyniki zaprezentujemy w tabeli 2.6.
Tabela 2.6
Analiza zysków ze sprzedaży usług
Tym samym wyniki analizy pokazują, że pod względem wolumenu sprzedaży usług w 2008 roku zysk w 2007 roku wyniósł 8218 mln rubli, a w 2008 roku – 9660 mln rubli, zatem wzrosła efektywność działalności gospodarczej przedsiębiorstwa , co pozwala mówić o umiejętnej organizacji pracy przedsiębiorstwa i zwiększaniu rentowności działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.
W procesie dalszej analizy prześledzimy zmiany zysku w stosunku do innych wskaźników, czyli wyliczymy wskaźniki rentowności. Wskaźniki rentowności charakteryzują wyniki finansowe w relacji do wykorzystanych zasobów i efektywności przedsiębiorstwa. Główne wskaźniki rentowności można pogrupować w następujące grupy:
Rentowność ekonomiczna;
Rentowność komercyjna;
Rentowność ekonomiczna.
Najpełniej skupimy się na analizie opłacalności ekonomicznej (tabela 2.7).
Tabela 2.7
Analiza opłacalności ekonomicznej
Na podstawie wyników analizy można stwierdzić, że wzrosła rentowność ekonomiczna i efektywność przedsiębiorstwa.
Głównym celem analizy jest szybkie zidentyfikowanie i wyeliminowanie uchybień w działalności finansowej oraz znalezienie rezerw na poprawę kondycji finansowej przedsiębiorstwa i jego wypłacalności. W takim przypadku konieczne jest rozwiązanie następujących problemów:
l. Na podstawie badania zależności pomiędzy różnymi wskaźnikami działalności produkcyjnej, handlowej i finansowej ocenić realizację planu otrzymania środków finansowych i ich wykorzystania z punktu widzenia poprawy kondycji finansowej przedsiębiorstwa.
2. Możliwe prognozy (wyniki finansowe, rentowność ekonomiczna w oparciu o rzeczywiste warunki prowadzenia działalności gospodarczej, dostępność środków własnych i pożyczonych oraz opracowane modele kondycji finansowej dla różnych możliwości wykorzystania zasobów).
3. Opracować konkretne działania mające na celu efektywniejsze wykorzystanie zasobów finansowych i wzmocnienie kondycji finansowej przedsiębiorstwa.
Do oceny stabilności sytuacji finansowej przedsiębiorstwa stosuje się system wskaźników charakteryzujących zmiany:
Struktura kapitałowa przedsiębiorstwa według jego umiejscowienia i źródeł wykształcenia;
Efektywność i intensywność wykorzystania kapitału;
Wypłacalność i zdolność kredytowa przedsiębiorstwa;
Margines stabilności finansowej przedsiębiorstwa.
Analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa opiera się głównie na wskaźnikach względnych, gdyż bezwzględne wskaźniki bilansowe w warunkach inflacji są trudne do sprowadzenia do porównywalnej postaci. Wskaźniki względne analizowanego przedsiębiorstwa można porównać z:
Ogólnie przyjęte „normy” oceny stopnia ryzyka i przewidywania możliwości bankructwa;
Podobne dane z innych przedsiębiorstw, co pozwala nam zidentyfikować mocne i słabe strony przedsiębiorstwa oraz jego możliwości;
Podobne dane za lata poprzednie pozwalają na zbadanie trendów poprawy lub pogorszenia kondycji finansowej przedsiębiorstwa.
Technika analizy kondycji finansowej wykorzystuje sześć głównych technik:
1) analiza horyzontalna (czasowa);
2) analiza pionowa (strukturalna);
3) analiza trendów;
4) analiza wskaźników względnych (wskaźników finansowych);
5) analiza porównawcza;
6) analiza czynnikowa.
Analiza kondycji finansowej obejmuje następujące etapy:
1.Identyfikacja najważniejszych cech bilansu: ocena całkowitej wartości majątku, ocena stosunku środków unieruchomionych i ruchomych, środków własnych i pożyczonych. Ważne jest tutaj porównanie dynamiki waluty bilansowej z dynamiką wolumenu sprzedaży i zysku.
2.Analiza zmian składu i struktury aktywów i pasywów.
3.Ocena wypłacalności za pomocą wskaźników: bezwzględnego wskaźnika płynności, wskaźnika pokrycia pośredniego oraz wskaźnika bieżącej/płynności.
4.Ocena zdolności kredytowej przedsiębiorstwa.
5.Ocena stabilności finansowej przedsiębiorstwa.
6.Analiza płynności bilansu.
Na podstawie wyników analizy dokonuje się regulacji bilansu, sporządza się prognozę bilansu oraz ocenia się przyszłą płynność przedsiębiorstwa. Należy wziąć pod uwagę, że wskaźniki charakteryzujące kondycję finansową będą się różnić w zależności od etapów rozwoju systemów. Standardowe wartości wskaźników wypłacalności są typowe dla etapu rozwoju i początku etapu dojrzałości systemów.
1. Barnoglits S.B. Analiza ekonomiczna działalności gospodarczej przedsiębiorstw i stowarzyszeń, M.: Finanse i Statystyka, 2006 – 427 s.
2. Bernstein LA Analiza sprawozdań finansowych. -M.: Finanse i statystyka, 2007.
3. Boronenko S.A., Maslova L.I., Krylov S.I. Analiza finansowa przedsiębiorstw. – Jekaterynburg: Wydawnictwo. Ural. państwo Uniwersytet, 2006. – 340 s.
4. Bocharov V.V. Analiza finansowa: – Petersburg. Piotr, 2006. – 240 s.
5. Braley R., Myers S. Zasady finansów przedsiębiorstw: Trans. z angielskiego - M.: Olimp-Business LLC, 2006. – 656 s.
6. Burtsev V.V. Zarządzanie zyskiem przedsiębiorstwa // Zarządzanie finansami, nr 4. – 2006. – s. 23 12-18.
7. Gilyarovskaya L.T. Analiza ekonomiczna. - M.: UNITY-DANA, 2005.-615 s.
8. Grachev A.V. Ocena wypłacalności przedsiębiorstwa na okres // Zarządzanie finansami, 6, 2002.
9. Dontsova L.V. Analiza sprawozdań finansowych: podręcznik. M.: Biznes i usługi, 2007. – 368 s.
10. Ermolovich L.L., Sivchik L.G., Tolkach G.V., Shchitnikova I.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa: – Mińsk: Interservices; Ekoperspektywa, 2005. – 576 s.
11. Efimova O.V. Sprawozdawczość roczna dla celów analizy finansowej // Rachunkowość - 2006 r. - nr 2. - s. 66-72.
12. Efimova O.V. Jak analizować sytuację finansową przedsiębiorstwa. – M.: VLADOS, 2006 – 194 s.
13. Efimova O.V. Analiza finansowa.-M.: Księgowość, 2007.
14. Zharylgasova B.T., Suglobov A.E. Analiza sprawozdań księgowych (finansowych). – M.: EKONOMISTA, 2005. – 397 s.
15. Żukow V.N. Tworzenie wyników finansowych do celów analitycznych // Księgowość. - 2006.- nr 12. - s.4-11.
16. Ionova A.F., Selezneva N.N. Analiza finansowa: Podręcznik. – M.: TK Welby, Wydawnictwo Prospekt, 2006. – 624 s.
17. Kovalev V.V. Wprowadzenie do zarządzania finansami. - M.: Finanse i Statystyka, 2005. - 768 s.
18. Kovalev V.V. Sprawozdania finansowe. Analiza sprawozdań finansowych (podstawy bilansu) – St.Petersburg: Prospect, 2007.
19. Kovalev V.V. Analiza finansowa: Zarządzanie kapitałem. Wybór inwestycji. Analiza raportowania. - M.: Lustro, 2006 – 529 s.
20. Lyubushin N.P. Analiza kondycji finansowej organizacji - M.: Eksmo, 2007.
21. Metodologia analizy ekonomicznej działalności przedsiębiorstwa przemysłowego / Pod. wyd. sztuczna inteligencja Buzhinsky, A.D. Sheremeta – M.: Finanse i statystyka, 2006 – 457 s.
