Aspetti chiave della gestione del profitto di un'organizzazione. Gestione del profitto

Attualmente ogni organizzazione commerciale, per sopravvivere nelle condizioni di crisi e delle sanzioni economiche imposte dai paesi europei e dagli Stati Uniti, si sforza di stabilizzare i propri profitti.

“Attualmente il problema della disuguaglianza economica nelle città grandi e piccole della Federazione Russa è acuto”. Le grandi città hanno un potenziale economico maggiore rispetto alle piccole città. Come vediamo, le condizioni per lo sviluppo del business sono disuguali. Pertanto, se consideriamo il profitto a lungo termine di un'azienda nei piccoli centri, è un mezzo per ottenere benefici per mantenere la propria posizione nel mercato di vendita, garanzia dello sviluppo dinamico della produzione.

In tali condizioni, la massimizzazione del profitto nel lungo periodo è possibile solo se si raggiungono gradualmente importi specifici e importanti di profitto. Garantire l'entità del beneficio a lungo e breve termine si spiega con le esigenze attuali nello sviluppo dell'organizzazione, nella soddisfazione degli interessi finanziari dei proprietari e nel soddisfare gli interessi della squadra e della società.

Nelle condizioni moderne, il problema della crescita del profitto di un’impresa e dell’efficienza delle sue attività sta diventando fondamentale per tutte le imprese.

Garantire la redditività di un’impresa moderna in un’economia di mercato implica aumentare il reddito dell’impresa e ridurre i costi di produzione.

Per aumentare il reddito, un'impresa commerciale valuta, analizza e pianifica i volumi di vendita, determina il ritmo di produzione, determina quanto viene effettuata in modo sufficiente ed efficace la diversificazione della produzione, se la politica dei prezzi corrisponde alle condizioni della situazione attuale dell'impresa, ecc. .

Per un’impresa moderna è importante determinare i fattori per l’aumento del reddito; come sappiamo, questa è responsabilità del top management dell’azienda, così come dei servizi di marketing. Con l'aiuto di una strategia di marketing, di una politica dei prezzi, della posizione di mercato e della qualità dei prodotti forniti, un'impresa moderna può aumentare le entrate. Inoltre, è importante mantenere il controllo interno sulla redditività sia degli impianti di produzione esistenti che di quelli nuovi.

Per ridurre i costi dell'impresa, la valutazione, l'analisi e la pianificazione vengono effettuate anche in base alle voci di costo dell'impresa. Inoltre, ogni impresa commerciale cerca riserve per una ragionevole riduzione dei costi. Come sappiamo, le imprese moderne sviluppano standard operativi ed esistono anche standard per i processi tecnologici. Qualsiasi risparmio dovuto all’interruzione del processo produttivo porterà a una diminuzione della qualità del prodotto e questo, a sua volta, non coprirà le entrate dell’azienda.

Tutti i fattori che influenzano i margini di profitto sono funzione di condizioni diverse.

Quindi, in primo luogo, il volume delle vendite si basa sulla produttività dell'attuazione del lavoro commerciale: dalla capacità di creare condizioni favorevoli per la vendita dei propri prodotti, ad es. effettuare pubblicità, vendite, sviluppare politiche di prezzo e di prodotto, ecc.;

In secondo luogo, l’entità dei costi di produzione dipende dalla fattibilità della formazione della produzione e del lavoro, dalle preferenze tecnologiche e dalle attrezzature tecniche dell’impresa.

Alcuni dei motivi principali che determinano il profitto sono: l'introduzione di innovazioni, la mancanza di paura dei rischi, l'uso razionale dei fondi, il raggiungimento di volumi di attività ottimali.

Il profitto aumenta finché il tasso di interesse sui prestiti bancari diventa inferiore al tasso di rendimento del capitale investito; la presenza di debito, in base a questo, forse anche in molti episodi contribuisce a realizzare un profitto.

L'introduzione di innovazioni come chiave per realizzare un profitto comporta la creazione di un nuovo servizio di qualità superiore, lo studio di un nuovo mercato, innovazioni organizzative e gestionali e lo sviluppo delle ultime fonti di beni.

La durata dell'afflusso di profitto derivante dall'introduzione di innovazioni è determinata dai seguenti fattori: l'importanza dell'invenzione, l'importanza e la stabilità dei bisogni soddisfatti da questo servizio e la natura dell'attività.

Nella pratica aziendale, vengono utilizzati vari metodi per ridurre i costi aziendali. Oltre a risparmiare risorse materiali e di manodopera e a ridurre la quota degli ammortamenti, vengono utilizzate misure come la riduzione delle spese amministrative e commerciali.

I risultati finanziari di un'impresa moderna sono influenzati dalle politiche contabili adottate. Il lato reddituale dell'impresa è influenzato dal fatto di riconoscere il reddito derivante dalla sua vendita.

I costi della società sono influenzati anche dai principi contabili adottati. Ciò è dovuto alla contabilità dei costi che utilizza metodi diversi. Ciò vale per il costo delle merci, delle scorte, dei metodi di ammortamento e molto altro. Se analizziamo l'ammortamento dei costi di un'impresa, sappiamo che viene calcolato in diversi modi. Uno dei modi per accumulare attività non correnti è trasferire uniformemente il costo delle proprietà ammortizzabili (metodo lineare); altri metodi aumentano significativamente l'importo delle quote di ammortamento nei primi anni di funzionamento dell'attività, il che, ovviamente, porterà ad un diminuzione del profitto dell’impresa. Pertanto, si può notare che una politica contabile competente di un'impresa moderna consente di gestire il profitto dell'impresa.

Come accennato in precedenza, i fattori per aumentare il profitto di un'impresa sono un aumento dell'importo delle entrate o dei ricavi, nonché una diminuzione dei costi o delle spese dell'impresa.

L'importo dei ricavi delle vendite, come notato, è influenzato principalmente dal volume delle vendite, dalla qualità e dalla gamma dei prodotti, nonché dal ritmo del loro rilascio.

Il calcolo commerciale richiede che ogni impresa commerciale si sforzi di migliorare la qualità dei propri prodotti e di adeguare la propria gamma alla domanda dei consumatori. La qualità dei prodotti ha un grave impatto sul livello della competitività e sui margini di profitto.

La gestione del profitto è il processo di sviluppo e assunzione di decisioni gestionali su tutti gli aspetti principali della sua formazione, distribuzione, utilizzo e pianificazione nell'impresa.

L'obiettivo principale della gestione del profitto è massimizzare la ricchezza dei proprietari nel periodo attuale e in futuro. Significa:

• - ottenere il massimo profitto corrispondente alle risorse dell'organizzazione e alle condizioni di mercato;
• - garantire una proporzione ottimale tra il livello di profitto generato e il livello di rischio accettabile;
• - assicurare il pagamento del reddito sul capitale investito dai proprietari;
• - ottenere una quantità sufficiente di risorse di investimento generate dagli utili in conformità con gli obiettivi di sviluppo del business;
• - garantire la crescita del valore di mercato dell'organizzazione e l'efficacia dei programmi di partecipazione del personale nella distribuzione degli utili. Lapusta M.G., Mazurina T.Yu. Decreto. Operazione. - Pag. 263.

Garantire un'efficace gestione dei profitti di un'impresa determina una serie di requisiti per questo processo, i principali dei quali sono:

• 1. Integrazione con il sistema di gestione aziendale complessivo. In qualunque campo di attività dell'impresa venga presa una decisione gestionale, essa influisce direttamente o indirettamente sui profitti. La gestione dei profitti è direttamente correlata alla gestione del personale di produzione, alla gestione degli investimenti, alla gestione finanziaria e ad alcuni altri tipi di gestione funzionale. Ciò determina la necessità di un'integrazione organica del sistema di gestione del profitto con il sistema di gestione aziendale complessivo.
• 2. La natura complessa della formazione delle decisioni gestionali. Tutte le decisioni gestionali nel campo della formazione e dell'utilizzo del profitto sono strettamente interconnesse e hanno un impatto diretto o indiretto sui risultati finali della gestione del profitto. In alcuni casi, questo impatto può essere contraddittorio.
• 3. Elevato dinamismo di controllo. Anche le decisioni gestionali più efficaci nel campo della generazione e dell'utilizzo dei profitti, sviluppate e implementate nell'impresa nel periodo precedente, non possono sempre essere riutilizzate nelle fasi successive della sua attività. Innanzitutto, ciò è dovuto all'elevata dinamica dei fattori ambientali esterni nella fase di transizione verso un'economia di mercato e, prima di tutto, ai cambiamenti nelle condizioni dei mercati delle materie prime e finanziari.
• 4. Approcci multivariati allo sviluppo delle decisioni gestionali individuali. L'attuazione di tale obbligo presuppone che la predisposizione di ogni decisione gestionale in materia di formazione, distribuzione e destinazione degli utili tenga conto di possibilità alternative di azione. Se esistono progetti alternativi di decisioni gestionali, la loro scelta per l'attuazione dovrebbe essere basata su un sistema di criteri che determinano la politica di gestione dei profitti dell'impresa. Il sistema di tali criteri è stabilito dall'impresa stessa.
• 5. Concentrarsi sugli obiettivi strategici dello sviluppo aziendale. Non importa quanto redditizi possano sembrare alcuni progetti di decisioni gestionali nel periodo attuale, dovrebbero essere respinti se sono in conflitto con la missione (l'obiettivo principale dell'attività) dell'impresa, con le direzioni strategiche del suo sviluppo o minano le basi economiche per la formazione di elevati margini di profitto nel prossimo periodo.

