L'efficacia della gestione delle risorse finanziarie è caratterizzata da indicatori che caratterizzano la posizione finanziaria e l'attività dell'azienda. Allo stesso tempo, la maggior parte dei metodi per analizzare la posizione finanziaria prevede il calcolo dei seguenti gruppi di indicatori: stabilità finanziaria, solvibilità, attività commerciale, redditività. Per calcolare gli indicatori chiave dell'utilizzo delle risorse finanziarie, vengono utilizzate le informazioni provenienti da moduli di rendicontazione come il bilancio aziendale (modulo n. 1), il conto profitti e perdite (modulo n. 2).
L'analisi della stabilità finanziaria può essere effettuata utilizzando un sistema di indicatori sia assoluti che relativi. Gli indicatori assoluti di stabilità finanziaria caratterizzano il grado di accantonamento delle riserve e dei costi con le fonti della loro formazione. Un indicatore generale della stabilità finanziaria è l'eccedenza o la mancanza di fonti di finanziamento per la formazione di riserve e costi.
La valutazione della stabilità finanziaria consente di determinare le capacità finanziarie di un'impresa per il futuro. A seconda del grado di stabilità finanziaria dell’impresa, sono possibili quattro tipi di situazioni:
1. La stabilità finanziaria assoluta è rara quando le scorte (Z) sono inferiori all’importo del capitale circolante proprio (SOS):
Z< COC (1.3.1)
Questo rapporto mostra che tutte le scorte e i costi sono coperti dal proprio capitale circolante, cioè l'impresa non dipende da fonti esterne.
2. La normale stabilità finanziaria è caratterizzata dalla disuguaglianza:
sos< З < CОС +ДО, (1.3.2)
dove DO - passività a lungo termine.
Il rapporto mostra che l'importo delle scorte supera l'importo del capitale circolante proprio, ma inferiore all'importo del capitale circolante proprio e dei prestiti a lungo termine.
3. Condizione finanziaria instabile: le riserve si formano a scapito del proprio capitale circolante, prestiti e crediti a lungo e breve termine:
SOS + FARE< З < СОС + ДО + КО, (1.3.3)
dove KO sono passività a breve termine.
4. Condizione finanziaria di crisi (instabile): le riserve superano il valore delle fonti della loro formazione, vale a dire valore totale dei fondi propri in circolazione, prestiti a lungo e a breve termine:
Z > SOS + DO + KO (1.3.4)
Un'impresa è considerata insolvente perché la condizione di solvibilità non è soddisfatta: la liquidità, gli investimenti finanziari a breve termine e i crediti non coprono i debiti dell'organizzazione.
Il calcolo di questi indicatori consente di identificare la situazione finanziaria in cui si trova l'impresa e ottenere una descrizione qualitativa della sua situazione finanziaria. Inoltre, per ottenere caratteristiche quantitative della stabilità finanziaria di un'impresa, vengono utilizzati i seguenti rapporti finanziari: il coefficiente di concentrazione del capitale proprio (indipendenza finanziaria), il coefficiente di stabilità finanziaria, il rapporto di capitalizzazione, ecc.
Il coefficiente di concentrazione del capitale proprio (coefficiente di autonomia o indipendenza finanziaria) (K nez) caratterizza la quota dei proprietari dell'azienda nell'importo totale delle fonti, nonché la dipendenza dell'azienda dai prestiti esterni.
Più basso è il rapporto, più prestiti ha la società, maggiore è il rischio di insolvenza. Un valore basso del rapporto riflette anche il potenziale pericolo di una carenza di liquidità per l'impresa. Il valore consigliato è almeno 0,5 o 50%.
L'indice di stabilità finanziaria (Kfin ust) mostra quale parte dell'attivo è finanziata dal capitale utilizzato (capitale proprio e passività a lungo termine).
Un valore dell'indicatore inferiore a 0,6 è considerato allarmante, il che predetermina la necessità di un'analisi dettagliata della struttura del capitale proprio e delle condizioni e degli importi dei prestiti a lungo termine. Il valore ottimale dell'indicatore è compreso tra 0,8 e 0,9.
Il rapporto di concentrazione del capitale (CCR) serve anche a rappresentare la struttura del capitale della società.
Dimostra quale quota delle attività dell'impresa è finanziata da fondi presi in prestito (passività a lungo e breve termine). Il rapporto non fornisce informazioni sulla probabilità di reddito futuro o di possibili afflussi di cassa. Il valore raccomandato dell'indicatore non è superiore a 0,5.
L'indice di leva finanziaria (CLR) - il rapporto tra credito e fonti proprie di finanziamento - è un'altra forma di rappresentazione dell'indice di indipendenza finanziaria.
Mostra quanti fondi presi in prestito vengono raccolti per ogni rublo di capitale. In un certo senso, la crescita dinamica di questo indicatore non può essere interpretata come un trend positivo, poiché indica la crescente dipendenza dell'impresa da creditori e investitori. Il valore ottimale non è superiore a 1.
Il rapporto di finanziamento (Kfin) mostra l'importo dei fondi presi in prestito e fornisce la valutazione più generale della stabilità finanziaria dell'impresa. Mostra l'importo dei fondi presi in prestito per ogni rublo di capitale investito in attività.
Ad esempio, il valore del rapporto di finanziamento pari a 0,1 mostra che per un rublo dei fondi propri dell’impresa c’è un centesimo di fondi presi in prestito. Il valore raccomandato dell'indicatore non è inferiore a 1. Una costante tendenza al rialzo di questo indicatore può portare a una diminuzione del grado di indipendenza dell'impresa e, di conseguenza, a una diminuzione della sua stabilità finanziaria.
Il coefficiente di sicurezza delle attività correnti con fondi propri (Kosos) viene calcolato utilizzando la formula:
Il rapporto tra copertura dell'inventario e capitale circolante proprio (Kozos) viene calcolato utilizzando la formula:
L'efficacia della politica sviluppata per la formazione delle risorse finanziarie proprie viene valutata utilizzando il coefficiente di autofinanziamento (Ks.fin) dello sviluppo della produzione.
dove Ssobs.fin.sr.PP è l'ammontare delle risorse finanziarie proprie nel periodo di pianificazione;
Spr.fin.res.PP - l'importo dell'aumento delle risorse finanziarie nel periodo di pianificazione.
Il rapporto di liquidità critico (intermedio) (K critico) viene calcolato utilizzando la formula:
dove DZ è la contabilità clienti;
DS: contanti;
KFV - investimenti finanziari a breve termine;
POA - attività correnti previste;
KO - passività a breve termine.
Il rapporto mostra quale parte del debito corrente l'azienda può coprire senza tener conto delle scorte, cioè previo rimborso integrale dei crediti. L'intervallo di fluttuazioni del livello di questo indicatore va da 0,5 a 1. Valori bassi indicano la necessità di lavorare costantemente con i debitori per garantire la possibilità di convertire parte del capitale circolante in contanti per gli accordi con i propri fornitori.
L'attuale rapporto di liquidità (copertura) (Ktek.l) mostra la misura in cui le attività correnti coprono le passività a breve termine. Calcolato utilizzando la formula:
dove OA - attività correnti;
FBP - spese differite.
Il valore di questo indicatore è considerato normale nell'intervallo da 1 a 2. Caratterizza la misura in cui tutte le passività a breve termine sono garantite da attività correnti. Un eccesso di attività correnti rispetto alle passività a breve termine di oltre il doppio è considerato indesiderabile, poiché indica un investimento irrazionale da parte dell'organizzazione dei suoi fondi e il loro utilizzo inefficace.
Il rapporto di liquidità assoluta (Cal) viene calcolato utilizzando la formula:
Definisce quale parte delle passività a breve termine può essere rimborsata con liquidità disponibile e investimenti finanziari a breve termine. Il valore raccomandato dell'indicatore è compreso tra 0,2 e 0,5. Un valore basso indica una diminuzione della solvibilità dell'impresa.
Accelerando la rotazione del capitale, indipendentemente dal campo di attività in cui è anticipato, l'imprenditore minimizza l'indebolimento delle risorse e dei fondi e ricava un profitto crescente sul valore anticipato. L'accelerazione del fatturato è pari all'aumento della quantità di capitale anticipato. L'accelerazione del fatturato è influenzata da molti fattori, comprese le specificità della produzione.
Il tasso di turnover del capitale circolante è l'indicatore più importante dell'intensità di utilizzo del capitale circolante e, a sua volta, viene determinato utilizzando i seguenti indicatori correlati: la durata di un turnover in giorni, il rapporto di turnover e il fattore di carico del capitale circolante.
Il rapporto di fatturato (Ko) è determinato dividendo il volume delle vendite di prodotti a prezzi all'ingrosso per il saldo medio del capitale circolante dell'impresa:
Il coefficiente caratterizza il numero di fatturati realizzati dal capitale circolante per un certo periodo (anno, trimestre). Un aumento del fatturato porta ad un aumento della produzione per 1 rublo di capitale circolante o al fatto che è necessario spendere una quantità minore di capitale circolante per lo stesso volume di produzione.
Il rapporto di rotazione dell'inventario (rapporto di rotazione dell'inventario) viene calcolato utilizzando la formula:
Il rapporto di rotazione dei crediti (RCR) viene calcolato utilizzando la formula:
Il turnover della liquidità e degli investimenti finanziari a breve termine viene calcolato utilizzando la formula:
La durata di un fatturato in giorni (T) si ottiene dividendo il numero di giorni del periodo per il rapporto di fatturato dell'elemento patrimoniale.
Quanto più breve è la durata del turnover del capitale circolante o maggiore è il numero di circuiti realizzati con lo stesso volume di prodotti venduti, tanto meno capitale circolante è richiesto, e quanto più velocemente il capitale circolante fa un circuito, tanto più efficientemente vengono utilizzati .
Il fattore di carico (Kz) del capitale circolante, l'inverso del rapporto di turnover, caratterizza la quantità di capitale circolante speso per 1 rublo. prodotti venduti viene calcolato utilizzando la formula:
Il grado di utilizzo del capitale circolante di un'impresa può essere giudicato dall'indicatore di rendimento del capitale circolante (Oos), che è definito come il rapporto tra l'utile delle vendite (P) e i saldi del capitale circolante (Oo).
L'entità dell'effetto economico ottenuto dall'accelerazione del turnover del capitale circolante può essere determinata utilizzando il fattore di carico dei fondi in circolazione. L'importo totale del risparmio (sovraspesa) del capitale circolante (± Eos) viene stabilito moltiplicando la variazione assoluta del fattore di carico (LKz) per il volume dei ricavi delle vendite utilizzando la formula:
dove DKz - la variazione assoluta del fattore di carico è fissata come la differenza tra il valore del periodo di riferimento (Kz1) e il periodo precedente (Kz0): DKz = Kz1 - Kz0.
La redditività è uno degli indicatori più importanti di efficienza produttiva utilizzato per valutare le prestazioni di un'impresa. Un'impresa opera con profitto se il reddito che riceve dalla produzione e dalle attività economiche supera i costi del lavoro.
Si possono distinguere due tipologie di indicatori di redditività: 1) redditività in relazione alle vendite; 2) redditività in relazione agli investimenti. Il primo tipo comprende: rapporto di profitto lordo (Rval.pr), redditività delle vendite, redditività della produzione e rapporto di profitto netto. Il secondo tipo comprende il rendimento del capitale proprio e il rendimento delle attività.
Questo coefficiente indica l'efficienza della produzione e delle attività economiche, compresa l'efficacia dell'assortimento e della politica dei prezzi dell'impresa.
Il ritorno sulle vendite (RPsales) è anche chiamato ritorno sul fatturato. Caratterizza l'importo del profitto ricevuto da ciascun rublo delle entrate.
Un basso profitto per unità di vendita indica una bassa domanda per i prodotti dell'azienda e alti costi di produzione.
Questo indicatore differisce dall'indice di profitto lordo in quanto le spese commerciali e amministrative non direttamente correlate alla produzione di beni (prestazione di lavori, fornitura di servizi) vengono sottratte dall'importo dell'utile lordo.
La redditività della produzione (P prod) (costi correnti nelle attività principali) caratterizza l'importo del profitto dalle vendite ricevute per rublo delle spese per le attività ordinarie:
Redditività netta: mostra l'utile netto per unità di ricavo:
Il rendimento delle attività riflette l'importo del profitto per 1 rublo investito nelle attività dell'impresa:
Il rendimento delle attività correnti riflette l'importo del profitto per 1 rublo investito nelle attività correnti dell'impresa:
L'efficienza nell'utilizzo del capitale totale (capitale anticipato) (Ea) è caratterizzata dalla sua redditività (redditività) - il rapporto tra l'importo dell'utile (perdita) netto e l'importo medio annuo del capitale totale.
Utilizzando la stessa metodologia, viene calcolata l'efficienza dell'utilizzo del capitale proprio (Esc):
L’efficienza dell’utilizzo del capitale permanente (EPC) è calcolata dalla formula:
Pertanto, le risorse finanziarie di un'organizzazione sono tutti i fondi accumulati dall'impresa per formare le attività di cui ha bisogno, sia dai fondi propri che dai fondi presi in prestito. Le risorse finanziarie fungono da vettore materiale delle relazioni finanziarie. Il turnover delle risorse finanziarie rappresenta la loro formazione e distribuzione con successivo utilizzo da parte dei costi di finanziamento. La circolazione delle risorse finanziarie delle organizzazioni commerciali viene effettuata tenendo conto dei principi e delle caratteristiche dell'organizzazione delle loro finanze. Le risorse finanziarie delle organizzazioni commerciali comprendono i seguenti fondi, che differiscono nella forma di movimento (formazione e utilizzo):
- - capitale e riserve;
- - ricavi delle vendite;
- - proventi non operativi;
- - prestiti e altri fondi di debito; ricevute su base non rimborsabile o gratuita.
Il capitale totale dell'organizzazione è suddiviso in capitale proprio e capitale preso in prestito. La struttura del capitale proprio è formata da: capitale autorizzato, capitale di riserva, capitale aggiuntivo, finanziamenti e proventi mirati, utili non distribuiti. Il capitale proprio è costituito dal capitale investito e accumulato. Attrarre risorse prese in prestito può offrire numerosi vantaggi; è possibile anche l’effetto opposto. .
Per valutare l'efficacia della gestione delle risorse finanziarie, vengono utilizzati indicatori che caratterizzano la posizione finanziaria e l'attività dell'azienda. La maggior parte dei metodi per analizzare la posizione finanziaria comportano il calcolo dei seguenti gruppi di indicatori: stabilità finanziaria, solvibilità, attività commerciale, redditività. Le informazioni di rendicontazione finanziaria vengono utilizzate per calcolare gli indicatori chiave dell'utilizzo delle risorse finanziarie.
FORMAZIONE E IMPIEGO DELLE RISORSE FINANZIARIE DEGLI ENTI ECONOMICI IN CONDIZIONI DI MERCATO
Saggio
Il lavoro del corso contiene 61 pagine, 1 figura, 7 tabelle, 36 fonti utilizzate.
INVESTIMENTI, ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO, FONTI DI FINANZIAMENTO ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO, LEASING, PERIODO DI RIMBORSO, VALORE ATTUALE NETTO
Oggetto dello studio è VIS LLC
Lo scopo di questo corso è, basato sullo studio della teoria della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie delle entità aziendali nelle condizioni moderne, analizzarle e sviluppare raccomandazioni per migliorarne la formazione e l'utilizzo.
Nel processo di lavoro sono stati utilizzati letteratura scientifica, articoli su questo argomento di economisti nazionali e stranieri e risorse Internet.
Come risultato dello studio, sono stati studiati gli aspetti teorici dell'attività di investimento nelle imprese, è stato analizzato il progetto di investimento e sono state proposte misure per migliorare la progettazione degli investimenti nelle imprese.
Il grado di attuazione è parziale.
Ambito di applicazione: nel processo educativo.
Efficienza: migliorare la qualità della conoscenza degli studenti su un determinato argomento.
introduzione
1 Aspetti teorici della formazione e dell'utilizzo della finanza
risorse degli enti economici
1.1 L'essenza delle risorse finanziarie e delle fonti di formazione nelle condizioni moderne
1.2 Il ruolo delle risorse finanziarie nel garantire la riproduzione
processo aziendale
1.3 Indicatori della stabilità finanziaria dell'impresa
2 Analisi della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie
LLC "Vis"
2.1 Analisi della formazione delle risorse finanziarie di Vis LLC
2.2 Valutazione della stabilità finanziaria di Vis LLC
2.3 Analisi dell'efficienza nell'uso delle risorse finanziarie
LLC "Vis"
3 Principali direzioni per migliorare la formazione e l'utilizzo delle risorse finanziarie dell'impresa
3.1 Misure per migliorare la formazione delle risorse finanziarie delle imprese
3.2 Aumentare l’efficienza nell’utilizzo delle risorse finanziarie dell’impresa
3.3 Utilizzo di fonti alternative di finanziamento
attività dell'impresa
Conclusione
Elenco delle fonti utilizzate
Appendice A (obbligatorio)
Appendice B (obbligatorio)
Appendice B (obbligatorio)
Appendice D (obbligatorio)
introduzione
L'anello principale dell'economia nelle condizioni economiche di mercato sono le imprese che agiscono come entità economiche. Per svolgere attività economiche, ottenere prodotti, redditi e risparmi, utilizzano alcuni tipi di risorse: materiali, lavorative, finanziarie e monetarie.
Le risorse finanziarie sono destinate allo sviluppo della produzione, al mantenimento e allo sviluppo degli impianti non produttivi, al consumo e possono anche rimanere in riserva. Le risorse finanziarie utilizzate per lo sviluppo del processo produttivo e commerciale rappresentano il capitale nella sua forma monetaria.
La disponibilità di risorse finanziarie sufficienti e il loro utilizzo efficace predeterminano la buona posizione finanziaria dell'impresa, la solvibilità, la stabilità finanziaria e la liquidità. A questo proposito, il compito più importante delle imprese è trovare riserve per aumentare le proprie risorse finanziarie e il loro utilizzo più efficace al fine di migliorare l'efficienza dell'impresa nel suo insieme.
L'obiettivo principale di questo lavoro è, basato sullo studio della teoria della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie delle entità aziendali nelle condizioni moderne, analizzarle e sviluppare raccomandazioni per migliorarne la formazione e l'utilizzo.
Per raggiungere questo obiettivo, è necessario risolvere i seguenti compiti:
Rivelare l'essenza delle risorse finanziarie e delle fonti di formazione nelle condizioni moderne;
Identificare il ruolo delle risorse finanziarie nel garantire il processo di riproduzione dell'impresa;
Caratterizzare gli indicatori della stabilità finanziaria dell'impresa;
Valutare la formazione e l'utilizzo delle risorse finanziarie di Vis LLC;
Analizzare la stabilità finanziaria di Vis LLC;
Suggerire le principali direzioni per migliorare la formazione e l'utilizzo delle risorse finanziarie dell'impresa;
Sviluppare l'uso di fonti alternative di finanziamento delle attività dell'impresa.
L'oggetto dello studio è Vis LLC.
Nell'analizzare la gestione delle risorse finanziarie dell'impresa Vis LLC, sono state utilizzate tecniche e metodi come l'analisi orizzontale, l'analisi verticale, l'analisi dei rapporti (indicatori relativi) e l'analisi comparativa.
La base informativa dell'analisi finanziaria erano i rendiconti finanziari dell'impresa per gli anni 2005, 2006, 2007, vale a dire: lo stato patrimoniale, l'appendice allo stato patrimoniale - il conto profitti e perdite (formulare n. 2), ecc. Quando si copre le questioni teoriche della gestione delle risorse finanziarie, vari libri di testo, articoli di periodici.
1 Aspetti teorici della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie delle entità imprenditoriali
1.1 L'essenza delle risorse finanziarie e le fonti della loro formazione in condizioni moderne
Una delle categorie finanziarie più importanti sono le risorse finanziarie. Le risorse finanziarie sono generate dalle entità imprenditoriali al fine di svolgere attività produttive. La stabilizzazione non solo a livello aziendale (livello micro), ma anche a livello statale (livello macro) dipende in gran parte dalla razionalità della loro formazione e utilizzo. Il lavoro efficace dei produttori di materie prime è la chiave per la forza finanziaria e l’indipendenza di qualsiasi stato.
Le risorse finanziarie delle imprese sono redditi, risparmi, entrate generate nell'impresa e destinate a fini di riproduzione semplice ed estesa. Qualsiasi impresa in un'economia di mercato affronta inevitabilmente il problema della formazione razionale e dell'uso delle risorse finanziarie. Per formazione di risorse finanziarie intendiamo il processo di formazione e mobilitazione delle risorse finanziarie in un'impresa. L'utilizzo delle risorse finanziarie è, innanzitutto, l'utilizzo delle risorse finanziarie allo scopo di svolgere le attività produttive dell'impresa.
Il grado di indipendenza di un'impresa in questo settore dipende principalmente dal grado di centralizzazione, dall'autoritarismo dell'economia e dalla missione di questa organizzazione nell'ambiente esterno. Naturalmente, questi fattori determinanti non limitano l'elenco dei fattori che influenzano le attività dell'impresa nella formazione e nell'utilizzo delle risorse finanziarie. Ci sono anche obblighi nei confronti di partner, consumatori e altri soggetti delle relazioni di mercato; la strategia scelta dall'azienda e l'ambiente interno dell'organizzazione lasciano il segno. Pertanto, il processo di formazione e utilizzo delle risorse finanziarie in un'entità economica è influenzato da molti fattori noti e presi in considerazione dell'ambiente esterno ed interno, nonché da fattori di incertezza (rischio). Vale la pena notare che in un'economia pianificata il processo di formazione e utilizzo delle risorse finanziarie è di natura diversa e può essere considerato solo nel contesto e nel quadro di una rigorosa pianificazione e determinazione. In un'economia di mercato, questo concetto acquisisce una profondità di significato completa, che consente di rivelare l'essenza delle risorse finanziarie nel modo più completo.
In effetti, la formazione e l'utilizzo delle risorse finanziarie sono due processi interconnessi che caratterizzano e rivelano l'essenza del meccanismo di movimento delle risorse finanziarie in un'impresa. La formazione è la fase iniziale del movimento delle risorse finanziarie; è qui che si determinano le fonti dei fondi, le forme di ricezione e le proporzioni della loro combinazione. Di norma, in questa fase le risorse finanziarie sono sotto forma di valore, il che è favorevole al loro controllo e pianificazione. La formazione determina e predetermina l'ulteriore movimento delle risorse finanziarie sotto forma del loro utilizzo. In questa fase della circolazione diventa possibile avviare il processo di produzione direttamente in azienda. Qui, le risorse finanziarie di un'entità economica si materializzano in capitale fisso e circolante. Negli asset produttivi, le risorse finanziarie sono in forma nascosta, poiché la loro valutazione non è più decisiva, ma gli indicatori delle attività produttive dell’impresa acquisiscono un’importanza incondizionata. Le risorse finanziarie sono in una forma così materiale fino al momento della vendita dei prodotti fabbricati sul mercato, quando diventa possibile esprimerli in valore e determinare l'efficacia del loro utilizzo. Pertanto, il processo di utilizzo delle risorse finanziarie è associato all'attuazione dei piani pianificati e caratterizza un progressivo movimento verso un diverso livello di qualità. Naturalmente, nella divisione tra formazione e utilizzo c'è una notevole quantità di convenzioni, perché questi due processi si determinano e si completano a vicenda, e ciascuno di essi ha già un determinismo riguardo alla situazione futura, sia essa la formazione o l'utilizzo delle risorse finanziarie. Inoltre, la formazione può essere condizionatamente definita un processo con un segno "più" perché comporta il consolidamento delle risorse finanziarie. Al contrario, l’uso è un “meno” perché presuppone il consumo, lo spreco, il “decentramento” temporaneo delle risorse generate, un punto di “contatto” o un segno convenzionale di uguale (più precisamente, un segno “più” o “meno”). può caratterizzare la fase di valutazione dell'efficacia dell'uso delle risorse finanziarie (sulle attività produttive), perché qui due processi diversamente diretti possono essere confrontati tra loro. L'impresa subisce un continuo processo di formazione e utilizzo delle risorse finanziarie, la loro circolazione, il cui scopo è quello di servire le attività produttive ed economiche dell'impresa.
Per svolgere attività produttive ed economiche, le imprese utilizzano una varietà di fonti di risorse finanziarie. La struttura delle fonti attratte determina in gran parte la stabilità finanziaria dell'impresa e la redditività delle sue attività produttive ed economiche. I problemi relativi alla generazione di risorse finanziarie in un'impresa vengono risolti nell'ambito della gestione finanziaria, che è uno dei sottosistemi più importanti del sistema di gestione complessivo di un'impresa moderna. Spetta ai servizi finanziari delle imprese e in particolare al direttore finanziario determinarlo
fonti di risorse finanziarie e fornitura delle stesse all’impresa. Esistono vari schemi strutturali per classificare le fonti delle risorse finanziarie delle imprese. La più comune è la divisione in risorse finanziarie proprie e prese in prestito. La differenza fondamentale tra questi tipi di risorse è che in caso di liquidazione di un'impresa, i suoi proprietari hanno diritto a parte della proprietà rimanente dopo gli accordi con terzi. Oltre alla suddivisione in fondi propri e presi a prestito, è nota anche la classificazione delle fonti in base alla loro urgenza: 1) fonti di finanziamento a breve termine; 2) fonti di finanziamento a lungo termine.
La struttura dei fondi utilizzati, di norma, dipende dagli obiettivi perseguiti dall'impresa. Molto spesso, i fondi propri di un'entità economica vengono utilizzati per finanziare decisioni a lungo termine e il capitale preso in prestito viene utilizzato sotto forma di fonti a breve termine. Il capitale proprio (fonte interna) nella pratica domestica è di importanza prioritaria, il che ha un effetto positivo sulla stabilità finanziaria e sulla reputazione dell'impresa. I fondi propri sono le principali fonti di finanziamento delle attività dell'impresa perché Operando in condizioni di mercato, le imprese devono avere una certa indipendenza patrimoniale e operativa. L'adeguatezza dei fondi propri è la condizione principale per fornire a un'impresa fondi presi in prestito. Il tasso di crescita più rapido del capitale proprio rispetto al capitale preso in prestito è un indicatore della relazione razionale tra questi tipi di risorse finanziarie. Se le risorse di fonte interna non sono sufficienti per finanziare le decisioni finanziarie, viene utilizzato il capitale preso in prestito (fonte esterna). Va notato che in un’economia di mercato le risorse prese in prestito vengono fornite a pagamento e quindi l’aumento e l’utilizzo delle proprie risorse finanziarie è di particolare rilevanza. Con l'organizzazione efficace delle attività produttive e l'espansione della produzione, si riduce la necessità di fondi presi in prestito, il che porta all'indipendenza di un'entità economica e costituisce una condizione favorevole per l'ulteriore riproduzione delle proprie risorse. Pertanto, qualsiasi fase del movimento dei fondi dovrebbe essere considerata nella prospettiva di un aumento del loro valore. Esiste una certa convenzione nella divisione in risorse finanziarie proprie e prese in prestito, perché con la diversità delle moderne relazioni finanziarie è abbastanza difficile classificare rigorosamente le più diverse fonti di finanziamento. La più appropriata nelle condizioni di mercato è la classificazione basata sul pagamento, ad es. risorse finanziarie pagate o gratuite.
Le risorse finanziarie di un'impresa costituita a spese dei propri fondi equivalenti comprendono, innanzitutto, vari redditi e entrate.