22. Miller N.N. Analiza finansowa w pytaniach i odpowiedziach: Podręcznik.-M.: Ekonomia, 2006.
23. Pavlova L.N. Finanse przedsiębiorstwa. – M.: Finanse, „JEDNOŚĆ”, 2006. – 437 s.
24. Plaskova N., Toyker D. Sprawozdania księgowe jako baza informacji dla analiz finansowych / Gazeta finansowa. Wydanie regionalne, N 35, sierpień 2006 – ATP „Garant”
25. Ruzavin G.I., Martynov V.T. Kurs ekonomii rynkowej. M.: Banki i giełdy, UNITY, 2006. – 419 s.
26. Savitskaya G.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa: wydanie IV. - Mińsk: New Knowledge LLC, 2006 – 688 s.
27. Sotnikova L.V. O kształtowaniu wyników finansowych. // Księgowość. – 2006 r. – nr 1. – s. 15-21.
28. Tronin Yu.N. Analiza działalności finansowej przedsiębiorstwa – M.: Alfa-Press, 2007.
29. Tupitsyn A.L. Zarządzanie stabilnością finansową przedsiębiorstwa. - Nowosybirsk, 2006. – 100 s.
30. Fadeeva T.A. Ocena kondycji finansowej organizacji // Planowanie podatkowe, 2004, nr 4.
31. Planowanie i kontrola finansowa: Tłum. z języka angielskiego/poniżej. wyd. MAMA. Powcock i A.H. Taylora. - M.: INFRA-M,. 2006. – 417 s.
32. Finanse / wyd. Drobozina LA – M.: Finanse, 2006 – 427 s.
33. Szeremet D.A., Sayfulin R.S. Finanse przedsiębiorstwa. – M.: INFRA-M, 2003. s. 211.
Tupitsyn A.L. Zarządzanie stabilnością finansową przedsiębiorstwa. - Nowosybirsk, 2006. – 100 s.
Fadeeva T.A. Ocena kondycji finansowej organizacji // Planowanie podatkowe, 2004, nr 4.
Grachev A.V. Analiza i zarządzanie stabilnością finansową przedsiębiorstwa. Podręcznik edukacyjny i praktyczny. – M. INFRA-M, 2002. - 208 s.
Bałabanow I.T. Analiza i planowanie finansów podmiotu gospodarczego. - M.: Finanse i Statystyka, 1998 – 524 s.
Volkov A.A., Botkin I.O. Rynkowy model metod obliczania efektywności ekonomicznej projektów inwestycyjnych. // Problemy gospodarki regionalnej. - 2006. - nr 1/2. - s. 213-230.
Ermolovich L.L., Sivchik L.G., Tolkach G.V., Shchitnikova I.V. Analiza działalności gospodarczej przedsiębiorstwa: – Mińsk: Interservices; Ekoperspektywa, 2005. – 576 s.
MINISTERSTWO EDUKACJI I NAUKI RF
PAŃSTWOWA INSTYTUCJA EDUKACYJNA
WYŻSZE WYKSZTAŁCENIE ZAWODOWE
„STAN KAMA
AKADEMIA INŻYNIERII I EKONOMIKI”
Wyższa Szkoła Automatyki i Zaawansowanych Technologii
Praca na kursie
według dyscypliny:
„Ekonomika przemysłu”
na temat: „Ocena efektywności przedsiębiorstwa”
Ukończono: art.gr 303
Mansurow A.Yu.
Sprawdził: nauczyciel
Fatikhova L.E.
Nabierieżnyje Czełny – 2011
Wprowadzenie…………………………………………………………………………………...3
1.Ocena efektywności przedsiębiorstwa……………………………..4
1.1. Istota i rodzaje efektywności………………………………….…4
1.2. Ogólna i porównawcza efektywność ekonomiczna……………8
1.3. Rezerwy na zwiększenie efektywności ekonomicznej produkcji...10
2. Pojęcie, funkcje i rodzaje zysku…………………………………………….14
3. Wskaźniki rentowności…………………………………………………..18
Zakończenie………………………………………………………………………………….21
Referencje…………………………………………………………….…...22
Wstęp
Problem efektywności rozwiązuje się na wszystkich poziomach gospodarki, od społeczeństwa jako całości po poszczególne przedsiębiorstwa (firmy) i ich jednostki biznesowe. Na wszystkich poziomach kategoria efektywności odzwierciedla związek między zasobami a celami produkcyjnymi. Ponieważ potrzeby społeczeństwa są nieograniczone, a zasoby ograniczone, pojawia się zadanie maksymalizacji zaspokojenia potrzeb poprzez najlepsze i najpełniejsze wykorzystanie zasobów.
Każde przedsięwzięcie komercyjne ma za główny cel osiągnięcie zysku. Wymagany poziom zysku pozwala rozwiązać cały szereg problemów determinujących zarówno stabilność i efektywność danego biznesu, jak i stworzenie materialnej podstawy do realizacji funkcji gospodarczych państwa (poprzez odliczenie podatków) . Korelując zysk i zasoby wydane na jego uzyskanie, można ocenić efektywność przedsiębiorstwa jako całości. Niewystarczający poziom zysku prowadzi do dynamicznej redystrybucji zasobów w gospodarce.
Cel zajęć: ocena efektywności przedsiębiorstwa.
Zgodnie z celem badania postawiono następujące zadania:
Zbadaj istotę i rodzaje skuteczności;
Rozważ ogólną i porównawczą efektywność ekonomiczną;
Rozważ rezerwy na zwiększenie efektywności ekonomicznej produkcji;
Przestudiuj koncepcję, funkcje i rodzaje zysku;
Badanie wskaźników rentowności.
1. Ocena efektywności przedsiębiorstwa
1.1. Istota i rodzaje efektywności
Wydajność przedsiębiorstwa to złożona i wieloaspektowa koncepcja. W gospodarce rynkowej warunkiem koniecznym efektywnego funkcjonowania jest równowaga interesów wszystkich uczestników biznesu: właścicieli, menedżerów i pracowników produkcyjnych. Wszystkim im zależy na sprawnym funkcjonowaniu przedsiębiorstwa. Tym samym wielostronna kontrola efektywności przedsiębiorstwa przez uczestników biznesu i organizacje zewnętrzne tworzy środowisko gospodarcze dla przedsiębiorstwa, w którym konieczne jest efektywne działanie. warunek jego istnienia i funkcjonowania.
Efekt (od łac. Effectus - „wykonanie”, „działanie”) jest wynikiem, konsekwencją jakichkolwiek przyczyn lub działań.
Efekt ekonomiczny to różnica pomiędzy wynikami działalności gospodarczej (np. produktem pod względem wartościowym) a kosztami poniesionymi na ich uzyskanie. Jeśli wynik działalności gospodarczej przewyższa koszty, mamy efekt pozytywny (wyceniany np. zyskiem); w przeciwnym razie negatywny efekt (na przykład straty). Efekt w postaci różnicy pomiędzy kosztem produktu a kosztami jego wytworzenia występuje (przy pozostałych czynnikach niezmienionych) w dwóch przypadkach: po pierwsze, gdy produkt wzrasta (zwiększa się wielkość produkcji); po drugie, gdy koszty są redukowane (oszczędność zasobów).
Efekt jako końcowy wynik działalności gospodarczej charakteryzuje się różnymi wskaźnikami kosztu i naturalności. Należą do nich: wielkość produkcji w ujęciu fizycznym i wartościowym; zysk (oszczędności) na poszczególnych elementach kosztów; ogólne oszczędności wynikające z redukcji kosztów dzięki oszczędnościom na poszczególnych elementach itp.
Jednak niezależnie od tego jak ważny jest wynik, trzeba wiedzieć jakim kosztem ten wynik się osiąga, czyli ten sam efekt można uzyskać różnymi sposobami przy różnych kosztach i odwrotnie, te same koszty mogą dać zupełnie inne rezultaty. Podstawą efektywności ekonomicznej jest porównanie efektu i kosztów jego osiągnięcia.