Gli indicatori dei risultati finanziari caratterizzano l'efficienza della gestione dell'impresa in termini assoluti. A questo proposito, l'analisi di ciascun elemento di profitto è importante sia per l'impresa stessa nel suo insieme, sia per i diversi gruppi di persone interessate alle attività dell'impresa. Lapusta M.G., Mazurina T.Yu. Decreto. Operazione. - Pag. 272.

L'analisi dei risultati finanziari dell'impresa comprende:

• - studio delle variazioni di ciascun indicatore per il periodo analizzato (analisi orizzontale);
• - analisi della struttura degli indicatori di profitto e della loro dinamica strutturale (analisi verticale);
• - studio della dinamica dei cambiamenti degli indicatori per una serie di periodi di riferimento (analisi delle tendenze);
• - identificazione delle fonti e dei fattori di crescita dei profitti (analisi fattoriale e marginale), ecc.

In base alla natura del loro verificarsi, tutti i fattori che influenzano la distribuzione degli utili possono essere suddivisi in esterni ed interni (Figura 3).

I fattori esterni sono considerati come una sorta di condizioni restrittive che determinano i confini della formazione delle proporzioni della distribuzione degli utili.

Quelli interni hanno un'influenza decisiva sulle proporzioni della distribuzione degli utili, poiché consentono loro di formarsi in relazione alle condizioni e ai risultati specifici della gestione di una determinata impresa.

Numerosi fattori possono essere utilizzati nella formazione delle proporzioni interne per la distribuzione del profitto tra i suoi elementi principali (profitto consumato dai proprietari e dal personale; profitto destinato agli investimenti e al fondo di riserva, ecc.). Decreto. Operazione. - http://sumdu.telesweet.net/doc/lectures/Finansovyiy-menedzhment.

I principi di distribuzione degli utili e i fattori che lo determinano consentono di formulare in un'impresa un tipo specifico di politica di distribuzione degli utili (politica dei dividendi) che soddisfa al meglio l'obiettivo e tiene conto delle possibilità di sviluppo dell'impresa nel prossimo periodo.

Riso. 3 Sistema dei principali fattori che influenzano la distribuzione degli utili aziendali Karintseva A.I., Starchenko L.V. Decreto. Operazione. - http://sumdu.telesweet.net/doc/lectures/Finansovyiy-menedzhment.

Una determinazione economicamente corretta dell'importo del profitto è di grande importanza per un'impresa, poiché consente di valutare correttamente le proprie risorse finanziarie, l'importo dei pagamenti al bilancio, le possibilità di riproduzione allargata e gli incentivi materiali per i lavoratori. L'attuazione della politica dei dividendi delle società per azioni dipende anche dal volume degli utili.

Metodi tradizionali di pianificazione del profitto:

• - metodo di conteggio diretto (metodo aggregato e metodo di pianificazione dell'assortimento);
• - metodo analitico (basato sull'indicatore di costo per rublo dei prodotti commerciabili e attraverso la redditività di base);
• - metodo di calcolo combinato;
• - metodo normativo;
• - metodo fattoriale;
• - un metodo basato sull'utilizzo di elementi di analisi marginale;
• - metodi economici e matematici.

Metodo di conteggio diretto. Viene solitamente utilizzato con una piccola gamma di prodotti quando si elaborano piani a lungo termine per lo sviluppo di un'impresa. L'oggetto della pianificazione sono gli elementi del profitto contabile. Il conteggio diretto si basa sul fatto che la quantità di prodotti venduti (volume delle vendite) per ciascun articolo di prodotto viene moltiplicata sequenzialmente per i prezzi di vendita e il costo di ciascuna unità. La differenza tra le somme di entrambi i prodotti per tutte le voci della nomenclatura costituisce l'importo del profitto pianificato. Per prodotti incomparabili, il costo di ciascuna unità dovrebbe essere determinato utilizzando i costi unitari pianificati.

Pertanto, l'importo pianificato del profitto derivante dalla vendita di prodotti (lavori, servizi) (Pr) può essere calcolato utilizzando la seguente formula: Lapusta M.G., Mazurina T.Yu. Decreto. Operazione. - Pag. 299.

Pr = BP – Sp, (3)

dove Pr è l'importo pianificato del profitto dalle vendite (vendite);

Вр - entrate previste dalla vendita di prodotti ai prezzi all'ingrosso dell'impresa;

Sp è il costo totale pianificato dei prodotti venduti, comprese le spese commerciali e amministrative.

Considerando che il volume dei prodotti venduti per il prossimo periodo di pianificazione dovrebbe tenere conto del saldo dei prodotti invenduti all'inizio e alla fine di questo periodo, nonché del volume della produzione di prodotti commerciabili in questo periodo, il calcolo del profitto pianificato dalle vendite dei prodotti assumerà la forma:

Pr = P1 + Pt - P2, (4)

dove P1 e P2 sono i profitti nei saldi dei prodotti invenduti all'inizio e alla fine del periodo di pianificazione;

Ven - profitto per la produzione di materie prime del periodo pianificato (anno), pianificato sulla base del piano di produzione per una gamma di prodotti dettagliata, calcoli pianificati per ciascun prodotto, stime delle spese amministrative e commerciali.

Poiché questi saldi sono contabilizzati ai costi di produzione condizionati, il profitto su di essi è calcolato come la differenza tra la somma dei saldi di input e output ai prezzi di vendita e ai costi di produzione. Tutte le spese commerciali sono attribuite condizionatamente alla produzione dei prodotti commerciali.

Nel determinare l'importo totale del profitto pianificato, è necessario tenere conto del profitto derivante da altre operazioni (il saldo di altre entrate/spese).

Il metodo di calcolo diretto nella pianificazione degli utili è chiaro e semplice, ma riflette solo i parametri economici e produttivi specificati e non consente di identificare i fattori di crescita degli utili nel periodo pianificato. Per identificare possibili riserve per aumentare i profitti, viene utilizzato il metodo analitico della pianificazione degli utili.

Il metodo analitico viene utilizzato quando si pianificano i profitti in settori con una vasta gamma di prodotti, nonché come aggiunta al metodo diretto e nella fase di elaborazione dei calcoli preliminari per un piano aziendale. Il profitto pianificato è determinato non per ciascun tipo di prodotto, ma per tutti i prodotti comparabili nel loro insieme. La base di calcolo qui sono gli indicatori di redditività di base, i costi per rublo dei prodotti commerciabili, nonché una serie di indicatori pianificati dell'attività dell'impresa (metodo fattoriale).

Il calcolo del profitto utilizzando il metodo analitico basato sulla redditività di base comprende i seguenti passaggi: Lapusta M.G., Mazurina T.Yu. Decreto. Operazione. -P.300.

Determinazione della redditività di base (Рb) come quoziente di divisione dell'utile atteso per il periodo di riferimento (anno) (Po) per il costo totale di prodotti commerciali comparabili per lo stesso periodo (Co):

Rb = Po/Co; (5)

Calcolo del volume dei prodotti commerciabili nel periodo di pianificazione al costo dell'anno di riferimento (VP) e determinazione del profitto sui prodotti commerciabili (Pr), sulla base della redditività di base:

Pr = Bp x Pb; (6)

• - tenendo conto dell'impatto sul profitto pianificato per prodotti commerciali comparabili di vari fattori (ciascuno separatamente): volume di produzione, costo di prodotti commerciali comparabili, loro gamma e qualità, prezzi delle materie prime, dei materiali, dell'energia, dei prodotti finiti (lavoro, servizi), ecc.;
• - calcolo dell'utile su prodotti commerciabili incomparabili, profitto nei saldi di riporto dei prodotti finiti e, di conseguenza, profitto derivante dalla vendita di prodotti commerciabili nel periodo di pianificazione (anno).

Il piano dei profitti per l'anno successivo viene solitamente sviluppato alla fine del periodo di riferimento. Pertanto, per determinare la redditività di base, vengono utilizzati i dati di reporting per i primi tre trimestri compresi e gli indicatori dell'attuazione prevista del piano per il periodo rimanente fino alla fine dell'anno (per il quarto trimestre). Sulla base dell'indicatore di redditività di base, l'utile per il periodo pianificato (anno) viene calcolato solo per prodotti commerciali comparabili.

L'utile su prodotti incomparabili è determinato separatamente. Con il metodo diretto, l'utile pianificato viene determinato come importo totale senza identificare ragioni specifiche che ne influenzano il valore, mentre con il metodo analitico vengono identificati i fattori che influenzano sia positivamente che negativamente il profitto.

Il metodo di calcolo combinato per la pianificazione degli utili combina razionalmente il metodo di conteggio diretto con alcuni elementi del metodo analitico di pianificazione degli utili utilizzando la percentuale della redditività di base e tenendo conto dell'influenza dei fattori più importanti di crescita degli utili nel periodo di pianificazione. La condizione per il suo utilizzo è una piccola gamma (nomenclatura) di prodotti.