Il reddito di un'entità economica è formato dalle seguenti fonti: profitto dalle attività principali, profitto dal lavoro di ricerca svolto, profitto da transazioni finanziarie, profitto da lavori di costruzione e installazione eseguiti in modo economico, ecc.
Le entrate che costituiscono le risorse finanziarie delle imprese comprendono: quote di ammortamento, passività stabili, proventi dalla vendita di proprietà in pensione, entrate mirate (per il mantenimento dei bambini negli istituti prescolari, ecc.), fondi ricevuti attraverso la mobilitazione di risorse interne in costruzione, contributi dei lavoratori, indennizzi assicurativi per i rischi verificatisi, risorse provenienti da aziende, associazioni, strutture industriali, fondi provenienti dai bilanci e fondi fuori bilancio.
Le risorse finanziarie più significative possono essere ottenute sotto forma di profitto dalle attività produttive ed economiche dell'impresa. Essendo una categoria economica, il profitto caratterizza il risultato finanziario di un'impresa. Il profitto riflette il reddito netto ricevuto nella sfera della produzione materiale. L'indicatore di profitto è l'indicatore che riflette più pienamente l'efficienza delle attività produttive ed economiche dell'impresa. Ricevere entrate da un'entità commerciale non significa realizzare un profitto. Per identificare i risultati delle attività, è necessario confrontare i ricavi con i costi di produzione e vendita dei prodotti. Il risultato che mostra l'eccesso di entrate rispetto al costo totale indica l'operazione redditizia dell'impresa nella produzione di prodotti, ad es. in questo caso possiamo parlare di profitto.
I principali fattori che influenzano la crescita dei profitti sono: un aumento dei ricavi derivanti dalle vendite di prodotti (servizi) e una diminuzione del costo dei prodotti fabbricati.
L'importo totale del profitto ricevuto da un'impresa da tutti i tipi di attività è chiamato profitto lordo. Questo indicatore è riassuntivo perché comprende i seguenti componenti: profitto derivante dalla vendita di prodotti commerciabili, profitto da altre vendite, reddito da operazioni non di vendita (meno le spese derivanti da queste operazioni). Il profitto derivante dalla vendita di prodotti commerciali è la parte principale e più significativa dell'intero profitto dell'impresa. L'utile derivante dalla vendita di prodotti (lavori, servizi) è il risultato ottenuto dalle principali attività dell'impresa. Si calcola come differenza tra le entrate derivanti dalla vendita di prodotti (lavori, servizi) e l'imposta sul valore aggiunto, le accise, i costi di produzione e di vendita. La composizione dei costi che costituisce il costo di produzione comprende: costi dei materiali, costo della manodopera, detrazioni per esigenze sociali, ammortamenti, ecc.
La seconda componente dell'utile lordo è il profitto derivante da altre vendite. La quota di questo profitto è molto insignificante nel profitto totale. L'utile da altre vendite comporta: profitto dalla vendita di immobilizzazioni e altre proprietà dell'impresa (materie prime, forniture, carburante, pezzi di ricambio, rifiuti, attività immateriali). Il profitto da altre vendite è definito come la differenza tra i proventi delle vendite e i costi di tale vendita. Ad esempio, in caso di vendita di immobilizzazioni, il risultato è considerato la differenza tra il ricavo della vendita di questa proprietà (meno IVA) e il valore residuo dei beni (rettificato per il fattore di inflazione), tenendo conto dei costi sostenuti per la vendita.
La successiva componente strutturale dell'utile lordo è l'utile derivante da operazioni non operative. Questo articolo è formato da operazioni di varia natura non legate all'attività principale dell'entità commerciale e non legate alla vendita di prodotti o beni dell'impresa. L'utile da operazioni non operative comprende: utile da investimenti finanziari a lungo e breve termine, utile da locazione di immobili.
Gli investimenti finanziari implicano il collocamento dei fondi propri delle imprese al fine di generare reddito. Per investimenti finanziari a lungo termine si intendono i contributi al capitale sociale di altre imprese (società di persone, società per azioni, joint venture e filiali), l'acquisizione di azioni e altri titoli, la concessione di prestiti, ad es. tutti i tipi di investimenti finanziari che durano più di un anno. Le forme di investimenti a breve termine sono: buoni del tesoro a breve termine, obbligazioni e altri titoli, prestiti. Gli utili non operativi comprendono anche vari tipi di multe, penalità, sanzioni ricevute da una determinata entità commerciale, nonché profitti degli anni precedenti identificati nel periodo di riferimento, profitti dalla rivalutazione di scorte e prodotti finiti, da transazioni con valuta estera, e ricevute di debiti precedentemente cancellati come cattivi. , fondi ricevuti gratuitamente da altre imprese in assenza di attività congiunte (ad eccezione dei fondi ricevuti sotto forma di contributi dei fondatori al capitale autorizzato).
Naturalmente, con l'instaurazione di relazioni di mercato, aumenterà il ruolo dei profitti ottenuti dalle transazioni finanziarie (interessi ricevuti su titoli di altri emittenti, proventi derivanti da transazioni sui mercati finanziari). Ma va ricordato che, ad eccezione del profitto ottenuto dall'attività principale, tutti gli altri tipi di reddito sono aggiuntivi. Possono essere utilizzati per migliorare la condizione finanziaria di un'entità commerciale e sono di natura piuttosto temporanea e impermanente. Se, a seguito della produzione e delle attività economiche, un'impresa subisce perdite, ciò si riflette anche nell'indicatore dell'utile di bilancio (il risultato finanziario finale dell'impresa, riflesso nel bilancio). La procedura per la distribuzione dell'utile di bilancio dipende dalla forma giuridica dell'impresa. Dopo la detrazione delle imposte e delle tasse si forma l'utile netto dell'impresa (da cui sono possibili anche pagamenti e detrazioni) che è soggetto a distribuzione. Le indicazioni per la distribuzione degli utili rimasti a disposizione dell'impresa sono di competenza dell'impresa e sono fissate nel suo statuto e nei regolamenti in fase di elaborazione. Il profitto rimasto a disposizione di un'entità economica può essere utilizzato per ricostruire la produzione esistente, modernizzare le attrezzature, ricostituire il proprio capitale circolante, finanziare ricerca e sviluppo, migliorare la tecnologia e l'organizzazione della produzione, soddisfare i bisogni dei consumatori e della società, ecc. Le attività elencate sono finanziate da fondi costituiti presso l'impresa, il cui numero e nome sono determinati dall'entità economica in modo indipendente, ma, di norma, possono essere assegnati i seguenti fondi: consumo, risparmio, riserva, sfera sociale, ecc.
Gli ammortamenti rappresentano la seconda fonte di risorse finanziarie per un'impresa dopo il profitto. Le quote di ammortamento sono l'espressione monetaria dell'importo dell'ammortamento corrispondente al grado di ammortamento delle immobilizzazioni e delle attività immateriali. Tali detrazioni sono incluse nel costo di produzione. Lo scopo principale dell'ammortamento è garantire la riproduzione delle attività fisse di produzione e delle attività immateriali dell'impresa.
Sul mercato finanziario possono essere mobilitate notevoli risorse finanziarie, soprattutto nelle imprese di nuova creazione e ricostruzione. Forme specifiche della loro mobilitazione possono essere: la vendita di azioni, obbligazioni e altri tipi di titoli emessi da un'impresa separata, nonché investimenti creditizi.
I fondi ricevuti attraverso la ridistribuzione comprendono risarcimenti assicurativi per i rischi assunti, risorse finanziarie provenienti da aziende, associazioni, società madri o altre strutture del settore, risorse provenienti in comune, dividendi e interessi su titoli di altri emittenti, sussidi di bilancio e altri tipi di risorse.
Inoltre, le risorse finanziarie di un'impresa commerciale esistente secondo le principali fonti della loro formazione possono essere strutturate come segue:
Risorse finanziarie generate dai proventi delle vendite dei prodotti (utile, fondo ammortamento, fondo salari, fondo rimborso costi materiali);
Risorse finanziarie ricevute da altre cessioni (immobili, servizi non inerenti l'attività caratteristica, ecc.);
Risorse finanziarie generate nel mercato finanziario (crediti e prestiti, vendita di azioni proprie e altri tipi di titoli, dividendi e interessi su titoli di altri emittenti, indennizzi assicurativi, ecc.);
Risorse finanziarie generate dai conti fornitori (fornitori e appaltatori, salari, assicurazioni sociali, budget, ecc.);
Risorse finanziarie generate attraverso contributi ed entrate di natura mirata (provenienti da altre organizzazioni e individui, sussidi di bilancio, ecc.).
Pertanto, le risorse finanziarie dell'organizzazione sono divise in proprie e prese in prestito. Le risorse finanziarie proprie e i fondi equivalenti comprendono: profitti, ammortamenti, passività stabili, capitale proprio, reddito previsto, azioni e altri contributi dei membri della forza lavoro e altri. I fondi presi in prestito includono: l'acquisizione di capitale azionario aggiuntivo, prestiti e crediti bancari e l'assistenza gratuita fornita.
1.2 Il ruolo delle risorse finanziarie nel garantire il processo di riproduzione dell'impresa
Una condizione indispensabile per l'esistenza e lo sviluppo della società in una fase storica specificatamente identificata è, come è noto, garantire la continuità del processo di produzione dei beni materiali e del sistema dei corrispondenti rapporti di produzione tra le persone come forme socioeconomiche della sua effettiva attuazione. La ripetizione costante del processo di produzione su scala costante (quantitativamente e qualitativamente) o mutevole è definita dalla scienza economica un processo di riproduzione. Nella letteratura economica si distinguono due tipi di riproduzione: semplice ed espansa.
Secondo l'opinione scientifica consolidata, la riproduzione semplice è caratterizzata dal fatto che la dimensione del prodotto prodotto, così come la sua qualità, rimangono invariate in ogni ciclo successivo. Di conseguenza, i fattori di produzione non subiscono cambiamenti. L'intero surplus di prodotto, se prodotto, viene utilizzato dai produttori stessi per il consumo personale.
Con la riproduzione ampliata, aumenta la dimensione del prodotto prodotto in ogni ciclo successivo, il che si ottiene, tra le altre cose, migliorando la qualità del prodotto. I fattori di produzione non rimangono invariati. Affinché la riproduzione avvenga su scala ampliata, sono necessarie risorse aggiuntive o migliori all'inizio di ogni ciclo (anno) successivo. La fonte dell'espansione o del miglioramento qualitativo dei fattori di produzione è il surplus di prodotto. Di conseguenza, con la riproduzione allargata, non può più soddisfare interamente i bisogni personali.
La base materiale e tecnica del processo di produzione in qualsiasi impresa costituisce la principale risorsa di produzione. In un'economia di mercato, la formazione iniziale delle immobilizzazioni, il loro funzionamento e la riproduzione ampliata vengono effettuate con la partecipazione diretta di risorse finanziarie, con l'aiuto delle quali si formano e utilizzano fondi per scopi speciali, mediando l'acquisizione, il funzionamento e il ripristino di mezzi di lavoro.
La formazione iniziale di immobilizzazioni presso le imprese di nuova creazione avviene a scapito delle immobilizzazioni che fanno parte del capitale autorizzato. Le immobilizzazioni sono fondi investiti in immobilizzazioni per scopi produttivi e non produttivi. Al momento dell'acquisizione delle immobilizzazioni e della loro accettazione nel bilancio dell'impresa, il valore delle immobilizzazioni coincide quantitativamente con il valore delle immobilizzazioni. Successivamente, poiché le immobilizzazioni partecipano al processo produttivo, il loro valore si biforca: una parte, pari all'usura, viene trasferita ai prodotti finiti, l'altra esprime il valore residuo delle immobilizzazioni esistenti.
La parte usurata del valore delle immobilizzazioni trasferita ai prodotti finiti, man mano che questi ultimi vengono venduti, viene progressivamente accumulata in contanti in un apposito fondo ammortamento. Tale fondo è costituito dalle quote di ammortamento annuali ed è utilizzato per la riproduzione semplice e parzialmente ampliata delle immobilizzazioni. La direzione dell'ammortamento per la riproduzione ampliata delle immobilizzazioni è determinata dalle specificità della sua maturazione e spesa: matura durante l'intera vita utile standard delle immobilizzazioni e la necessità della sua spesa si verifica solo dopo la loro effettiva dismissione. Pertanto, fino alla sostituzione delle immobilizzazioni dismesse, gli ammortamenti maturati sono temporaneamente gratuiti e possono essere utilizzati come ulteriore fonte di riproduzione espansa. Inoltre, l'uso dell'ammortamento per la riproduzione ampliata è facilitato dal progresso scientifico e tecnologico, a seguito del quale alcuni tipi di immobilizzazioni possono diventare più economici e vengono introdotte macchine e attrezzature più avanzate e più produttive.
L'importo del fondo di ammortamento viene calcolato annualmente moltiplicando il valore contabile delle immobilizzazioni per il tasso di ammortamento. Tassi di ammortamento economicamente validi sono di grande importanza. Consentono, da un lato, di garantire il rimborso integrale del costo delle immobilizzazioni dismesse e, dall'altro, di stabilire il costo reale di produzione, di cui sono parte integrante gli ammortamenti. Dal punto di vista del calcolo commerciale, è altrettanto negativo sottovalutare i tassi di ammortamento (perché può portare alla mancanza delle risorse finanziarie necessarie per la semplice riproduzione delle immobilizzazioni) e la loro irragionevole sopravvalutazione, causando un aumento artificiale del prezzo dei beni prodotti e una diminuzione della redditività della produzione. Le aliquote di ammortamento vengono periodicamente riviste al variare della durata delle immobilizzazioni, il processo di trasferimento del loro valore al prodotto fabbricato accelera sotto l'influenza del progresso scientifico e tecnologico e di altri fattori. Anche le immobilizzazioni vengono periodicamente rivalutate; il suo obiettivo è allineare il valore contabile delle immobilizzazioni ai prezzi correnti e alle condizioni di riproduzione.
Va tuttavia osservato che la riproduzione allargata non può essere assicurata solo attraverso le quote di ammortamento, poiché queste sono destinate principalmente alla riproduzione semplice. Pertanto, in larga misura, gli investimenti di capitale provengono dal reddito nazionale e principalmente le risorse finanziarie dell’impresa vengono reinvestite in spese di capitale; Qui vengono inviati anche i mezzi propri e il capitale azionario mobilitati nel mercato finanziario, vengono attratte risorse creditizie e, in casi speciali specificatamente previsti nelle decisioni del governo, stanziamenti di bilancio e fondi provenienti da fondi fuori bilancio.
Nella composizione delle risorse finanziarie proprie dell'impresa utilizzate per gli investimenti di capitale, il profitto occupa un posto importante. Recentemente si è osservata la tendenza ad aumentare la dimensione assoluta e la quota di profitto nelle fonti di finanziamento degli investimenti di capitale. Si ritiene che questa tendenza debba essere sviluppata, poiché la sua progressività risiede nel fatto che le fonti di riproduzione delle immobilizzazioni sono direttamente collegate ai risultati delle attività produttive. Di conseguenza, aumenta l'interesse materiale delle imprese nel raggiungimento di migliori risultati di produzione, poiché da essi dipende la tempestività e la completezza della formazione delle fonti finanziarie dei costi di capitale.
Oltre al profitto, i fondi mobilitati nella produzione stessa vengono utilizzati anche per finanziare investimenti di capitale (profitti e risparmi su lavori di costruzione e installazione eseguiti in modo economico, mobilitazione di risorse interne, ecc.), redditi derivanti dalla vendita di beni immobili e fondi provenienti dai fondi per lo sviluppo sociale.
L’assegnazione dei fondi di bilancio per le spese in conto capitale garantisce l’attuazione di una politica tecnica unificata e crea i prerequisiti finanziari per regolare la struttura della riproduzione sociale e lo sviluppo dei settori prioritari dell’economia. Con il passaggio ai principi dell'economia di mercato, la procedura per fornire fondi di bilancio per gli investimenti di capitale sta gradualmente cambiando. In precedenza, i fondi di bilancio venivano assegnati sotto forma di stanziamenti diretti a fondo perduto; ora possono essere ottenuti attraverso sussidi mirati (allocazioni per investimenti), sovvenzioni e crediti d'imposta sugli investimenti.
I prerequisiti oggettivi per l'uso mirato della finanza nel processo di riproduzione di un'organizzazione risiedono nelle principali funzioni della finanza: distribuzione, riproduzione, stimolazione e controllo.
La funzione di distribuzione è implementata nell'ambito della distribuzione delle risorse finanziarie nel processo di circolazione dei fondi direttamente presso le imprese. L'intera circolazione delle risorse aziendali è associata alla formazione e alla distribuzione di fondi di risorse finanziarie. Questa funzione consente di generare risorse finanziarie e fondi per scopi speciali che soddisfano le esigenze di sviluppo dell'impresa nel suo insieme e delle sue singole divisioni strutturali.
La funzione di riproduzione viene attuata attraverso la regolamentazione del processo di riproduzione sotto forma di una gestione mirata dei fondi di risorse finanziarie e la creazione di un ambiente finanziario ed economico in cui sia possibile per i soggetti raggiungere gli interessi imprenditoriali designati. Questa funzione è un prerequisito necessario per l'organizzazione efficace della gestione del flusso di cassa, la possibilità di utilizzare con successo prestiti bancari, conti fornitori, prestiti e altre fonti di risorse finanziarie.
La funzione stimolante della finanza è di grande importanza per lo sviluppo della produzione di beni e servizi e la crescita della redditività delle imprese. Attuazione di questa funzione attraverso il sistema istituito dall'organizzazione per le imprese per coprire i costi di produzione e la distribuzione degli utili, attraverso il sistema fiscale, un sistema efficace per organizzare le relazioni finanziarie tra le entità del mercato, nonché attraverso il finanziamento del bilancio delle società più promettenti e prioritarie settori dell’economia.
La funzione di controllo della finanza è un fattore importante nello sviluppo economico e costituisce un prerequisito necessario per aumentare l’efficienza delle organizzazioni e accelerare il turnover delle loro risorse finanziarie. Controllando il movimento dei flussi finanziari è possibile esercitare un reale controllo sullo stato, sulla dinamica e sull’efficienza d’uso del patrimonio dell’impresa.
Sulla base di quanto sopra, possiamo dire che la finanza gioca un ruolo importante nel processo di riproduzione. Le risorse finanziarie sono destinate innanzitutto ad assicurare il processo produttivo. Il loro utilizzo può avvenire sotto forma di acconti e investimenti in attività produttive. Il ruolo delle risorse finanziarie può essere visto più chiaramente attraverso le loro funzioni: distribuzione, riproduzione, stimolazione e controllo.
1.3 Indicatori della stabilità finanziaria dell'impresa
Uno dei compiti principali della condizione finanziaria ed economica di un'impresa è lo studio degli indicatori che caratterizzano la sua stabilità finanziaria.
La stabilità finanziaria è lo stato delle risorse finanziarie dell’organizzazione, la loro distribuzione e utilizzo, che garantisce lo sviluppo dell’impresa basato sulla crescita dei profitti e del capitale mantenendo il pagamento e l’affidabilità creditizia in condizioni di un livello di rischio accettabile. Questo è il risultato della presenza di un certo margine di sicurezza che protegge l'impresa da incidenti e cambiamenti improvvisi di fattori esterni.
La stabilità finanziaria a lungo termine è caratterizzata dal rapporto tra capitale proprio e fondi presi in prestito.
La necessità di disporre di capitale proprio è dovuta alle esigenze di autofinanziamento dell'impresa. È la base per l'autonomia e l'indipendenza dell'impresa. Tuttavia, va tenuto presente che finanziare le attività di un'impresa solo con fondi propri non è sempre vantaggioso per essa, soprattutto nei casi in cui la produzione è stagionale.
Allo stesso tempo, se i fondi dell’impresa vengono creati principalmente attraverso passività a breve termine, la sua posizione finanziaria sarà instabile, poiché il capitale a breve termine richiede un lavoro operativo costante volto a monitorare il rimborso tempestivo.
Di conseguenza, la posizione finanziaria dell'impresa dipende in gran parte da quanto sia ottimale il rapporto tra capitale proprio e capitale preso in prestito. Lo sviluppo della giusta strategia finanziaria aiuterà molte aziende a migliorare l’efficienza delle proprie attività.
Di seguito è riportata una descrizione della stabilità finanziaria di un'impresa in termini assoluti, che consente di identificare il grado di copertura delle riserve e dei costi dell'azienda da fonti di finanziamento e di determinare il tipo di stabilità finanziaria.
1. Fonti di fondi propri (Capitale e riserve).
2. Attività non correnti.
3. Disponibilità di capitale circolante proprio (riga 1-riga 2).
4. Fondi presi in prestito a lungo termine.
5. Disponibilità di capitale circolante proprio e preso in prestito a lungo termine (riga 3 + riga 4).
6. Fondi presi in prestito a breve termine.
7. Il valore totale delle fonti di formazione delle riserve (riga 5 + riga 6).
8. Inventario e IVA.
9. Eccedenza (+) o carenza (-) del proprio capitale circolante (pagina 3-pagina 8).
10. Eccesso (+) o carenza (-) di capitale circolante proprio e preso in prestito a lungo termine (pagina 5-pagina 8).
11. Eccesso (+) o carenza (-) dell'importo totale delle fonti di formazione delle riserve (fonti proprie, a lungo termine e prese in prestito a breve termine) (pagina 7-pagina 8).
Quantitativamente, la stabilità finanziaria è caratterizzata da un sistema dei seguenti indicatori relativi: rapporti finanziari.
Rapporto tra debito e capitale proprio (leva finanziaria, leva finanziaria), si calcola con la formula:
Cl = , (1)
dove ZS - fondi presi in prestito, compresi prestiti e prestiti a lungo e breve termine (la somma dei risultati delle sezioni IV e V del bilancio).
SS - la fonte dei fondi propri dell'impresa - il risultato della sezione III del bilancio.
Il valore massimo di questo rapporto non dovrebbe essere superiore a 1. La sua crescita indica una maggiore dipendenza dal capitale preso in prestito e una diminuzione della stabilità finanziaria. Il superamento di questo limite implica la dipendenza dell'organizzazione da fonti esterne e la perdita di stabilità finanziaria.
Coefficiente di autonomia, che viene calcolato dalla formula:
Kav = , (2)
dove P è il saldo totale.
Caratterizza la dipendenza dai fondi presi in prestito. Mostra la quota di fondi propri nell'importo totale di tutti i fondi dell'impresa. Il valore di soglia minimo è al livello di 0,5, vale a dire Kav≥0,5. L'eccesso indica un aumento dell'indipendenza finanziaria, un aumento della possibilità di attrarre fondi dall'esterno. In un'impresa con un'elevata quota di fondi propri, e quindi con un Kav relativamente elevato, creditori e investitori investono i loro fondi più volentieri, poiché può facilmente ripagare i propri debiti a scapito dei propri fondi.
Il coefficiente di agilità finanziaria viene calcolato utilizzando la formula:
Km= , (3)
dove SOS è il capitale circolante proprio, definito come SOS = OS – KZ.
Mostra la capacità dell'impresa di mantenere il livello del proprio capitale circolante e di ricostituire il capitale circolante con fonti proprie, o in altre parole, mostra la parte del proprio capitale situata nella sfera mobile, che consente una manovra relativamente libera di capitale. Maggiore è il coefficiente Km, maggiore è la manovrabilità dei fondi propri, il che significa maggiore è la stabilità finanziaria dell'impresa.
Il rapporto tra beni mobili e immobilizzati viene calcolato utilizzando la seguente formula:
Km/i =, (4)
dove ОА – attività correnti;
VA – attività non correnti.
Una caratteristica importante della struttura dei fondi di un’impresa è data da coefficiente di proprietà per scopi industriali, che viene calcolato dalla formula :
Kp.im =, (5)
dove PZ sono le scorte di produzione.
Sulla base dei dati della pratica economica, la seguente limitazione dell'indicatore è considerata normale: Kp.im.>0,5. Se il valore dell'indicatore scende al di sotto del limite critico, è consigliabile attrarre fondi presi in prestito a lungo termine per aumentare la proprietà a fini produttivi, se i risultati finanziari nel periodo di riferimento non ricostituiscono in modo significativo le fonti di fondi propri.
2 Analisi della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie
2.1 Analisi della formazione delle risorse finanziarie di Vis LLC
Lo stato delle risorse finanziarie e la situazione finanziaria dell'impresa è caratterizzata dalla composizione delle fonti di formazione dei propri fondi. Per l'analisi utilizzeremo una bilancia analitica comparativa. Questo saldo si ottiene dal saldo originario raggruppando e ordinando articoli e sezioni. Il bilancio comparativo consente di riunire, sistematizzare e presentare visivamente i calcoli necessari per valutare lo stato delle entità aziendali (Tabella 2.1)
Tabella - 2.1 - Struttura delle fonti di finanziamento per Vis LLC, migliaia di rubli.
| Indicatori | 2005 | 2006 | 2007 | Deviazione | |||
In importo assoluto, t.r. (+), (-) | |||||||
| 2006-2005 | 2007-2006 | 2006-2005 | 2007-2006 | ||||
Fonti di finanziamento per tutto Compreso | 1293 | 1297 | 2232 | +4 | +935 | ||
Equità, In % dell'importo totale dei fondi | -3 | - 637 | |||||
Fondi presi in prestito, In % dell'importo totale dei fondi | +7 | +1572 | |||||
Doveri a lungo termine, In % dei fondi presi in prestito | - | - | - | - | - | - | - |
Passività a breve termine, In % dei fondi presi in prestito | +7 | +1572 |
Osservando la tabella, puoi vedere che la quota maggiore nella struttura delle fonti è rappresentata dai fondi presi in prestito. Questa situazione non caratterizza del tutto positivamente la posizione di un'entità economica, poiché indica dipendenza da fonti di prestito.
Le passività a breve termine della società superano il 50% delle fonti totali e nel 2007 questa cifra era del 105,1%. Pertanto, l’elevato valore di questo indicatore indica che questa entità genera capitale circolante in misura maggiore attraverso capitale preso in prestito.
Va inoltre notato che l'intero volume del capitale preso in prestito è rappresentato dai debiti, cioè qui dobbiamo parlare del finanziamento del capitale circolante attraverso accordi con i creditori, il che può anche indicare l'alto costo e l'inaccessibilità sia a breve termine e prestiti bancari a lungo termine.
In generale, a giudicare dalla tabella 2.1, possiamo dire che la quota dei fondi propri di Vis LLC alla fine del 2007 è diminuita drasticamente di 637 mila rubli, a causa della perdita scoperta ricevuta quest'anno per un importo di 122 mila rubli. (Appendice B). E nella struttura dei fondi presi in prestito, nello stesso anno, la quota dei conti da pagare è aumentata notevolmente, questa cifra è aumentata quasi tre volte rispetto agli anni precedenti.
Pertanto, un’entità economica è costretta a utilizzare prevalentemente risorse finanziarie prese in prestito, soprattutto a causa del deterioramento delle sue condizioni finanziarie nel 2007. Di conseguenza, in queste condizioni, è difficile aggiornare le immobilizzazioni di un'impresa (per questi scopi vengono utilizzati principalmente finanziamenti mirati).
Per analizzare la generazione di reddito di Vis LLC, presentiamo il materiale di calcolo sotto forma di tabella 2.2. Tra gli importi di tutti i redditi si distinguono: ricavi da vendite, interessi attivi, proventi da partecipazione ad altre organizzazioni, proventi operativi, proventi non operativi.