Efektywność ekonomiczna to zdolność systemu w procesie działania do wywołania efektu ekonomicznego (efektywność potencjalna) i faktyczne wytworzenie takiego efektu (efektywność rzeczywista) lub zdolność systemu do wytwarzania, gdy się zmienia (oraz gdy zmiany warunków jego funkcjonowania), większy efekt ekonomiczny niż w innych warunkach; realizacji tej umiejętności.
Zatem w przeciwieństwie do efektu ekonomicznego, efektywność ekonomiczna nie jest wartością bezwzględną, ale względną; najczęstszym sposobem określenia tego jest podzielenie wielkości efektu przez wielkość kosztów, zatem im większy efekt ekonomiczny i im mniej środków na niego wydano, tym wyższa jest efektywność.
Efektywność to stopień, w jakim cele organizacji są osiągane przy minimalnych, ale niezbędnych kosztach. Jest to stosunek rezultatu działania do kosztów jego osiągnięcia, czyli wynik porównuje się z kosztami. W takim przypadku wyniki i koszty mogą być porównywalne w różnych kombinacjach:
1) wynik/koszt – wynik uzyskany w przeliczeniu na jednostkę kosztu;
2) koszty/rezultaty – konkretną wartość kosztów przypadającą na jednostkę uzyskanego wyniku;
H) (rezultat – koszty) / wynik – konkretna wartość efektu w przeliczeniu na jednostkę uzyskanych wyników.
Wskaźniki te są podstawą przy opracowywaniu wskaźników wydajności.
Kryterium oddaje istotę efektywności i z góry określa zespół wskaźników charakteryzujących realizację celów. Kryteria oceny efektywności organizacji mogą być różne dla wszystkich interesariuszy (właścicieli, menedżerów, wierzycieli, personelu).
Efektywność organizacji produkcyjnej jest koncepcją wielokryterialną. Drzewo celów organizacji jest hierarchicznym, wielowymiarowym modelem celów. Wybór kryteriów i wskaźników wyznaczania celów determinuje treść hierarchicznego, wielowymiarowego modelu efektywności.
W zależności od celów organizacji wyróżnia się różne rodzaje efektywności:
1) według stopnia ważności dla organizacji rozróżnia się skuteczność strategiczną i taktyczną;
2) w odniesieniu do otoczenia zewnętrznego – efektywność zewnętrzna i wewnętrzna;
4) według cech społecznych – efektywność ogólnofirmowa, wewnątrzfirmowa, grupowa i indywidualna;
5) według cech społecznych – skuteczność struktury organizacyjnej i skuteczność mechanizmu zarządzania;
6) ze względu na przedmiot i przedmiot zarządzania wyróżnia się efektywność produkcji i efektywność zarządzania.
Pojęcia „efektywność produkcji” i „efektywność produkcji” nie są tożsame. Efektywność produkcji to stopień minimalizacji kosztów przy przekształcaniu zasobów na wejściu w gotowe produkty na wyjściu systemu produkcyjnego (zwrot z kosztów produkcji - produkcja produktów nadających się do sprzedaży na jednostkę kosztów produkcji, zysk na jednostkę kosztów produkcji, produkcja produkty rynkowe na pracownika, produktywność kapitału itp.). Efektywność produkcji to realizacja programu produkcyjnego przy minimalnych kosztach produkcji i zaplanowanym poziomie jakości. To statyczna, wewnętrzna efektywność lub, jak to się często nazywa, oszczędność.
Oprócz ogólnej sprawności systemu pod uwagę brana jest także konkretna sprawność poszczególnych jego elementów oraz czynniki na nią wpływające. Miarą efektywności szczególnej jest jej udział w efektywności ogólnej. Przykładami efektywności prywatnej są jej specyficzne typy:
1) efektywność czynników produkcji, oznaczająca zdolność czynników produkcji do wywoływania efektu i realizację tej zdolności;
2) efektywność inwestycji kapitałowych – stosunek kosztów reprodukcji środków trwałych do wyników uzyskanych w wyniku uruchomienia obiektów produkcyjnych i nieprodukcyjnych, zwiększenia produkcji;
H) krańcowy efekt kosztowy, czyli dodatkowy efekt ekonomiczny spowodowany dodatkowymi kosztami danego zasobu, podczas gdy pozostałe wartości pozostają niezmienione;
4) skuteczność decyzji gospodarczych, która jest miarą zmian efektywności rozpatrywanego systemu gospodarczego w wyniku realizacji ocenianych decyzji lub działań;
5) produktywność pracy - płodność, produktywność działań ludzi; mierzony ilością produktów wytworzonych przez pracownika w dziedzinie produkcji materialnej na jednostkę czasu pracy lub ilością czasu poświęconego na wytworzenie jednostki produkcji;
b) produktywność kapitału, produktywność materiałowa i ich odwrotne wskaźniki.
Oprócz zadań związanych z oceną ogólnych wskaźników wydajności firmy, przedsiębiorca stale. konieczne jest rozwiązanie poszczególnych problemów, mające na celu podjęcie odrębnej decyzji zarządczej, która również opiera się na względach efektywności.
Ocena działalności gospodarczej przedsiębiorstwa dokonywana jest na podstawie analizy układu następujących wskaźników: wielkość własnych źródeł środków finansowych; stan zapasów i dostępność środków własnych; wypłacalność i stabilność finansowa; zwrot z całkowitego kapitału, w tym kapitału własnego; wskaźniki działalności gospodarczej przedsiębiorstwa.
Ocena funkcjonowania spółek akcyjnych może opierać się na metodach obliczania ekonomicznej oceny wyników działalności przedsiębiorstwa jako podstawowej jednostki produkcyjnej. W tym przypadku należy uwzględnić specyfikę spółki akcyjnej jako formy organizacyjnej przedsiębiorczości. W tym kontekście zasadne jest krótkie rozważenie teoretycznych i metodologicznych zasad określania efektywności przedsiębiorstwa.
Efektywność produkcji jest jedną z kluczowych kategorii gospodarki rynkowej, która jest bezpośrednio związana z osiągnięciem ostatecznego celu, jakim jest rozwój gospodarki narodowej jako całości i każdego przedsiębiorstwa z osobna. W najbardziej ogólnej formie ekonomiczna efektywność produkcji to ilościowy stosunek dwóch wielkości - wyników działalności gospodarczej i kosztów produkcji. Istotą problemu zwiększania efektywności ekonomicznej produkcji jest zwiększanie efektów ekonomicznych w przeliczeniu na każdą jednostkę kosztu w procesie wykorzystania dostępnych zasobów.
Zwiększenie efektywności produkcji można osiągnąć zarówno poprzez oszczędność kosztów bieżących (zużytych zasobów), jak i lepsze wykorzystanie istniejącego kapitału oraz nowe inwestycje w kapitał (zużyte zasoby).
Najważniejszym efektem ekonomicznym działalności rynkowej przedsiębiorstwa, biorąc pod uwagę długoterminowe perspektywy jego rozwoju, jest uzyskanie maksymalnego dochodu z zainwestowanego kapitału. Wzrost relacji dochodów do inwestycji staje się wyjściową podstawą realnego wzrostu efektywności produkcji. Ponieważ podstawą gospodarki rynkowej i przedsiębiorczości jest zysk i dochód, podstawowym kryterium efektywności ekonomicznej jest maksymalizacja zysku na jednostkę kosztów i zasobów przy wysokiej jakości produktów, robót i usług, zapewniających ich konkurencyjność. Narodowe kryterium efektywności zostaje także zachowane w nowych warunkach: maksymalizacji produktu narodowego brutto na jednostkę kosztów i zasobów przy rosnącym poziomie dobrobytu ludności. Taka hierarchia kryteriów efektywności jest logiczna i odzwierciedla sytuację w gospodarce rynkowej, gdyż efektywność produkcji krajowej zależy od efektywności działalności produkcyjnej ogniw produkcji pierwotnej (przedsiębiorstw, spółek akcyjnych). Im bardziej wydajna jest działalność produkcyjna ogniw pierwotnych, tym wyższa jest efektywność całej gospodarki narodowej, tym więcej środków dysponuje państwo do rozwiązywania problemów społecznych i gospodarczych.