Metodo normativo. In questo caso, l'importo del profitto nel periodo di pianificazione è determinato sulla base di un'unica percentuale di redditività stabilita dall'impresa per tutti i prodotti venduti (senza tenere conto dei saldi di input e output all'inizio e alla fine del periodo di fatturazione). Il metodo normativo viene utilizzato quando si pianifica il profitto in imprese e organizzazioni, dove il profitto viene calcolato come percentuale fissa del volume di lavoro annuale a prezzi stimati o come importo dei costi diretti e generali.

Si consiglia di utilizzare il metodo standard di pianificazione degli utili nelle imprese di alcuni settori che producono prodotti omogenei o utilizzano un'unica tecnologia.

Un metodo basato sull'utilizzo di elementi di analisi operativa (dei margini). In generale, l'importo del profitto pianificato basato sull'analisi del pareggio è determinato dalla seguente formula: Lapusta M.G., Mazurina T.Yu. Decreto. Operazione. - Pag. 306.

P (EBIT) = x Qi - ai x Qi - F, (7)

dove P (EBIT) è l'utile prima degli interessi e delle tasse;

Pi - prezzo dell'i-esimo articolo (prodotto);

ai: costi variabili specifici;

Qi: la quantità del prodotto i-esimo prodotto e venduto;

F-- costi fissi totali per l'intera produzione.

Il limite di manovra nelle decisioni gestionali è la soglia di recupero dei costi, il punto di pareggio. In termini fisici, si calcola utilizzando la formula: Ibid. - Pag. 315.

Qmin = Zc / (P - a), (8)

dove Zc - costi fissi;

P - prezzo unitario;

a - costi variabili specifici.

Dopo aver determinato il punto di pareggio, la pianificazione degli utili si basa sull'effetto della leva operativa (produzione). L’effetto della leva operativa è che qualsiasi variazione dei ricavi di vendita porta a una variazione ancora più intensa (forte) dell’utile, a causa della natura ineguale dell’impatto dei costi semifissi e semivariabili sul risultato finanziario.

L’effetto (potere di influenza) della leva operativa (ELR) si calcola utilizzando la seguente formula: Lapusta M.G., Mazurina T.Yu. Decreto. Operazione. - Pag. 306.

EOR = (Fatturato delle vendite - Costi variabili) / Profitto delle vendite (9)

Maggiore è la quota dei costi semifissi nel costo di produzione, maggiore è l’impatto della leva operativa e viceversa.

INTRODUZIONE

Qualsiasi azienda, prima di iniziare la produzione, deve avere un'idea chiara di quali risultati finanziari può aspettarsi. Per fare ciò è necessario studiare la domanda e determinare a quale prezzo verranno venduti i prodotti e confrontare il reddito atteso con i costi da sostenere.

Il superamento della situazione di crisi in Russia, l'economia di mercato e nuove forme di gestione determinano la soluzione di nuovi problemi, uno dei quali oggi è garantire la redditività e la stabilità economica dello sviluppo dell'impresa.

Nelle condizioni moderne, aumenta l'indipendenza di un'impresa nel prendere e attuare decisioni di gestione, la sua responsabilità economica e legale per i risultati dell'attività economica. Oggettivamente, l'importanza della redditività delle entità aziendali è in aumento.

In queste condizioni, il capo di un'impresa non può fare affidamento solo sulla sua intuizione e su stime approssimative della sua mente. Le decisioni e le azioni gestionali devono basarsi su calcoli accurati e su un'analisi approfondita e completa della situazione finanziaria. Nessuna misura organizzativa, tecnica o tecnologica dovrebbe essere attuata finché la sua fattibilità economica non sia giustificata.

Pertanto, la questione della gestione degli utili è una priorità per garantire l'efficienza dell'impresa nel suo complesso. Sulla base di quanto sopra, lo scopo di questo lavoro è studiare gli aspetti teorici della gestione dei profitti e sviluppare misure per migliorare l'efficienza della gestione dei profitti in un'impresa.

Sulla base di un'analisi del livello di profitto medio, è possibile determinare quali tipi di prodotti e quali unità di business forniscono una maggiore redditività. Ciò diventa particolarmente importante nelle moderne condizioni di mercato, dove la stabilità finanziaria di un'impresa dipende dalla specializzazione e dalla concentrazione della produzione.

A sua volta, la redditività delle attività produttive, commerciali, finanziarie e di altro tipo dipende da una varietà di fattori che sono in vari gradi di connessione tra loro e con gli indicatori finali.

La loro azione e interazione sono diverse per forza, natura e tempo. Anche le cause o le condizioni che danno origine a questi fattori sono diverse. Senza rivelare e valutare la direzione, l'attività e il momento della loro azione, è impossibile garantire una gestione efficace.

Questo problema è particolarmente rilevante al momento, a causa delle conseguenze della crisi finanziaria globale.

Sulla base di quanto sopra, lo scopo di questo lavoro è studiare gli aspetti teorici della gestione del profitto e sviluppare misure per gestire il profitto di un'impresa.

NATURA E MODALITÀ DELLA PIANIFICAZIONE DEL PROFITTO

Rappresentando il risultato finanziario finale, il profitto è l'indicatore principale nel sistema degli obiettivi aziendali. Allo stesso tempo, il profitto è una categoria economica molto complessa e quindi sono possibili varie definizioni, interpretazioni e rappresentazioni. In letteratura sono descritti diversi approcci per determinare il profitto. Due di essi - con nomi convenzionali: economico e contabile - possono essere considerati basilari.

L'essenza dell'approccio economico è la seguente: l'utile (perdita) è l'aumento (diminuzione) del capitale dei proprietari avvenuto nel periodo di riferimento. Chiameremo economico il profitto calcolato utilizzando questo algoritmo. La definizione di cui sopra sembra molto attraente; L'unica difficoltà è come riempirlo quantitativamente, cioè. come calcolare il profitto. È facile intuire che il profitto economico può essere calcolato sia sulla base della dinamica delle valutazioni di mercato dei capitali (cioè solo per le aziende che quotano i propri titoli in borsa - in questo caso è possibile ottenere dati più o meno oggettivi sulla variazioni del capitale dei proprietari), o secondo i bilanci di liquidazione all'inizio e alla fine del periodo di riferimento.

Secondo l'approccio contabile, l'utile (perdita) è la differenza positiva (negativa) tra il reddito di un'organizzazione commerciale, inteso come un aumento della valutazione totale dei suoi beni, accompagnato da un aumento del capitale dei proprietari, e le sue spese , inteso come una diminuzione della valutazione totale delle attività, accompagnata da una diminuzione del capitale dei proprietari, esclusi i risultati delle transazioni associate a modifiche intenzionali di tale capitale. Poiché i concetti di entrate e uscite possono essere definiti sia essenzialmente (la logica della definizione essenziale è stata fatta nella sezione precedente) che quantitativamente (i dati sulle entrate e sulle spese sono accumulati nel sistema contabile), la definizione data è molto meno scolastica e sembra accettabile per l'uso pratico. Il profitto calcolato in questo modo si chiama profitto contabile.

Entrambi gli approcci considerati non si contraddicono in linea di principio; Inoltre l'approccio economico è utile per comprendere l'essenza del profitto, l'approccio contabile è utile per comprendere la logica e l'ordine del suo calcolo pratico.

Il profitto è uno degli indicatori chiave del successo delle attività finanziarie ed economiche. Poiché ci sono molti fattori nella sua formazione, e questi sono tipi individuali di entrate e spese, è possibile isolare diversi indicatori di profitto.

Il profitto come forma principale di risparmio di denaro è la differenza tra i proventi delle vendite a prezzi adeguati e il costo intero. Pertanto, la crescita dei profitti dipende, innanzitutto, dalla riduzione dei costi di produzione, nonché dall’aumento del volume dei prodotti venduti.

La pianificazione degli utili è parte integrante della pianificazione finanziaria e un'importante area di lavoro finanziario ed economico in un'impresa. La pianificazione degli utili viene effettuata separatamente per tutti i tipi di attività dell'impresa:

profitto dalla vendita di prodotti e beni;

profitto dalla vendita di altri prodotti e servizi non di base;

profitto dalla vendita di immobilizzazioni;

profitto dalla vendita di altri beni e diritti di proprietà;

profitto dal pagamento del lavoro svolto e dei servizi forniti, ecc.;

utile (perdita) derivante da operazioni non operative.

Ciò non solo semplifica la pianificazione, ma ha anche implicazioni sull’importo previsto dell’imposta sul reddito, poiché alcuni tipi di attività non sono soggetti a imposta sul reddito, mentre altri sono tassati con aliquote più elevate. Nel processo di sviluppo dei piani di profitto, è importante non solo tenere conto di tutti i fattori che influenzano l'entità dei possibili risultati finanziari, ma anche garantire il massimo profitto.

Oggetto della pianificazione sono gli elementi pianificati dell'utile di bilancio, principalmente l'utile derivante dalla vendita di prodotti, dall'esecuzione del lavoro e dalla fornitura di servizi. La base per il calcolo è il volume del programma di produzione, che si basa sugli ordini dei consumatori e sui contratti commerciali.