Tabella 2.2 – Generazione di reddito di Vis LLC, migliaia di rubli.
Durante l'intero periodo analizzato, si osserva un leggero cambiamento in un indicatore come i ricavi delle vendite. Nel 2006 i ricavi sono aumentati dello 0,27%, mentre nel 2007 rispetto al 2006 sono diminuiti dello 0,64%.
Tuttavia, se consideriamo le entrate dall'altra parte, a giudicare dalla tabella 2.2, in questa impresa la quota delle entrate derivanti dalla vendita di prodotti rappresenta oltre il 98% del reddito totale. Questo valore indica che l'impianto cerca di generare fondi producendo e vendendo prodotti principali.
Puoi anche notare che questa entità aziendale ha una linea nel suo conto profitti e perdite come reddito non operativo, ma il valore di questo indicatore oscilla entro l'1% di tutto il reddito dell'impresa, questo suggerisce che questa componente del reddito è natura piuttosto redistributiva (valore precedentemente creato) e poco caratterizza le attività produttive di Vis LLC.
Ora dovresti prestare attenzione a un indicatore come il profitto (perdita) del periodo di riferimento. Nel 2006, l'utile della società ammontava a 141 mila. rub., che è solo 10 mila rubli. più che nell'anno precedente, e nel 2007 possiamo osservare in generale una perdita di 237 mila rubli, che indica una politica di produzione errata. Una perdita nel periodo di riferimento diventa possibile se l'importo totale delle spese sostenute da un'entità commerciale supera l'importo totale delle sue entrate.
Pertanto la società non dispone di capitale proprio.
2.2 Valutazione della stabilità finanziaria di Vis LLC
Nell'ambito dell'analisi generale dell'utilizzo delle risorse finanziarie, è consigliabile condurre un'analisi della stabilità finanziaria. Questo tipo di analisi ci consente di integrare e considerare più in dettaglio i risultati delle attività di Vis LLC.
Tabella 2.3 - Calcolo degli indicatori assoluti per determinare la stabilità finanziaria di Vis LLC, migliaia di rubli.
| Indice | 2005 | 2006 | 2007 |
| 1 Fonti di fondi propri (Capitale e riserve) | 526 | 523 | -114 |
| 2 Attività non correnti | 794 | 723 | 742 |
| 3 Disponibilità di capitale circolante proprio (rigo 1-rigo 2) | -268 | -200 | -856 |
| 4 Fondi presi in prestito a lungo termine | - | - | - |
| 5 Disponibilità di capitale circolante proprio e preso in prestito a lungo termine (riga 3 + riga 4) | -268 | -200 | -856 |
| 6 Fondi presi in prestito a breve termine | 767 | 774 | 2346 |
| 7 Valore totale delle fonti di formazione delle riserve (rigo 5 + rigo 6) | 499 | 574 | -1490 |
| 8 Inventario e IVA | 231 | 180 | 1407 |
| 9 Eccedenza (+) o carenza (-) di capitale circolante proprio (pagina 3-pagina 8) | -499 | -380 | -2263 |
| 10 Eccedenza (+) o carenza (-) del capitale circolante proprio e preso in prestito a lungo termine (pagina 5-pagina 8) | -499 | -380 | -2263 |
| 11 Eccesso (+) o carenza (-) dell'importo totale delle fonti di formazione delle riserve (fonti proprie, a lungo termine e prese in prestito a breve termine) (pagina 7-pagina 8) | 268 | 394 | -2897 |
| Tipo di stabilità finanziaria | Instabile | Instabile | Instabile |
Dalla tabella 2.3 si può vedere la situazione finanziaria di Vis LLC nel 2005-2007. è instabile, poiché l'analisi ha rivelato una mancanza di capitale circolante proprio (268 mila rubli nel 2005, nel 2006 - 200 mila rubli e nel 2007 - 850 mila rubli), gli indicatori dei fondi propri e dei prestiti a lungo termine sembrano fonti simili di formazione di riserve e costi, e ha anche identificato eccedenze nell'importo totale delle principali fonti di formazione di riserve e costi nel 2005-2006. (268mila rubli nel 2005, 390mila rubli nel 2006) e il loro deficit di 2897mila rubli nel 2007. Per modificare questa condizione finanziaria dell'impresa, è necessario migliorare una serie di indicatori finanziari. Ora calcoliamo gli indicatori relativi: rapporti finanziari che caratterizzano la stabilità finanziaria dell'impresa. Rapporto debito/patrimonio netto per Vis LLC:
alla fine del 2005: Kl = = 1,46,
alla fine del 2006: Kl = = 1,48,
fine 2007: Kl = -20,57.
Il valore di questo coefficiente nel 2005 era 1,46, nel 2006 e nel 2007 era rispettivamente 1,48 e -20,57, il che non corrisponde allo standard stabilito. La crescita di questo indicatore indica una maggiore dipendenza dal capitale preso in prestito e una diminuzione della stabilità finanziaria dell'impresa analizzata.
Coefficiente di autonomia per Vis LLC
alla fine del 2005: Kav = = 0,41,
alla fine del 2006: Kav = = 0,40,
fine 2007: Kav = -0,05.
Il coefficiente di autonomia è diminuito nel 2005 da 0,41 a 0,40 nel 2006 ed è diminuito significativamente nel 2007 a - 0,05, questa circostanza indica un aumento della dipendenza finanziaria e una diminuzione della capacità dell'impresa di attrarre fondi dall'esterno.
Coefficiente di manovrabilità finanziaria dei fondi propri per Vis LLC:
a fine 2005: Km = = 0,05,
a fine 2006: Km = = -0,1,
fine 2007: Km = = -14,07.
Come mostrano i calcoli, il coefficiente di manovrabilità finanziaria dell'impresa ha una mancanza di capitale circolante per ricostituire il proprio capitale circolante, quindi la sua condizione finanziaria è instabile.
Rapporto tra beni mobili e immobili per Vis LLC:
alla fine del 2005: km/i = = 0,63,
alla fine del 2006: km/i = = 0,79,
alla fine del 2007: km/i = = 2.
L'aumento del coefficiente nel 2007 (2) di 1,37 rispetto al 2005 (0,63) indica che l'azienda investe ogni anno sempre più mezzi in attività correnti.
Coefficiente di proprietà industriale per Vis LLC:
alla fine del 2005: Kp.im = = 0,75,
alla fine del 2006: Kp.im = = 0,69,
a fine 2007: Kp.im = =0,96.
Il valore del coefficiente di proprietà industriale durante l'intero periodo analizzato corrisponde allo standard.
In genere, i problemi finanziari sono il risultato di una serie di decisioni sbagliate. Solo comprendendo ciò potrete affrontare la soluzione delle difficoltà finanziarie e, attraverso una soluzione efficace, consentire all'impresa di operare con successo, effettuare regolarmente tutti i pagamenti pianificati, pagare puntualmente gli stipendi ai dipendenti ed espandere la produzione utilizzando risorse interne.
In generale, sulla base di un'analisi degli indicatori di stabilità finanziaria di Vis LLC per il periodo 2005-2007. possiamo concludere che questa impresa si trova in uno stato instabile, come evidenziato dal valore dei coefficienti, le cui dimensioni non corrispondono al livello normale.
2.3 Analisi dell'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie di Vis LLC
Una delle caratteristiche più importanti della situazione finanziaria di un'impresa e dell'efficacia nella gestione delle sue risorse finanziarie è la stabilità delle attività alla luce di una prospettiva a lungo termine. È legato alla struttura del bilancio dell’impresa, al grado di dipendenza dai creditori e dagli investitori. Ma il grado di dipendenza dai creditori non è valutato solo dal rapporto tra fonti di risorse finanziarie proprie e prese in prestito. Si tratta di un concetto più sfaccettato, che comprende la valutazione del capitale proprio, la composizione delle attività correnti e non correnti, la presenza o l'assenza di perdite, ecc.
Il valore dei limiti massimi per la modifica delle fonti di finanziamento per coprire gli investimenti di capitale in immobilizzazioni o scorte consente di generare tali flussi di transazioni commerciali che portano ad un miglioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa.
I principali indicatori che caratterizzano l’efficienza nell’uso delle risorse finanziarie sono i seguenti:
Indice di fatturato, calcolato come rapporto tra i ricavi derivanti dalla vendita di prodotti e il valore medio del capitale circolante del periodo;
Load factor, calcolato come rapporto tra il valore medio del costo del capitale circolante del periodo e i ricavi derivanti dalla vendita dei prodotti;
La durata di un fatturato in giorni, che viene calcolata come il rapporto tra il prodotto del valore medio del valore del capitale circolante per il periodo per il numero di giorni del periodo e i ricavi derivanti dalle vendite di prodotti;
La durata media del pagamento dei crediti in giorni, calcolata come rapporto tra l'importo medio dei crediti e il ricavo medio giornaliero delle vendite.
Inoltre, l'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie è caratterizzata da indicatori di redditività. La redditività mostra il profitto ricevuto da ciascun rublo di fondi investiti in un'impresa o da altre transazioni finanziarie. Principali indicatori di redditività:
Rendimento immobiliare, calcolato come rapporto tra l'utile netto e il valore medio degli attivi nel periodo;
Return on equity, calcolato come rapporto tra l'utile netto e il capitale proprio medio del periodo;
I dati che caratterizzano l'efficienza nell'uso delle risorse finanziarie sono presentati nella tabella 2.4.
Tabella 2.4 – Indicatori dell'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie di Vis LLC
Il rapporto di turnover riflette quante volte durante il periodo viene girato il capitale investito nelle attività correnti dell'impresa. Questo coefficiente è per il periodo 2005-2007. diminuito di 2,7 volte. Questa diminuzione indica una diminuzione dell'efficienza nell'utilizzo delle attività correnti, quindi gli sforzi di gestione dovrebbero in ogni caso mirare ad accelerare il fatturato. Il fattore di carico, quindi, ha andamento opposto.
Nel 2007, la durata di una rivoluzione era di quasi 100 giorni. Questo è più veloce che nel 2005-2006. per 62 giorni. Di conseguenza, nel 2007 si è verificata una diminuzione dell'efficienza dell'impresa rispetto agli anni precedenti.
La durata media del pagamento dei crediti in giorni riflette la velocità con cui i clienti pagano le fatture. Nel 2007, questo indicatore non è stato calcolato, perché A quel tempo la società non aveva più crediti. Il valore di questo indicatore nel 2005-2006. era di circa 12,5, il che indica che l'impresa non è molto efficace nel riscuotere denaro dai debitori.
La redditività degli immobili durante il periodo analizzato aveva indicatori bassi e nel 2007 aveva un valore negativo, perché quest'anno l'impresa ha operato in perdita. Cioè, se nel 2005 il parlamentare avesse avuto un profitto di 100 rubli, nel 2007 ci sarebbe stata una perdita di 110 rubli. per un rublo investito nella proprietà dell'organizzazione.
Rendimento del capitale proprio – nel 2005-2006. pari a 0,25 e 0,27 rubli allo stesso modo, e nel 2007, a causa dei valori negativi dell'utile netto e del capitale proprio dell'organizzazione, il suo calcolo non è appropriato. Nel 2005 l’azienda ha registrato un utile di 250 rubli, nel 2006 di 270 rubli. per un rublo di capitale proprio.
La direzione di Vis LLC deve urgentemente adottare misure per aumentare gli indicatori di redditività, altrimenti potrebbero diminuire ulteriormente, il che potrebbe portare al fallimento dell'impianto.
Pertanto, Vis LLC ha funzionato in modo più efficace nel 2005-2006 e nel 2007 gli indicatori erano troppo bassi. Di conseguenza, nell'ultimo anno l'impresa ha utilizzato le risorse finanziarie in modo irrazionale e antieconomico.
3 Principali direttrici per migliorare la formazione e l'utilizzo delle risorse finanziarie
3.1 Misure per migliorare la formazione delle risorse finanziarie delle imprese
Il buon funzionamento di un’impresa non è possibile senza una sana gestione delle risorse finanziarie. Non è difficile formulare obiettivi, il cui raggiungimento richiede una gestione razionale delle risorse finanziarie:
Sopravvivenza dell’azienda in un ambiente competitivo;
Evitare il fallimento e gravi fallimenti finanziari;
Leadership nella lotta contro i concorrenti;
Massimizzare il valore di mercato dell’azienda;
Tassi di crescita accettabili del potenziale economico dell’azienda;
Aumento dei volumi di produzione e di vendita;
Massimizzazione del profitto;
Minimizzare i costi;
Garantire attività redditizie, ecc.
La priorità di un obiettivo particolare può essere scelta da un’impresa in base al settore, alla posizione in un determinato segmento di mercato e molto altro, ma il successo verso l’obiettivo prescelto dipende in gran parte dalla perfetta gestione delle risorse finanziarie dell’impresa.
Sulla base della nostra analisi delle attività di Vis LLC nella generazione di risorse finanziarie, è emerso che nel 2006 mancava il capitale proprio dell'impresa.
Pertanto, le misure per ridurre il deficit di capitale proprio in questo caso possono includere: riduzione del ciclo produttivo ed economico, eccedenza dei saldi delle scorte, lavori in corso, tempi di costruzione, ecc.
Al fine di ridurre i costi e aumentare l'efficienza della produzione principale, in alcuni casi è consigliabile abbandonare alcuni tipi di attività al servizio della produzione principale (costruzione, riparazioni, trasporti, ecc.) e passare ai servizi di imprese specializzate.
Un grande aiuto nell'identificazione delle riserve per migliorare le condizioni finanziarie di un'impresa può essere fornito dall'analisi di marketing per studiare domanda e offerta, mercati di vendita e, su questa base, formare un assortimento e una struttura ottimali di produzione del prodotto.
L'attenzione principale dovrebbe essere rivolta alle questioni relative alla conservazione delle risorse: l'introduzione di norme, standard e tecnologie progressiste per il risparmio delle risorse, l'uso di materie prime secondarie, l'organizzazione di una contabilità efficace e il controllo sull'uso delle risorse, lo studio e l'attuazione di migliori pratiche nell’attuazione di regimi di risparmio, incentivi materiali e morali per i lavoratori per il risparmio di risorse e la riduzione dei costi e delle perdite non produttive.
Per identificare e riassumere sistematicamente tutti i tipi di perdite in ciascuna impresa, è consigliabile mantenere un registro speciale delle perdite, classificandole in determinati gruppi:
Dal matrimonio;
Ridotta qualità del prodotto;
Prodotti non reclamati;
Perdita di clienti redditizi, mercati redditizi;
Utilizzo incompleto della capacità produttiva dell'impresa;
Tempi di inattività del lavoro, mezzi di lavoro, oggetti di lavoro e risorse monetarie;
Spesa eccessiva di risorse per unità di produzione rispetto agli standard stabiliti;
Danni e carenze di materiali e carenze di materiali e prodotti finiti;
Cancellazione di crediti non reclamati;
Crediti scaduti;
Attrarre fonti di finanziamento non redditizie;
Disastri naturali;
Per le industrie che non producevano prodotti, ecc.
L'analisi della dinamica di queste perdite e lo sviluppo di misure per eliminarle miglioreranno significativamente la condizione finanziaria dell'entità aziendale.
Sulla base della nostra analisi dei processi di formazione e utilizzo delle risorse finanziarie, VIS LLC ha individuato le seguenti tendenze:
nel campo della generazione di reddito:
Diminuzione del profitto ricevuto dall'organizzazione;
Aumento del costo dei prodotti venduti.
Il volume delle risorse finanziarie ricevute dipende principalmente dal profitto derivante dalle vendite. VIS LLC calcola il profitto derivante dalla vendita dei prodotti al ricevimento del denaro sul conto bancario. L'incasso dei proventi delle vendite sul conto corrente dipende in gran parte dall'utilizzo di forme di pagamento diverse dai contanti.
Quando si scelgono le forme di pagamento, un'impresa dovrebbe essere guidata da situazioni specifiche. A nostro avviso, ogni forma di pagamento non in contanti dovrebbe facilitare il movimento di beni materiali dal produttore al consumatore ed eliminare i problemi che ne impediscono il movimento, avere un flusso di documenti economici semplice utilizzando documenti unificati che possano essere utilizzati da tutti i partecipanti ai pagamenti e adattati per i computer moderni; creare opportunità per il controllo reciproco dei partecipanti al regolamento; prevenire il verificarsi di una ridistribuzione dei fondi sotto forma di crediti; promuovere l’uso appropriato del credito sotto forma di pagamenti.
La scelta corretta della forma di pagamento non in contanti dovrebbe garantire il completamento tempestivo e rapido della circolazione dei fondi da parte del fornitore, prevenire mancati pagamenti e il verificarsi di una ridistribuzione illegale dei fondi tra le imprese.
L’attuazione di profonde trasformazioni nell’economia richiede la massima mobilitazione delle riserve interne. Per l'efficace funzionamento di un'impresa in condizioni di mercato, l'identificazione delle riserve per la crescita dei profitti è di fondamentale importanza.
Consideriamo le riserve di crescita degli utili di VIS LLC. L'utile derivante dalla vendita di prodotti commerciali occupa la quota maggiore dell'utile di bilancio e, a sua volta, dipende dal costo dei prodotti venduti. Ridurre i costi di produzione è possibile mantenendo la giusta politica di marketing e individuando i fornitori con i prezzi più preferibili per i prodotti acquistati.
Quindi, poiché la principale riserva per la crescita dei profitti è la riduzione dei costi, ciò richiede quanto segue:
Aumentare i volumi di produzione di beni altamente redditizi e richiesti;
Inasprire la disciplina economica per eliminare i casi di consumo eccessivo di materie prime; sviluppare regolamenti sugli incentivi materiali per i dipendenti delle imprese per il risparmio di risorse materiali ed energetiche; instaurare stretti legami con le aziende produttrici, che vi permetteranno di acquistare materie prime a prezzi competitivi.
3.2 Aumentare l’efficienza nell’utilizzo delle risorse finanziarie dell’impresa
L'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie è caratterizzata dal turnover delle attività e dagli indicatori di redditività. Di conseguenza, l’efficienza della gestione può essere migliorata riducendo i tempi di consegna e aumentando la redditività riducendo i costi e aumentando i ricavi.
L'accelerazione del turnover del capitale circolante non richiede spese in conto capitale e porta ad un aumento dei volumi di produzione e delle vendite di prodotti. Tuttavia, l’inflazione svaluta rapidamente il capitale circolante; le imprese ne utilizzano una parte crescente per acquistare materie prime e risorse energetiche e combustibili; i mancati pagamenti da parte degli acquirenti distolgono una parte significativa dei fondi dal fatturato.
Uno dei modi per risparmiare capitale circolante per VIS LLC, e quindi aumentare il suo fatturato, è migliorare la gestione delle scorte. Poiché l'impresa investe nella formazione delle scorte, i costi di stoccaggio sono associati non solo ai costi di magazzino, ma anche al rischio di danneggiamento e obsolescenza delle merci, nonché al costo temporale del capitale, ad es. con il tasso di rendimento che potrebbe essere ottenuto da altre opportunità di investimento con un grado di rischio equivalente.
I risultati economici, organizzativi e produttivi derivanti dall'immagazzinamento di un certo tipo di attività correnti in un volume o nell'altro sono specifici di questo tipo di attività. Un ampio inventario di prodotti finiti (correlato al volume di vendita previsto) riduce la possibilità di carenza di prodotti quando si verifica una domanda inaspettatamente elevata.
Allo stesso modo, uno stock sufficientemente ampio di materie prime e materiali salva l'impresa in caso di una carenza inaspettata di scorte adeguate dall'interruzione del processo di produzione o dall'acquisto di materiali sostitutivi più costosi. Un gran numero di ordini per l'acquisto di materie prime e forniture, anche se porta alla formazione di grandi scorte, ha comunque senso se l'azienda può ottenere riduzioni di prezzo dai fornitori. Per gli stessi motivi l'azienda preferisce disporre di una fornitura sufficiente di prodotti finiti, che le consente di gestire la produzione in modo più economico. Di conseguenza, l'azienda stessa, di norma, offre uno sconto ai propri clienti.
L’aumento del turnover del capitale circolante si riduce all’identificazione dei risultati e dei costi associati allo stoccaggio delle scorte e alla definizione di un equilibrio ragionevole tra scorte e costi. Per accelerare il turnover del capitale circolante in un'impresa, è consigliabile:
Pianificare l'acquisto dei materiali necessari;
Introduzione di sistemi produttivi rigidi;
Utilizzo di moderni magazzini;
Migliorare la previsione della domanda;
Consegna rapida di materie prime e materiali.
Il secondo modo per ridurre i costi del capitale circolante per VIS LLC è utilizzare meglio la liquidità. Dal punto di vista della teoria degli investimenti, la liquidità rappresenta uno dei casi speciali di investimento in azioni. Pertanto ad essi si applicano i requisiti generali. Innanzitutto è necessaria una riserva di liquidità di base per effettuare i calcoli attuali. In secondo luogo, sono necessari determinati fondi per coprire le spese impreviste. In terzo luogo, è consigliabile disporre di una certa quantità di liquidità gratuita per garantire un'eventuale o prevista espansione delle attività.
Un altro strumento importante per aumentare l'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie è la gestione delle attività fisse produttive e delle attività immateriali dell'impresa. La questione principale nella loro gestione è la scelta del metodo di ammortamento.
In un'economia di mercato, un'impresa determina in modo indipendente opzioni razionali per tutti i componenti della produzione e dell'attività economica in base all'equilibrio degli interessi di produttori e consumatori di prodotti fabbricati. In questo caso, la valutazione economica dell'efficacia dell'opzione di azione è il profitto dell'impresa che rimane a sua disposizione. Pertanto, il compito principale nelle condizioni di mercato è aumentare l'efficienza dell'impresa ottimizzando l'uso delle sue risorse, comprese quelle finanziarie, e costruendo un promettente programma di produzione.
La questione chiave nell'ottimizzazione delle attività di un'impresa è la costruzione del suo programma di produzione, tenendo conto dell'uso più razionale delle risorse dell'impresa. Per determinare il volume del profitto derivante dall'implementazione delle opzioni del programma di produzione, è necessario disporre di dati sul prezzo di vendita dei prodotti e sul costo della loro produzione, nonché dati sul volume di produzione per ciascun tipo di prodotto.
Il meccanismo di distribuzione degli utili nell'impresa dovrebbe essere strutturato in modo tale da facilitare la creazione di condizioni per l'uso più razionale dei fondi per lo sviluppo dell'impresa, tenendo conto degli indicatori dei livelli di capitale e di energia, di lavoro rotazione del capitale, produttività del lavoro, ecc.
Un utilizzo efficiente dei profitti è possibile solo se le azioni del sistema delle leve economiche sono coordinate. Allo stesso tempo, le vendite dei prodotti sono di fondamentale importanza. In primo luogo, perché nel processo di vendita di beni sul mercato avviene il rimborso dei mezzi di produzione spesi. In secondo luogo, la vendita del prodotto è il momento in cui il prodotto fabbricato riceve il riconoscimento sul mercato. Poiché il profitto riflette i risultati di tutti i tipi di attività dell'impresa: produzione, non produzione, finanziaria, ciò significa che tutti gli aspetti dell'attività dell'impresa si riflettono nell'importo del profitto. Pertanto, un aumento della produttività del lavoro significa una riduzione del costo del lavoro per unità di prodotto; di conseguenza, in condizioni operative normali, il costo del lavoro per unità di prodotto dovrebbe essere relativamente ridotto. Migliorare l’utilizzo delle risorse fisse di produzione significa che i costi della loro manutenzione e funzionamento sono relativamente ridotti e le quote di ammortamento del costo dei singoli prodotti sono ridotte. Questo, oltre a risparmiare sui costi del materiale, aumenta i profitti e l’efficienza del suo utilizzo.
La direzione dell’impresa dovrebbe anche migliorare le proprie competenze nel campo della gestione delle risorse finanziarie, perché un manager che comprende i compiti e le funzioni del moderno servizio finanziario dell’azienda sarà in grado di prendere rapidamente decisioni ottimali su questi temi.
Sviluppare un calendario dei pagamenti. Monitorare lo stato degli accordi con acquirenti e clienti.
Migliorare l'utilizzo del capitale circolante con lo sviluppo dell'imprenditorialità sta diventando sempre più importante, poiché le risorse materiali e monetarie rilasciate in questo caso costituiscono un'ulteriore fonte interna di ulteriori investimenti, ovvero diventa possibile indirizzarle allo sviluppo dell'attività imprenditoriale e fare a meno di attrarre risorse finanziarie aggiuntive. Lo sviluppo di un calendario di pagamento e un controllo tempestivo dei crediti consentirebbero a VIS LLC di ridurre la propria dipendenza finanziaria e aumentare la stabilità finanziaria.
Introdurre nella pratica su base continuativa un’analisi economica delle attività di un’impresa. Creare una base informativa e analitica. Sulla base delle informazioni esistenti e della base analitica dell'impresa, è necessario creare un rapporto che mostri l'efficienza dell'utilizzo delle risorse dell'impresa a una certa data, calcolata sulla base di indicatori economici e finanziari. Rivedilo e analizzalo periodicamente per prendere decisioni tattiche e strategiche.
Pertanto, il successo della gestione delle risorse finanziarie dipende direttamente dalla struttura del capitale dell'impresa. La struttura del capitale può aiutare o ostacolare gli sforzi di un'azienda per aumentare le proprie risorse. Ha anche un impatto diretto sui margini di profitto perché le componenti di interesse fisso degli utili pagati sugli obblighi di debito sono indipendenti dal livello di attività previsto della società.
3.3 Utilizzo di fonti alternative di finanziamento delle attività dell’impresa
Sulla base della nostra analisi nel secondo capitolo di questo corso, è emerso che la quota maggiore nella struttura delle fonti di Vis LLC è occupata dai fondi presi in prestito, e l'intero volume del capitale preso in prestito è rappresentato dai conti fornitori, mentre la quota dei fondi propri della società si è ridotto, quindi alla fine del 2006 il capitale proprio è diminuito drasticamente di 637 mila rubli, a causa della perdita scoperta ricevuta quest'anno per un importo di 122 mila rubli.
Pertanto, sulla base di tali informazioni, è possibile offrire a Vis LLC l'utilizzo di fonti alternative di finanziamento delle proprie attività produttive, che in futuro consentiranno all'impresa di uscire dalla crisi.
Quindi, attualmente, sul mercato finanziario stanno apparendo nuove forme e metodi per ottenere fondi, che possono essere utilizzati come ulteriori fonti di finanziamento delle attività dell'impresa.
Una di queste forme è il leasing: si tratta di operazioni di collocamento di beni mobili e immobili, che vengono acquistati appositamente da una società di leasing, rimangono di sua proprietà, ma vengono affittati a imprenditori. Il leasing è una forma non solo di affitto, ma anche di finanziamento.
Il leasing finanziario con rimborso completo è diventato molto diffuso in Russia. Nel corso della durata del contratto l'immobile viene quasi completamente ammortizzato ed il locatore, attraverso i canoni di locazione, ne restituisce il valore o la maggior parte.
Pertanto, la Vis LLC, se avesse utilizzato questo metodo di finanziamento delle proprie attività, grazie al leasing avrebbe potuto sostituire rapidamente e con rischi di investimento minimi le apparecchiature obsolete.
Il contratto di locazione finanziaria stabilisce l’entità e la forma dei canoni di leasing, i termini di pagamento, le condizioni assicurative, ecc. Al termine del periodo di leasing, la società locataria ha la possibilità di acquistare l'attrezzatura ad un prezzo determinato da un determinato costo dell'attrezzatura.