W rynkowej praktyce gospodarczej istnieje wiele form przejawów efektywności ekonomicznej. Techniczne i ekonomiczne aspekty efektywności charakteryzują rozwój głównych czynników produkcji i efektywność ich wykorzystania. Efektywność społeczna odzwierciedla rozwiązanie konkretnych problemów społecznych. Zazwyczaj wyniki społeczne są ściśle powiązane z ekonomicznymi, gdyż podstawą wszelkiego postępu jest rozwój produkcji materialnej. W warunkach rynkowych każde przedsiębiorstwo, będąc niezależnym ekonomicznie producentem towaru, ma prawo stosować dowolne metody oceny efektywności rozwoju własnej produkcji w ramach norm państwowych i innych, a także ograniczeń społecznych.
W warunkach rynkowych działalność produkcyjna, handlowa, gospodarcza i inna przedsiębiorstwa jest powiązana z elementami rynkowymi. Wyrażają się one w wytwarzaniu produktu, na który może nie być wystarczający popyt, podmiotowości interesów różnych uczestników procesu rynkowego, mobilności parametrów produkcji itp. W związku z tym chęć zmniejszenia stopnia ryzyka wymaga wnikliwych obliczeń ekonomicznych wyników całego funkcjonowania przedsiębiorstwa, ich analizy i oceny.
Ocena efektywności przedsiębiorstwa we współczesnych warunkach powinna być przeprowadzana w oparciu o system wskaźników spełniających wymagania oceny efektywności produkcji i odpowiednią bazę informacyjną.
Różnorodność rodzajów działalności produkcyjnej, technicznej i handlowej przedsiębiorstwa determinuje również różnorodność wskaźników. Jednocześnie problem z ich stosowaniem polega na tym, że żaden z nich nie służy jako uniwersalny wskaźnik, za pomocą którego można ocenić funkcjonowanie przedsiębiorstwa.
Decydującym warunkiem zwiększenia rentowności stały się działania podjęte w latach reform gospodarczych w Kazachstanie, mające na celu budowę mechanizmu zarządzania i rozwój przedsiębiorczości, w tym spółek akcyjnych.
W celu pomocy kazachskim przedsiębiorstwom w zwiększaniu dostaw produktów do użytkowników podziemi, monitorowaniu kazachskich treści, uczestniczeniu w opracowywaniu i wdrażaniu polityki państwa w zakresie dywersyfikacji przemysłu, Dekret Rządu Republiki Kazachstanu z dnia 14 listopada, 2002 nr 1204 „W sprawie działań wzmacniających wsparcie państwa dla producentów krajowych” utworzono SA „Krajową Agencję Rozwoju Treści Lokalnych NADLoC” (zwaną dalej Agencją).
Spółka powstała na podstawie Dekretu Rządu Republiki Kazachstanu z dnia 14 listopada 2002 r. nr 1204 „W sprawie działań wzmacniających wsparcie państwa dla producentów krajowych” w formie spółki akcyjnej ze 100% udziałem państwa w kapitale zakładowym.
Założycielem Spółki jest Rząd Republiki Kazachstanu reprezentowany przez Komisję Majątku Państwowego i Prywatyzacji Ministerstwa Finansów Republiki Kazachstanu.
Głównymi celami działalności Spółki są:
1) promocja towarów, robót i usług producentów krajowych na rynku krajowym;
2) kształtowanie się i rozwój ideologii o treści lokalnej;
3) uzyskiwanie dochodu.
Głównymi celami Spółki są:
1) zwiększenie konkurencyjności krajowych producentów na rynku krajowym;
2) zwiększenie udziału treści lokalnych w nabywanych towarach, robotach i usługach;
3) opracowywanie propozycji, a także udział w realizacji środków polityki państwa na rzecz przyspieszonego rozwoju przemysłowego i innowacyjnego w kwestiach rozwoju treści lokalnych;
4) interakcja z agencjami rządowymi, organizacjami kazachskimi, zagranicznymi i międzynarodowymi w sprawie rozwoju treści lokalnych.
Rozwiązanie problemów ekonomicznych, społecznych i innych przedsiębiorstwa jest bezpośrednio związane z szybkim postępem technicznym produkcji i wykorzystaniem jego osiągnięć we wszystkich obszarach działalności gospodarczej. W przedsiębiorstwie odbywa się to skuteczniej, im bardziej zaawansowane jest techniczne wyposażenie produkcji, rozumiane jako zespół środków projektowych, technologicznych i organizacyjnych zapewniających rozwój i mistrzostwo w produkcji różnego rodzaju produktów, a także jako udoskonalanie wytwarzanych produktów.
Dane techniczne firmy przedstawiono w tabeli 1.
Ogólne wskaźniki efektywności przedsiębiorstwa przedstawiono w tabeli 2.
Tabela 2. Ogólne wskaźniki efektywności przedsiębiorstwa
|
Nazwa wskaźników |
Jednostka |
||||
|
Ładunek załadowany |
tysiąc ton |
||||
|
Transport przewożony |
tysiąc ton |
||||
|
wewnątrzrepublikański |
tysiąc ton |
||||
|
tysiąc ton |
|||||
|
tysiąc ton |
|||||
|
tysiąc ton |
|||||
|
Taryfa za obrót towarowy |
|||||
|
w tym według typów wiadomości: |
|||||
|
wewnątrzrepublikański |
|||||
|
Średnia odległość transportu 1 tony ładunku |
|||||
|
w tym według typów wiadomości: |
|||||
|
wewnątrzrepublikański |
|||||
|
Rotacja pasażerów* |
|||||
Transport towarowy
Łączny wolumen przewozów towarowych NADLoC SA w 2011 roku wyniósł 279 595 tys. ton, z czego 35,0% w ruchu eksportowym, 53,2% w ruchu międzyregionalnym, 6,4% w imporcie i 5,4% w ruchu tranzytowym.
Przewozy ładunków koleją w porównaniu do analogicznego okresu 2010 roku wzrosły o 11 860 tys. ton, tj. o 4,4%. Wzrost wolumenu ruchu obserwuje się dla wszystkich rodzajów komunikacji.
Taryfowa praca przewozowa za okres sprawozdawczy w porównaniu do roku 2010 wzrosła o 10 409 mln t-km, tj. o 4,9% i wyniosła 223 583 mln ton-km. Średnia odległość przewozu wzrosła o 3 km i wyniosła 800 km.
Rysunek 2. Struktura pracy przewozowej według komunikatów w 2011 roku
Zatem wskaźniki wydajności firmy jako całości odzwierciedlają ogólny poziom wydajności osiągniętej w przedsiębiorstwie.
Literatura:
1. Oficjalna strona internetowa JSC „Krajowa Agencja Rozwoju Treści Lokalnych” www.nadloc.kz
2. Skonsolidowane sprawozdania finansowe za lata 2011-2012.
Analiza efektywności działania przedsiębiorstwa rozpoczyna się od obliczenia i oceny porównawczej (z danymi z poprzednich okresów, danymi planowanymi, danymi z innych podobnych spółek, średnimi branżowymi) wskaźników rentowności charakteryzujących efektywność przedsiębiorstwa, z których główne to:
Zwrot ze sprzedanych produktów = Zysk ze sprzedaży / Koszt pełny (koszt sprzedaży, koszty sprzedaży i administracyjne)
Zwrot ze sprzedaży = Zysk ze sprzedaży / Przychód
Marża zysku = Zysk netto / Przychód
Rentowność produktów i rentowność sprzedaży charakteryzują efektywność bieżącej działalności, a marża zysku charakteryzuje całą działalność finansowo-gospodarczą przedsiębiorstwa.