Esistono diversi metodi per analizzare e pianificare i profitti. I principali sono il metodo di conteggio diretto e quello analitico.

Il metodo di conteggio diretto è più ampiamente utilizzato nelle organizzazioni nelle moderne condizioni economiche. Viene utilizzato, di regola, con una piccola gamma di prodotti. La sua essenza sta nel fatto che il profitto è calcolato come la differenza tra i proventi della vendita di prodotti a prezzi adeguati e il suo costo totale meno IVA e accise:

dove P è il profitto pianificato;

B - produzione di prodotti commerciali nel periodo previsto in termini fisici;

P - prezzo per unità di produzione (meno IVA e accise);

C è il costo totale per unità di produzione.

Il calcolo del profitto è preceduto dalla determinazione della produzione di prodotti commerciali comparabili e incomparabili nell'anno pianificato a pieno costo e a prezzi, nonché dal saldo dei prodotti finiti in magazzino e delle merci spedite all'inizio e alla fine del anno previsto.

Calcolare il profitto utilizzando il metodo di conteggio diretto è semplice e accessibile. Tuttavia, non consente di identificare l’influenza dei singoli fattori sul profitto pianificato e, con una vasta gamma di prodotti, richiede molto lavoro.

L'utile sui prodotti venduti viene calcolato in modo diverso:

(2)

dove, Vrn - entrate previste dalla vendita di prodotti a prezzi correnti (esclusa l'imposta sul valore aggiunto, accise, sconti commerciali e sulle vendite),

Prn - profitto pianificato sui prodotti da vendere nel prossimo periodo;

Ср - il costo totale dei prodotti venduti nel prossimo periodo.

Sulla base del fatto che il volume dei prodotti venduti per il prossimo periodo di pianificazione in termini fisici è determinato come la somma dei saldi dei prodotti invenduti all'inizio del periodo di pianificazione e del volume della produzione di prodotti commerciabili durante il periodo pianificato senza il saldi dei prodotti finiti che non saranno venduti alla fine di questo periodo, quindi il calcolo L'importo pianificato dalle vendite dei prodotti assumerà la forma:

dove P rp - profitto derivante dalle vendite di prodotti nel periodo di pianificazione;

Po1 - profitto nei saldi dei prodotti non venduti all'inizio del periodo di pianificazione;

Ptp: profitto sui prodotti commerciali previsti per il rilascio nel prossimo periodo;

Po2 - profitto nei saldi dei prodotti finiti che non saranno venduti alla fine del periodo di pianificazione.

È questo metodo di calcolo che è alla base dell'uso del metodo diretto allargato di pianificazione degli utili, quando è facile determinare il volume dei prodotti venduti a prezzi e al costo.

Un altro tipo di metodo di conteggio diretto è il metodo di pianificazione del profitto dell'assortimento. Il profitto viene determinato per ciascuna linea di prodotti, per la quale è necessario disporre dei dati appropriati.

Il profitto viene riassunto in tutte le linee di prodotti. Al risultato ottenuto viene aggiunto l'utile presente nei saldi dei prodotti finiti non venduti all'inizio del periodo di pianificazione. Dopo aver calcolato l'utile derivante dalle vendite di prodotti, viene aumentato dell'utile derivante da altre vendite e dai risultati non operativi pianificati.

Il metodo di conteggio diretto allargato è applicabile alle imprese con una piccola gamma di prodotti. Il metodo di calcolo dell'assortimento viene utilizzato per un assortimento più ampio se il prezzo di costo è pianificato per ciascun tipo di prodotto. Il vantaggio principale del metodo di calcolo diretto con prezzi noti e costi costanti durante il periodo di pianificazione è la sua precisione.

Nelle condizioni moderne, il metodo economico della contabilità diretta può essere utilizzato quando si pianificano i profitti solo per un periodo di tempo molto breve, fino a quando i prezzi, i salari e altre circostanze non cambiano. Ciò ne preclude l’utilizzo nella pianificazione dei profitti annuali e a lungo termine. Il calcolo del profitto non consente di identificare l'influenza dei singoli fattori sul profitto pianificato e, con una gamma di prodotti molto ampia, richiede molto lavoro.

Il metodo analitico di pianificazione del profitto viene utilizzato per un'ampia gamma di prodotti e anche come integrazione al metodo diretto ai fini della sua verifica e controllo. Il vantaggio di questo metodo è che consente di determinare l'influenza dei singoli fattori sul profitto pianificato.

Con il metodo analitico, il profitto viene determinato non per ciascun tipo di prodotto prodotto nell'anno pianificato, ma per tutti i prodotti comparabili nel loro insieme. Il calcolo del profitto utilizzando il metodo analitico si compone di tre fasi successive:

determinazione della redditività di base come quoziente di divisione dell'utile atteso per l'anno di riferimento per il costo totale di prodotti commerciali comparabili per lo stesso periodo;

pianificazione analitica della gestione del profitto

calcolo del volume dei prodotti commerciabili nel periodo di pianificazione al costo dell'anno di riferimento e determinazione del profitto sui prodotti commerciabili in base alla redditività di base;

tenendo conto dell'impatto di vari fattori sul profitto pianificato: riduzione (aumento) del costo di prodotti comparabili, aumento della loro qualità e qualità, modifica della gamma, dei prezzi, ecc. .

Utilizzando questo metodo, il profitto su prodotti incomparabili viene determinato separatamente. Va notato che con il metodo diretto di valutazione e analisi, l'utile pianificato è determinato come importo totale, senza identificare ragioni specifiche che ne influenzano il valore, e con il metodo analitico compaiono sia fattori positivi che negativi che influiscono sul profitto.

Le variazioni dell’utile di bilancio sono influenzate da molti fattori. Secondo il grado di subordinazione, questi sono fattori del primo e del secondo ordine.

I fattori di primo ordine includono cambiamenti in: profitto derivante dalla vendita di prodotti (lavoro, beni, servizi); profitto da altre vendite; risultati non operativi.

I fattori di secondo ordine sono cambiamenti nel volume, nella struttura, nel costo totale dei prodotti venduti, nei prezzi dei prodotti venduti; proventi da titoli e da partecipazioni in joint venture; multe, multe, sanzioni ricevute meno quelle pagate; utili e perdite degli anni precedenti identificati nell'anno di riferimento; incassi di debiti e crediti; assistenza finanziaria da parte di altre imprese e organizzazioni, ricostituzione di fondi speciali, ecc.

La relazione tra fattori di primo e secondo ordine con l'utile di bilancio è diretta, ad eccezione delle variazioni dei costi, una diminuzione della quale porta ad un aumento del profitto e un aumento di esso porta ad una diminuzione dello stesso.

Oltre ai metodi di pianificazione degli utili di cui sopra, esiste il cosiddetto metodo di calcolo combinato. In questo caso vengono applicati elementi del primo e del secondo metodo. Pertanto, il costo dei prodotti commerciabili ai prezzi dell'anno pianificato e al costo dell'anno di riferimento è determinato dal metodo di conteggio diretto e dall'impatto sul profitto pianificato di fattori quali variazioni dei costi, miglioramento della qualità, cambiamenti nella assortimento, prezzi, ecc. sono determinati utilizzando il metodo analitico.

METODI DI GESTIONE DEL PROFITTO D'IMPRESA

In un’economia di mercato, l’ammontare del profitto dipende da molti fattori, il principale dei quali è il rapporto tra entrate e spese. Allo stesso tempo, gli attuali documenti normativi prevedono la possibilità di una certa regolamentazione degli utili da parte della direzione dell'impresa. Queste procedure normative includono:

variare il confine per classificare le attività come immobilizzazioni;

ammortamento accelerato delle immobilizzazioni;

il metodo applicato di svalutazione degli articoli di scarso valore e di rapida usura;

procedura per la valutazione e l'ammortamento delle attività immateriali;

la procedura per valutare i contributi dei partecipanti al capitale autorizzato;

la procedura per la contabilizzazione degli interessi sui prestiti bancari utilizzati per finanziare investimenti di capitale;

la procedura per la creazione di riserve per crediti dubbi;

cancellazione tempestiva dei crediti inesigibili;

la procedura per attribuire determinati tipi di spese al costo dei beni venduti;

composizione dei costi generali e metodo della loro distribuzione;

riduzione fiscale attraverso l’uso di tassazione preferenziale, ecc.

Garantire un'efficace gestione dei profitti di un'impresa determina una serie di requisiti per questo processo, i principali dei quali sono:

1. Integrazione con il sistema di gestione aziendale complessivo. In qualunque campo di attività dell'impresa venga presa una decisione gestionale, essa influisce direttamente o indirettamente sui profitti. La gestione dei profitti è direttamente correlata alla gestione del personale di produzione, alla gestione degli investimenti, alla gestione finanziaria e ad alcuni altri tipi di gestione funzionale. Ciò determina la necessità di un'integrazione organica del sistema di gestione del profitto con il sistema di gestione aziendale complessivo.