Una pratica comune è quella di stipulare contratti di leasing per un periodo che va dal 70 all'80% del periodo di ammortamento. Il leasing offre vantaggi a tutti i partecipanti all'operazione di leasing. L'impresa manifatturiera amplia il mercato di vendita dei propri prodotti instaurando rapporti a lungo termine con società di leasing; L'impresa locataria risolve contemporaneamente due problemi: acquisire e finanziare attrezzature e utilizzarle senza mobilitare ingenti risorse finanziarie e senza attrarre prestiti, il che consente di mantenere il rapporto tra risorse prese in prestito e risorse proprie senza il rischio di compromettere la stabilità finanziaria dell'impresa. Pertanto, le operazioni di leasing sono più popolari tra le piccole e medie imprese. Quando si organizzano nuovi impianti di produzione, il leasing consente di creare la flotta di attrezzature necessaria senza ingenti investimenti iniziali.
Tuttavia, in alcuni casi, il leasing può essere più costoso di un prestito bancario. Pertanto, quando si sceglie un metodo di finanziamento, è necessario tenere conto dell'entità dei canoni di locazione e del calendario del loro pagamento. I canoni di leasing sono inclusi nel costo dei prodotti fabbricati dal locatario, il che può ridurre significativamente l'utile imponibile e l'importo delle imposte pagate. L'immobile locato risulta iscritto nel bilancio del locatore, il quale ne conserva la proprietà con tutte le responsabilità che ne conseguono. Calcola anche gli ammortamenti. Se, previo accordo delle parti, il contratto di leasing prevede l'utilizzo dell'ammortamento accelerato, le società di leasing hanno la possibilità di restituire la maggior parte dei fondi spesi per l'acquisto dell'attrezzatura già nei primi anni di operatività. Ciò significa di fatto una riduzione del carico fiscale per il locatore.
Per coprire il fabbisogno di capitale fisso e circolante, in alcuni casi Vis LLC può ricorrere alla necessità di ottenere un prestito bancario. Di norma, il capitale preso in prestito per un periodo fino a un anno è classificato come a breve termine e più di un anno è classificato come a lungo termine. La questione su come finanziare determinate attività di un'impresa - attraverso capitali a breve o lungo termine - deve essere discussa caso per caso. L'efficienza dell'investimento del capitale preso in prestito è determinata dal grado di rendimento del capitale fisso o circolante.
Tuttavia, recentemente le operazioni di factoring effettuate dalle banche sono diventate sempre più popolari. Il factoring è un'operazione con la quale il fornitore (cliente) cede alla banca (factor) i diritti di credito derivanti da contratti conclusi con i propri acquirenti (debitori);
A seconda del tipo di factoring, il factor offre una serie dei seguenti servizi:
Contabilità dei sinistri ceduti;
Finanziamento dei fornitori;
Lavorare con i debitori per ricevere i pagamenti;
Tutela del cliente dall’insolvenza del debitore.
Pertanto, tenendo conto della varietà di servizi forniti dal factor al fornitore di servizi, è più corretto parlare di factoring non come di una determinata transazione, ma come di un insieme di servizi: servizi di factoring.
Quindi, a causa della mancanza di capitale proprio, possiamo suggerire a Vis LLC di sfruttare fonti alternative di finanziamento delle sue attività produttive, che in futuro aiuteranno a far uscire l'impresa dalla crisi, tali fonti potrebbero essere: prestiti bancari, sia a breve e lungo termine, leasing, factoring.
Conclusione
In conformità con lo scopo e gli obiettivi dichiarati della ricerca del corso, l'analisi dei fondamenti teorici e metodologici e degli aspetti applicativi della considerazione della teoria della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie delle entità aziendali nelle condizioni moderne ci ha permesso di tracciare una serie di seguenti conclusioni.
Le risorse finanziarie dell'organizzazione sono divise in proprie e prese in prestito. Le risorse finanziarie proprie e i fondi equivalenti comprendono: profitti, ammortamenti, passività stabili, capitale proprio, reddito previsto, azioni e altri contributi dei membri della forza lavoro e altri. I fondi presi in prestito includono: l'acquisizione di capitale azionario aggiuntivo, prestiti e crediti bancari e l'assistenza gratuita fornita.
La finanza gioca un ruolo importante nel processo di riproduzione. Le risorse finanziarie sono destinate innanzitutto ad assicurare il processo produttivo. Il loro utilizzo può avvenire sotto forma di acconti e investimenti in attività produttive. Il ruolo delle risorse finanziarie può essere visto più chiaramente attraverso le loro funzioni: distribuzione, riproduzione, stimolazione e controllo.
Sulla base dell'analisi della formazione delle risorse finanziarie di Vis LLC, è stato rivelato che la quota maggiore nella struttura delle fonti è occupata dai fondi presi in prestito, e l'intero volume del capitale preso in prestito è rappresentato dai conti fornitori, cioè qui noi C'è da dire sul finanziamento del capitale circolante attraverso accordi con i creditori. La quota dei fondi propri di Vis LLC alla fine del 2006 è diminuita drasticamente di 637 mila rubli, a causa della perdita scoperta ricevuta quest'anno per un importo di 122 mila rubli. E nella struttura dei fondi presi in prestito, nello stesso anno, la quota dei conti da pagare è aumentata notevolmente, questa cifra è aumentata quasi tre volte rispetto agli anni precedenti.
Nel 2005 l'utile della società ammontava a 141mila. rub., che è solo 10 mila rubli. più che nell'anno precedente, e nel 2006 possiamo osservare in generale una perdita di 237 mila rubli, che indica una politica di produzione errata. Una perdita nel periodo di riferimento diventa possibile se l'importo totale delle spese sostenute da un'entità commerciale supera l'importo totale delle sue entrate.
Sulla base di una valutazione degli indicatori di stabilità finanziaria dell'impresa, è stato rivelato che la situazione finanziaria di Vis LLC nel periodo 2004-2006. è instabile, poiché l'analisi ha rivelato una mancanza di capitale circolante proprio (268 mila rubli nel 2004, nel 2005 - 200 mila rubli e nel 2006 - 850 mila rubli), gli indicatori dei fondi propri e presi in prestito a lungo termine sembrano fonti simili di formazione di riserve e costi, e ha anche individuato eccedenze nell'importo totale delle principali fonti di formazione di riserve e costi nel 2004-2005. (268mila rubli nel 2004, 390mila rubli nel 2005) e il loro deficit di 2897mila rubli nel 2006. Inoltre, quando si calcolano gli indicatori relativi che caratterizzano la stabilità finanziaria di un'impresa, possiamo dire che questa impresa si trova in uno stato instabile, come evidenziato dal valore dei coefficienti, le cui dimensioni non corrispondono al livello normale.
Un'analisi dell'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie di Vis LLC ha mostrato che Vis LLC ha funzionato in modo più efficiente nel 2004-2005 e nel 2006 gli indicatori erano troppo bassi. Di conseguenza, nell'ultimo anno l'impresa ha utilizzato le risorse finanziarie in modo irrazionale e antieconomico.
Una delle direzioni principali e più radicali per il risanamento finanziario di Vis LLC è la ricerca di riserve interne per aumentare la redditività della produzione e raggiungere il pareggio di lavoro attraverso un utilizzo più completo della capacità produttiva dell'impresa, migliorando la qualità e la competitività dei prodotti , riducendo i costi, l'uso razionale delle risorse materiali, lavorative e finanziarie, riducendo i costi e le perdite non produttive.
Uno dei modi per risparmiare capitale circolante per VIS LLC, e quindi aumentare il suo fatturato, è migliorare la gestione delle scorte.
Il secondo modo per ridurre i costi del capitale circolante per VIS LLC è utilizzare meglio la liquidità.
Un altro strumento importante per aumentare l'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie è la gestione delle attività fisse produttive e delle attività immateriali dell'impresa.
A causa della mancanza di capitale proprio, è possibile suggerire a Vis LLC di utilizzare fonti alternative di finanziamento delle proprie attività produttive, che in futuro aiuteranno a far uscire l'impresa dalla crisi, tali fonti potrebbero essere: prestiti bancari, sia a breve a termine e a lungo termine, leasing, factoring.
Elenco delle fonti utilizzate
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2 Balabanov, I.T. Analisi e pianificazione finanziaria di un'entità economica/I.T. Balabanov – M.: Finanza e statistica, 2003. – 183 p.
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5 Brovkina, ND Analisi del conto profitti e perdite / N.D. Brovkina // Analisi economica: teoria e pratica. – 2005. - N. 6. – pp. 45-55.
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9 Dzhanaev, T.K. Analisi dei crediti e dei debiti di un'impresa / T.K. Dzhanaev // Analisi economica: teoria e pratica. – 2007. - N. 3. – pp. 44-52.
10 Efimova, O.V. Analisi finanziaria / O.V. Efimova - M.: Casa editrice "Contabilità", 2006. - 528 p.
11 Ilysheva, I.N., Krylov, S.I. Analisi dei flussi finanziari di un'organizzazione / I.N. Ilysheva, S.I. Krylov // Analisi economica: teoria e pratica. – 2004. - N. 1. – pp. 10-17.
12 Ilyasov, G.G. Come migliorare le condizioni finanziarie di un'impresa / G.G. Ilyasov // Finanza. – 2004. - N. 10. – pp. 70-73.
13 Ilyasov, G.K. Valutazione della condizione finanziaria / G.K. Ilyasov // Economista. – 2007. - N. 6. – pp. 49-54.
14 Karelin, V.S. Finanza aziendale: libro di testo / V.S. Karelin - M.: ITK "Dashkov and Co", 2005. - 620 p.
15 Kovalev, V.V., Vit, V. Finanza aziendale: libro di testo / V.V. Kovalev, V. Vit - M.: TK Welby, casa editrice Prospekt, 2004. - 352 p.
16 Kulikova, N.N. Criteri di valutazione delle passività correnti e modalità di ottimizzazione del loro valore ai fini di un'efficace gestione delle risorse finanziarie / N.N. Kulikova // Analisi economica: teoria e pratica. – 2005. - N. 3. – Pag. 60-63.
17 Levchaev P.A. Le risorse finanziarie di un'impresa: teoria e metodologia di un approccio sistemico / P.A. Levchaev; Insegna.Ed.Prof. P.V. Shichkin. Saransk: casa editrice mordoviana. Univ., 2002. -104 p.
18 Levchaev, P.A. Risorse finanziarie e rapporti di costo delle imprese dell'economia nazionale/P.A. Levchaev; Insegna.Ed.Prof. N.P. Makarkin. Saransk: casa editrice mordoviana. Univ., 2004. -168 pag.
19 Levchaev, P.A. Finanza delle imprese dell'economia nazionale (libro di testo). //Integrazione dell'istruzione n. 1, Saransk. 2004. – P. 77-84.
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22 Narushina, N.V. Crediti e finanziamenti / N.V. Narushina // Contabilità. – 2007. - N. 1. – P.57-60.
23 Pavlova, L.N. Gestione finanziaria. Gestire il flusso di cassa di un'impresa: libro di testo. per università / L.N. Pavlova - M.: UNITI, 2004. – 400 p.
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25 Parushina, N.V. Analisi dei flussi di cassa/N.V. Parushina // Contabilità. – 2004. - N. 5. – pp. 45-49.
26 Rzhanitsyna, V.S. L'essenza dei beni immateriali / V.S. Rzhanitsyna // Contabilità. – 2005. - N. 7. – pp. 41-44.
27 Raizberg, B.A., Lazovsky, L.Sh., Starodubtseva, E.B. Dizionario economico moderno / B.A. Raizberg, L.Sh. Lazovsky, E.B. Starodubtseva - M.: INFRA-M, 2005. - 480 p.
28 Finanza: libro di testo per le università / Ed. prof. LA. Drobozdina. M.: UNITY-DANA, 2004. – 527 p.
29 Finanza: libro di testo per le università / Ed. M.V. Romanovsky, O.V. Vrublevskaja. M.: Yurayt, 2004. – 520 pag.
30 Finanza aziendale: libro di testo per le università / N.V. Kolchina, G.B. Polyak, L.P. Pavlova e altri - M.: UNITY-DANA, 2004. - 447 p.
31 Finanza delle organizzazioni: libro di testo per università / N.V. Kolchina, G.B. Polyak, L.M. Burmistrova e altri - M.: UNITY-DANA, 2005. - 368 p.
32 Finanza: libro di testo / Ed. Dottore in Economia, prof. V.P. Litovchenko. - M.: ITK "Dashkov and Co", 2004. - 724 p.
33 Finanza: libro di testo / Ed. S.I. Lushina, V.A. Slepova. – 2a ed., riveduta. e aggiuntivi – M.: Economist, 2005. – 682 p.
34 Finanza aziendale: libro di testo / Ed. V.V. Ostapenko. – M.: Omega-L, 2004. – 304 pag.
Appendice A
(necessario)
| Risorse | All'inizio dell'anno di riferimento | Alla fine dell'anno di riferimento |
| I. Attività non correnti | ||
| Beni immateriali | ||
| Immobilizzazioni | 794 | 723 |
| Lavori in corso | ||
| Attività fiscali anticipate | ||
| Altre attività non correnti | ||
| Totale per la Sezione I | 794 | 723 |
| II. Attività correnti | ||
| Riserve | 183 | 180 |
| Compreso: | ||
| 181 | 7 | |
| 2 | 2 | |
| merce spedita | - | 10 |
| Spese future | - | 4 |
| altre rimanenze e costi | - | 157 |
| 48 | - | |
| 163 | 191 | |
| compresi acquirenti e clienti | 163 | 191 |
| Contanti | 105 | 203 |
| Altre attività correnti | ||
| Totale per la Sezione II | ||
| Bilancia | 1293 | 1297 |
| Passivo | ||
| III. Capitale e riserve | ||
| Capitale autorizzato | 8 | 8 |
| Capitale aggiuntivo | ||
| Capitale di riserva | ||
| Compreso: | ||
| riserve costituite in conformità con | ||
| 518 | 515 | |
| Totale per la Sezione III | 526 | 523 |
| Prestiti e crediti | ||
| Totale per la Sezione IV | ||
| Prestiti e crediti | ||
| È possibile pagare per questi account | 767 | 774 |
| Compreso: | ||
| fornitori e appaltatori | 29 | 129 |
| 58 | 72 | |
| (9) | (13) | |
| (33) | 9 | |
| altri creditori | 722 | 577 |
| ricavi dei periodi futuri | ||
| Riserve per spese future | ||
| Totale per la Sezione V | 767 | 774 |
| Bilancia | 1293 | 1297 |
Appendice B
(necessario)
Rapporto profitti e perdite per il 2006, migliaia di rubli
| Nome | Durante il periodo di riferimento | |
| 5525 | 4829 | |
| (5327) | (4696) | |
| Utile lordo | 198 | 133 |
| Spese aziendali | ||
| Spese amministrative | ||
| Profitto (perdita) dalle vendite | 198 | 133 |
| Altre entrate e spese | ||
| Interessi attivi | ||
| Percentuale da pagare | ||
| Altri proventi | ||
| altre spese | (17) | (28) |
| Reddito non operativo | 5 | 67 |
| Spese non operative | ||
| 186 | 172 | |
| Attività fiscali anticipate | ||
| Passività per imposte differite | ||
| Imposta corrente sul reddito | (45) | (41) |
| 141 | 131 | |
| PER RIFERIMENTO. | ||
Appendice B
(necessario)
| Risorse | All'inizio dell'anno di riferimento | Alla fine dell'anno di riferimento |
| I. Attività non correnti | ||
| Beni immateriali | 44 | |
| Immobilizzazioni | 723 | 665 |
| Lavori in corso | ||
| Investimenti redditizi in beni materiali | ||
| Investimenti finanziari a lungo termine | ||
| Attività fiscali anticipate | ||
| Altre attività non correnti | - | 33 |
| Totale per la Sezione I | 723 | 742 |
| II. Attività correnti | ||
| Riserve | 180 | 1407 |
| Compreso: | ||
| materie prime, forniture e altri beni simili | 7 | 1395 |
| animali da allevare e ingrassare | ||
| costi in corso d'opera | ||
| prodotti finiti e merci destinate alla rivendita | 2 | 2 |
| merce spedita | 10 | - |
| Spese future | 4 | - |
| altre rimanenze e costi | 157 | 10 |
| Imposta sul valore aggiunto sui beni acquistati | ||
| Contabilità clienti (i cui pagamenti sono previsti oltre 12 mesi dopo la data di riferimento del bilancio) | ||
| compresi acquirenti e clienti | ||
| Contabilità clienti (i cui pagamenti sono previsti entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio) | 191 | - |
| compresi acquirenti e clienti | 191 | - |
| Investimenti finanziari a breve termine | ||
| Contanti | 203 | 83 |
| Altre attività correnti | ||
| Totale per la Sezione II | 574 | 1490 |
| Bilancia | 1297 | 2232 |
| Passivo | ||
| III. Capitale e riserve | ||
| Capitale autorizzato | 8 | 8 |
| Azioni proprie acquistate dagli azionisti | ||
| Capitale aggiuntivo | ||
| Capitale di riserva | ||
| Compreso: | ||
| riserve costituite in conformità con | ||
| riserve costituite in conformità con | ||
| Utili non distribuiti (perdita scoperta) | 515 | (122) |
| Totale per la Sezione III | 523 | (114) |
| IV. compiti a lungo termine | ||
| Prestiti e crediti | ||
| Passività per imposte differite | ||
| Altre passività a lungo termine | ||
| Totale per la Sezione IV | ||
| V. Passività correnti | ||
| Prestiti e crediti | ||
| È possibile pagare per questi account | 774 | 2346 |
| Compreso: | ||
| fornitori e appaltatori | 129 | 1566 |
| debito verso il personale | 72 | 112 |
| debito nei confronti dei fondi statali fuori bilancio | (13) | 30 |
| debito su tasse e imposte | 9 | 181 |
| altri creditori | 577 | 457 |
| Debito verso i partecipanti per il pagamento del reddito | ||
| ricavi dei periodi futuri | ||
| Riserve per spese future | ||
| Altre passività correnti | ||
| Totale per la Sezione V | 774 | 2346 |
| Bilancia | 1297 | 2232 |
Appendice D
(necessario)
Rapporto profitti e perdite per il 2007, migliaia di rubli
| Nome | Durante il periodo di riferimento | Per lo stesso periodo dell'anno precedente |
| Entrate e uscite per tipologia abituale | ||
| Entrate (nette) dalla vendita di beni, prodotti, lavori, servizi (meno imposta sul valore aggiunto, accise e pagamenti obbligatori simili) | 5437 | 5525 |
| Costo delle merci vendute, prodotti | (5684) | (5327) |
| Utile lordo | (247) | 198 |
| Spese aziendali | ||
| Spese amministrative | ||
| Profitto (perdita) dalle vendite | (247) | 198 |
| Altre entrate e spese | ||
| Interessi attivi | ||
| Percentuale da pagare | ||
| Proventi derivanti dalla partecipazione ad altre organizzazioni | ||
| Altri proventi | 25 | 5 |
| altre spese | (15) | (17) |
| Reddito non operativo | ||
| Spese non operative | ||
| Utile (perdita) prima delle imposte | (237) | 186 |
| Attività fiscali anticipate | ||
| Passività per imposte differite | ||
| Imposta corrente sul reddito | - | (45) |
| Utile (perdita) netto del periodo di riferimento | (237) | 141 |
| PER RIFERIMENTO. | ||
| Passività fiscali permanenti (attività) | ||
| Utile (perdita) base per azione | ||
| Utile (perdita) diluito per azione |
Appendice D
(Informativo)
REVISIONE
PER IL LAVORO DEL CORSO
studenti del gruppo 412
specialità "Finanza e credito"
Kiushkina Olesya Vladimirovna
Argomento Formazione e utilizzo delle risorse finanziarie delle entità aziendali in condizioni di mercato (usando l'esempio di VIS LLC)
1 Punti positivi_________________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
2 Punti negativi________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
3 Difesa del lavoro del corso__________________________________________
________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Supervisore del corso P.A. Levchaev
INTRODUZIONE 1
1 ASPETTI TEORICI DELLA FORMAZIONE E DELL'UTILIZZO DELLE RISORSE FINANZIARIE DELLE IMPRESE 5
1.1 L'essenza delle risorse finanziarie e le fonti della loro formazione in condizioni moderne 5
1.2 Caratteristiche delle fonti di finanziamento interne ed esterne 14
1.3 Il ruolo delle risorse finanziarie nel garantire il processo di riproduzione dell'impresa 22
2 ANALISI DELLA FORMAZIONE E DELL'USO 28
RISORSE FINANZIARIE SULL'ESEMPIO DI METUR LLC 28
2.1 Composizione e struttura delle risorse finanziarie di Metur LLC 28
2.2 Analisi della stabilità finanziaria di Metur LLC 32
2.3 Efficienza della formazione e utilizzo delle risorse finanziarie nell'organizzazione 39
3 PRINCIPALI INDIRIZZI PER MIGLIORARE LA FORMAZIONE DELLE RISORSE FINANZIARIE 45
3.1 Aumentare l’efficienza nell’utilizzo delle risorse finanziarie dell’impresa 45
CONCLUSIONE 53
INTRODUZIONE
L'anello principale dell'economia nelle condizioni economiche di mercato sono le imprese che agiscono come entità economiche. Per svolgere attività economiche, ottenere prodotti, redditi e risparmi, utilizzano alcuni tipi di risorse: materiali, lavorative, finanziarie e monetarie.
Le risorse finanziarie sono destinate allo sviluppo della produzione, al mantenimento e allo sviluppo degli impianti non produttivi, al consumo e possono anche rimanere in riserva. Le risorse finanziarie utilizzate per lo sviluppo del processo produttivo e commerciale rappresentano il capitale nella sua forma monetaria.
La disponibilità di risorse finanziarie sufficienti e il loro utilizzo efficace predeterminano la buona posizione finanziaria dell'impresa, la solvibilità, la stabilità finanziaria e la liquidità. A questo proposito, il compito più importante delle imprese è trovare riserve per aumentare le proprie risorse finanziarie e il loro utilizzo più efficace al fine di migliorare l'efficienza dell'impresa nel suo insieme.
Il ruolo delle risorse finanziarie di un'organizzazione non può essere sopravvalutato. Si tratta infatti di fondi a disposizione dell'azienda, che assumono forme diverse nel processo di attività aziendale, incorporati in immobilizzazioni, scorte, crediti e altre attività. Ed è necessario comprendere che il successo delle attività commerciali di un’impresa dipende non solo dalla domanda dei beni che produce, ma anche dall’efficace distribuzione delle sue risorse finanziarie. Il corretto equilibrio delle attività consente di evitare la “stagnazione” delle risorse in materiali, prodotti finiti o immobilizzazioni.
Ogni rublo investito nella produzione dovrebbe funzionare nel modo più efficiente possibile. Ecco perché l'organizzazione deve essere in costante stato di ricerca di quella “golden medium” nella struttura del bilancio che le consentirà di ottenere i migliori risultati.
Parlando delle risorse finanziarie di un'organizzazione, non dobbiamo dimenticare le fonti della loro formazione, tra cui i fondi propri e quelli presi in prestito. Il loro rapporto corretto ha anche un certo significato per la situazione finanziaria dell'impresa. L'eccessiva dipendenza da fondi esterni (presi in prestito) rende l'azienda meno stabile dal punto di vista finanziario e viceversa, se l'impresa non attrae risorse finanziarie dall'esterno, questo è un motivo per presumere l'assenza di seri progetti di investimento. Ecco perché la questione della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie è rilevante.
Le entità aziendali sono coinvolte in complessi processi di relazioni finanziarie ed economiche sia tra loro che con lo Stato. La finanza aziendale non è una categoria indipendente. Insieme formano un complesso sistema di ridistribuzione delle risorse finanziarie. Allo stesso tempo, lo Stato, essendo partecipante alle relazioni finanziarie, riceve i pagamenti delle tasse nel suo bilancio, formando così un sistema di finanza pubblica. E il benessere dell’intero Paese dipende dall’efficienza con cui sono organizzate le finanze delle imprese. Tutto ciò indica anche la rilevanza dell'argomento di questo lavoro del corso.
Lo scopo del corso è analizzare la formazione e l'utilizzo delle risorse finanziarie utilizzando l'esempio della società a responsabilità limitata (di seguito LLC) "Metur" e sviluppare raccomandazioni per migliorarne la formazione e l'utilizzo.
Per raggiungere questo obiettivo, è necessario risolvere i seguenti compiti:
1) Determinare il ruolo delle risorse finanziarie delle organizzazioni, la loro essenza, composizione e struttura;
2) Considerare le caratteristiche della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie utilizzando l'esempio di un'impresa specifica;
3) Presentare proposte volte ad aumentare il livello di efficienza nell'uso delle risorse finanziarie di Metur LLC.
Oggetto dello studio è l'impresa commerciale Metur LLC.
L'oggetto dello studio è il processo di formazione e utilizzo delle risorse finanziarie di un'impresa commerciale (usando l'esempio di Metur LLC).
Durante la scrittura del lavoro del corso, sono state utilizzate tecniche e metodi come l'analisi orizzontale, l'analisi verticale, l'analisi dei coefficienti (indicatori relativi) e l'analisi comparativa.
Il problema della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie di un'organizzazione è discusso in dettaglio nella letteratura educativa e scientifica.
Tra le fonti utilizzate si possono evidenziare le opere di autori come N.V. Kolchina, G.V. Shadrina, AD Sheremet et al. Il lavoro tiene conto dei cambiamenti e dei nuovi approcci all'analisi dell'attività economica.
La base informativa per l'analisi finanziaria era il bilancio dell'impresa per gli anni 2008, 2009, vale a dire: stato patrimoniale, conto profitti e perdite.
Il primo capitolo discute le questioni teoriche relative all'analisi delle condizioni finanziarie di un'impresa commerciale. Qui vengono definiti concetti come "finanza", "capitale", vengono fornite le caratteristiche dei fondi propri e presi in prestito, nonché il ruolo delle risorse finanziarie nel garantire il processo di riproduzione dell'impresa
Il secondo capitolo è dedicato all'analisi della situazione finanziaria di Metur LLC per due anni. Qui viene fornita una breve descrizione dell'impresa e viene effettuata una valutazione della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie di Metur LLC.
Nel terzo capitolo vengono fornite proposte specifiche volte ad aumentare l'efficienza nell'uso delle risorse finanziarie dell'impresa oggetto di studio.
1 ASPETTI TEORICI DELLA FORMAZIONE E DELL'UTILIZZO DELLE RISORSE FINANZIARIE DELLE IMPRESE
1.1 L'essenza delle risorse finanziarie e le fonti della loro formazione in condizioni moderne
Un’organizzazione è un sistema economico complesso. I principali gruppi di processi funzionali che coprono le sue attività e sono oggetto di gestione comprendono produzione, marketing, finanza, risorse umane, ecc. Il livello di gestione dei sottosistemi funzionali ha un impatto diretto sull'efficienza della gestione del sistema economico nel suo complesso.
La vitalità di un'organizzazione, il successo del suo funzionamento e la stabilità dello sviluppo sono in gran parte determinati dalla qualità della gestione di uno dei suoi sottosistemi funzionali più importanti: il sistema di sostegno finanziario. Il ruolo di questo sistema si è intensificato con il passaggio alle relazioni di mercato, poiché le entità economiche hanno acquisito indipendenza in termini di pianificazione e gestione del potenziale delle risorse. Di conseguenza, le risorse finanziarie hanno acquisito un'importanza fondamentale, poiché sono l'unico tipo di risorsa che può essere trasformato in qualsiasi altro tipo (ad esempio, materie prime, capitale fisso, ecc.) direttamente e in tempi minimi.