Zwrot z aktywów = zysk netto / średnia waluta bilansowa
Zwrot z kapitału własnego = Zysk netto / Średni kapitał własny
Zwrot z kapitału obcego = Zysk netto / Średni kapitał obcy
Zwrot z zainwestowanego kapitału = Zysk netto / Średnie zobowiązania długoterminowe i kapitał własny
Zwrot z aktywów obrotowych = Zysk ze sprzedaży / Średnia wartość aktywów obrotowych
Rentowność aktywów trwałych = Zysk netto / Średnia wartość aktywów trwałych
Wskaźniki te charakteryzują odpowiednio efektywność wykorzystania majątku, kapitału własnego, kapitału obcego i zainwestowanego, aktywów obrotowych i trwałych.
Te modele czynnikowe mają charakter multiplikatywny, dlatego obliczenie wpływu czynników na odchylenie zwrotu z aktywów i zwrotu z kapitału własnego można przeprowadzić metodą różnic bezwzględnych.
Analizując odchylenie rentowności aktywów (ΔPa) w pierwszej kolejności obliczany jest wpływ zmian wskaźnika rotacji majątku (ΔPa(Oa)), a następnie zmiany stopy zysku (ΔPa(Npr)), oznaczającej podstawową dane ze znakiem „0”, a dane rzeczywiste ze znakiem „1”. dane, otrzymujemy:
Ra(Oa) = (Oa1 - Oa0) * Npr0
Ra(Npr) = Oa1 * (Npr1 - Npr0)
Sprawdźmy poprawność obliczeń, porównując odchylenie wskaźnika efektywności (zwrotu z aktywów) z sumą wpływów czynników ją determinujących. Pomiędzy nimi powinna być w przybliżeniu równość:
ΔPa = Ra1 - Ra0 = ΔPa(Oa) + ΔPa(Npr)
Na podstawie wyników obliczeń wyciąga się wniosek o wpływie na odchylenie rentowności aktywów zmian czynników ją determinujących: wskaźnika rotacji majątku oraz stopy zysku.
Na odchylenie rentowności kapitału własnego (ΔРsk) w pierwszej kolejności oblicza się wpływ zmian współczynnika zależności finansowej (ΔРsk(Кфз)), następnie – zmian wskaźnika rotacji majątku (ΔРsk(Оа)), a na koniec – zmiany stopa zysku (ΔРsk(Нр)), oznaczająca Znak „0” oznacza dane podstawowe, a znak „1” oznacza dane rzeczywiste:
Rsk(Kfz) = (Kfz1 - Kfz0) * Oa0 * Npr0
Rsk(Oa) = Kfz1 * (Oa1 - Oa0) * Npr0
Rsk(Npr) = Kfz1 * Oa1 * (Npr1 - Npr0)
Sprawdźmy poprawność obliczeń porównując odchylenie wskaźnika efektywności (zwrotu z kapitału własnego) z sumą wpływów czynników ją determinujących. Pomiędzy nimi powinna być w przybliżeniu równość:
ΔRsk = Rsk1 - Rsk0 = ΔRsk(Kfz) + ΔRsk(Oa) + ΔРsk(Npr)
Na podstawie wyników obliczeń wyciąga się wniosek o wpływie na odchylenie zwrotu z kapitału własnego zmian jego czynników determinujących: współczynnika zależności finansowej, wskaźnika rotacji majątku oraz stopy zysku.
W razie potrzeby, w oparciu o wyniki analizy wskaźników rentowności, można sformułować rekomendacje mające na celu zwiększenie efektywności działania i wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa.
Przykład analizy efektywności działań i wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa
Rozważmy konkretny przykład analizy wydajności oraz wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa według przeklasyfikowanych danych bilansowych oraz według danych ze sprawozdania z wyników finansowych (tabele 2, 3).
Tabela 2. Przeklasyfikowany bilans
| Nazwa wskaźnika | Na koniec roku sprawozdawczego tysiąc rubli. | Na koniec poprzedniego roku tysiąc rubli. | Na początku poprzedniego roku tysiąc rubli. |
|---|---|---|---|
| Aktywa | |||
| Środki trwałe | 1 510 | 1 385 | 1 320 |
| Aktywa bieżące | 1 440 | 1 285 | 1 160 |
| Balansować | 2 950 | 2 670 | 2 480 |
| Bierny | |||
| Słuszność | 2 300 | 2 140 | 1 940 |
| obowiązki długoterminowe | 100 | 100 | 100 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 550 | 430 | 440 |
| Balansować | 2 950 | 2 670 | 2 480 |
Tabela 3. Sprawozdanie z wyników finansowych
Najpierw przeanalizujmy główne wskaźniki rentowności charakteryzujące efektywność przedsiębiorstwa (tabela 4).
Tabela 4. Analiza głównych wskaźników rentowności charakteryzujących efektywność przedsiębiorstwa
Tym samym należy zauważyć, że w roku sprawozdawczym, w porównaniu do roku poprzedniego, nastąpił spadek efektywności bieżącej działalności przedsiębiorstwa oraz wzrost efektywności całej jego działalności finansowo-gospodarczej, co najwyraźniej wynika z do nadwyżki wzrostu efektywności pozostałej działalności gospodarczej nad spadkiem efektywności bieżącej działalności gospodarczej.
Następnie obliczymy i przeanalizujemy główne wskaźniki rentowności charakteryzujące efektywność wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa (tabela 5).
Tabela 5. Analiza głównych wskaźników rentowności charakteryzujących efektywność wykorzystania zasobów przedsiębiorstwa
| Indeks | Rok sprawozdawczy | Ostatni rok | Zmiana |
|---|---|---|---|
| 1. Zysk ze sprzedaży, tysiące rubli. | 425 | 365 | 60 |
| 2. Zysk netto, tysiące rubli. | 330 | 200 | 130 |
| 3. Średnia waluta bilansowa (suma wszystkich aktywów), tysiące rubli. | 2 810 | 2 575 | 235 |
| 4. Średnia kwota kapitału własnego, tysiące rubli. | 2 220 | 2 040 | 180 |
| 5. Średnia kwota pożyczonego kapitału, tysiące rubli. | 590 | 535 | 55 |
| 6. Średnia kwota zainwestowanego kapitału, tysiące rubli. | 2 320 | 2 140 | 180 |
| 7. Średnia kwota aktywów obrotowych, tysiące rubli. | 1 363 | 1 223 | 140 |
| 8. Średnia kwota aktywów trwałych, tysiące rubli. | 1 448 | 1 353 | 95 |
| 9. Zwrot z aktywów | 0,117 | 0,078 | 0,040 |
| 10. Zwrot z kapitału własnego | 0,149 | 0,098 | 0,051 |
| 11. Zwrot kapitału dłużnego | 0,559 | 0,374 | 0,185 |
| 12. Zwrot z zainwestowanego kapitału | 0,142 | 0,093 | 0,049 |
| 13. Zwrot z majątku obrotowego | 0,312 | 0,299 | 0,013 |
| 14. Rentowność aktywów trwałych | 0,228 | 0,148 | 0,080 |
Wyniki obliczeń wskazują, że efektywność wykorzystania majątku, kapitału własnego, kapitału obcego, kapitału zainwestowanego, majątku obrotowego i majątku trwałego w roku sprawozdawczym wzrosła w porównaniu do roku poprzedniego, co z całą pewnością zasługuje na pozytywną ocenę.
Następnie, stosując metodę substytucji łańcuchowych, obliczymy wpływ czynników na odchylenie rentowności sprzedaży jako najistotniejszego wskaźnika oceny efektywności bieżącej działalności przedsiębiorstwa w porównaniu z danymi z ubiegłego roku (Tabela 6 ).
Tabela 6. Obliczenie wpływu czynników na odchylenie rentowności sprzedaży
| Sekwencja podstawień | Czynniki determinujące | Zwrot ze sprzedaży | Wielkość wpływu czynnika na odchylenie wskaźnika wydajności | Nazwa czynnika | |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody ze sprzedaży | Przychody ze sprzedaży | ||||
| Baza | 3 500,0 | 365,0 | 0,104 | - | - |
| 1 | 4 500,0 | 365,0 | 0,081 | -0,023 | Zmiana przychodów |
| 2 | 4 500,0 | 425,0 | 0,094 | 0,013 | Zmiana zysku ze sprzedaży |
Sprawdźmy poprawność wyliczenia wpływu czynników, sumując wyniki obliczeń (-0,023 + 0,013 = -0,010) i porównując otrzymaną wielkość z odchyleniem efektywnego wskaźnika (0,094 - 0,104 = -0,010). Widać, że są sobie równe. W związku z tym obliczenie wpływu na odchylenie rentowności sprzedaży zmian jej czynników determinujących – przychodów (netto) ze sprzedaży i zysku ze sprzedaży – zostało przeprowadzone prawidłowo. Pozwala to na sformułowanie wniosku na podstawie wyników obliczeń.