2. La natura complessa della formazione delle decisioni gestionali.

Tutte le decisioni gestionali nel campo della formazione e dell'utilizzo del profitto sono strettamente interconnesse e hanno un impatto diretto o indiretto sui risultati finali della gestione del profitto. In alcuni casi, questo impatto può essere contraddittorio. Ad esempio, effettuare investimenti finanziari altamente redditizi può causare una carenza di risorse finanziarie per sostenere le attività produttive e, di conseguenza, ridurre significativamente l’importo dell’utile operativo. Pertanto, la gestione degli utili dovrebbe essere considerata come un sistema completo di azioni che garantisce lo sviluppo di decisioni gestionali interdipendenti, ciascuna delle quali contribuisce all'efficacia della formazione e dell'utilizzo degli utili per l'impresa nel suo insieme.

3. Elevato dinamismo di controllo. Anche le decisioni gestionali più efficaci nel campo della generazione e dell'utilizzo dei profitti, sviluppate e implementate nell'impresa nel periodo precedente, non possono sempre essere riutilizzate nelle fasi successive della sua attività. Innanzitutto, ciò è dovuto all'elevata dinamica dei fattori ambientali esterni nella fase di transizione verso un'economia di mercato e, prima di tutto, ai cambiamenti nelle condizioni dei mercati delle materie prime e finanziari. Inoltre, anche le condizioni operative interne di un'impresa cambiano nel tempo, soprattutto durante la transizione alle fasi successive del suo ciclo di vita. Pertanto, il sistema di gestione degli utili dovrebbe essere caratterizzato da un elevato dinamismo, tenendo conto dei cambiamenti nei fattori ambientali, nel potenziale delle risorse, nelle forme di organizzazione e gestione della produzione, nelle condizioni finanziarie e in altri parametri del funzionamento dell’impresa.

4. Approcci multivariati allo sviluppo della gestione individuale

decisioni. L'attuazione di questo requisito presuppone che la preparazione di ciascuno

le decisioni gestionali in materia di formazione, distribuzione e utilizzo degli utili devono tenere conto di possibilità alternative di azione. Se esistono progetti alternativi di decisioni gestionali, la loro scelta per l'attuazione dovrebbe essere basata su un sistema di criteri che determinano la politica di gestione dei profitti dell'impresa. Il sistema di tali criteri è stabilito dall'impresa stessa.

5. Concentrarsi sugli obiettivi strategici dello sviluppo aziendale.

Non importa quanto possano sembrare redditizi alcuni progetti di decisioni di gestione nel periodo attuale, dovrebbero essere respinti se sono in conflitto con la missione (obiettivo principale dell'attività) dell'impresa, con le direzioni strategiche del suo sviluppo o minano la base economica

formazione di elevati margini di profitto nel prossimo periodo.

L'obiettivo principale della gestione del profitto è garantire la massimizzazione del benessere dei proprietari dell'impresa nel periodo attuale e futuro. Questo obiettivo principale mira a garantire contemporaneamente l'armonizzazione degli interessi dei proprietari con gli interessi dello Stato e del personale dell'impresa.

Sulla base di questo obiettivo principale, possiamo formulare un sistema di compiti principali volti a raggiungere l'obiettivo principale della gestione del profitto:

1. Garantire la massimizzazione dell'importo del profitto generato corrispondente al potenziale di risorse dell'impresa e alle condizioni di mercato.

Questo compito viene raggiunto ottimizzando la composizione delle risorse aziendali e garantendone l'uso efficace. I principali sono il massimo livello possibile di utilizzo del potenziale delle risorse e l'attuale situazione sui mercati delle materie prime e finanziari.

2. Garantire la proporzionalità ottimale tra il livello di profitto generato e il livello di rischio accettabile. Come già notato, esiste una relazione direttamente proporzionale tra questi due indicatori. Tenendo conto dell'atteggiamento dei manager nei confronti dei rischi aziendali, si forma il loro livello accettabile, che determina politiche aggressive, moderate (compromesso) o conservatrici per lo svolgimento di determinati tipi di attività o la conduzione di singole transazioni commerciali. Sulla base del dato livello di rischio nel processo di gestione, il corrispondente livello di profitto dovrebbe essere massimizzato.

3. Garantire l'alta qualità degli utili generati. Nel processo di generazione del profitto di un’impresa, le riserve per la sua crescita devono essere innanzitutto realizzate attraverso attività operative e investimenti reali, che forniscono la base per lo sviluppo a lungo termine dell’impresa.

Nell'ambito delle attività operative, l'attenzione principale dovrebbe essere rivolta a garantire la crescita dei profitti espandendo il volume della produzione e sviluppando nuovi tipi promettenti di prodotti.

4. Garantire il pagamento del livello richiesto di reddito sul capitale investito ai proprietari dell'impresa. Se l'impresa opera con successo, questo livello non dovrebbe essere inferiore al tasso medio di rendimento sul mercato dei capitali e, se necessario, compensare l'aumento del rischio aziendale associato alle specificità delle attività dell'impresa, nonché le perdite inflazionistiche.

5. Garantire la formazione di una quantità sufficiente di risorse finanziarie dagli utili in conformità con gli obiettivi di sviluppo dell'impresa nel prossimo periodo.

Poiché il profitto è la principale fonte interna di formazione delle risorse finanziarie di un’impresa, la sua dimensione determina la potenziale possibilità di creare fondi per lo sviluppo della produzione, riserve e altri fondi speciali che garantiscano lo sviluppo futuro dell’impresa. Allo stesso tempo, nell'autofinanziamento dello sviluppo di un'impresa, il profitto dovrebbe svolgere un ruolo di primo piano.

6. Garantire un costante aumento del valore di mercato dell'impresa. Questo compito è progettato per garantire la massimizzazione del benessere dei proprietari nel lungo periodo. Il tasso di aumento del valore di mercato è in gran parte determinato dal livello di capitalizzazione degli utili ricevuti dall'impresa nel periodo di riferimento. Ogni impresa, in base alle condizioni e agli obiettivi dell'attività economica, determina essa stessa un sistema di criteri per ottimizzare la distribuzione del profitto nelle sue parti capitalizzate e consumate.

7. Garantire l'efficacia dei programmi di partecipazione agli utili del personale.

I programmi di partecipazione agli utili del personale, progettati per armonizzare gli interessi dei proprietari dell’impresa e dei suoi dipendenti, dovrebbero, da un lato, stimolare efficacemente il contributo lavorativo di questi lavoratori alla formazione del profitto e, dall’altro, garantire un’equa livello accettabile della loro protezione sociale, che lo Stato nelle condizioni moderne garantisce pienamente incapace.

Tutti i compiti di gestione del profitto considerati sono strettamente correlati, sebbene alcuni di essi siano di natura multidirezionale (ad esempio, massimizzare il livello di profitto minimizzando il livello di rischio; garantire un livello sufficiente di soddisfazione degli interessi dei proprietari dell'impresa e del suo personale; garantire una quantità sufficiente di profitto indirizzata alla crescita del patrimonio e dei consumi, ecc.). Pertanto, nel processo di gestione del profitto, i singoli compiti devono essere ottimizzati tra loro.

Nel processo di gestione del profitto di un'impresa, il ruolo principale è dato alla formazione del profitto derivante dall'attività principale per lo scopo per cui è stata creata.

Esistono tre tipi di leva finanziaria, determinati riorganizzando e dettagliando le voci nel “Conto Economico” dell'impresa:

1. Leva produttiva;

2. Leva finanziaria;

3. Leva finanziaria industriale.

L’importo dell’utile netto dipende da molti fattori. Dalla posizione di gestione finanziaria delle attività dell’impresa, è influenzato da: quanto razionalmente vengono utilizzate le risorse finanziarie fornite all’impresa; struttura delle fonti di finanziamento.

Il primo punto si riflette nella struttura del capitale fisso e circolante e nell'efficienza del loro utilizzo.

Gli elementi principali dei costi del prodotto sono costi fissi e variabili e il rapporto tra loro può essere diverso ed è determinato dalla politica tecnica e tecnologica scelta dall'impresa. La modifica della struttura dei costi può influire in modo significativo sui margini di profitto. L’investimento in immobilizzazioni è accompagnato da un aumento dei costi fissi e, almeno in teoria, da una diminuzione dei costi variabili. Tuttavia, la relazione non è lineare, quindi trovare il rapporto ottimale tra costi variabili e fissi non è facile. Questo rapporto è caratterizzato dalla categoria della leva produttiva.

Pertanto, la leva produttiva è la potenziale opportunità di influenzare il reddito lordo modificando la struttura dei costi e il volume della produzione.

Il secondo punto si riflette nel rapporto tra fondi propri e presi in prestito come fonti di finanziamento a lungo termine, nella fattibilità e nell'efficienza dell'utilizzo di questi ultimi. L'utilizzo di fondi presi in prestito è associato a determinati costi, a volte significativi, per un'impresa. Quale dovrebbe essere la combinazione ottimale tra risorse finanziarie proprie e attratte a lungo termine, in che modo influirà sui profitti? Questo rapporto è caratterizzato dalla categoria della leva finanziaria.

Pertanto, la leva finanziaria rappresenta una potenziale opportunità per influenzare il profitto di un’impresa modificando il volume e la struttura delle passività a lungo termine.