Parlando di risorse, va notato che sono le fonti di qualsiasi produzione. “Le risorse sono la disponibilità di mezzi di lavoro, oggetti di lavoro, denaro, beni o persone da utilizzare ora o in futuro.”
Pertanto, le risorse sono i principali fattori di produzione. I fattori di produzione sono un insieme di quelle forze (risorse) naturali, materiali, sociali e spirituali che possono essere utilizzate nel processo di creazione di beni, servizi e altri valori. In altre parole, i fattori di produzione sono quelle cose che hanno una certa influenza sulla produzione stessa.
Risorse finanziarie dell'organizzazione- questa è la totalità delle proprie entrate monetarie in forma monetaria e non monetaria e entrate dall'esterno (attratte e prese in prestito), accumulate dall'organizzazione e destinate ad adempiere agli obblighi finanziari, finanziare i costi correnti e i costi associati allo sviluppo della produzione.
Vale la pena evidenziare il concetto di "capitale": parte delle risorse finanziarie investite nella produzione e che generano reddito al completamento del fatturato. In altre parole, capitale– forma trasformata delle risorse finanziarie.
Le risorse finanziarie di un'organizzazione, da un lato, fanno parte del suo capitale. Il capitale è costituito da beni durevoli creati dal sistema economico per la produzione di altri beni. Un’altra visione del capitale è legata alla sua forma monetaria. Il capitale, quando incorporato in finanze non ancora investite, è una somma di denaro. Tutte queste definizioni hanno un'idea comune, vale a dire che il capitale è caratterizzato dalla capacità di generare reddito.
Ci sono capitale fisso e circolante. Il capitale fisso è il capitale materializzato in edifici, macchine e attrezzature che funziona nel processo produttivo per diversi anni. Un altro tipo di capitale, comprese materie prime, forniture e risorse energetiche, viene consumato in un ciclo produttivo. Si chiama capitale circolante. Il denaro speso per il capitale circolante viene interamente restituito all'imprenditore dopo la vendita dei prodotti. I costi fissi del capitale non possono essere recuperati così rapidamente.
D'altra parte, le risorse finanziarie incluse nel sistema di sostegno finanziario sono la base per l'esistenza dell'intera organizzazione, e la formazione di un efficace sistema di sostegno finanziario per l'organizzazione implica una ragionevole combinazione di tutti i fattori di produzione volti a massimizzare i profitti.
In altre parole, puoi utilizzare due unità di lavoro, un'unità di risorse naturali e 4 unità di capitale e ottenere 10 unità di profitto, oppure puoi selezionare una combinazione di fattori così ragionevole per una produzione specifica che il risultato sarà un profitto di 20 unità. E ciò richiede un efficace sistema di sostegno finanziario, grazie al quale i flussi finanziari nell’organizzazione saranno diretti esattamente dove sono necessari in primo luogo, in lavoro, capitale o risorse naturali.
Il sistema di sostegno finanziario dell'organizzazione deve soddisfare i seguenti principi:
1) Quanta più autonomia e indipendenza possibile da fonti esterne;
2) Massimizzazione del profitto;
3) Pianificazione delle risorse finanziarie;
4) Formazione di riserve finanziarie nell'organizzazione;
5) Mantenimento della disciplina finanziaria;
6) Garantire la redditività delle attività finanziarie ed economiche dell'organizzazione.
Lo stato dei flussi finanziari diventa il fattore più importante che determina i risultati economici di un'organizzazione. Il benessere finanziario dell'entità aziendale nel suo complesso, nonché dei suoi proprietari e dipendenti, dipende dall'efficienza e dalla tempestività con cui le risorse finanziarie vengono trasformate in capitale fisso e circolante, nonché in mezzi per stimolare il personale. Pertanto, nelle moderne condizioni economiche, la formazione di un efficace sistema di sostegno finanziario nell'organizzazione e la sua corretta gestione sono di fondamentale importanza per l'organizzazione.
Affinché la gestione del sistema finanziario sia efficace e contribuisca al raggiungimento degli obiettivi prioritari di una particolare organizzazione, è necessario svolgere lavori volti al suo miglioramento. Ma prima di apportare qualsiasi miglioramento o potenziamento, è necessario valutare lo stato attuale del processo o del fenomeno in questione. Di conseguenza, le questioni relative alla valutazione dell’efficacia della gestione del sistema finanziario diventano rilevanti.
Per risolvere una serie di problemi urgenti nel campo della gestione di un'organizzazione, è necessario uno studio completo del suo sistema finanziario, che includa sia una valutazione dello stato dell'oggetto della gestione, cioè i flussi finanziari e i risultati finanziari ed economici attività e una valutazione del sistema di gestione, compresa la struttura del servizio finanziario nelle organizzazioni. La ricerca e lo sviluppo in questo settore dovrebbero contribuire a migliorare la qualità e l’efficacia della gestione del sistema finanziario, il che, a sua volta, dovrebbe riflettersi nell’aumento della vitalità e dell’efficienza delle organizzazioni.
Le risorse finanziarie, infatti, sono i fondi a disposizione dell'organizzazione. Ma devi capire che il denaro in sé non porta profitto. Devono essere investiti o utilizzati in transazioni speculative. Pertanto, quando parlano delle risorse finanziarie di un'organizzazione (produzione), intendono principalmente il processo per attirarle. Le risorse finanziarie attratte vengono immediatamente convertite in altri tipi di risorse (capitale fisso o circolante, lavoro, ecc.), o dirette ad altre esigenze dell'organizzazione, a seguito delle quali viene attivato il processo produttivo al fine di realizzare un profitto.
Quindi, parlando delle risorse finanziarie di un'organizzazione, è necessario considerare non solo il contante, ma anche altri beni che, in un modo o nell'altro, possono essere convertiti in contanti. È necessario comprendere che il processo di conversione delle risorse finanziarie in un altro tipo di risorsa è invertito, ovvero qualsiasi risorsa dell'organizzazione può essere convertita in risorse finanziarie e utilizzata in futuro in modo più efficace. In altre parole, se un'organizzazione dispone di edifici e strutture che non vengono utilizzati nel processo produttivo, può venderli e ricevere denaro, che può poi essere utilizzato per sostituire le vecchie attrezzature.
La composizione delle risorse finanziarie (vedi Fig. 1.1) è presentata nell’attivo del bilancio dell’organizzazione (Modulo 1 del rendiconto finanziario):
Risorse finanziarie dell'impresa
Immobilizzazioni
Attività correnti
Figura 1.1 – Composizione delle risorse finanziarie dell’impresa
Riveliamo più in dettaglio l'essenza e il contenuto dei beni sopra elencati, che sono anche le risorse finanziarie dell'organizzazione.
Le attività immateriali sono beni che non hanno forma fisica e tangibile: risorse gestionali, organizzative, tecniche, reputazione nel mondo finanziario, diritti capitalizzati, privilegi, vantaggi competitivi, controllo sulla rete distributiva, protezione assicurata da assicurazioni, brevetti e marchi, marchi, “know-how”, altri tipi di proprietà intellettuale, diritto d'uso.
Le immobilizzazioni comprendono gli immobili utilizzati per lungo tempo come mezzi di produzione. Quando si accettano beni per la contabilità come immobilizzazioni, devono essere soddisfatte contemporaneamente le seguenti condizioni:
a) utilizzo nella produzione di prodotti nell'esecuzione di lavori o nella fornitura di servizi o per esigenze gestionali dell'organizzazione;
b) utilizzo prolungato, ossia con vita utile superiore a 12 mesi o normale ciclo operativo se superiore a 12 mesi;
c) l'organizzazione non intende rivendere successivamente tali beni;
d) la capacità di apportare benefici economici (redditi) all'organizzazione in futuro.
La vita utile è il periodo durante il quale l'utilizzo di un elemento delle immobilizzazioni apporta benefici economici (redditi) all'organizzazione. Per alcuni gruppi di immobilizzazioni, la vita utile è determinata in base alla quantità di prodotti (volume di lavoro in termini fisici) che si prevede di ricevere a seguito dell'utilizzo di tale oggetto.
Le immobilizzazioni comprendono i fondi investiti in: edifici, strutture, macchine e attrezzature di lavoro ed elettriche, strumenti e dispositivi di misurazione e controllo, apparecchiature informatiche, veicoli, strumenti, attrezzature e accessori di produzione e domestici, bestiame da lavoro, da produzione e da allevamento, piantagioni perenni, su -strade agricole e altre strutture pertinenti.
Sono inoltre computati nell'attivo immobilizzato: investimenti strumentali per radicali migliorie del territorio (drenaggio, irrigazione ed altre opere di bonifica); investimenti di capitale in beni immobilizzati in leasing; appezzamenti di terreno, oggetti di gestione ambientale (acqua, sottosuolo e altre risorse naturali).
Per costruzione incompiuta si intendono i costi sostenuti dal promotore per la realizzazione dei progetti di costruzione dall'inizio della costruzione fino alla messa in funzione degli oggetti.
Gli investimenti redditizi in beni materiali sono investimenti di un'organizzazione in parte della proprietà, edifici, locali, attrezzature e altri beni che hanno una forma tangibile, forniti dall'organizzazione a pagamento per il possesso temporaneo (possesso e utilizzo temporanei) allo scopo di generare reddito.
Investimenti finanziari a lungo termine - investimenti di un'organizzazione in titoli di stato, obbligazioni e altri titoli di altre organizzazioni, nel capitale (azionario) autorizzato di altre organizzazioni, nonché prestiti concessi ad altre organizzazioni per un periodo superiore a 12 mesi.
Per attività fiscale differita si intende quella parte dell'imposta sul reddito differita che dovrebbe portare a una riduzione dell'imposta sul reddito dovuta al bilancio nel prossimo periodo di riferimento o nei periodi di riferimento successivi. Un'entità rileva attività fiscali differite nell'esercizio in cui emergono differenze temporanee deducibili nella misura in cui è probabile che genererà un reddito imponibile negli esercizi successivi.
Una condizione indispensabile affinché un'organizzazione possa svolgere attività commerciali è la disponibilità di capitale circolante (capitale circolante). Il capitale circolante (attività correnti) è costituito dai fondi anticipati alle attività di produzione corrente e ai fondi di circolazione.
Uno degli elementi del capitale circolante è l'inventario.
Le scorte sono variabili economiche (indicatori) che possono essere misurate solo in un determinato momento. In altre parole, l’ammontare delle riserve non ha portata temporale. Le rimanenze comprendono: materie prime, materiali e altri valori simili; animali da allevamento e da ingrasso; costi in corso d'opera; prodotti finiti e merci destinate alla rivendita; merce spedita; Spese future; altre rimanenze e costi.
L'imposta sul valore aggiunto sui beni acquisiti si applica anche al patrimonio dell'organizzazione. Ciò è dovuto alle specificità del suo calcolo e del pagamento al bilancio. Se utilizzati nella produzione o rivendita di beni materiali, l'imposta sul valore aggiunto pagata su di essi ai fornitori viene rimborsata dal bilancio mediante compensazione e rimane a disposizione dell'organizzazione.
I crediti si dividono in a breve termine (i cui pagamenti sono previsti entro 12 mesi) e a lungo termine (i cui pagamenti sono previsti oltre i 12 mesi). I crediti sorgono a seguito della spedizione di beni (esecuzione di lavori, servizi) senza pagamento o per altri motivi. Il fatto è che il processo di vendita della merce è “in corso” e non può essere interrotto richiedendo il pagamento immediato della merce spedita. Di norma, in base al contratto, la merce viene spedita con ulteriore pagamento entro un periodo specificato. Di conseguenza, si formano i conti clienti. Il debitore è un debitore dell'organizzazione. La contabilità clienti non include il debito dei partecipanti (fondatori) per i contributi al capitale autorizzato.
Contanti - accumulati in contanti nei conti bancari o alla cassa di un'organizzazione, vari tipi di entrate e entrate che sono in costante circolazione economica delle organizzazioni e da queste utilizzate per i propri scopi o collocate come risorse bancarie.
Parlando di risorse finanziarie, è anche necessario notare che un sistema di sostegno finanziario normalmente funzionante per un'organizzazione è caratterizzato dalla loro costante circolazione.
Uno degli elementi del processo di gestione dell'organizzazione è l'analisi dell'uso efficace delle risorse finanziarie. Tenendo conto delle condizioni di mercato in costante cambiamento, dell'ambiente esterno ed interno, la direzione dell'organizzazione prende decisioni gestionali per ridurre alcune attività e aumentarne altre. Ad esempio, per rimanere sul mercato, un'organizzazione può ricorrere a una strategia di riduzione della produzione e i fondi ricevuti da questa (smaltimento di immobilizzazioni, vendita di parte degli edifici, riduzione del personale, ecc.) possono essere utilizzato per acquistare nuove attrezzature di produzione più produttive e ricevere maggiori profitti in futuro.
Il processo di conversione delle attività di un'organizzazione in contanti è direttamente correlato al concetto di liquidità. La liquidità è la facilità di implementazione, vendita, trasformazione di beni materiali o di altro tipo in contanti per coprire gli obblighi finanziari correnti.
Le risorse finanziarie di un'organizzazione, da un lato, fanno parte del suo capitale e, dall'altro, sono incluse nel sistema di sostegno finanziario e costituiscono la base per l'esistenza dell'intera impresa. La formazione di un efficace sistema di sostegno finanziario per un'organizzazione implica una ragionevole combinazione di tutti i fattori di produzione volti a massimizzare i profitti. Il benessere finanziario dell'entità aziendale nel suo complesso, nonché dei suoi proprietari e dipendenti, dipende dall'efficienza e dalla tempestività con cui le risorse finanziarie vengono trasformate in capitale fisso e circolante, nonché in mezzi per stimolare il personale.
Le risorse finanziarie, infatti, sono i fondi a disposizione dell'organizzazione. Ma devi capire che il denaro in sé non porta profitto. Devono essere investiti o utilizzati in transazioni speculative. Ecco perché le rappresentazioni materiali e immateriali delle risorse finanziarie di un'impresa sono presentate nell'attivo del suo stato patrimoniale (Modulo 1 del rendiconto finanziario).
Parlando di risorse finanziarie, è anche necessario comprendere che il sistema di sostegno finanziario di un'impresa comprende elementi obbligatori come la valutazione della struttura delle risorse finanziarie e la loro effettiva ridistribuzione tenendo conto delle condizioni di mercato in costante cambiamento.
1.2 Caratteristiche delle fonti di finanziamento interne ed esterne
Le risorse finanziarie dell'organizzazione provengono da determinate fonti. Pertanto, è impossibile acquistare attrezzature di produzione, materie prime o materiali senza avere i fondi per farlo.
Le fonti di formazione delle risorse finanziarie dell'organizzazione sono un insieme di fonti per soddisfare il fabbisogno di capitale per il prossimo periodo, garantendo lo sviluppo dell'organizzazione. Queste fonti sono divise in interne (proprie) ed esterne (prese in prestito e attratte) (vedi Fig. 1.2).
Fonti di formazione delle risorse finanziarie
Fondi propri
Fondi coinvolti
capitale autorizzato
Capitale aggiuntivo
prestiti bancari
fondi presi in prestito da altre organizzazioni
Fondi presi in prestito
Utili trattenuti
finanziamento dal bilancio su base rimborsabile
finanziamento da fondi fuori bilancio su base rimborsabile
Figura 1.2 – Composizione delle fonti per la formazione delle risorse finanziarie
I fondi propri includono:
1) capitale autorizzato;
2) capitale aggiuntivo;
3) utili non distribuiti.
Innanzitutto, l'organizzazione si concentra sull'utilizzo di fonti di finanziamento interne (proprie).
La formazione del capitale autorizzato, il suo utilizzo efficace e la gestione è uno dei compiti principali e più importanti del servizio finanziario di un'organizzazione. Il capitale autorizzato è la principale fonte di fondi propri dell'organizzazione. L'importo del capitale autorizzato di una società per azioni riflette l'importo delle azioni da essa emesse e di un'impresa statale e municipale - l'importo del capitale autorizzato. Il capitale autorizzato viene modificato dall'organizzazione, di norma, in base ai risultati del suo lavoro per l'anno successivo alle modifiche ai documenti costitutivi.
È possibile aumentare (diminuire) il capitale autorizzato emettendo ulteriori azioni (o ritirandone un certo numero dalla circolazione), nonché aumentando (diminuendo) il valore nominale delle vecchie azioni.
Il capitale aggiuntivo comprende:
1) risultati della rivalutazione delle immobilizzazioni;
2) sovrapprezzo della società per azioni;
3) beni monetari e materiali ricevuti a titolo gratuito per scopi produttivi;
4) stanziamenti di bilancio per finanziare investimenti di capitale;
5) fondi per ricostituire il capitale circolante.
Il profitto trattenuto è il profitto ricevuto in un certo periodo e non diretto durante la sua distribuzione per il consumo da parte dei proprietari e del personale. Questa parte dell'utile è destinata alla capitalizzazione, cioè al reinvestimento nella produzione. In termini di contenuto economico, è una delle forme di riserva delle risorse finanziarie proprie dell’organizzazione, garantendone lo sviluppo produttivo nel prossimo periodo.
Per coprire il fabbisogno di capitale fisso e circolante, in alcuni casi diventa necessario per un'organizzazione attrarre capitale preso in prestito. Tale necessità può sorgere per ragioni indipendenti dalla volontà dell'organizzazione. Possono essere l'opzionalità dei partner, circostanze di emergenza, ricostruzione e riattrezzamento tecnico della produzione, mancanza di capitale iniziale sufficiente, stagionalità nella produzione, approvvigionamento, lavorazione, fornitura e vendita di prodotti e altri motivi.
Pertanto, il capitale preso in prestito, le risorse finanziarie prese in prestito sono fondi e altre proprietà raccolte per finanziare lo sviluppo di un'organizzazione su base rimborsabile. I principali tipi di capitale preso in prestito sono: prestito bancario, leasing finanziario, prestito su materie prime (commerciale), emissione di obbligazioni e altri.
Il capitale preso in prestito è suddiviso in:
1) a breve termine.
2) a lungo termine.
Il capitale preso in prestito per un periodo fino a un anno è classificato come a breve termine, mentre il capitale preso in prestito per più di un anno è classificato come a lungo termine. La questione su come finanziare determinati beni di un'organizzazione - attraverso capitali a breve o lungo termine - deve essere discussa caso per caso. L'efficienza dell'investimento del capitale preso in prestito è determinata dal grado di rendimento del capitale fisso o circolante.
Il processo di riproduzione spinge alla costante ricerca di nuove fonti di risorse finanziarie per l'organizzazione. La riproduzione ha due forme:
1) riproduzione semplice, quando il costo di compensazione dell'ammortamento delle immobilizzazioni corrisponde all'importo dell'ammortamento maturato;
2) riproduzione ampliata, quando il costo per compensare l'ammortamento delle immobilizzazioni supera l'importo dell'ammortamento maturato.
Nelle condizioni moderne, si verificano situazioni in cui gli ammortamenti sono sufficienti per la riproduzione ampliata delle immobilizzazioni. Ciò si manifesta in modo più caratteristico quando la struttura delle immobilizzazioni contiene una certa percentuale di attrezzature informatiche e organizzative. Ciò è dovuto alla costante riduzione dei prezzi di questa attrezzatura più volte e al simultaneo aumento della sua produttività.
Le spese in conto capitale per la riproduzione delle immobilizzazioni sono di natura a lungo termine e vengono effettuate sotto forma di investimenti a lungo termine (investimenti di capitale) per nuove costruzioni, per l'espansione e la ricostruzione della produzione, per la riattrezzatura tecnica e per il supporto le capacità delle organizzazioni esistenti.
Le fonti dei fondi propri dell'organizzazione per finanziare la riproduzione delle immobilizzazioni includono:
Detrazioni di ammortamento;
Ammortamento dei beni immateriali;
Utile rimasto a disposizione dell'organizzazione;
Stanziamenti di bilancio;
Fondi derivanti dall'emissione di azioni.
Il piano dei conti non prevede la costituzione di un apposito fondo ammortamento. I fondi di ammortamento sono la prima fonte di fondi propri dell'impresa; vengono ricevuti come parte dei proventi delle vendite sul conto corrente dell'impresa e tutte le spese per le varie aree degli investimenti di capitale vengono pagate direttamente dal conto corrente.
Attraverso il meccanismo di ammortamento accelerato, le organizzazioni hanno l'opportunità di regolare l'importo e i tempi di finanziamento della riproduzione dei fondi da questa fonte. Gli importi effettivi delle quote di ammortamento, che entrano nel conto corrente dell'organizzazione insieme ai proventi delle vendite, sono inclusi nel suo capitale circolante e iniziano a muoversi in modo indipendente, senza collegamento con la proprietà ammortizzabile. Possono rimanere liberi, essere utilizzati per investimenti di capitale o investiti in altre tipologie di capitale circolante. Tuttavia, il fatto che nella circolazione dei fondi di un’organizzazione le fonti di finanziamento praticamente non differiscano non significa che la natura della formazione di questi fondi non influenzi la velocità e l’efficienza del loro utilizzo.
La sufficienza delle fonti di finanziamento per la riproduzione del capitale fisso (così come del capitale circolante) è cruciale per la condizione finanziaria dell’impresa. Pertanto, questo parametro controllato della condizione finanziaria è sempre nel campo visivo del management.
La seconda fonte di fondi propri di un'organizzazione per finanziare la riproduzione delle immobilizzazioni è l'ammortamento delle attività immateriali. Le risorse immateriali arrivano all'organizzazione attraverso i seguenti canali:
Se acquistato a pagamento;
Come contributo al capitale autorizzato;
Gratuito al ricevimento.
Gli elementi caratteristici delle attività immateriali sono:
Mancanza di struttura materiale;
Capacità di realizzare un profitto;
Incertezza sull’entità del profitto generato.
L'ammortamento delle attività immateriali viene maturato secondo le aliquote determinate dall'organizzazione stessa. La base per il calcolo degli standard è il costo iniziale e il periodo di utilizzo previsto delle attività immateriali.
L'importo effettivo dell'ammortamento viene trasferito sul conto corrente dell'organizzazione insieme ai proventi della vendita di prodotti (lavori, servizi) ed è in circolazione.
La terza fonte di fondi propri dell'organizzazione per finanziare la riproduzione delle immobilizzazioni è l'utile rimasto a sua disposizione (utile netto). Le organizzazioni determinano autonomamente le direzioni per l'utilizzo dell'utile netto nei loro piani finanziari.
La quarta fonte di fondi propri di un'organizzazione per finanziare la riproduzione delle immobilizzazioni sono gli stanziamenti mirati di bilancio. Se un'organizzazione adempie ad un ordine statale mirato, previsto nel bilancio statale per lo sviluppo, quest'ultimo stanzia finanziamenti mirati all'impresa.
Le fonti esterne di finanziamento per la riproduzione delle immobilizzazioni includono:
Prestiti bancari;
Fondi presi in prestito (prestiti obbligazionari) da altre organizzazioni;
Finanziamento dal bilancio su base rimborsabile;
Finanziamento con fondi fuori bilancio su base rimborsabile.
I prestiti bancari vengono concessi a un'organizzazione sulla base di un contratto di prestito, il prestito viene concesso in base alle condizioni di pagamento, urgenza, rimborso contro garanzie: garanzie, pegno immobiliare, pegno su altri beni dell'organizzazione.
Molte organizzazioni, indipendentemente dalla forma di proprietà, vengono create con un capitale molto limitato. Ciò praticamente non consente loro di svolgere pienamente le attività statutarie a proprie spese e porta al loro coinvolgimento nel turnover di significative risorse creditizie.
Vengono accreditati non solo i grandi progetti di investimento, ma anche i costi per le attività correnti: ricostruzione, ampliamento, riorganizzazione degli impianti di produzione, acquisto di immobili in locazione da parte del team e altri eventi.
La fonte di finanziamento per la riproduzione delle immobilizzazioni sono anche i fondi presi in prestito da altre organizzazioni, che vengono forniti all'organizzazione su base rimborsabile o gratuita con interesse strategico. I prestiti alle organizzazioni possono essere forniti anche da investitori individuali (individui).
Altre fonti di finanziamento per la riproduzione delle immobilizzazioni sono gli stanziamenti di bilancio su base rimborsabile provenienti dai bilanci federali e locali, nonché dai fondi fiduciari industriali e intersettoriali.
La questione della scelta delle fonti di finanziamento per gli investimenti di capitale deve essere decisa tenendo conto di molti fattori:
1) il costo del capitale attratto;
2) l'efficienza del suo rendimento;
3) il rapporto tra capitale proprio e capitale preso in prestito, che determina la condizione finanziaria dell'organizzazione;
4) il grado di rischio delle varie fonti di finanziamento;
5) interessi economici degli investitori e dei finanziatori.
Le condizioni del mercato cambiano costantemente, quindi le esigenze di capitale circolante dell'organizzazione non sono stabili.
La struttura delle fonti di capitale circolante copre anche quelle proprie e quelle prese in prestito. Di norma, il fabbisogno minimo di capitale circolante dell'organizzazione è coperto da fonti proprie, ovvero utili non distribuiti, capitale autorizzato, capitale di riserva, fondo di accumulazione e finanziamenti mirati. Tuttavia, a causa di una serie di ragioni oggettive (inflazione, crescita dei volumi di produzione, ritardi nel pagamento delle fatture dei clienti, ecc.), l'organizzazione ha esigenze temporanee aggiuntive di capitale circolante, nonché di immobilizzazioni. In questi casi, il sostegno finanziario all'attività economica è accompagnato dall'attrazione di fonti di prestito: prestiti bancari e commerciali, prestiti, credito d'imposta sugli investimenti, contributi di investimento da parte dei dipendenti dell'organizzazione, emissioni di obbligazioni.
Pertanto, qualsiasi organizzazione ha l’opportunità di generare risorse finanziarie da fonti sia interne che esterne. Naturalmente, è più opportuno che l'organizzazione stessa utilizzi fonti interne e non dipenda da nessuno, ma il moderno mercato altamente competitivo costringe le entità aziendali a migliorare costantemente il processo produttivo, che richiede un'iniezione costante di risorse finanziarie con fonti proprie limitate. C'è solo una via d'uscita: attirarli dall'esterno sotto forma di prestiti bancari a breve e lungo termine, utilizzo temporaneo di fondi destinati agli accordi con i creditori, compreso il bilancio, e simili.
Ma allo stesso tempo, la direzione dell’organizzazione deve controllare la relazione tra le fonti interne ed esterne di risorse finanziarie. L'uso eccessivo di fonti esterne indica la completa dipendenza finanziaria dell'organizzazione da estranei, e la predominanza delle proprie indica una politica finanziaria inefficace e la mancanza di progetti di investimento, che in futuro potrebbero portare all'obsolescenza della tecnologia di produzione e ad un calo della domanda per il prodotto fabbricato.
1.3 Il ruolo delle risorse finanziarie nel garantire il processo di riproduzione dell'impresa
Una condizione indispensabile per l'esistenza e lo sviluppo della società in una fase storica specificatamente identificata è, come è noto, garantire la continuità del processo di produzione dei beni materiali e del sistema dei corrispondenti rapporti di produzione tra le persone come forme socioeconomiche della sua effettiva attuazione. La ripetizione costante del processo di produzione su scala costante (quantitativamente e qualitativamente) o mutevole è definita dalla scienza economica un processo di riproduzione. Nella letteratura economica si distinguono due tipi di riproduzione: semplice ed espansa.