Tym samym w roku sprawozdawczym, w porównaniu do danych z ubiegłego roku, w związku ze wzrostem przychodów z 3 500 tys. do 4 500 tys. rubli, tj. o 1000 tys. rubli rentowność sprzedaży spadła o 0,023, jednak w związku ze wzrostem zysku ze sprzedaży z 365 tys. do 425 tys. rubli, tj. o 60 tys. rubli, rentowność sprzedaży wzrosła o 0,013 punktu. Ogólnie rzecz biorąc, łączny wpływ tych czynników spowodował spadek rentowności sprzedaży o 0,010.
W kolejnym etapie analizy przeprowadzimy analizę czynnikową rentowności aktywów i rentowności kapitału własnego (tabele 7.8), wykorzystując omówione powyżej modele czynnikowe oraz metody obliczania wpływu czynników.
Tabela 7. Analiza wpływu czynników na odchylenie rentowności aktywów
| Indeks | Rok sprawozdawczy | Ostatni rok | Odchylenie |
|---|---|---|---|
| 1. Przychody | 4 500 | 3 500 | 1 000 |
| 2. Zysk netto | 330 | 200 | 130 |
| 2 810 | 2 575 | 235 | |
| 4. Zwrot z aktywów | 0,117 | 0,078 | 0,040 |
| 5. Stopa zysku | 0,073 | 0,057 | 0,016 |
| 6. Wskaźnik rotacji aktywów | 1,601 | 1,359 | 0,242 |
| 7. Wpływ czynników na bezwzględne odchylenie rentowności aktywów: | 0,040 | ||
| 0,014 | |||
| - marże | 0,026 | ||
Tabela 8. Analiza wpływu czynników na odchylenie rentowności kapitału własnego (wg modelu trójczynnikowego)
| Indeks | Rok sprawozdawczy | Ostatni rok | Odchylenie |
|---|---|---|---|
| 1. Przychody | 4 500 | 3 500 | 1 000 |
| 2. Zysk netto | 330 | 200 | 130 |
| 3. Średnia wielkość wszystkich aktywów | 2 810 | 2 575 | 235 |
| 4. Średni kapitał własny | 2 220 | 2 040 | 180 |
| 5. Zwrot z kapitału własnego | 0,149 | 0,098 | 0,051 |
| 6. Stopa zysku | 0,073 | 0,057 | 0,016 |
| 7. Wskaźnik rotacji aktywów | 1,601 | 1,359 | 0,242 |
| 8. Współczynnik obciążenia finansowego | 1,266 | 1,262 | 0,004 |
| 9. Wpływ czynników na bezwzględne odchylenie rentowności kapitału własnego: | 0,0506 | ||
| - współczynnik zależności finansowej | 0,0003 | ||
| - wskaźnik rotacji aktywów | 0,0175 | ||
| - marże | 0,0328 | ||
Z wyników obliczeń wynika, że w roku sprawozdawczym, w porównaniu do roku poprzedniego, na skutek wzrostu wskaźnika rotacji aktywów o 0,242 obrotu, ich rentowność wzrosła o 0,014, a dzięki wzrostowi stopy zysku o 0,016 rentowność aktywa wzrosły o 0,026. W sumie łączny wpływ tych czynników spowodował wzrost rentowności aktywów o 0,040.
Jeżeli chodzi o rentowność kapitału własnego, w roku sprawozdawczym w porównaniu do roku poprzedniego w związku ze wzrostem współczynnika obciążenia finansowego o 0,004 wzrosła ona o 0,0003, w wyniku wzrostu wskaźnika rotacji aktywów o 0,242, rentowność kapitału własnego wzrosła o 0,0175 , a wzrost stopy zysku o 0,016 spowodował także jej wzrost o 0,0328. W sumie łączny wpływ tych czynników spowodował wzrost rentowności kapitału własnego o 0,0506. Rozbieżność pomiędzy odchyleniem zwrotu z kapitału własnego (0,051) a sumą wyników obliczenia wpływu czynników (0,0506) powstała w wyniku zaokrągleń. Obliczanie wpływu czynników i wskaźnika zwrotu z kapitału własnego do czterech miejsc po przecinku wynika z małego wpływu współczynnika zależności finansowej.
Przykład analizy efektywności przedsiębiorstwa(pobierz plik xlsx)Zatem na podstawie wyników analizy wskaźników rentowności można sformułować następującą rekomendację – zapewnić wzrost efektywności bieżącej działalności przedsiębiorstwa co najmniej do poziomu z roku ubiegłego poprzez zmniejszenie przede wszystkim koszty sprzedaży, koszty zarządu i koszty handlowe.
Bibliografia:
- Analiza w zarządzaniu kondycją finansową przedsiębiorstwa / N.N. Ilysheva, S.I. Kryłow. M.: Finanse i Statystyka; INFRA-M, 2008. 240 s.: il.
- Ilysheva N.N., Krylov S.I. Analiza sprawozdań finansowych: Podręcznik. M.: Finanse i Statystyka; INFRA-M, 2011. 480 s.: il.
- Kryłow S.I. Doskonalenie metodyki analizy w systemie zarządzania kondycją finansową przedsiębiorstwa: Monografia. Jekaterynburg: Państwowa Instytucja Edukacyjna Wyższego Kształcenia Zawodowego USTU-UPI, 2007. 357 s.
We współczesnej, szybko zmieniającej się gospodarce ocena efektywności działań biznesowych przedsiębiorstw, a także ich miejsca w stosunku do liderów rynku, jest palącą i strategicznie ważną kwestią dla każdego przedsiębiorstwa. W artykule ukazano istotę takich pojęć, jak „efektywność ekonomiczna” funkcjonowania organizacji, tempo rozwoju przedsiębiorstw, benchmarking. Analizowane są opinie specjalistów różnych szczebli na temat podejścia do koncepcji efektywności, rozważane są różne możliwości określania efektywności przedsiębiorstw, rozważane są różne punkty widzenia dotyczące metod i koncepcji pomiaru i monitorowania efektywności przedsiębiorstw, rozważany jest system opracowywane są wskaźniki charakteryzujące efektywność działalności gospodarczej przedsiębiorstw, analizowana jest możliwość wykorzystania różnych metod analizy pracy przedsiębiorstwa, a także sposoby monitorowania i doskonalenia wskaźników ekonomicznych.
efektywność ekonomiczna przedsiębiorstwa
analiza działalności firmy
przedsiębiorstwo przemysłowe
przedsiębiorstwo handlowe
wskaźniki efektywności
metody oceny
1. Avdeev V.V. Ocena kondycji finansowej przedsiębiorstw handlowych//Doradztwo finansowo-księgowe. – 2008 r. – nr 8.
2. Volkov V.P., Ilyin A.I., Stankevich V.I. Ekonomika przedsiębiorstwa: podręcznik. – M.: Wydanie nowe, 2004. – 672 s.
3. Guryshev A.P. Ocena efektywności przedsiębiorstwa za pomocą wskaźników finansowych i niefinansowych // Zarządzanie w Rosji i za granicą. – 2007 r. – nr 5.
4. Kalnitskaya I.V., Maksimochkina M.V. Ocena efektywności i efektywności organizacji // Nauka i nowoczesność. – 2010 r. – nr 5-3.
5. Lapygin Yu.N., Lapygin D.Yu., Lachinina T.A. Strategiczny rozwój organizacji: podręcznik, wyd. Yu.N. Łapygina. – M.: KNORUS, 2005. 288 s.
6. Savitskaya G.V. Analiza efektywności działania przedsiębiorstwa: aspekty metodologiczne. – M.: Wydanie nowe, 2004. – 160 s.