Il punto di partenza è la leva produttiva, che è il rapporto tra il fatturato totale di un’impresa, il suo reddito lordo e le spese di produzione. Questi ultimi comprendono le spese totali dell'impresa, ridotte dell'importo delle spese per il servizio dei debiti esterni. La leva finanziaria caratterizza il rapporto tra l’utile netto e l’importo del reddito prima degli interessi e delle tasse, ovvero reddito lordo.

Il criterio generale è la leva finanziaria-produttiva, che è caratterizzata dalla relazione di tre indicatori: ricavi, oneri produttivi e finanziari e utile netto.

L'attività produttiva di un'impresa è accompagnata da spese di varia natura e relativa importanza.

Attualmente esistono due opzioni possibili per contabilizzare i costi di produzione e vendita dei prodotti. Il primo, tradizionale per la pratica domestica, prevede il calcolo del costo di produzione raggruppando i costi in diretti e indiretti. La seconda opzione, ampiamente utilizzata nei paesi economicamente sviluppati, prevede un diverso raggruppamento dei costi, in variabili e semifissi per tipologia di prodotto.

Il significato principale di un tale sistema contabile risiede nell'alto grado di integrazione della contabilità, dell'analisi e del processo decisionale gestionale, che in definitiva consente un processo decisionale flessibile e tempestivo per normalizzare la condizione finanziaria dell'impresa.

La rappresentazione analitica del modello in esame si basa sulla seguente formula base:

dove, S - vendite in termini di valore (entrate);

VC - costi variabili;

FC - costi semifissi;

GL - reddito lordo.

Poiché l’analisi si basa sul principio della dipendenza direttamente proporzionale degli indicatori, abbiamo:

dove k è il coefficiente di proporzionalità.

Utilizzando la formula (4), oltre alla condizione secondo cui il volume delle vendite in corrispondenza del quale il reddito lordo è pari a zero è considerato critico, abbiamo:

(6)

Poiché S in questa formula caratterizza il volume critico delle vendite in termini di valore, quindi, denotandolo Sm, abbiamo:

La formula (6) può essere presentata visivamente passando alle unità di misura naturali. Per fare ciò introduciamo la seguente notazione aggiuntiva:

Q - volume delle vendite in termini fisici;

P - prezzo unitario;

V - costi variabili per unità di produzione;

Qc è il volume critico delle vendite in unità naturali.

Trasformando la formula (4), abbiamo:

Il denominatore nella formula (8) rappresenta il reddito marginale specifico. Pertanto, il significato economico del punto critico è estremamente semplice: caratterizza il numero di unità di produzione il cui reddito marginale totale è pari alla somma dei costi semifissi.

È ovvio che la formula (8) può essere facilmente trasformata in una formula per determinare il volume delle vendite in unità naturali (Qi), fornendo un dato reddito lordo (GI).

Il reddito marginale è la somma del reddito lordo o dell’utile lordo e dei costi semifissi. Questa categoria si basa sul fatto che il completo assorbimento di tutte le spese semifisse comporta l'storno del loro intero importo ai risultati attuali dell'impresa ed è equiparato a una delle direzioni di distribuzione degli utili.

In forma formalizzata, il reddito marginale (Dm) può essere rappresentato da due formule principali:

(10)

(11)

Iniziando ad analizzare l’impatto dei singoli fattori sul profitto, trasformiamo la formula (10) come segue:

(12)

Per eseguire calcoli analitici del profitto delle vendite, vengono spesso utilizzati gli indicatori dei ricavi delle vendite e la quota del reddito marginale sui ricavi delle vendite (Dm) invece dell'indicatore dell'importo totale del reddito marginale (Dm).

Questi tre indicatori sono interconnessi:

Se esprimiamo l’importo del reddito marginale con questa formula:

(14)

Se trasformiamo la formula (12), otteniamo un'altra formula per determinare il profitto dalle vendite:

(15)

La formula (8) viene utilizzata proprio quando è necessario calcolare il profitto totale delle vendite quando un'impresa vende diversi tipi di prodotti. se le proporzioni del reddito marginale nei ricavi per ciascun tipo di prodotto nell'importo totale dei ricavi di vendita sono note, allora Dy per l'importo totale dei ricavi viene calcolato come media ponderata.

Nei calcoli analitici viene utilizzata un'altra modifica della formula per determinare il profitto dalle vendite, quando le quantità note sono il volume delle vendite in termini fisici e il tasso di reddito marginale nel prezzo per unità di prodotto. Sapendo che il reddito marginale può essere rappresentato:

(16)

dove Dc è il tasso di reddito marginale nel prezzo di un’unità di produzione, la formula (1.9) sarà scritta come segue:

(17)

Pertanto, al fine di prendere decisioni gestionali nell'ambito dell'aumento dei profitti delle vendite, è necessario tenere conto dell'impatto dei seguenti cambiamenti:

quantità e struttura dei beni venduti;

Livello di prezzo;

livello di spese semifisse.

Torniamo però alla valutazione della leva produttiva e finanziaria.

Il livello di leva produttiva (PL) è solitamente misurato dal seguente indicatore:

dove TGI è il tasso di variazione del reddito lordo,%

Tasso TQ di variazione del volume delle vendite in termini fisici, %.

Un'impresa con un livello più elevato di leva produttiva è considerata più rischiosa in termini di rischio di produzione, vale a dire rischio di mancato incasso del reddito lordo. Si verifica una situazione in cui un'impresa non può coprire i propri costi di produzione.

Per analogia con la leva produttiva, il livello di leva finanziaria (Fl) è misurato da un indicatore che caratterizza la variazione relativa dell’utile netto al variare del reddito lordo:

dove TNI è il tasso di variazione dell'utile netto,%;

TGI è il tasso di variazione del reddito lordo, %.

Il coefficiente Ufl ha una chiara interpretazione. Mostra quante volte il reddito lordo supera il reddito imponibile. Il limite inferiore del coefficiente è l'unità. Maggiore è il volume relativo dei fondi presi in prestito attratti da un'impresa, maggiore è l'importo degli interessi pagati su di essi, maggiore è il livello di leva finanziaria.

L'effetto della leva finanziaria è che quanto più alto è il suo valore, tanto più non lineare diventa il rapporto tra utile netto e reddito lordo: una leggera variazione del reddito lordo in condizioni di elevata leva finanziaria può portare a un cambiamento significativo nell'utile netto.

Il concetto di rischio finanziario è associato alla categoria della leva finanziaria. Il rischio finanziario è il rischio associato a una possibile mancanza di fondi per pagare gli interessi su prestiti e prestiti a termine. Un aumento della leva finanziaria è accompagnato da un aumento del grado di rischiosità di una determinata impresa.

Se l’impresa è interamente finanziata con fondi propri, il livello di leva finanziaria = 1. In questo caso, è consuetudine dire che non esiste alcuna leva finanziaria e che la variazione dell'utile netto è completamente determinata dalla variazione del reddito lordo, ovvero condizioni di produzione.

Il livello di leva finanziaria aumenta con l’aumentare della quota di capitale preso in prestito.

Come notato sopra, la leva produttiva e quella finanziaria sono riassunte nella categoria della leva produttiva e finanziaria. Il suo livello (UL), come segue dalla formula, può essere valutato dal seguente indicatore:

I rischi produttivi e finanziari sono riassunti nel concetto di rischio generale, ovvero rischio associato a una possibile mancanza di fondi per coprire le spese operative e le spese per il servizio di fonti di finanziamento esterne.

L'efficacia della politica di gestione dei profitti di un'impresa è determinata non solo dai risultati della sua formazione. Ma anche dalla natura della sua distribuzione, ad es. formazione di indicazioni per il suo utilizzo futuro in conformità con gli scopi e gli obiettivi dello sviluppo dell'impresa.

La natura della distribuzione degli utili determina molti aspetti significativi delle attività dell’impresa, influenzandone le prestazioni. Questa influenza si manifesta in varie forme di feedback tra la distribuzione del profitto e la sua formazione nel prossimo periodo.

Quindi, alla fine di quanto sopra, vorrei sottolineare che il profitto è la principale forza trainante di un'economia di mercato, la motivazione principale delle attività degli imprenditori. L'alto ruolo del profitto nello sviluppo di un'impresa e nel garantire gli interessi dei suoi proprietari e del personale determina la necessità di una sua gestione efficace e continua.

La gestione del profitto, quindi, dovrebbe essere un processo di sviluppo e presa di decisioni gestionali su tutti gli aspetti principali della sua formazione, distribuzione e utilizzo.

CONCLUSIONE

Rappresentando il risultato finanziario finale, il profitto è l'indicatore principale nel sistema degli obiettivi aziendali. Il profitto è uno degli indicatori chiave del successo delle attività finanziarie ed economiche.

Le fonti di informazione per l'analisi del profitto sono dati contabili, moduli (calcoli) di un piano di sviluppo economico e sociale o un piano aziendale per generare profitti, ecc.

La pianificazione degli utili è parte integrante della pianificazione finanziaria e un'importante area di lavoro finanziario ed economico in un'impresa. Esistono diversi metodi per analizzare e pianificare i profitti. I principali sono il metodo di conteggio diretto e quello analitico. Esiste anche il cosiddetto metodo di calcolo combinato.