Secondo l'opinione scientifica consolidata, la riproduzione semplice è caratterizzata dal fatto che la dimensione del prodotto prodotto, così come la sua qualità, rimangono invariate in ogni ciclo successivo. Di conseguenza, i fattori di produzione non subiscono cambiamenti. L'intero surplus di prodotto, se prodotto, viene utilizzato dai produttori stessi per il consumo personale.
Con la riproduzione ampliata, aumenta la dimensione del prodotto prodotto in ogni ciclo successivo, il che si ottiene, tra le altre cose, migliorando la qualità del prodotto. I fattori di produzione non rimangono invariati. Affinché la riproduzione avvenga su scala ampliata, sono necessarie risorse aggiuntive o migliori all'inizio di ogni ciclo (anno) successivo. La fonte dell'espansione o del miglioramento qualitativo dei fattori di produzione è il surplus di prodotto. Di conseguenza, con la riproduzione allargata, non può più soddisfare interamente i bisogni personali.
La base materiale e tecnica del processo di produzione in qualsiasi impresa costituisce la principale risorsa di produzione. In un'economia di mercato, la formazione iniziale delle immobilizzazioni, il loro funzionamento e la riproduzione ampliata vengono effettuate con la partecipazione diretta di risorse finanziarie, con l'aiuto delle quali si formano e utilizzano fondi per scopi speciali, mediando l'acquisizione, il funzionamento e il ripristino di mezzi di lavoro.
La formazione iniziale di immobilizzazioni presso le imprese di nuova creazione avviene a scapito delle immobilizzazioni che fanno parte del capitale autorizzato. Le immobilizzazioni sono fondi investiti in immobilizzazioni per scopi produttivi e non produttivi. Al momento dell'acquisizione delle immobilizzazioni e della loro accettazione nel bilancio dell'impresa, il valore delle immobilizzazioni coincide quantitativamente con il valore delle immobilizzazioni. Successivamente, poiché le immobilizzazioni partecipano al processo produttivo, il loro valore si biforca: una parte, pari all'usura, viene trasferita ai prodotti finiti, l'altra esprime il valore residuo delle immobilizzazioni esistenti.
La parte usurata del valore delle immobilizzazioni trasferita ai prodotti finiti, man mano che questi ultimi vengono venduti, viene progressivamente accumulata in contanti in un apposito fondo ammortamento. Tale fondo è costituito dalle quote di ammortamento annuali ed è utilizzato per la riproduzione semplice e parzialmente ampliata delle immobilizzazioni. La direzione dell'ammortamento per la riproduzione ampliata delle immobilizzazioni è determinata dalle specificità della sua maturazione e spesa: matura durante l'intera vita utile standard delle immobilizzazioni e la necessità della sua spesa si verifica solo dopo la loro effettiva dismissione. Pertanto, fino alla sostituzione delle immobilizzazioni dismesse, gli ammortamenti maturati sono temporaneamente gratuiti e possono essere utilizzati come ulteriore fonte di riproduzione espansa. Inoltre, l'uso dell'ammortamento per la riproduzione ampliata è facilitato dal progresso scientifico e tecnologico, a seguito del quale alcuni tipi di immobilizzazioni possono diventare più economici e vengono introdotte macchine e attrezzature più avanzate e più produttive.
L'importo del fondo di ammortamento viene calcolato annualmente moltiplicando il valore contabile delle immobilizzazioni per il tasso di ammortamento. Tassi di ammortamento economicamente validi sono di grande importanza. Consentono, da un lato, di garantire il rimborso integrale del costo delle immobilizzazioni dismesse e, dall'altro, di stabilire il costo reale di produzione, di cui sono parte integrante gli ammortamenti. Dal punto di vista del calcolo commerciale, è altrettanto negativo sottovalutare i tassi di ammortamento (perché può portare alla mancanza delle risorse finanziarie necessarie per la semplice riproduzione delle immobilizzazioni) e la loro irragionevole sopravvalutazione, causando un aumento artificiale del prezzo dei beni prodotti e una diminuzione della redditività della produzione. Le aliquote di ammortamento vengono periodicamente riviste al variare della durata delle immobilizzazioni, il processo di trasferimento del loro valore al prodotto fabbricato accelera sotto l'influenza del progresso scientifico e tecnologico e di altri fattori. Anche le immobilizzazioni vengono periodicamente rivalutate; il suo obiettivo è allineare il valore contabile delle immobilizzazioni ai prezzi correnti e alle condizioni di riproduzione.
Va tuttavia osservato che la riproduzione allargata non può essere assicurata solo attraverso le quote di ammortamento, poiché queste sono destinate principalmente alla riproduzione semplice. Pertanto, in larga misura, gli investimenti di capitale provengono dal reddito nazionale e principalmente le risorse finanziarie dell’impresa vengono reinvestite in spese di capitale; Qui vengono inviati anche i mezzi propri e il capitale azionario mobilitati nel mercato finanziario, vengono attratte risorse creditizie e, in casi speciali specificatamente previsti nelle decisioni del governo, stanziamenti di bilancio e fondi provenienti da fondi fuori bilancio.
Nella composizione delle risorse finanziarie proprie dell'impresa utilizzate per gli investimenti di capitale, il profitto occupa un posto importante. Recentemente si è osservata la tendenza ad aumentare la dimensione assoluta e la quota di profitto nelle fonti di finanziamento degli investimenti di capitale. Si ritiene che questa tendenza debba essere sviluppata, poiché la sua progressività risiede nel fatto che le fonti di riproduzione delle immobilizzazioni sono direttamente collegate ai risultati delle attività produttive. Di conseguenza, aumenta l'interesse materiale delle imprese nel raggiungimento di migliori risultati di produzione, poiché da essi dipende la tempestività e la completezza della formazione delle fonti finanziarie dei costi di capitale.
Oltre al profitto, i fondi mobilitati nella produzione stessa vengono utilizzati anche per finanziare investimenti di capitale (profitti e risparmi su lavori di costruzione e installazione eseguiti in modo economico, mobilitazione di risorse interne, ecc.), redditi derivanti dalla vendita di beni immobili e fondi provenienti dai fondi per lo sviluppo sociale.
L’assegnazione dei fondi di bilancio per le spese in conto capitale garantisce l’attuazione di una politica tecnica unificata e crea i prerequisiti finanziari per regolare la struttura della riproduzione sociale e lo sviluppo dei settori prioritari dell’economia. Con il passaggio ai principi dell'economia di mercato, la procedura per fornire fondi di bilancio per gli investimenti di capitale sta gradualmente cambiando. In precedenza, i fondi di bilancio venivano assegnati sotto forma di stanziamenti diretti a fondo perduto; ora possono essere ottenuti attraverso sussidi mirati (allocazioni per investimenti), sovvenzioni e crediti d'imposta sugli investimenti.
I prerequisiti oggettivi per l'uso mirato della finanza nel processo di riproduzione di un'organizzazione risiedono nelle principali funzioni della finanza: distribuzione, riproduzione, stimolazione e controllo.
La funzione di distribuzione è implementata nell'ambito della distribuzione delle risorse finanziarie nel processo di circolazione dei fondi direttamente presso le imprese. L'intera circolazione delle risorse aziendali è associata alla formazione e alla distribuzione di fondi di risorse finanziarie. Questa funzione consente di generare risorse finanziarie e fondi per scopi speciali che soddisfano le esigenze di sviluppo dell'impresa nel suo insieme e delle sue singole divisioni strutturali.
La funzione di riproduzione viene attuata attraverso la regolamentazione del processo di riproduzione sotto forma di una gestione mirata dei fondi di risorse finanziarie e la creazione di un ambiente finanziario ed economico in cui sia possibile per i soggetti raggiungere gli interessi imprenditoriali designati. Questa funzione è un prerequisito necessario per l'organizzazione efficace della gestione del flusso di cassa, la possibilità di utilizzare con successo prestiti bancari, conti fornitori, prestiti e altre fonti di risorse finanziarie.
La funzione stimolante della finanza è di grande importanza per lo sviluppo della produzione di beni e servizi e la crescita della redditività delle imprese. Attuazione di questa funzione attraverso il sistema istituito dall'organizzazione per le imprese per coprire i costi di produzione e la distribuzione degli utili, attraverso il sistema fiscale, un sistema efficace per organizzare le relazioni finanziarie tra le entità del mercato, nonché attraverso il finanziamento del bilancio delle società più promettenti e prioritarie settori dell’economia.
La funzione di controllo della finanza è un fattore importante nello sviluppo economico e costituisce un prerequisito necessario per aumentare l’efficienza delle organizzazioni e accelerare il turnover delle loro risorse finanziarie. Controllando il movimento dei flussi finanziari è possibile esercitare un reale controllo sullo stato, sulla dinamica e sull’efficienza d’uso del patrimonio dell’impresa.
Pertanto, le risorse finanziarie di un'organizzazione possono essere considerate come parte del suo capitale e come un sistema di sostegno finanziario. La formazione di un efficace sistema di sostegno finanziario per un'organizzazione implica una ragionevole combinazione di tutti i fattori di produzione volti a massimizzare i profitti. Il benessere finanziario dell'entità aziendale nel suo complesso, nonché dei suoi proprietari e dipendenti, dipende dall'efficienza e dalla tempestività con cui le risorse finanziarie vengono trasformate in capitale fisso e circolante, nonché in mezzi per stimolare il personale.
Le risorse finanziarie dell'organizzazione provengono da determinate fonti. Le fonti di formazione delle risorse finanziarie dell'organizzazione sono un insieme di fonti per soddisfare il fabbisogno di capitale per il prossimo periodo, garantendo lo sviluppo dell'organizzazione. Queste fonti sono divise in proprie (interne) e prese in prestito (esterne).
Possiamo dire che la finanza gioca un ruolo importante nel processo di riproduzione. Le risorse finanziarie sono destinate innanzitutto ad assicurare il processo produttivo. Il loro utilizzo può avvenire sotto forma di acconti e investimenti in attività produttive. Il ruolo delle risorse finanziarie può essere visto più chiaramente attraverso le loro funzioni: distribuzione, riproduzione, stimolazione e controllo.
2 ANALISI DELLA FORMAZIONE E DELL'UTILIZZO
RISORSE FINANZIARIE SULL'ESEMPIO DI METUR LLC
2.1 Composizione e struttura delle risorse finanziarie di Metur LLC
L'impresa oggetto di studio ha la forma organizzativa e giuridica di “Società a Responsabilità Limitata”. Nome completo dell'impresa: Società a Responsabilità Limitata "Metur".
Metur LLC è una delle più grandi società indipendenti che forniscono prodotti laminati metallici ai mercati della Russia e dei paesi della CSI. L'azienda si occupa del commercio all'ingrosso e al dettaglio di laminati metallici e sta anche sviluppando una linea di produzione: lavorazione del metallo e produzione di vari profili.
Filiali e uffici di rappresentanza della Società operano in quasi tutti i soggetti della federazione, in 46 città in Russia e all'estero. Dal 2001 l'azienda è membro dell'Unione russa dei fornitori di prodotti metallici (RSPM) e, secondo la rivista Forbes, è una delle 200 più grandi aziende russe.
Il numero totale dei dipendenti della Società è di 2.380 persone.
La quota dell'azienda rappresenta il 5% del mercato del consumo di metalli in Russia. Nei magazzini dell'azienda Metur si trovano costantemente 150.000 tonnellate di prodotti metallici, più di 10.000 articoli e dimensioni standard.
L'azienda dispone di 248.600 mq. mq di magazzino, di cui 108.000 mq. M. - complessi di magazzini coperti; 136 oggetti immobiliari industriali; 40 appezzamenti di terreno.
Una parte significativa dei magazzini e degli uffici è di proprietà della Società.
I principali fornitori dell'azienda sono i più grandi stabilimenti metallurgici in Russia e nei paesi della CSI, tra cui: MMK, NLMK, NTMK, ZSMK, NSMMZ, Severstal, MECHEL, PNTZ, STZ, ChMZ, Mital Steel. La relativa indipendenza dai fornitori consente alla Società di ottimizzare la logistica della fornitura e di combinare la consegna degli ordini in diverse regioni in pool per ridurre al minimo i costi.
Le risorse finanziarie sono fondi a disposizione di un'organizzazione. Ma devi capire che il denaro in sé non porta profitto. Devono essere investiti o utilizzati in transazioni speculative. Pertanto, quando si parla delle risorse finanziarie di un'organizzazione, si intende principalmente il processo per attirarle. Le risorse finanziarie attratte vengono immediatamente convertite in altri tipi di risorse (capitale fisso o circolante, lavoro, ecc.), o dirette ad altre esigenze dell'organizzazione, a seguito delle quali viene attivato il processo produttivo al fine di realizzare un profitto.
Un'analisi delle risorse finanziarie di Metur LLC è presentata nella tabella 2.1.
Tabella 2.1 – Analisi delle risorse finanziarie di Metur LLC per il 2008 – 2009 migliaia di rubli.
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Risorse finanziarie |
Deviazione |
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Attività non correnti, tra cui: |
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Immobilizzazioni |
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Attività correnti, tra cui: |
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Spese future |
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Riserve totali |
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Imposta sul valore aggiunto sui beni acquistati |
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Contabilità clienti (i cui pagamenti sono previsti entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio) |
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Contanti |
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TOTALE |
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Come risulta dai risultati dell'analisi, il bilancio diminuisce ogni anno. Nel 2009, rispetto al 2008, la valuta di bilancio è diminuita dell'1,5%. Il motivo principale è la diminuzione del livello delle attività non correnti, dovuta alla diminuzione del volume delle costruzioni non finite e degli investimenti finanziari a lungo termine.
Per quanto riguarda le attività correnti, si registra anche un calo degli indicatori per molte posizioni. Pertanto, il livello dei fondi investiti in materie prime e materiali è diminuito, il che è associato alla razionalizzazione della produzione. Di conseguenza, vi è una riduzione del livello dell’imposta sul valore aggiunto sui beni acquistati. Per le altre posizioni si registra un aumento degli indicatori, ma non in modo significativo. Il livello dei crediti a breve termine è aumentato in modo significativo.
Per determinare quali risorse finanziarie prevalgono nell'impresa, considerare la loro struttura nell'anno di riferimento (vedere Tabella 2.2).
Tabella 2.2 – Struttura delle risorse finanziarie di Metur LLC nel 2009,
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Risorse finanziarie |
Per l'inizio dell'anno |
Alla fine dell'anno |
Struttura, % |
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Per l'inizio dell'anno |
Alla fine dell'anno |
Dinamica |
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Attività non correnti, tra cui: |
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Immobilizzazioni |
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Lavori in corso |
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Investimenti finanziari a lungo termine |
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Attività fiscali anticipate |
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Attività correnti, tra cui: |
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materie prime, forniture e altri beni simili |
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costi in corso d'opera |
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prodotti finiti e merci destinate alla rivendita |
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Spese future |
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Imposta sul valore aggiunto sui beni acquistati |
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Contabilità clienti (i cui pagamenti sono previsti entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio) |
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Contanti |
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TOTALE |
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Come si può vedere nella tabella 2.2, la quota principale delle risorse finanziarie ricade sulle attività correnti, e questa quota è aumentata del 2,59% nel 2009. Per quanto riguarda le attività non correnti, la loro quota nella struttura totale delle risorse finanziarie è diminuita corrispondentemente nel 2009 del 2,59%.
I cambiamenti intervenuti nella struttura delle risorse finanziarie nel 2009 sono dovuti a tassi di crescita più elevati (rispetto alle altre risorse finanziarie) dei crediti a breve termine, delle rimanenze di prodotti finiti e di merci, dei risconti passivi e della liquidità.
Non si può dire inequivocabilmente che i cambiamenti avvenuti nella struttura delle risorse finanziarie svolgano un ruolo positivo per l'organizzazione oggetto di studio. Pertanto, la crescita dell’offerta di moneta ha un effetto benefico sulla solvibilità dell’organizzazione. Un aumento del livello delle scorte di prodotti finiti e di beni destinati alla rivendita può indicare tendenze negative associate al ritiro di risorse finanziarie dalla circolazione o all'esistenza di un problema con la vendita dei prodotti. Un aumento dei crediti a breve termine può indicare una mancanza di lavoro mirato per ripagare i crediti o un aumento del numero di nuovi clienti a cui sono stati spediti i prodotti.
Pertanto, l'analisi della composizione e della struttura delle risorse finanziarie di Metur LLC, presentata nelle tabelle 2.1 e 2.2, non può servire come base per conclusioni specifiche, ma fornisce solo informazioni generali. Più avanti nel lavoro verrà fornita una valutazione più dettagliata dell'efficacia dell'uso delle risorse finanziarie nell'organizzazione in studio.
2.2 Analisi della stabilità finanziaria di Metur LLC
Nell'ambito dell'analisi generale dell'utilizzo delle risorse finanziarie, è consigliabile condurre un'analisi della stabilità finanziaria. Questo tipo di analisi ci consente di integrare e considerare più in dettaglio i risultati delle attività di Metur LLC.
La stabilità finanziaria è un certo stato dei conti dell’azienda, che ne garantisce la costante solvibilità.
La conoscenza dei limiti limitanti delle variazioni nelle fonti di finanziamento per coprire gli investimenti di capitale in immobilizzazioni o inventari consente di generare aree di attività commerciali che portano ad un miglioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa e ad un aumento della sua stabilità.
Tabella 2.4 – Determinazione del livello di stabilità finanziaria di Metur LLC 2008 - 2009
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Indice |
Fonti di finanziamento delle scorte |
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Disponibilità di capitale circolante proprio |
SOS = SK - VOA = p.490 – p. 190 |
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Disponibilità di capitale circolante proprio e preso in prestito a lungo termine |
SDI = SOS + DKZ (p.510) |
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Il valore totale delle fonti di formazione delle riserve |
OIZ = SDI + KKZ (p.610) |
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9 Eccedenza (+) o carenza (-) del proprio capitale circolante |
ΔSOS = SOS - W |
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10 Eccesso (+) o carenza (-) di capitale circolante proprio e preso in prestito a lungo termine |
ΔSDI = SDI - W |
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11 Eccesso (+) o carenza (-) dell'importo totale delle fonti di formazione delle riserve (fonti proprie, a lungo termine e prese in prestito a breve termine) |
ΔOIZ = OIZ - Z |
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Tipo di stabilità finanziaria |
Stato F instabile |
FU assoluto |
Pertanto, Metur LLC ha una stabilità finanziaria assoluta nel 2009 rispetto al 2008.
Va notato che la stabilità assoluta è rara nella pratica. Il suo rispetto indica la possibilità di rimborso immediato degli obblighi, ma il verificarsi degli obblighi è associato alla necessità di utilizzare i fondi e non alla loro disponibilità nei conti dell'organizzazione. Pertanto, la sostenibilità assoluta è un tipo estremo di sostenibilità finanziaria.
La normale stabilità garantisce una solvibilità ottimale quando i tempi degli incassi e l’entità della liquidità, degli investimenti finanziari e degli incassi urgenti attesi corrispondono approssimativamente alle date di scadenza e alle dimensioni delle passività urgenti.
Una condizione finanziaria instabile è associata a una violazione dell'attuale solvibilità, in cui è possibile ripristinare l'equilibrio in caso di ricostituzione delle fonti di fondi propri, aumento del proprio capitale circolante o vendita di parte delle attività per estinguere i debiti.
Una crisi finanziaria si verifica quando le attività correnti di un’impresa non sono sufficienti a coprire i debiti e gli obblighi scaduti. In una situazione del genere, l’azienda è sull’orlo della bancarotta. Per ripristinare il meccanismo finanziario, è necessario cercare opportunità e adottare misure organizzative per garantire una maggiore attività commerciale e redditività dell'impresa, ecc. Ciò richiede l'ottimizzazione della struttura delle passività, una ragionevole riduzione delle scorte e dei costi non utilizzati in circolazione o non vengono utilizzati in modo efficace.
Per valutare in modo più completo la stabilità finanziaria dell'impresa, calcoleremo i rapporti corrispondenti e monitoreremo le loro dinamiche per il periodo 2008-2009:
1) Tasso di indipendenza finanziaria:
2) Indice di stress finanziario:
K fnapr = ZK/VB ((p.590 + p.690)/p.700);
Non più di 0,5 superamento del limite superiore indica una maggiore dipendenza dell'impresa da fonti esterne.
3) Rapporto di autofinanziamento:
K sf = SK/ZK (p.490/(p.590 + p.690))
Un valore superiore a 1,0 indica la possibilità che il capitale proprio copra i fondi presi in prestito
4) Rapporto debito/Pil:
K z = ZK/SK ((p.590 + p.690)/p.490)
5) Coefficiente di manovrabilità:
Km = SOS/SC ((p.490-p.190)/p.490)
Valori elevati del coefficiente di agilità caratterizzano positivamente la condizione finanziaria. In assenza di restrizioni rigorosamente stabilite su questo coefficiente, a volte si consiglia di utilizzare il suo valore di 0,5 come ottimale.
I risultati del calcolo sono presentati nella Tabella 2.5.
Tabella 2.5 – Analisi della dinamica dei coefficienti di stabilità finanziaria di Metur LLC nel 2008 – 2009.
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Nome del coefficiente |
Periodo (anno) |
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Coefficiente di indipendenza F |
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Fattore di tensione F |
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Rapporto di autofinanziamento |
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Rapporto debito |
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Coefficiente di manovrabilità |
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Pertanto, l'analisi della dinamica dei coefficienti di stabilità finanziaria di Metur LLC indica anche la stabilità finanziaria dell'impresa. Ma va notato che l'organizzazione in esame ha una certa dipendenza da fonti esterne di risorse finanziarie, come evidenziato dall'elevato livello del rapporto debito/PIL.
Possiamo concludere che nel 2008 l'azienda ha attraversato una crisi finanziaria, che ha portato a perdite. La stabilità finanziaria dell'impresa era in pericolo, ma le misure adottate per ottimizzare l'utilizzo delle risorse finanziarie hanno permesso di stabilizzare la situazione, tuttavia l'organizzazione dipende ancora da fonti esterne per la formazione di risorse finanziarie.
Un elevato livello del rapporto tra offerta di riserve e fonti proprie di fondi indica la presenza di riserve nascoste. Si scopre che l'impresa dipende da fonti esterne per la formazione di risorse finanziarie, ma allo stesso tempo dispone di fondi propri sufficienti per fornire riserve alle proprie attività (nel 2009, il livello del coefficiente di indipendenza era di circa 2 volte superiore alla norma). La domanda sorge spontanea: dove vanno a finire i fondi ricevuti da fonti esterne? Se si osserva da vicino la struttura patrimoniale del bilancio dell'impresa (vedere Tabella 2.2). Il livello dei crediti (i cui pagamenti sono attesi entro 12 mesi dalla data di riferimento del bilancio) alla fine del 2009 occupava il 57% della struttura totale dell'attivo patrimoniale e ammontava a 471.047 mila rubli, che è paragonabile al valore di fonti di raccolta fondi (470.291 mila rubli).
Pertanto, gran parte del patrimonio aziendale è stato ritirato dalla circolazione, cosa tipica di molte organizzazioni moderne. La mancanza di un adeguato controllo sul rimborso dei crediti è la ragione principale del suo livello elevato. La struttura dei crediti richiede un'analisi più approfondita, che consentirà di identificare le riserve nascoste per migliorare le condizioni finanziarie dell'organizzazione, o più precisamente, per garantire la sua indipendenza finanziaria da fonti esterne di fondi.
Uno dei criteri più importanti per valutare la posizione finanziaria di un'impresa è la sua solvibilità. Per valutare la solvibilità, divideremo le attività e le passività dell'impresa in 4 gruppi a seconda del grado di liquidità delle attività e dell'urgenza di pagare le passività e li confronteremo (vedere Appendice A).
Una struttura di bilancio favorevole presuppone un'approssimativa uguaglianza delle attività dei gruppi 1-4 con le passività di questi gruppi, ma le attività rapidamente realizzabili dovrebbero superare le passività più urgenti. È possibile costituire un patrimonio realizzabile medio a scapito del capitale autorizzato, ma se necessario si possono attrarre prestiti a lungo termine.
Nel nostro caso A1
Pertanto, la struttura patrimoniale di Metur LLC può essere definita soddisfacente. La principale fonte di fondi dell'impresa sono le passività del gruppo P1 (gli obblighi più urgenti sono i conti da pagare, il debito verso i partecipanti per il pagamento del reddito e altri obblighi a breve termine), che rendono l'impresa finanziariamente dipendente. I creditori possono richiedere il rimborso del debito in qualsiasi momento, ma ciò non dovrebbe portare al collasso finanziario, poiché la società ha un livello abbastanza elevato di attività del gruppo A2 (attività rapidamente realizzabili - crediti a breve termine e altre attività correnti meno il debito dei partecipanti per i contributi al capitale autorizzato) , e sarà in grado di ripagare i creditori attraverso la vendita dei beni di questo gruppo (presentazione di crediti ai debitori).
Per un'analisi più approfondita della solvibilità dell'impresa, calcoleremo i rapporti di liquidità per ciascun anno analizzato e li considereremo in dinamica.
Per calcolare i coefficienti utilizziamo le seguenti formule.
Rapporto di liquidità assoluta:
L'attuale rapporto di liquidità caratterizza la capacità della società di ripagare gli obblighi a breve termine utilizzando la liquidità, gli investimenti finanziari a breve termine e i fondi negli accordi con i debitori. Il valore minimo dell'indicatore è compreso tra 0,8 e 1. Il suo valore razionale è 1,0 e superiore. Se l'indicatore è inferiore a uno, ciò indica la tesa condizione finanziaria dell'impresa, la mancanza di fondi liquidi sufficienti per accordi tempestivi con i creditori. La mancanza di capitale circolante proprio e soprattutto di liquidità da parte dell'impresa porta ai cosiddetti mancati pagamenti, che hanno un effetto dannoso sullo sviluppo dell'economia del paese.
Rapporto di liquidità totale:
Il rapporto di copertura mostra quale parte di tutte le passività (a breve e lungo termine) può essere rimborsata mobilitando tutto il capitale circolante (sezione 2 dell'attivo di bilancio). Il valore minimo accettabile di questo coefficiente deve essere maggiore di uno. Ottimale - 2.0.
I risultati del calcolo e la loro analisi sono presentati nella Tabella 2.7.
Tabella 2.7 – Analisi degli indici di liquidità di Metur LLC per il periodo 2008-2009
Pertanto, la società ha un livello molto basso di rapporto di liquidità assoluta. Nel 2009, il rapporto assoluto di liquidità ha superato del 4,9% il livello del 2008, ma in termini quantitativi questo non rappresenta un cambiamento significativo. Nel 2008 si è verificato un forte calo del livello del rapporto di liquidità assoluto. Pertanto, l'impresa non è in grado di ripagare tutto o parte del debito a breve termine utilizzando liquidità e investimenti finanziari a breve termine (le attività più liquide). In linea di principio, questa è una situazione tipica per la moderna economia russa.
Il livello dell'attuale rapporto di liquidità nel 2008 e nel 2009 rientrava nel range normale. Nel 2009 ha superato la norma di 0,3 unità. Non esiste una tendenza chiaramente espressa a cambiarlo. La società è in grado di saldare gli obblighi a breve termine utilizzando la propria liquidità, investimenti finanziari a breve termine e fondi in accordi con i debitori.
Il livello del rapporto di liquidità totale è normale. Inoltre, non vi è alcuna tendenza chiaramente espressa a cambiarlo. L'azienda è in grado di estinguere gli obblighi a breve e lungo termine utilizzando il capitale circolante, mentre l'azienda ha ancora risorse finanziarie a sua disposizione.