7. Fridman rano Ekonomika przedsiębiorstw handlowych i gastronomicznych wspólnoty konsumenckiej. – M.: Dashkov i K, 2007. – 628 s.
8. Khalikov M.A., Maksimov D.A. O jednym podejściu do analizy i oceny potencjału zasobów przedsiębiorstwa // International Journal of Applied and Fundamental Research. 2015. Nr 11-2. s. 296-300.
9. Shafiev R.M. Interakcja integracyjna państw WNP w warunkach przystąpienia do WTO // Rosyjski Biuletyn Gospodarczy Zagranicznych. 2013. nr 6. s. 3-14.
10. Yashin S.N., Puzov E.N. Ocena porównawcza całkowitego efektu ekonomiczno-organizacyjnego funkcjonowania przedsiębiorstw. // Analiza ekonomiczna: teoria i praktyka, 2005. – nr 6 (39), s. 8-14
Kwestia efektywności przedsiębiorstwa we współczesnych warunkach gospodarczych jest najbardziej aktualna i najważniejsza. Istnieje wiele propozycji i koncepcji oceny wyników przedsiębiorstw zarówno ze strony ekspertów krajowych, jak i zagranicznych, jednak nadal nie ma w tej kwestii konsensusu. Aby zrozumieć, jakie cechy powinno posiadać „idealne przedsiębiorstwo” i jak osiągnąć maksymalną efektywność w swoim funkcjonowaniu, należy zrozumieć, czym w istocie jest pojęcie „efektywności działania przedsiębiorstwa”.
Celem badania jest analiza istniejących metod oceny funkcjonowania przedsiębiorstw handlowych i przemysłowych, a także identyfikacja ich istotnych zalet i wad. Aby osiągnąć ten cel, konieczna jest analiza istniejących metod oceny efektywności przedsiębiorstwa.
Teoria efektywności jako nauka jest dość pojemnym kierunkiem, polegającym na analizie i ocenie jakości pracy przedsiębiorstwa oraz wykonalności wysiłków włożonych w osiągnięcie zamierzonych celów. Istnieje ogromna liczba interpretacji tego pojęcia, po pierwsze ze względu na jego rosnącą popularność, a także liczne zastosowania zarówno w naukach społecznych, jak i wielu innych. „Efektywność” jest złożoną kategorią ekonomiczną. Organizacje o różnych kierunkach wymagają odmiennego podejścia do oceny swojej działalności, dlatego w dalszych badaniach będziemy rozróżniać koncepcje przedsiębiorstw handlowych i przemysłowych.
Rozważmy niektóre definicje pojęcia „efektywność” związane z funkcjonowaniem organizacji przemysłowej, a w szczególności analizę działalności przedsiębiorstwa i jego oddziałów. Na przykład V. P. Volkov pisze, że efektywność to stosunek wyników osiąganych przez przedsiębiorstwo do kosztów pracy. W swoim podręczniku Yu.N. i D.Yu. Lapygins, a także T.A. Lachinin wyróżnia następujące interpretacje pojęcia „efektywność”: wynik; zgodność uzyskanych i zaplanowanych wyników; różnorodność systemów pod względem funkcjonalności; wskaźnik satysfakcji z pracy; prawdopodobieństwo osiągnięcia wskaźników docelowych; korelacja pomiędzy efektami rzeczywistymi i normatywnymi.
Taką kategorię jak efektywność ekonomiczna należy rozpatrywać z kilku perspektyw: planowania wielkości produkcji, ustalania kosztów, zysków, cen i asortymentu, oceny konkurencyjności produktów oraz atrakcyjności inwestycyjnej organizacji. Istotą problemu zwiększania efektywności przedsiębiorstwa jest zwiększenie efektywności ekonomicznej w przeliczeniu na jednostkę kosztu w procesie wykorzystania dostępnych zasobów. Aby osiągnąć maksymalną wydajność przedsiębiorstwa, należy wziąć pod uwagę możliwość bardziej efektywnego wykorzystania jego środków trwałych, zwiększenia wskaźnika rotacji kapitału obrotowego i wydajności pracy. Od efektywności wykorzystania środków trwałych zależą ważne wskaźniki efektywności przedsiębiorstwa, takie jak sytuacja finansowa, konkurencyjność na rynku. We współczesnych warunkach stosunków rynkowych problematyka zwiększenia efektywności wykorzystania środków trwałych zajmuje centralne miejsce w działalności przedsiębiorstw dowolnej formy własności. Mając jasne zrozumienie roli środków trwałych w procesie produkcyjnym, czynników wpływających na wykorzystanie środków trwałych, można zidentyfikować metody i kierunki zwiększania efektywności wykorzystania środków trwałych i możliwości produkcyjnych przedsiębiorstwa, zapewniając obniżenie kosztów produkcji i wzrost wydajności pracy. Efektywność jest dość specyficznym wskaźnikiem, który bardzo zdecydowanie ocenia porównywalne parametry w stosunku do wybranego obiektu. Istnieją różne podejścia i koncepcje definiowania pojęcia „efektywności”. S.N. Yashin i E.N. Puzov w swojej pracy identyfikuje następujące wskaźniki:
efektywność w postaci wartości względnej (celu lub zasobu), która obejmuje wszystkie rodzaje rentowności;
efektywność, która jest obliczana za pomocą wskaźników bezwzględnych (metoda dochodowa), gdzie wykorzystuje się szacowany próg rentowności projektu, metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych, kapitalizację dochodu i okres zwrotu;
efektywność, którą wyznacza się metodami dochodowymi, ale oblicza się jako wskaźnik względny – metoda wskaźnika rentowności i rentowności projektu, metoda wewnętrznej stopy zwrotu (wewnętrzna stopa zwrotu, rentowność, zwrot z inwestycji);
efektywność jako indywidualny zbiór finansowych i niefinansowych cech przedsiębiorstwa (Balanced Scorecard to system zarządzania strategicznego oparty na analizie wyników przedsiębiorstwa według pewnego zestawu starannie dobranych wskaźników, które odzwierciedlają obszary finansowe, inwestycyjne, marketingowe i inne) działalności przedsiębiorstwa).
W trakcie studiowania literatury przedmiotu stwierdzono, że nie ma jednolitego systemu metod oceny efektywności przedsiębiorstwa. Temat ten rodzi wiele pytań i nieporozumień, każdy specjalista ma na ten temat swoje własne, unikalne zdanie. Na podstawie wyników badań zaproponowanych koncepcji oceny opracowano listę podejść, które najpełniej obejmują kluczowe kryteria efektywności ekonomicznej przedsiębiorstw przemysłowych. Pomimo oczywistych różnic w opisanych poniżej podejściach, nie wykluczają one siebie, a jedynie charakteryzują funkcjonowanie przedsiębiorstwa z różnych stron. Każda z tych metod jest wyjątkowa, ponieważ podkreśla jej (w opinii założycieli) ważniejsze, kluczowe punkty w analizie dynamiki przedsiębiorstwa.
1. Podejście strukturalne Kurosawy, oparte na strukturze przedsiębiorstwa, na które składają się trzy elementy: ocena wyników ekonomicznych przedsiębiorstw, ocena jakościowa oraz ocena wyników ekonomicznych branży.
2. Rodzina wskaźników oceny funkcjonowania przedsiębiorstwa pomaga analizować jego pracę jako integralny, dynamiczny system, charakteryzuje firmę zarówno pod względem bieżących wyników, jak i jej przyszłych osiągnięć oraz przeprowadza wszechstronną analizę organizacji z różnych pozycji (konsumenta , inwestor, pracownik itp.).