In un’economia di mercato, l’ammontare del profitto dipende da molti fattori, il principale dei quali è il rapporto tra entrate e spese. Allo stesso tempo, gli attuali documenti normativi prevedono la possibilità di una certa regolamentazione degli utili da parte della direzione dell'impresa. Nel processo di gestione del profitto di un'impresa, il ruolo principale è dato alla formazione del profitto derivante dall'attività principale per lo scopo per cui è stata creata.

Il processo di gestione patrimoniale finalizzato all'incremento dei profitti è caratterizzato nella gestione finanziaria dalla categoria della leva finanziaria, vale a dire qualche fattore, un piccolo cambiamento nel quale può portare a un cambiamento significativo negli indicatori risultanti.

Esistono tre tipologie di leva finanziaria, determinate riordinando e dettagliando le voci del “Conto Economico” dell'impresa: leva produttiva, leva finanziaria e leva finanziaria produttiva.

La logica di questo raggruppamento è la seguente: l'utile netto è la differenza tra entrate e spese di due tipi: produttive e finanziarie. Non sono correlati, ma è possibile controllare l’entità e la quota di ciascuno di essi.

ELENCO REFERENZE UTILIZZATE

QUADRO NORMATIVO

1) Codice Fiscale della Federazione Russa (TC RF). Parte 1 del 31 luglio 1998 N 146-FZ (come modificato il 3 dicembre 2012)//Consultant Plus. Modalità di accesso;

2) Legge federale del 6 dicembre 2011 N 402-FZ “Sulla contabilità” // Consulente Plus. Modalità di accesso;

3) Legge federale del 30 dicembre 2008 N 307 (modificata il 21 novembre 2011) "sulle attività di revisione" // Consultant Plus. Modalità di accesso;

5) International Financial Reporting Standard (IFRS) 7 “Strumenti finanziari: informazioni integrative” (modificato il 31 ottobre 2012) (applicato sul territorio della Federazione Russa con Ordinanza del Ministero delle Finanze russo del 25 novembre 2011 N 160n) // Consulente Plus. Modalità di accesso.

LIBRI DI TESTO E TUTORIAL

6) Analisi delle attività finanziarie ed economiche di un'impresa: Libro di testo / S.M. Postojalov. - M.: Masterstvo, 2007. - 336 p.

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10) Modulo I.A. Gestione finanziaria: corso di formazione. - K.: Nika-Center, Elga, 2008. - 528 p.

11) Gilyarovskaya L.T. Analisi economica. - M.: UNITA-DANA, 2008. - 527 p.

12) Kovalev V.V. Analisi finanziaria: metodi e procedure. M.: Finanza e Statistica, 2007. - 468 p.

13) Analisi economica completa dell'attività economica / Ed. Shadrina G.V. - M .: Casa editrice dell'Università dell'Amicizia popolare russa, 2007. - 133 p.

14) Lyubushin N.P., Lescheva V.B., Dyakova V.G. Analisi delle attività finanziarie ed economiche dell'impresa. - M.: UNITY-DANA, 2009 - 254 p.

15) Gestione della produzione: Libro di testo per università / S.D. Ilyenkova, A.V., Bandurin, G.Ya. Gorbovcov e altri; Ed. SD Ilyenkova. - M.: UNITÀ - DANA, 2007. - 583 p.

16) Savitskaya G.V. Analisi dell'attività economica di un'impresa: 5a ed. - Minsk: LLC "Nuova edizione", 2008. - 688 p.

17) Selezneva N.N. Analisi finanziaria: libro di testo. - M.: UNITÀ, 2009. - 479 p.

18) Sergeev A.A. Fondamenti economici della pianificazione aziendale. - M.: UNITÀ - DANA, 2009. - 280 p.

19) Gestione finanziaria: teoria e pratica: Libro di testo /Ed. E.S. Stoyanova. - M.: Casa editrice "Prospettiva", 2007. - 328 p.

20) Helfert E. Tecnica di analisi economica: trad. dall'inglese /Ed. L.P. Belykh. - M.: UNITÀ, 2007. - 663 p.

21) Economia dell'impresa (impresa): Libro di testo / Ed. Prof. O.I. Volkova e Assoc. O.V. Devyatkina. - M.: INFRA - M, 2007. - 601 p.

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Malykh N.I.,
Candidato di Scienze Economiche, Professore Associato del Dipartimento
"Gestione finanziaria";
Borisova O.V.,
Candidato di Scienze Economiche, Professore Associato del Dipartimento
"Gestione finanziaria"
Università finanziaria
sotto il governo della Federazione Russa
Audit e analisi finanziaria
2-2014

L'articolo evidenzia le questioni chiave della gestione del profitto di un'organizzazione, introduce il concetto di "profitto", rivela gli approcci economici e contabili alla sua definizione ed esamina i fattori che ne influenzano le dimensioni. Gli autori concludono che è necessario un approccio sistematico alla gestione del profitto nelle fasi della sua formazione, distribuzione e utilizzo.

L'obiettivo principale di qualsiasi organizzazione commerciale è realizzare un profitto. Il profitto è il principale indicatore dello sviluppo economico di un'organizzazione. L’obiettivo della gestione del profitto è massimizzarne il valore assoluto e la stabilità della formazione nel tempo. Il profitto riflette:

• il risultato delle attività finanziarie ed economiche dell'organizzazione e la ricompensa per il rischio imprenditoriale;
• efficienza della gestione delle attività operative, di investimento e finanziarie dell'organizzazione;
• è la fonte più economica per finanziare il fabbisogno di capitale dell'organizzazione e occupa il posto principale nella gerarchia dei finanziamenti.

Oggi i concetti di profitto economico e contabile sono chiaramente distinti.

• Secondo il primo approccio, il profitto viene calcolato sulla base dei dati di mercato (ad esempio, il profitto è la differenza tra la capitalizzazione di mercato della società alla fine e all'inizio del periodo).
• Secondo il secondo approccio, il profitto è la differenza tra le entrate e le spese dell'organizzazione riconosciute e assegnate al periodo di riferimento. Il metodo del suo calcolo è riportato in f. N. 2 rendiconti finanziari.

Sulla base del NOPLAT e del costo del capitale, il valore aziendale viene calcolato utilizzando il modello Gordon.

7. Utile netto (NP):

I principali indicatori finanziari e operativi di XYZ OJSC per il 2013 sono presentati nella tabella. 3.

Tabella 3. Principali indicatori finanziari e operativi di XYZ OJSC per il 2013

1 L'indicatore del margine OIBDA è calcolato come OIBDA/Entrate.

2 L'indicatore del margine OBITDA è calcolato come OBITDA / Ricavi.

L'utile ricevuto dall'organizzazione sulla base dei risultati del periodo di riferimento è soggetto a distribuzione. Distribuire significa destinare i profitti al pagamento delle tasse, dei dividendi agli azionisti, alla formazione di fondi di sviluppo e ad altri scopi. La distribuzione degli utili è di competenza dell'assemblea generale degli azionisti. In genere, gli azionisti devono decidere se utilizzare i fondi ricevuti per sviluppare attività o per pagare dividendi. Va notato che lo Stato, attraverso la procedura di concessione di benefici fiscali, può stimolare il processo di distribuzione degli utili per investimenti di capitale, scopi di beneficenza, finanziamento di attività ambientali, spese per il mantenimento delle strutture sociali, ecc.

Le indicazioni per l'utilizzo dell'utile netto sono mostrate in Fig. 7. Di solito è consuetudine distinguere due gruppi:

utilizzo degli utili riducendo il patrimonio netto 3:

• dividendi su azioni privilegiate;
• dividendi su azioni ordinarie;
• pagamenti di incentivi ai dipendenti;

utilizzo degli utili che non riduca il patrimonio netto:

• riserve;
• aumentare il capitale autorizzato;
• capitalizzazione (reinvestimento) degli utili non distribuiti.

3 Il patrimonio netto mostra quanto le attività di un'organizzazione superano le sue passività (sia a breve che a lungo termine). La procedura per la valutazione del valore del patrimonio netto delle società per azioni è stata approvata con ordinanza del Ministero delle Finanze della Federazione Russa e della Commissione Federale per il Mercato dei Valori Mobiliari del 29 gennaio 2003 n. 10n, 03-6/pz.

Gli interessi dei manager nella gestione del profitto risiedono su tre piani principali: reddito - costi - profitto, valutazione dell'efficienza dell'uso delle risorse e profitto delle attività finanziarie ed economiche.

L’ottimizzazione dei risultati finanziari inizia con la ricerca di riserve per aumentare ricavi e profitti, nonché con la minimizzazione dei costi. Per fare ciò, vengono studiati i fattori che influenzano questi indicatori (Fig. 8).

Nello svolgimento delle attività produttive ed economiche, questi fattori sono strettamente interconnessi e interdipendenti. Questi fattori hanno un impatto diretto sui costi e sui ricavi e quindi mostrano come vengono utilizzate le risorse in modo razionale ed economico.