Pertanto, possiamo trarre conclusioni sulla solvibilità di Metur LLC. Il fatto che il rapporto assoluto di liquidità sia inferiore al livello accettabile non dovrebbe essere motivo di preoccupazione. Inoltre, non è consigliabile accumulare denaro in investimenti finanziari a breve termine, poiché questo lavoro deve essere svolto in modo mirato, altrimenti l'investimento potrebbe comportare perdite. Il conto corrente dovrebbe accumulare tutto il denaro necessario per i prossimi pagamenti. La cassa dell'impresa deve contenere fondi per le necessità urgenti dell'impresa.
2.3 Efficienza della formazione e utilizzo delle risorse finanziarie nell'organizzazione
Una delle caratteristiche più importanti della situazione finanziaria di un'impresa e dell'efficacia nella gestione delle sue risorse finanziarie è la stabilità delle attività alla luce di una prospettiva a lungo termine. È legato alla struttura del bilancio dell’impresa, al grado di dipendenza dai creditori e dagli investitori. Ma il grado di dipendenza dai creditori non è valutato solo dal rapporto tra fonti di risorse finanziarie proprie e prese in prestito. Si tratta di un concetto più sfaccettato, che comprende la valutazione del capitale proprio, la composizione delle attività correnti e non correnti, la presenza o l'assenza di perdite, ecc.
Il valore dei limiti massimi per la modifica delle fonti di finanziamento per coprire gli investimenti di capitale in immobilizzazioni o scorte consente di generare tali flussi di transazioni commerciali che portano ad un miglioramento delle condizioni finanziarie dell'impresa.
I principali indicatori che caratterizzano l’efficienza nell’uso delle risorse finanziarie sono i seguenti:
Indice di fatturato, calcolato come rapporto tra i ricavi derivanti dalla vendita di prodotti e il valore medio del capitale circolante del periodo;
Load factor, calcolato come rapporto tra il valore medio del costo del capitale circolante del periodo e i ricavi derivanti dalla vendita dei prodotti;
La durata di un fatturato in giorni, che viene calcolata come il rapporto tra il prodotto del valore medio del valore del capitale circolante per il periodo per il numero di giorni del periodo e i ricavi derivanti dalle vendite di prodotti;
La durata media del pagamento dei crediti in giorni, calcolata come rapporto tra l'importo medio dei crediti e il ricavo medio giornaliero delle vendite.
Inoltre, l'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie è caratterizzata da indicatori di redditività. La redditività mostra il profitto ricevuto da ciascun rublo di fondi investiti in un'impresa o da altre transazioni finanziarie. Principali indicatori di redditività:
Rendimento immobiliare, calcolato come rapporto tra l'utile netto e il valore medio degli attivi nel periodo;
Return on equity, calcolato come rapporto tra l'utile netto e il capitale proprio medio del periodo.
Valutiamo l'efficacia della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie di Metur LLC.
I dati che caratterizzano l'efficienza nell'uso delle risorse finanziarie sono presentati nella tabella 2.8.
Tabella 2.8 – Indicatori di efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie di Metur LLC
Il rapporto di turnover riflette quante volte durante il periodo viene girato il capitale investito nelle attività correnti dell'impresa. Questo coefficiente è per il 2008-2009. aumentato di 0,98. Questo aumento indica una diminuzione dell'efficienza nell'utilizzo delle attività correnti, pertanto gli sforzi di gestione dovrebbero in ogni caso mirare ad accelerare il fatturato. Il fattore di carico, quindi, ha andamento opposto.
Nel 2009, la durata di una rivoluzione è stata di 148 giorni. Di conseguenza, nel 2009 si registra un aumento dell'efficienza dell'impresa rispetto all'anno precedente.
La durata media del pagamento dei crediti in giorni riflette la velocità con cui i clienti pagano le fatture. Nel 2009, questa cifra era di 4,29, ovvero 1,59 in più rispetto al 2008. Ciò indica che l'impresa non è molto efficace nel riscuotere denaro dai debitori.
La redditività degli immobili durante il periodo analizzato aveva indicatori bassi e nel 2008 aveva un valore negativo, perché quest'anno l'impresa ha operato in perdita. Cioè, se nel 2007 il parlamentare avesse avuto un profitto di 100 rubli, nel 2008 ci sarebbe stata una perdita di 110 rubli. per un rublo investito nella proprietà dell'organizzazione. Nel 2009, questa cifra è aumentata.
Il rendimento del capitale proprio nel 2008, a causa dei valori negativi dell'utile netto, ha una redditività negativa. Nel 2009 l'azienda ha registrato un utile di 60 rubli. per un rublo di capitale proprio.
La direzione di Metur LLC deve urgentemente adottare misure per aumentare gli indicatori di redditività, altrimenti potrebbero diminuire.
Pertanto, Metur LLC ha funzionato in modo più efficace nel 2009 e nel 2008 gli indicatori erano troppo bassi. Di conseguenza, nell'ultimo anno, l'azienda ha utilizzato le risorse finanziarie in modo razionale ed economico.
Riassumendo lo studio delle peculiarità della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie di Metur LLC, si possono trarre le seguenti conclusioni.
Metur LLC è una delle più grandi imprese del settore in termini di dimensioni. Inoltre, l'impresa aumenta ogni anno il proprio patrimonio produttivo, il che indica la presenza di una prospettiva strategica per questa impresa.
L'attività finanziaria ed economica nel 2008 è caratterizzata da un risultato negativo. La perdita ammonta a 69 milioni e 336 mila rubli. Il motivo principale è l'eccesso del costo delle vendite di beni rispetto ai ricavi. Tuttavia, possiamo concludere che l'impresa è attualmente redditizia. Nel 2009 è stato ottenuto un risultato finanziario positivo. L'utile derivante dalle attività ordinarie ammonta rispettivamente a 182.839,1 mila rubli e 106.535,4 mila rubli, un valore molto superiore all'importo delle perdite subite nel 2008.
La quota principale delle risorse finanziarie ricade sulle attività correnti. Il livello del bilancio dell'azienda diminuisce ogni anno, ma questo non è motivo di allarme. L'azienda ha adottato una politica di riduzione nel 2008, da quell'anno l'azienda ha iniziato a subire ingenti perdite. Questa misura ha consentito di ridistribuire razionalmente le risorse finanziarie e già nel 2009 il risultato finanziario è stato positivo.
L'azienda nel suo insieme è solvibile. L'analisi della condizione finanziaria di Metur LLC indica la solvibilità dell'impresa, il livello normale della sua stabilità finanziaria, nonché la presenza di riserve interne nascoste per lo sviluppo dell'impresa, che possono essere ottenute attraverso l'uso razionale delle risorse finanziarie risorse.
3 PRINCIPALI INDIRIZZI PER MIGLIORARE LA FORMAZIONE DELLE RISORSE FINANZIARIE
3.1 Aumentare l’efficienza nell’utilizzo delle risorse finanziarie dell’impresa
Il buon funzionamento di un’impresa non è possibile senza una sana gestione delle risorse finanziarie. Non è difficile formulare obiettivi, il cui raggiungimento richiede una gestione razionale delle risorse finanziarie:
Sopravvivenza dell’azienda in un ambiente competitivo;
Evitare il fallimento e gravi fallimenti finanziari;
Leadership nella lotta contro i concorrenti;
Massimizzare il valore di mercato dell’azienda;
Tassi di crescita accettabili del potenziale economico dell’azienda;
Aumento dei volumi di produzione e di vendita;
Massimizzazione del profitto;
Minimizzare i costi;
Garantire attività redditizie, ecc.
La priorità di un obiettivo particolare può essere scelta da un’impresa in base al settore, alla posizione in un determinato segmento di mercato e molto altro, ma il successo verso l’obiettivo prescelto dipende in gran parte dalla perfetta gestione delle risorse finanziarie dell’impresa.
Per identificare e riassumere sistematicamente tutti i tipi di perdite in ciascuna impresa, è consigliabile mantenere un registro speciale delle perdite, classificandole in determinati gruppi:
Dal matrimonio;
Ridotta qualità del prodotto;
Prodotti non reclamati;
Perdita di clienti redditizi, mercati redditizi;
Utilizzo incompleto della capacità produttiva dell'impresa;
Tempi di inattività del lavoro, mezzi di lavoro, oggetti di lavoro e risorse monetarie;
Spesa eccessiva di risorse per unità di produzione rispetto agli standard stabiliti;
Danni e carenze di materiali e carenze di materiali e prodotti finiti;
Cancellazione di crediti non reclamati;
Crediti scaduti;
Attrarre fonti di finanziamento non redditizie;
Disastri naturali;
Per le industrie che non producevano prodotti, ecc.
L'analisi della dinamica di queste perdite e lo sviluppo di misure per eliminarle miglioreranno significativamente la condizione finanziaria dell'entità aziendale.
L'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie è caratterizzata dal turnover delle attività e dagli indicatori di redditività. Di conseguenza, l’efficienza della gestione può essere migliorata riducendo i tempi di consegna e aumentando la redditività riducendo i costi e aumentando i ricavi.
L'accelerazione del turnover del capitale circolante non richiede spese in conto capitale e porta ad un aumento dei volumi di produzione e delle vendite di prodotti. Tuttavia, l’inflazione svaluta rapidamente il capitale circolante; le imprese ne utilizzano una parte crescente per acquistare materie prime e risorse energetiche e combustibili; i mancati pagamenti da parte degli acquirenti distolgono una parte significativa dei fondi dal fatturato.
Uno dei modi per risparmiare capitale circolante per Metur LLC, e quindi aumentare il suo fatturato, è migliorare la gestione delle scorte. Poiché l'impresa investe nella formazione delle scorte, i costi di stoccaggio sono associati non solo ai costi di magazzino, ma anche al rischio di danneggiamento e obsolescenza delle merci, nonché al costo temporale del capitale, ad es. con il tasso di rendimento che potrebbe essere ottenuto da altre opportunità di investimento con un grado di rischio equivalente.
I risultati economici, organizzativi e produttivi derivanti dall'immagazzinamento di un certo tipo di attività correnti in un volume o nell'altro sono specifici di questo tipo di attività. Un ampio inventario di prodotti finiti (correlato al volume di vendita previsto) riduce la possibilità di carenza di prodotti quando si verifica una domanda inaspettatamente elevata. Allo stesso modo, uno stock sufficientemente ampio di materie prime e materiali salva l'impresa in caso di una carenza inaspettata di scorte adeguate dall'interruzione del processo di produzione o dall'acquisto di materiali sostitutivi più costosi. Un gran numero di ordini per l'acquisto di materie prime e forniture, anche se porta alla formazione di grandi scorte, ha comunque senso se l'azienda può ottenere riduzioni di prezzo dai fornitori. Per gli stessi motivi l'azienda preferisce disporre di una fornitura sufficiente di prodotti finiti, che le consente di gestire la produzione in modo più economico. Di conseguenza, l'azienda stessa, di norma, offre uno sconto ai propri clienti.
L’aumento del turnover del capitale circolante si riduce all’identificazione dei risultati e dei costi associati allo stoccaggio delle scorte e alla definizione di un equilibrio ragionevole tra scorte e costi. Per accelerare il turnover del capitale circolante in un'impresa, è consigliabile:
Pianificare l'acquisto dei materiali necessari;
Introduzione di sistemi produttivi rigidi;
Utilizzo di moderni magazzini;
Migliorare la previsione della domanda;
Consegna rapida di materie prime e materiali.
Il secondo modo per ridurre i costi del capitale circolante per Metur LLC è utilizzare meglio la liquidità. Dal punto di vista della teoria degli investimenti, la liquidità rappresenta uno dei casi speciali di investimento in azioni. Pertanto ad essi si applicano i requisiti generali. Innanzitutto è necessaria una riserva di liquidità di base per effettuare i calcoli attuali. In secondo luogo, sono necessari determinati fondi per coprire le spese impreviste. In terzo luogo, è consigliabile disporre di una certa quantità di liquidità gratuita per garantire un'eventuale o prevista espansione delle attività.
Un altro strumento importante per aumentare l'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie è la gestione delle attività fisse produttive e delle attività immateriali dell'impresa. La questione principale nella loro gestione è la scelta del metodo di ammortamento.
In un'economia di mercato, un'impresa determina in modo indipendente opzioni razionali per tutti i componenti della produzione e dell'attività economica in base all'equilibrio degli interessi di produttori e consumatori di prodotti fabbricati. In questo caso, la valutazione economica dell'efficacia dell'opzione di azione è il profitto dell'impresa che rimane a sua disposizione. Pertanto, il compito principale nelle condizioni di mercato è aumentare l'efficienza dell'impresa ottimizzando l'uso delle sue risorse, comprese quelle finanziarie, e costruendo un promettente programma di produzione.
La questione chiave nell'ottimizzazione delle attività di un'impresa è la costruzione del suo programma di produzione, tenendo conto dell'uso più razionale delle risorse dell'impresa. Per determinare il volume del profitto derivante dall'implementazione delle opzioni del programma di produzione, è necessario disporre di dati sul prezzo di vendita dei prodotti e sul costo della loro produzione, nonché dati sul volume di produzione per ciascun tipo di prodotto.
Il meccanismo di distribuzione degli utili nell'impresa dovrebbe essere strutturato in modo tale da facilitare la creazione di condizioni per l'uso più razionale dei fondi per lo sviluppo dell'impresa, tenendo conto degli indicatori dei livelli di capitale e di energia, di lavoro rotazione del capitale, produttività del lavoro, ecc.
Un utilizzo efficiente dei profitti è possibile solo se le azioni del sistema delle leve economiche sono coordinate. Allo stesso tempo, le vendite dei prodotti sono di fondamentale importanza. In primo luogo, perché nel processo di vendita di beni sul mercato avviene il rimborso dei mezzi di produzione spesi. In secondo luogo, la vendita del prodotto è il momento in cui il prodotto fabbricato riceve il riconoscimento sul mercato. Poiché il profitto riflette i risultati di tutti i tipi di attività dell'impresa: produzione, non produzione, finanziaria, ciò significa che tutti gli aspetti dell'attività dell'impresa si riflettono nell'importo del profitto. Pertanto, un aumento della produttività del lavoro significa una riduzione del costo del lavoro per unità di prodotto; di conseguenza, in condizioni operative normali, il costo del lavoro per unità di prodotto dovrebbe essere relativamente ridotto. Migliorare l’utilizzo delle risorse fisse di produzione significa che i costi della loro manutenzione e funzionamento sono relativamente ridotti e le quote di ammortamento del costo dei singoli prodotti sono ridotte. Questo, oltre a risparmiare sui costi del materiale, aumenta i profitti e l’efficienza del suo utilizzo.
La direzione dell’impresa dovrebbe anche migliorare le proprie competenze nel campo della gestione delle risorse finanziarie, perché un manager che comprende i compiti e le funzioni del moderno servizio finanziario dell’azienda sarà in grado di prendere rapidamente decisioni ottimali su questi temi.
Sviluppare un calendario dei pagamenti. Monitorare lo stato degli accordi con acquirenti e clienti.
Migliorare l'utilizzo del capitale circolante con lo sviluppo dell'imprenditorialità sta diventando sempre più importante, poiché le risorse materiali e monetarie rilasciate in questo caso costituiscono un'ulteriore fonte interna di ulteriori investimenti, ovvero diventa possibile indirizzarle allo sviluppo dell'attività imprenditoriale e fare a meno di attrarre risorse finanziarie aggiuntive. Lo sviluppo di un calendario di pagamento e un controllo tempestivo dei crediti consentirebbero a Metur LLC di ridurre la propria dipendenza finanziaria e aumentare la stabilità finanziaria.
Introdurre nella pratica su base continuativa un’analisi economica delle attività di un’impresa. Creare una base informativa e analitica. Sulla base delle informazioni esistenti e della base analitica dell'impresa, è necessario creare un rapporto che mostri l'efficienza dell'utilizzo delle risorse dell'impresa a una certa data, calcolata sulla base di indicatori economici e finanziari. Rivedilo e analizzalo periodicamente per prendere decisioni tattiche e strategiche.
Come misure aggiuntive volte ad aumentare il livello delle condizioni finanziarie dell'impresa, è possibile proporre il trasferimento di parte dei beni utilizzati irrazionalmente in investimenti finanziari a lungo termine. Ciò ti consentirà di ricevere ulteriori profitti dall'utilizzo dei tuoi fondi e di risparmiare risorse finanziarie nel caso in cui le condizioni di mercato cambino e si presenti la necessità di ulteriori investimenti.
A titolo sperimentale, possiamo proporre la creazione di una joint venture sulla base di Metur LLC, che coinvolga tecnologia e manodopera della RPC. I prodotti di questa impresa avranno un costo contenuto e quindi saranno altamente competitivi.
Come hanno dimostrato gli studi, l'impresa dispone di proprie riserve di investimento nascoste, che possono essere ottenute attraverso una ridistribuzione razionale delle risorse finanziarie.
Offerto:
a) effettuare calcoli sul reale fabbisogno di riserve e avviare il processo di rilascio delle risorse finanziarie inutilmente investite in esse;
b) intensificare il lavoro con i debitori per restituire i debiti per i prodotti spediti;
c) destinare le risorse finanziarie liberate all'acquisto di titoli.
È necessario intensificare gli sforzi per ripagare il debito per il lavoro svolto ma non pagato, che al 31 dicembre 2009 ammontava a 471.047 mila rubli. Si tratta di un livello molto elevato di crediti a breve termine. Si ritiene che i crediti verso acquirenti e clienti dovrebbero corrispondere approssimativamente ai debiti verso fornitori e appaltatori, che al 31 dicembre 2009 ammontavano a 98.561 mila rubli. Di conseguenza, il livello dei crediti deve essere ridotto a 100.000 mila rubli presentando richieste di restituzione.
Pertanto, il successo della gestione delle risorse finanziarie dipende direttamente dalla struttura del capitale dell'impresa. La struttura del capitale può aiutare o ostacolare gli sforzi di un'azienda per aumentare le proprie risorse. Ha anche un impatto diretto sui margini di profitto perché le componenti di interesse fisso degli utili pagati sugli obblighi di debito sono indipendenti dal livello di attività previsto della società.
Come hanno dimostrato gli studi, Metur LLC ha un potenziale di investimento nascosto. Ciò è evidenziato dai coefficienti di stabilità finanziaria calcolati nella Tabella 2.9. Di conseguenza, l'azienda ha l'opportunità di espandere la propria base produttiva, sia a proprie spese che attraverso prestiti a lungo termine. Ma è necessario capire che esiste un problema principale e insolubile: il problema del rimborso dei crediti a breve termine. Ciò è dimostrato dal suo alto livello. Pertanto, possiamo concludere che la stabilità finanziaria dell'impresa è dovuta ai bassi investimenti e all'attività commerciale dell'impresa, che porta all'accumulo inefficace di risorse finanziarie. Da un lato, l’impresa mantiene un elevato livello di stabilità finanziaria e, dall’altro, più della metà delle risorse finanziarie sono state ritirate dalla circolazione dell’impresa. Ecco perché, come modo principale per migliorare il livello delle condizioni finanziarie dell'impresa, è necessario proporre un aumento degli investimenti e dell'attività commerciale dell'impresa, nonché intensificare il lavoro sulla restituzione dei crediti.
CONCLUSIONE
In conformità con lo scopo e gli obiettivi dichiarati della ricerca del corso, l'analisi dei fondamenti teorici e metodologici e degli aspetti applicativi della considerazione della teoria della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie delle entità aziendali ci ha permesso di trarre alcune delle seguenti conclusioni.
La vitalità di un'organizzazione, il successo del suo funzionamento e la stabilità dello sviluppo sono in gran parte determinati dalla qualità della gestione di uno dei suoi sottosistemi funzionali più importanti: il sistema di sostegno finanziario.
Parlando di risorse finanziarie, è necessario capire che sono le fonti di qualsiasi produzione.
Le risorse finanziarie dell'organizzazione sono divise in proprie e prese in prestito. Le risorse finanziarie proprie e i fondi equivalenti comprendono: profitti, ammortamenti, passività stabili, capitale proprio, reddito previsto, azioni e altri contributi dei membri della forza lavoro e altri. I fondi presi in prestito includono: l'acquisizione di capitale azionario aggiuntivo, prestiti e crediti bancari e l'assistenza gratuita fornita.
La finanza gioca un ruolo importante nel processo di riproduzione. Le risorse finanziarie sono destinate innanzitutto ad assicurare il processo produttivo. Il loro utilizzo può avvenire sotto forma di acconti e investimenti in attività produttive. Il ruolo delle risorse finanziarie può essere visto più chiaramente attraverso le loro funzioni: distribuzione, riproduzione, stimolazione e controllo.
Il lavoro del corso ha esaminato le caratteristiche della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie utilizzando l'esempio della società a responsabilità limitata "Metur", che fornisce laminati ai mercati della Russia e dei paesi della CSI. L'azienda si occupa del commercio all'ingrosso e al dettaglio di laminati metallici e sta anche sviluppando una linea di produzione: lavorazione del metallo e produzione di vari profili.
Un'analisi della stabilità finanziaria dell'organizzazione ha dimostrato che ha un livello assoluto. La stabilità assoluta garantisce una solvibilità ottimale quando i tempi degli incassi e gli importi di contanti, investimenti finanziari e entrate urgenti previste corrispondono ai periodi di rimborso e agli importi degli obblighi urgenti. Tuttavia, l'organizzazione studiata ha una certa dipendenza da fonti esterne di risorse finanziarie.
Come punto negativo va notato l’aumento degli obblighi dell’organizzazione che non vengono rimborsati in tempo. Ciò include il debito verso il personale dell’organizzazione, il debito verso tasse e commissioni, il debito verso fondi statali fuori bilancio.
La quota principale delle risorse finanziarie ricade sulle attività correnti. Il livello del bilancio dell'azienda diminuisce ogni anno, ma questo non è motivo di allarme. La società potrebbe aver adottato una politica di riduzione nel 2008. Questa misura ha consentito di ridistribuire razionalmente le risorse finanziarie e già nel 2009 il risultato finanziario è stato positivo.
È stato inoltre accertato che la maggior parte del patrimonio della società è stato ritirato dalla circolazione. Ciò è dovuto alla mancanza di controllo sul rimborso dei crediti a breve termine. Questa situazione è presente in molte imprese della Russia moderna ed è associata esclusivamente al fattore umano, quando parte delle attività viene trasferita alle filiali e utilizzata per realizzare un profitto.
L'organizzazione in esame dipende da fonti esterne per la formazione di risorse finanziarie, ma allo stesso tempo dispone di fondi propri sufficienti per coprire le riserve necessarie nella produzione principale. Si scopre che i fondi ricevuti da fonti esterne vengono trasferiti ai conti clienti, cioè vengono ritirati dalla circolazione.
L'azienda nel suo insieme è solvibile. È consigliabile attrarre fondi presi in prestito, poiché il profitto derivante dai progetti di investimento è sufficiente a coprire gli interessi sui prestiti e le spese proprie.
Come hanno dimostrato gli studi, Metur LLC ha un potenziale di investimento nascosto. L'azienda ha l'opportunità di espandere la propria base produttiva, sia a scapito dei propri fondi che attraverso prestiti a lungo termine. Ma è necessario capire che esiste un problema principale e insolubile: il problema del rimborso dei crediti a breve termine. Ciò è dimostrato dal suo alto livello. Pertanto, possiamo concludere che la stabilità finanziaria dell'impresa è dovuta ai bassi investimenti e all'attività commerciale dell'impresa, che porta all'accumulo inefficace di risorse finanziarie. Da un lato, l’impresa mantiene un elevato livello di stabilità finanziaria e, dall’altro, più della metà delle risorse finanziarie sono state ritirate dalla circolazione dell’impresa. Ecco perché, come modo principale per migliorare il livello delle condizioni finanziarie dell'impresa, è necessario proporre un aumento degli investimenti e dell'attività commerciale dell'impresa, nonché intensificare il lavoro sulla restituzione dei crediti.
Come misure aggiuntive volte ad aumentare il livello delle condizioni finanziarie dell'impresa, si può proporre di intensificare gli sforzi per ripagare il debito per il lavoro svolto ma non pagato.
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2 Analisi della formazione e dell'utilizzo delle risorse finanziarie
2.1 Analisi della formazione delle risorse finanziarie di Vis LLC
Lo stato delle risorse finanziarie e la situazione finanziaria dell'impresa è caratterizzata dalla composizione delle fonti di formazione dei propri fondi. Per l'analisi utilizzeremo una bilancia analitica comparativa. Questo saldo si ottiene dal saldo originario raggruppando e ordinando articoli e sezioni. Il bilancio comparativo consente di riunire, sistematizzare e presentare visivamente i calcoli necessari per valutare lo stato delle entità aziendali (Tabella 2.1)
Tabella - 2.1 - Struttura delle fonti di finanziamento per Vis LLC, migliaia di rubli.
| Indicatori | 2005 | 2006 | 2007 | Deviazione | |||
| In importo assoluto, t.r. (+), (-) | In % (+), (-) | ||||||
| 2006-2005 | 2007-2006 | 2006-2005 | 2007-2006 | ||||
| Fonti di finanziamento per tutto Compreso | 1293 | 1297 | 2232 | +4 | +935 | ||
| Equità, In % dell'importo totale dei fondi | -3 | - 637 | - 0,36 | - | |||
| Fondi presi in prestito, In % dell'importo totale dei fondi | +7 | +1572 | + 0,36 | +45,42 | |||
| Doveri a lungo termine, In % dei fondi presi in prestito | - | - | - | - | - | - | - |
| Passività a breve termine, In % dei fondi presi in prestito | +7 | +1572 | - | - | |||
Osservando la tabella, puoi vedere che la quota maggiore nella struttura delle fonti è rappresentata dai fondi presi in prestito. Questa situazione non caratterizza del tutto positivamente la posizione di un'entità economica, poiché indica dipendenza da fonti di prestito.
Le passività a breve termine della società superano il 50% delle fonti totali e nel 2007 questa cifra era del 105,1%. Pertanto, l’elevato valore di questo indicatore indica che questa entità genera capitale circolante in misura maggiore attraverso capitale preso in prestito.
Va inoltre notato che l'intero volume del capitale preso in prestito è rappresentato dai debiti, cioè qui dobbiamo parlare del finanziamento del capitale circolante attraverso accordi con i creditori, il che può anche indicare l'alto costo e l'inaccessibilità sia a breve termine e prestiti bancari a lungo termine.
In generale, a giudicare dalla tabella 2.1, possiamo dire che la quota dei fondi propri di Vis LLC alla fine del 2007 è diminuita drasticamente di 637 mila rubli, a causa della perdita scoperta ricevuta quest'anno per un importo di 122 mila rubli. (Appendice B). E nella struttura dei fondi presi in prestito, nello stesso anno, la quota dei conti da pagare è aumentata notevolmente, questa cifra è aumentata quasi tre volte rispetto agli anni precedenti.
Pertanto, un’entità economica è costretta a utilizzare prevalentemente risorse finanziarie prese in prestito, soprattutto a causa del deterioramento delle sue condizioni finanziarie nel 2007. Di conseguenza, in queste condizioni, è difficile aggiornare le immobilizzazioni di un'impresa (per questi scopi vengono utilizzati principalmente finanziamenti mirati).
Per analizzare la generazione di reddito di Vis LLC, presentiamo il materiale di calcolo sotto forma di tabella 2.2. Tra gli importi di tutti i redditi si distinguono: ricavi da vendite, interessi attivi, proventi da partecipazione ad altre organizzazioni, proventi operativi, proventi non operativi.