3. Metoda ekspresowej oceny efektywności. Ekspresowa analiza daje przegląd działalności organizacji i pozwala szybko ocenić sytuację ekonomiczną przedsiębiorstwa. Obejmuje następujące rodzaje analiz:
Ocena potencjału gospodarczego, która polega na ocenie wielkości firmy (mała, średnia, duża), z uwzględnieniem kryteriów finansowych, ekonomicznych, a także kryteriów współzależności zapisanych w prawie („Kodeks podatkowy Federacji Rosyjskiej (część Dwa)” z dnia 08.05.2000 r. N 117-FZ (ze zmianami w dniu 09.03.2016 r.) (ze zmianami i uzupełnieniami, weszła w życie 15.03.2016 r.); Ustawa federalna z dnia 14.06.1995 r. N 88-FZ (zmieniona 02.02.2006) „O wsparciu państwa dla małych przedsiębiorstw w Federacji Rosyjskiej”; Ustawa federalna z dnia 26 października 2002 r. N 127-FZ (zmieniona 29 grudnia 2015 r.) „O niewypłacalności (upadłości)” (ze zmianami i uzupełnieniami, weszło w życie 1 stycznia 2016 r.); Zarządzenie Ministerstwa Podatków i Podatków Rosji z dnia 16.04.2004 N SAE-3-30/290@ (zmienione w dniu 19.09.2014) „W sprawie organizacji pracy administracji podatkowej największych podatników i zatwierdzenia kryteriów klasyfikacji rosyjskich organizacji – osób prawnych jako największych podatników podlegających administracji podatkowej na szczeblu federalnym i regionalnym”). Analiza tego typu obejmuje wskaźniki charakteryzujące stan środków trwałych oraz wskaźniki służące do oceny stopnia swobody korzystania ze środków trwałych.
Ocena stabilności finansowej. Przy przeprowadzaniu ekspresowej oceny stabilności finansowej stosuje się następujące wskaźniki liczbowe: kapitał docelowy, kapitał własny, wartość aktywów netto, zobowiązania długoterminowe, kredyty i pożyczki krótkoterminowe, zobowiązania, własny kapitał obrotowy; pozycja pieniężna netto.
Ocena „chorych” pozycji sprawozdawczych sygnalizujących problemy firmy: deficyt budżetowy, ujemny wskaźnik wartości aktywów netto; zaległe zobowiązania lub należności, pożyczki nie spłacone w terminie, wystawione i otrzymane zaległe rachunki i nie tylko.
Ocena efektywności przedsiębiorstwa opiera się na następujących wskaźnikach względnych: rentowność kapitału własnego w procentach; zwrot z aktywów, procent; produktywność pracy; średnie roczne wynagrodzenie.
Ocena dynamiki głównych wskaźników organizacji: kosztu środków trwałych, liczby pracowników, przychodów ze sprzedaży, zysku netto. Metodę tę charakteryzuje zastosowanie „złotej zasady ekonomii”, która formalizuje w analizie następujące zależności, które stanowią kryterium pomyślnego funkcjonowania przedsiębiorstwa, szybsze tempo wzrostu wskaźników finansowych w porównaniu do tempa wzrostu cen oraz szybsze tempo wzrostu wyników operacyjnych w porównaniu do tempa wzrostu wolumenu wykorzystanych zasobów.
Analiza „wyceny” organizacji, która polega na rozważeniu stosunku kapitału własnego organizacji do uzyskanych wyników finansowych (jeżeli wyniki firmy są mniejsze od przeciętnych, to jest ona zaniżona, jeśli większa, to jest przewartościowana).
4. Benchmarking. To proces porównywania działalności przedsiębiorstwa (w tym charakterystyki asortymentu, usług, metod pracy itp.) z najlepszymi firmami na rynku i w branży, z dalszym wdrażaniem zmian w celu osiągnięcia i utrzymania określony poziom konkurencyjności, a także gwarantują długotrwałe funkcjonowanie na rynku. Benchmarking to skuteczny system wczesnego ostrzegania o pojawiających się problemach w organizacjach.
Wszystkie koncepcje i podejścia do definiowania pojęcia „efektywności” implikują wskaźniki, za pomocą których przeprowadzana jest analiza, porównanie i ocena działań przedsiębiorstwa. Według A.M. Friedmana efektywność przedsiębiorstwa określa się za pomocą zestawu względnych wskaźników, gdzie najważniejsza jest rentowność. Istnieją różne punkty widzenia na problem oceny wyników firm, ale obecnie najbardziej powszechnym i wygodnym jest system wskaźników zaproponowany przez G.V. Sawicka:
1. Wskaźniki charakteryzujące tempo rozwoju przedsiębiorstwa, takie jak:
dynamika wzrostu aktywów ogółem,
Wielkość sprzedaży,
własny kapitał.
2. Wskaźniki charakteryzujące poziom rentowności biznesu:
Zwrotu z kapitału;
Rentowność sprzedaży;
Stopa zwrotu kosztów.
System ten nie jest idealny i nie uwzględnia wszystkich cech przedsiębiorstw handlowych, które wpływają na efektywność ich działalności. Dlatego I.V. Kalnitskaya i M.V. Maksimochkina w swoim artykule sugeruje rozszerzenie tej listy wskaźników o następujące elementy:
wskaźnik ogólnej oceny opłacalności ekonomicznej przedsiębiorstwa handlowego = wysokość zysku brutto lub netto/wielkość obrotu; pokazuje wysokość zysku brutto lub netto na jednostkę obrotu;
wskaźnik efektywności wykorzystania powierzchni handlowej = zysk ze sprzedaży/wielkość obrotu; pokazuje wysokość zysku ze sprzedaży przypadającą na jednostkę obrotu.
V.V. Avdeev zauważył w swoim artykule, że oprócz bezpośrednich wskaźników rentowności do analizy w działalności handlowej często wykorzystuje się wskaźniki pośrednie, są to bilans (całkowity zysk organizacji) i zysk netto (część bilansu, która pozostaje do dyspozycji przedsiębiorstwa po opłaceniu obowiązkowych wpłat) w przeliczeniu na jednostkę obrotu, produktywność kapitału (zainwestowany kapitał/kwota uzyskanego dochodu; pokazuje efektywność wykorzystania inwestycji kapitałowych). Ocenę wskaźników rentowności należy przeprowadzić w powiązaniu z analizą wypłacalności, płynności, rotacji zapasów (obrót w dniach = średni stan zapasów towarów * liczba dni/obrót za ten okres; pokazuje liczbę dni potrzebnych do sprzedaży średniej zapasy; obrót w czasie = obrót za okres / średni stan zapasów; pokazuje, ile razy produkt został sprzedany w danym okresie), należności i zobowiązania. Dzięki temu analiza wskaźników rentowności będzie bardziej przejrzysta i pokaże rzeczywistą sytuację finansową przedsiębiorstwa.
Koncepcja wyników przedsiębiorstwa oznacza znacznie więcej niż tylko wskaźniki finansowe. Aby postawić pewne tezy i decyzje dotyczące strategii rozwoju przedsiębiorstwa, konieczne jest przeprowadzenie kompleksowej, wszechstronnej i dogłębnej analizy funkcjonowania organizacji, zidentyfikowanie mocnych stron i wyeliminowanie braków, ponieważ sytuacja w każdym przedsiębiorstwie jest wyjątkowa. W procesie funkcjonowania każdego przedsiębiorstwa analiza pracy jego oddziałów jest integralną częścią podnoszenia jakości pracy organizacji. Problematyka zwiększania efektywności ekonomicznej zajmuje centralne miejsce w działalności gospodarczej wszystkich przedsiębiorstw. Od jakości podejmowanych decyzji zarządczych zależy stabilność finansowa każdego przedsiębiorstwa, jego konkurencyjność i zdolność do stabilnego funkcjonowania w każdych warunkach rynkowych. Zarządzanie przedsiębiorstwem musi szukać sposobów na intensyfikację wykorzystania środków trwałych, podwyższenie wskaźników produktywności kapitału, redukcję kosztów, zwiększenie rentowności świadczonych usług i innych metod zwiększania efektywności przedsiębiorstw.
Link bibliograficzny
Panfil LA, Murtazina E.E. OCENA EFEKTYWNOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA // International Journal of Applied and Fundamental Research. – 2016 r. – nr 6-4. – s. 753-756;Adres URL: https://applied-research.ru/ru/article/view?id=9691 (data dostępu: 30.03.2019). Zwracamy uwagę na czasopisma wydawane przez wydawnictwo „Akademia Nauk Przyrodniczych”