Va notato l'impatto delle politiche contabili sui risultati finanziari dell'organizzazione. La varietà esistente di metodi contabili offre la libertà di scelta per riflettere le transazioni commerciali nella contabilità. Il loro utilizzo è limitato dalla legislazione attuale, ma spesso esiste una scelta alternativa. Oggi è stato dimostrato che l'impatto dei diversi metodi di contabilizzazione dei ricavi e dei costi può essere piuttosto significativo.

L'efficacia delle attività finanziarie ed economiche di un'organizzazione è riflessa dagli indicatori di redditività. Permettono di riflettere collettivamente la qualità delle condizioni finanziarie dell’organizzazione e le prospettive del suo sviluppo.

Si possono distinguere i seguenti gruppi di indicatori di redditività:

• rendimento delle attività con ripartizione in attività non correnti, correnti e nette;
• rendimento del capitale: totale, patrimonio netto, debito;
• redditività delle vendite;
• redditività delle spese.

Nel calcolare gli indicatori di redditività di XYZ OJSC, sono stati utilizzati i dati di bilancio per il 2013. Il valore medio degli indicatori di bilancio è calcolato come la somma dei valori degli indicatori all'inizio e alla fine dell'anno, divisa per due.

Tabella 4. Valore medio dei principali indicatori del bilancio di JSC XYZ, migliaia di rubli.

La dinamica degli indicatori di redditività è presentata nella tabella. 5.

Tabella 5. Dinamica degli indicatori di redditività di JSC XYZ,%

4 Calcolato come rapporto tra l'utile netto e il capitale proprio medio.

5 Calcolato come rapporto tra utile netto e patrimonio medio.

6 Calcolato come rapporto tra utile netto e capitale circolante netto medio.

7 Il margine EBITDA è calcolato come EBITDA/Ricavi.

8 Calcolato come rapporto tra utile netto e ricavi.

9 Calcolato come rapporto tra l'utile netto e il valore medio delle immobilizzazioni.

L'analisi mostra che la redditività delle attività principali di JSC XYZ nel 2013 rispetto al 2012 è aumentata dal 57% al 59%. Tuttavia, il margine di profitto netto sulle vendite è sceso dal 25% al ​​24%. Il rapporto tra utile netto e ricavi è l'indicatore finale nel sistema di indicatori di redditività delle vendite e riflette l'influenza dell'intera totalità delle entrate e delle spese. Una diminuzione della redditività delle vendite basata sull’utile netto mentre aumenta la redditività delle attività principali indica che le altre spese dell’organizzazione superano le altre entrate.

Notiamo i bassi valori degli indicatori di redditività delle immobilizzazioni, delle attività e del capitale proprio. Tuttavia, la dinamica di questi coefficienti è positiva. Rispetto al 2012, il rendimento delle attività correnti nette è diminuito dal 266% al 47%. Ciò è avvenuto in un contesto di aumento dell'utile netto ed è stato causato da un significativo aumento del capitale circolante netto. Il capitale circolante netto è costituito dalle attività correnti prive di passività a breve termine. Un aumento del capitale circolante netto è una tendenza favorevole e porta ad un aumento della stabilità finanziaria dell'organizzazione.

L'analisi dei risultati finanziari è una delle fasi della gestione del profitto. Una componente importante del processo di gestione del profitto è la sua pianificazione. È necessario che l'organizzazione giustifichi economicamente l'entità del profitto pianificato, poiché ciò consentirà di adempiere in modo tempestivo e completo a tutti gli obblighi, oltre a garantire un ulteriore sviluppo. Analizziamo i metodi di pianificazione del profitto utilizzati nella pratica moderna.

Metodo di conteggio diretto

Il metodo del conteggio diretto viene utilizzato per una piccola gamma di prodotti. Il profitto è calcolato come la differenza tra il ricavato della vendita dei prodotti ai prezzi corrispondenti Вр e il suo costo totale meno l'imposta sul valore aggiunto (IVA) e le accise Sp.

Pr = Br - Cp (11)

Pr = P1 + Pm - P2, (12)

dove P 1 e P 2 - profitto nel saldo dei prodotti invenduti all'inizio e alla fine del periodo di pianificazione;
P m - profitto sulla produzione di materie prime del periodo pianificato.

Il metodo è facile da usare, ma non consente di identificare l'influenza dei singoli fattori sul profitto pianificato e, con una vasta gamma di prodotti, richiede molto lavoro.

Metodo analitico

Il metodo analitico viene utilizzato per un'ampia gamma di prodotti e anche in aggiunta al metodo diretto ai fini della sua verifica e controllo. Ti consente di determinare l'impatto dei singoli fattori sul profitto. Viene determinato per tutti i prodotti comparabili nel loro insieme, l'utile per prodotti incomparabili viene determinato separatamente.

Algoritmo per il calcolo del profitto basato sulla redditività di base:

a) Determinazione della redditività di base P 0:

Rb = P o / C p * 100%, (13)

dove P o è il profitto atteso (il profitto viene calcolato alla fine dell'anno base, quando l'importo esatto del profitto non è ancora noto);
C p - il costo totale dei prodotti commerciabili dell'anno base.

b) Calcolo del volume dei prodotti commerciabili nel periodo di pianificazione al costo dell'anno di riferimento Vp e determinazione del profitto sui prodotti commerciabili Pr, sulla base della redditività di base:

Pr = Vp * Rb. (14)

c) Tenendo conto dell'influenza sul profitto pianificato per prodotti commerciali comparabili di vari fattori (volume di produzione, costo dei prodotti commerciali, assortimento, qualità, prezzi delle materie prime, energia, prodotti finiti, ecc.).

d) Calcolo del profitto su prodotti commerciabili incomparabili, profitto nei saldi di riporto dei prodotti finiti e profitto dalla vendita di prodotti commerciabili nel periodo di pianificazione.

Metodo basato sull'utilizzo di elementi di analisi operativa

Questo metodo si basa sul principio della suddivisione dei costi in semifissi e semivariabili e sul calcolo del profitto marginale (profitto lordo).

П = ∑ Р i * Q i - АВС * Q i - VС, (15)

dove P i è il prezzo del prodotto i-esimo;
Q i è la quantità del prodotto i-esimo prodotta e venduta;
АВС - costi variabili per il prodotto;
VС - costi variabili per il volume di produzione.

La pianificazione del profitto non termina con il calcolo del suo valore per il periodo successivo. Quando la situazione economica cambia, viene adeguata. Per gestire i profitti, è necessario disporre di informazioni complete e veritiere sullo stato di avanzamento dei piani e sui risultati dell’attività economica, nonché sulle tendenze e sulla natura dei cambiamenti che si verificano nell’economia dell’organizzazione. Il monitoraggio dell'attuazione dei piani prevede il confronto tra previsioni e risultati effettivi per ciascun elemento che genera profitto, ovvero volume delle vendite, prezzo, costi, inflazione, ecc. Le informazioni ottenute dall'analisi dello stato di avanzamento del piano possono portare a revisioni delle previsioni, identificazione di aree in cui sono necessarie modifiche al piano, attuazione di misure per risparmiare sui costi, ecc. L'analisi degli scostamenti dei risultati effettivi dai risultati pianificati aiuta i manager a focalizzare la propria attenzione su quei dipartimenti i cui risultati differiscono da quelli previsti nel budget e, al contrario, a prestare meno attenzione se i risultati dei dipartimenti corrispondono ai valori pianificati.

Notiamo la necessità di un approccio sistematico alla gestione del profitto. Questo approccio prevede lo studio dei modi per organizzare i sottosistemi in un unico insieme e l'influenza dei processi di funzionamento del sistema nel suo insieme sulle sue singole sezioni. La gestione del profitto dovrebbe avvenire nelle fasi di formazione, distribuzione e utilizzo del profitto. Uno schema di un approccio sistematico alla gestione del profitto è presentato in Fig. 9.

Un meccanismo efficace per la gestione del profitto di un'organizzazione consente di realizzare pienamente i propri scopi e obiettivi e contribuisce all'efficace attuazione delle funzioni di questa gestione.

Letteratura

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REVISIONE

Prodanova N.A., Dottore in Economia, Prof. Dipartimento di discipline finanziarie e contabili dell'Istituto nazionale di istruzione professionale superiore "Istituto di diritto e imprenditorialità di Mosca"

Articolo di Malykh N.I., Borisova O.V. è dedicato ai problemi della gestione dei profitti delle organizzazioni. La rilevanza del lavoro presentato è dovuta al fatto che il profitto è il principale indicatore dello sviluppo economico di un'organizzazione e un efficace meccanismo di gestione del profitto consente di realizzare pienamente i suoi scopi e obiettivi e contribuisce all'efficace attuazione delle funzioni di gestione .

L'articolo definisce il concetto di "profitto" ed esamina due approcci significativamente diversi al calcolo del profitto: economico e contabile. Allo stesso tempo, gli autori sottolineano la necessità di un approccio sistematico alla gestione dei profitti.

L'articolo è scritto ad un buon livello teorico e può suscitare interesse sia tra gli scienziati che tra gli economisti.

Articolo scientifico di Malykh N.I., Borisova O.V. "Aspetti chiave della gestione del profitto organizzativo" soddisfa tutti i requisiti per un lavoro di questo tipo e può essere raccomandato per la pubblicazione.