Tabella 2.2 – Generazione di reddito di Vis LLC, migliaia di rubli.
| Reddito | Valore dell'indicatore | Deviazione in % | |||
| 2005 | 2006 | 2007 | 2006-2005 | 2007-2006 | |
| Reddito totale | 4896 | 5530 | 5462 | - | - |
| Ricavi dalle vendite | 0,27 | -0,64 | |||
| Altri proventi operativi | - | - | - | - | - |
| Altri proventi non operativi | -1,23 | 0,36 | |||
| Utile (perdita) del periodo di riferimento | 131 | 141 | -237 | - | - |
Durante l'intero periodo analizzato, si osserva un leggero cambiamento in un indicatore come i ricavi delle vendite. Nel 2006 i ricavi sono aumentati dello 0,27%, mentre nel 2007 rispetto al 2006 sono diminuiti dello 0,64%.
Tuttavia, se consideriamo le entrate dall'altra parte, a giudicare dalla tabella 2.2, in questa impresa la quota delle entrate derivanti dalla vendita di prodotti rappresenta oltre il 98% del reddito totale. Questo valore indica che l'impianto cerca di generare fondi producendo e vendendo prodotti principali.
Puoi anche notare che questa entità aziendale ha una linea nel suo conto profitti e perdite come reddito non operativo, ma il valore di questo indicatore oscilla entro l'1% di tutto il reddito dell'impresa, questo suggerisce che questa componente del reddito è natura piuttosto redistributiva (valore precedentemente creato) e poco caratterizza le attività produttive di Vis LLC.
Ora dovresti prestare attenzione a un indicatore come il profitto (perdita) del periodo di riferimento. Nel 2006, l'utile della società ammontava a 141 mila. rub., che è solo 10 mila rubli. più che nell'anno precedente, e nel 2007 possiamo osservare in generale una perdita di 237 mila rubli, che indica una politica di produzione errata. Una perdita nel periodo di riferimento diventa possibile se l'importo totale delle spese sostenute da un'entità commerciale supera l'importo totale delle sue entrate.
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introduzione
1.6 Regolazione giuridica del processo di formazione e gestione della proprietà aziendale
2. Analisi della formazione delle risorse finanziarie di PJSC "Odyssey"
2.1 La necessità di analizzare le risorse finanziarie di un'impresa commerciale, le fonti di informazione e lo schema generale di analisi
2.2 Caratteristiche generali dell'impresa PJSC "Odyssey"
2.3 Studio della struttura del capitale esistente presso PJSC Odyssey
2.4 Valutazione della formazione del capitale proprio presso PJSC "Odyssey"
2.5 Valutazione della formazione della struttura delle risorse finanziarie prese in prestito di Odyssey PJSC
2.6 Analisi del rapporto delle risorse finanziarie prese in prestito da Odyssey PJSC
2.7 Stima del costo di formazione della struttura delle risorse finanziarie prese in prestito da Odyssey PJSC
2.8 L’influenza della struttura delle fonti di finanziamento dell’impresa sugli indicatori di stabilità finanziaria di Odyssey PJSC
3. Sicurezza sul lavoro
3.1 Valutazione e analisi della manodopera sul posto di lavoro del responsabile del magazzino di Odyssey PJSC
3.2 Valutazione e analisi delle condizioni di lavoro sul posto di lavoro del responsabile del magazzino
3.3 Conclusioni sulla sezione “Sicurezza e salute sul lavoro”
Conclusione
Elenco delle fonti utilizzate
Applicazioni
introduzione
Il principale elemento strutturale dell'economia nelle moderne relazioni di mercato è l'impresa. In condizioni di intensa concorrenza, sopravvivono solo quelle imprese che si sono adattate alle esigenze del mercato, hanno organizzato la produzione di prodotti e servizi e hanno abilmente utilizzato il lavoro del proprio personale.
Nel funzionamento armonioso delle imprese, un posto significativo è occupato dalla proprietà dell'impresa, che svolge un ruolo importante nello sviluppo delle attività economiche, nell'espansione e nel rinnovamento delle immobilizzazioni, nella remunerazione e negli eventi sociali. Il funzionamento continuo dell'impresa è influenzato dalla determinazione del fabbisogno ottimale della proprietà dell'impresa, assicurandone la struttura, le fonti di formazione e le aree di utilizzo giustificate.
Le imprese vengono finanziate utilizzando fondi propri e presi in prestito. Stabilire il rapporto ottimale tra capitale proprio e capitale di prestito, sviluppare strumenti per determinare questo rapporto, una risposta tempestiva ed efficace ai cambiamenti dei fattori esterni è una condizione necessaria per l'efficace funzionamento dell'impresa, garantendo indicatori finanziari ed economici stabili delle sue attività.
Sia gli economisti nazionali che quelli stranieri hanno studiato l'essenza della classificazione, i principi di formazione e la valutazione della proprietà aziendale.
Le raccomandazioni metodologiche per l'analisi della proprietà, la sua valutazione e la determinazione della sua essenza si riflettono nelle normative nazionali, in particolare nella legge dell'Ucraina “Sulla valutazione della proprietà, diritti di proprietà e attività di valutazione professionale in Ucraina”; Norma nazionale "N. 1, "Fondamenti generali della valutazione della proprietà e dei diritti di proprietà"; Norma nazionale n. 2". "Valutazione immobiliare".
Tuttavia, va notato che una serie di questioni richiedono chiarimenti e specificazioni, e ciò migliorerà l’efficienza dell’analisi e della gestione della proprietà aziendale. Non esiste unità metodologica in materia di analisi e gestione della proprietà e del capitale di un'impresa. Le opinioni più diverse sono espresse dagli autori Blank I.A., Denisov A.Yu., Kolpakov V.M., Kovalev A.P., Batishchev V.M., Brovkin S., Golenko A., Savchenko E. e altri.
In relazione a quanto sopra, questo argomento di ricerca è molto rilevante.
Lo scopo di questo studio è analizzare la composizione del patrimonio dell’impresa in termini di efficienza del suo utilizzo, nonché le fonti della sua formazione, al fine di identificare il potenziale immobiliare dell’impresa.
In relazione a questo obiettivo, vengono risolti i seguenti compiti:
Sono stati studiati gli aspetti teorici della formazione e dell'utilizzo delle risorse aziendali: è stata determinata la sua essenza economica, sono stati studiati la classificazione e i principi di base della formazione;
sono stati studiati gli aspetti normativi del meccanismo di formazione della proprietà d'impresa;
vengono considerate le basi dell'analisi delle risorse finanziarie di un'impresa: necessità e caratteristiche della gestione, obiettivi e contenuti, approcci e metodi di base;
è stata effettuata una valutazione del meccanismo finanziario per la gestione delle risorse finanziarie di PJSC Odyssey: l'efficacia della sua formazione; valutazione del meccanismo per la formazione della proprietà dell'impresa e delle sue principali fonti, l'influenza della struttura delle fonti di finanziamento dell'impresa sugli indicatori di performance finanziaria e sul valore di mercato dell'impresa; indicazioni per l'utilizzo delle risorse finanziarie nell'impresa.
Oggetto e soggetto della ricerca.
Oggetto dello studio sono i processi di formazione e utilizzo delle risorse finanziarie del PJSC "Odyssey".
Oggetto dello studio è la politica di valutazione dell'efficacia della gestione delle risorse finanziarie di un'impresa.
formazione della sostenibilità delle risorse finanziarie
1. Risorse finanziarie e loro essenza economica e fonti di formazione
1.1 Risorse finanziarie dell'impresa, loro classificazione, finalità ed essenza economica
Per svolgere attività economiche, produrre prodotti, generare reddito e profitto, le imprese utilizzano diversi tipi di risorse: materiali, lavoro, finanziarie e denaro. Allo stesso tempo, le risorse monetarie sono la base del processo produttivo.
Le risorse finanziarie di un'impresa sono entrate e entrate in contanti che sono a disposizione di un'entità commerciale e sono necessarie per adempiere ai propri obblighi finanziari, sostenere le spese derivanti dalla riproduzione allargata e stimolare economicamente i lavoratori.
La finanza delle imprese commerciali è un sistema di relazioni monetarie nell'ambiente di circolazione attraverso il quale avviene la formazione e l'utilizzo dei fondi di fondi target.
Le risorse finanziarie di un’impresa sono costituite dai seguenti elementi:
-capitale autorizzato (o azionario) (fondo);
-capitale aggiuntivo ricevuto a causa del fatto che il prezzo di vendita delle azioni emesse dalla società per azioni (JSC) supera il loro valore nominale; l'importo della valutazione aggiuntiva delle attività non correnti (il valore delle attività ricevute gratuitamente dall'impresa da altre persone giuridiche e fisiche);
-capitale di riserva;
-oneri di ammortamento;
-garantire i prossimi pagamenti e pagamenti (riserve per il pagamento delle prossime ferie, ecc.);
-utili trattenuti;
-prestiti a lungo e breve termine da banche commerciali;
-fondi presi in prestito dalla vendita di obbligazioni di propria emissione;
-conti debitori legali di ogni tipo, compresi debiti su pagamenti di bilancio, contributi a fondi assicurativi statali per salari, su fatture emesse, su anticipi ricevuti;
-altri fondi riflessi nel passivo del bilancio dell'impresa.
Quindi, in altre parole, le risorse finanziarie sono il capitale di un'impresa. Come notato da Blank I.A. Il capitale è uno stock di beni economici accumulati attraverso il risparmio sotto forma di denaro e beni strumentali reali, coinvolti dai suoi proprietari nel processo economico come risorsa di investimento e fattore di produzione al fine di generare reddito, il cui funzionamento nel sistema economico Il sistema si basa su principi di mercato ed è associato a fattori temporali, di rischio e di liquidità.
L'attivo patrimoniale di un'impresa evidenzia come ha collocato le risorse finanziarie disponibili e dove queste sono state dirette alla data della relazione contabile.
Le risorse finanziarie dell'impresa sono costituite da fondi propri e equivalenti, nonché da fondi presi in prestito.
La creazione di un'impresa di qualsiasi forma organizzativa, giuridica e di proprietà è preceduta dalla formazione di un capitale autorizzato.
Il capitale autorizzato è costituito dalle risorse finanziarie assegnate a un'impresa o da essa attratte secondo i principi determinati dalla legislazione vigente sotto forma di fondi o investimenti in beni immobili, beni materiali, beni immateriali, titoli assegnati all'impresa in base al diritto di proprietà o piena gestione economica. A scapito del capitale autorizzato, l'impresa costituisce il proprio patrimonio (fisso e funzionante).
A seconda della forma organizzativa e giuridica dell'impresa, il capitale autorizzato può essere costituito da capitale azionario, contributi azionari dei membri delle cooperative, fondatori e fondi di bilancio.
La principale fonte di risorse finanziarie proprie presso le imprese operative è la ricezione di fondi dalla vendita di prodotti (prestazione di servizi), varie parti delle quali, nel processo di distribuzione dei ricavi, assumono la forma di rimborso di spese e profitti. Le risorse finanziarie aumentano principalmente a causa dei profitti derivanti dalle principali attività di produzione e vendita di determinati prodotti (beni, lavori, servizi), che è lo scopo principale della creazione di un'impresa.
In base alla direzione di ricezione, le risorse finanziarie si dividono in esterne ed interne.
Le risorse finanziarie esterne sono fondi aggiuntivi propri e presi in prestito ricevuti attraverso il mercato finanziario (collocando azioni proprie e obbligazioni), dal sistema creditizio e bancario (ricevendo prestiti) e da altri creditori (ricevendo anticipi dai clienti, prestiti commerciali dai fornitori). A causa dei ricavi esterni, sia il capitale proprio dell'impresa può aumentare (vendita di azioni proprie, contributi aggiuntivi al capitale autorizzato sotto forma di assistenza finanziaria, donazioni volontarie, compensazione assicurativa per i rischi assicurati che si sono verificati, sussidi di bilancio) e capitale preso in prestito (vendita di obbligazioni di propria emissione, prestiti bancari, fondi di altri creditori).
Le risorse finanziarie interne sono costituite da utili non distribuiti, quote di ammortamento e debiti, che sono costantemente presenti nel bilancio dell'impresa (passività sostenibili).
Nel processo di attività, un'impresa deve scegliere le migliori opzioni per aumentare il capitale, attraverso risorse finanziarie esterne o interne. Quando gestisci le finanze, devi scoprire, ad esempio:
-quale parte dell'utile rimasto a disposizione dell'impresa dopo aver pagato le tasse dovrebbe essere destinata allo sviluppo della produzione, alla riattrezzatura tecnica e quale parte al fondo di consumo;
-come utilizzare i fondi - per la costruzione di una nuova officina o l'acquisizione di partecipazioni in un'altra impresa;
-dove investire i fondi: acquistare più dei requisiti minimi di produzione, scorte di materiali scarsi o acquistarli secondo necessità;
-aumentare il capitale autorizzato mediante ulteriore emissione di azioni o richiedere un prestito a una banca commerciale.
La corretta gestione delle risorse finanziarie è di per sé un fattore importante per garantire l'efficacia della risoluzione dei problemi economici e sociali di un'impresa.
Alcune conclusioni sull'efficienza nell'utilizzo delle risorse finanziarie di un'impresa (e, di conseguenza, sull'efficacia delle sue attività finanziarie) possono essere tratte confrontando il risultato ottenuto dalla sua attività economica - profitto - con il volume delle risorse finanziarie a disposizione dell'impresa nel periodo corrispondente.
1.2 Fonti e tipologie delle risorse finanziarie dell'impresa
Lerner Yu.I. rileva che le risorse finanziarie di un'impresa provengono da diverse fonti: proprie, attratte, prese in prestito e da investimenti.
Il raggruppamento delle risorse finanziarie in base alle fonti della loro formazione può essere presentato sotto forma di diagramma (vedere Appendice A).
I fondi propri sono fondi costantemente in circolazione e il cui tempo di utilizzo non è stabilito. Sono formati a scapito del capitale proprio, cioè della parte del capitale nelle attività dell'impresa rimanente dopo la detrazione di tutte le sue passività.
I fondi raccolti sono fondi che un'impresa riceve per un certo periodo dietro compenso in base alle condizioni di restituzione. Si formano principalmente attraverso prestiti bancari a lungo e breve termine.
I fondi presi in prestito sono fondi che appartengono all'impresa, ma a causa dell'attuale sistema di pagamento sono costantemente in circolazione. Questi fondi sono generati da tutti i tipi di conti fornitori.
Tutte queste fonti partecipano sia alla formazione del patrimonio dell’impresa, sia alla realizzazione delle attività produttive e finanziarie al fine di generare reddito e profitto.
I fondi di investimento sono fondi ricevuti dalle imprese senza tener conto del periodo di utilizzo e senza tener conto del pagamento degli stessi.
Pertanto, secondo Lerner Yu.I., le risorse finanziarie delle imprese sono il proprio capitale, attratto e preso in prestito, che utilizzano per costituire attività e svolgere attività produttive e finanziarie al fine di generare reddito e profitto.
Yarkina T.V. dà la seguente definizione: le risorse finanziarie sono i fondi a disposizione di un'impresa e destinati a garantire il suo funzionamento efficace, adempiere agli obblighi finanziari e stimolare economicamente i dipendenti.
Il capitale proprio, attratto e preso in prestito, da un lato, costituisce le risorse finanziarie dell'impresa e partecipa al finanziamento delle sue attività, dall'altro crea obblighi nei confronti di proprietari specifici: lo Stato, le persone giuridiche e gli individui.
Le risorse finanziarie si formano nel processo di creazione di imprese e di implementazione delle loro relazioni finanziarie nell'attuazione delle attività economiche e finanziarie. Ciò si manifesta nella formazione del capitale autorizzato durante la creazione di imprese e nel processo delle loro attività - nella formazione di adeguate fonti di finanziamento.
Le fonti di risorse finanziarie sono varie. La fonte iniziale delle risorse finanziarie al momento della costituzione di un'impresa è il capitale (azionario) autorizzato, il patrimonio creato dai contributi dei fondatori (o dai proventi della vendita delle azioni).
La principale fonte di risorse finanziarie di un'impresa operativa è il reddito (profitto) derivante da attività principali e di altro tipo, operazioni non operative. Si forma anche attraverso passività stabili, varie entrate mirate, azioni e altri contributi da parte dei membri della forza lavoro. Le passività stabili comprendono autorizzate, riserve e altro capitale, prestiti a lungo termine e debiti che sono costantemente in circolazione dell'impresa.
Le risorse finanziarie dell'impresa sono formate, oltre al capitale proprio, anche a scapito dei fondi attratti e presi in prestito. Le risorse finanziarie attratte includono i conti da pagare per beni (lavoro, servizi), nonché tutti i tipi di obblighi esistenti dell'impresa:
-l'importo degli anticipi ricevuti da persone giuridiche e persone fisiche per le successive consegne di prodotti, esecuzione di lavori, fornitura di servizi;
-l'importo del debito dell'impresa per tutti i tipi di pagamenti al bilancio, compresa l'imposta sul reddito delle persone fisiche;
-arretrati di contributi a fondi fuori bilancio, fondi di previdenza sociale, fondo pensione, fondi per l'assicurazione della proprietà aziendale e assicurazione individuale dei suoi dipendenti;
-il debito dell'impresa sui dividendi ai suoi fondatori;
L'importo delle fatture emesse dall'impresa a fornitori e appaltatori per garantire la fornitura di prodotti, l'esecuzione del lavoro e la fornitura di servizi.
Le risorse finanziarie prese in prestito comprendono prestiti bancari a lungo e a breve termine, nonché altri obblighi a lungo termine associati alla raccolta di fondi presi in prestito.
Tutti i tipi di risorse finanziarie si riflettono nelle corrispondenti sezioni del passivo del bilancio dell'impresa.
Le risorse finanziarie possono essere mobilitate sul mercato finanziario anche attraverso la vendita di azioni, obbligazioni e altri tipi di titoli emessi dall'impresa; dividendi su titoli di altre imprese e dello Stato; proventi da operazioni finanziarie; prestiti
Le risorse finanziarie possono arrivare sotto forma di redistribuzione da parte delle associazioni e delle imprese di cui fanno parte, da organizzazioni superiori mantenendo le strutture di settore, da organizzazioni assicurative.
In alcuni casi, un'impresa può ricevere sussidi (in contanti o in natura) dai bilanci statali o locali, nonché fondi speciali. Ci sono:
sussidi diretti - investimenti di capitale statale in oggetti particolarmente importanti per l'economia nazionale, o in oggetti a basso profitto, ma di vitale importanza;
sussidi indiretti effettuati attraverso la politica fiscale e monetaria, ad esempio, attraverso la fornitura di agevolazioni fiscali e prestiti agevolati.
La composizione e l'importo delle risorse finanziarie dipendono dal tipo e dalle dimensioni dell'impresa, dal tipo di attività e dai volumi di produzione. Allo stesso tempo, il volume delle risorse finanziarie è strettamente correlato al volume della produzione e all'efficienza dell'impresa. Con un aumento del volume di produzione e un aumento dell'efficienza dell'impresa, aumenta il volume delle proprie risorse finanziarie e viceversa. Una quantità sufficiente di risorse finanziarie e il loro utilizzo efficace significano una posizione finanziaria stabile dell'impresa: solvibilità, stabilità finanziaria, liquidità. A questo proposito, il compito più importante dell'impresa è cercare riserve per aumentare le proprie risorse finanziarie e il loro utilizzo più efficace al fine di aumentare l'efficienza dell'impresa nel suo insieme.
1.3 Risorse finanziarie proprie di un'impresa commerciale e loro utilizzo per finanziare la creazione di beni
I fondi propri comprendono: utile, quote di ammortamento, utilizzati per l'acquisto di pezzi di ricambio per importanti riparazioni. Il volume di questi fondi si riflette nel capitale autorizzato dell'impresa.
Il capitale autorizzato di qualsiasi impresa è un'importante fonte di formazione del suo patrimonio. È diviso in due fondi, senza i quali l'impresa non può funzionare normalmente.
In primo luogo, si tratta di un fondo delle proprie immobilizzazioni e beni immateriali e, in secondo luogo, di un fondo del proprio capitale circolante e dei mezzi di circolazione. La base materiale e tecnica della produzione in qualsiasi impresa è la principale risorsa di produzione. In un'economia di mercato, la loro formazione primaria, il loro funzionamento e la loro riproduzione allargata si realizzano con la partecipazione diretta della finanza. Con il loro aiuto vengono creati e utilizzati fondi per scopi speciali, mediando l'acquisizione, il funzionamento e il ripristino dei mezzi di lavoro.
Inizialmente, le immobilizzazioni delle imprese di nuova creazione sono formate da immobilizzazioni che fanno parte del capitale autorizzato. Le immobilizzazioni sono fondi investiti in immobilizzazioni per scopi produttivi e non produttivi. Al momento dell'acquisizione delle immobilizzazioni e della loro accettazione nel bilancio dell'impresa, la dimensione delle immobilizzazioni coincide con il valore delle immobilizzazioni. Nei periodi successivi, a causa della partecipazione delle immobilizzazioni al processo produttivo, il loro valore si biforca: una parte di esso, pari all'usura, viene trasferita ai prodotti finiti, la seconda esprime il valore residuo delle immobilizzazioni esistenti.
Parte del costo delle immobilizzazioni usurate trasferite ai prodotti finiti nel processo di vendita di questi prodotti viene gradualmente rimborsato all'impresa come parte del reddito (ricavo) dalla sua vendita (entrate dall'ammortamento).
Per garantire la produzione e la vendita ininterrotta dei prodotti, ogni impresa deve disporre sia di mezzi di produzione funzionanti che di fondi di circolazione. Pertanto, dopo la fondazione, un'impresa necessita di una certa quantità di fondi come parte del capitale autorizzato formato per acquisire capitale circolante materiale, per servire il processo di produzione e la vendita dei prodotti. Il contante anticipato alle attività di produzione corrente e ai fondi di circolazione costituisce le attività correnti dell'impresa (attività correnti).
Per formare capitale circolante, l'azienda utilizza sia risorse proprie che prese in prestito.
Prodio Yu.V. rileva che le fonti di formazione del capitale circolante dell'impresa sono le risorse finanziarie dell'impresa destinate alla creazione di inventari e all'effettuazione dei pagamenti. Le fonti per la formazione del capitale circolante di un'impresa possono essere suddivise in due tipi: proprie e attratte (vedere Fig. 1.1).
Figura 1.1 - Fonti di formazione del capitale circolante
Nel processo di circolazione del capitale circolante, le fonti della loro formazione non differiscono, ma il sistema di formazione del capitale circolante influisce sulla velocità del turnover e sull'efficienza del loro utilizzo.
I fondi propri svolgono un ruolo importante nell'organizzazione della circolazione dei fondi, poiché le imprese che operano sulla base del calcolo commerciale devono avere una certa indipendenza patrimoniale e operativa per operare in modo redditizio ed essere responsabili delle decisioni prese.
Il proprio capitale circolante si forma al momento dell'organizzazione dell'impresa, quando viene creato il suo capitale autorizzato.
La dimensione del capitale autorizzato determina in gran parte la portata della produzione e dell'attività economica dell'impresa, sebbene, ovviamente, non vi sia alcuna connessione diretta tra la dimensione del capitale autorizzato delle imprese in vari settori e il volume della produzione di beni e servizi in loro. In una certa misura, la dimensione del capitale autorizzato influisce sulle possibilità di finanziamento esterno e sulla reputazione commerciale dell'impresa. La dimensione del capitale autorizzato, che determina la partecipazione di ciascuno dei fondatori e azionisti al capitale dell'impresa, è un criterio per determinare l'importo dell'utile che ciascuno di essi riceve durante la distribuzione degli utili.
La dimensione iniziale del capitale autorizzato dell'impresa è fissata nello statuto o nell'accordo costitutivo, che sono obbligatoriamente presentati alle autorità al momento della registrazione statale dell'impresa. Gli enti governativi di controllo (finanziari, fiscali), così come le banche, controllano la dimensione del capitale autorizzato di ciascuna impresa e che venga pagato di conseguenza. Non è sufficiente dichiarare semplicemente nella carta una certa quantità di capitale autorizzato. È necessario adottare misure per garantire che i fondi (o proprietà, beni immateriali) arrivino effettivamente a disposizione dell'impresa da tutte le persone giuridiche e fisiche che detengono quote di capitale autorizzato e ne sono i proprietari.
Insieme ai fondi che vengono a disposizione dell'impresa da varie fonti (da azionisti, soci e altri fondatori), il capitale autorizzato è formato dal valore dei beni immobili (edifici, macchinari, attrezzature, veicoli, materie prime, altri articoli di inventario ), titoli di valore e beni immateriali.
Le attività immateriali includono il valore del diritto d'uso:
-risultati dell'attività intellettuale sotto forma di invenzioni, scoperte, disegni industriali, tecnologie, avviamento, know-how, proposte di razionalizzazione, relazioni su attività di ricerca e altri oggetti di proprietà intellettuale;
-terra, acqua o altre risorse naturali;
Edifici, attrezzature.
La procedura per formare, utilizzare e aumentare i fondi del capitale autorizzato come fonte di adempimento degli obblighi finanziari delle persone giuridiche nei confronti dei creditori dipende dalla forma di proprietà dell'impresa e dalla sua forma organizzativa e giuridica.
Il capitale autorizzato di un'impresa statale è l'importo dei fondi e del valore dei beni forniti gratuitamente dallo Stato a disposizione permanente dell'impresa con diritto di gestione economica o gestione operativa (per le imprese statali). L'attuale legislazione dell'Ucraina stabilisce che, esercitando il diritto di gestione economica, un'impresa possiede, utilizza e dispone di queste risorse e compie su di esse qualsiasi azione che non contraddica la legge e lo scopo delle sue attività.
In caso di creazione di una nuova impresa, il capitale autorizzato viene calcolato sulla base della stima di costruzione, del costo delle attrezzature tecnologiche necessarie, nonché dell'entità delle riserve standard minime di materie prime, materiali, semilavorati acquistati, combustibili, imballaggi, altre rimanenze, lavori in corso, spese differite, prodotti finiti, merci .
Il capitale autorizzato di un'impresa di pubblica utilità è formato dai contributi di fondi e proprietà da parte dell'ente governativo locale, che è rappresentante della corrispondente comunità territoriale proprietaria. La proprietà di un'impresa comunale è di proprietà comunale e le viene assegnata in base al diritto di gestione economica (per un'impresa commerciale comunale) o in base al diritto di gestione operativa (impresa comunale senza scopo di lucro).
Nelle società commerciali (per azioni, a responsabilità limitata e aggiuntiva, piena, limitata) il capitale autorizzato è costituito dai contributi dei fondatori e dei partecipanti. I contributi possono assumere la forma di proprietà, beni materiali, diritti di proprietà o contanti. Tutti i tipi di depositi sono valutati in forma monetaria e costituiscono la quota dei comproprietari (fondatori e partecipanti) nel capitale autorizzato della società.
La legislazione ucraina prevede la dimensione minima del capitale autorizzato per le società commerciali, al di sotto della quale è vietata la registrazione statale di un'impresa. Questi importi minimi possono essere modificati di volta in volta dalla legge a causa di fenomeni inflazionistici nell'economia.
La dimensione del capitale autorizzato di un'impresa nel corso delle sue attività economiche può aumentare a causa di ulteriori contributi da parte dei proprietari o profitti ricevuti, oppure diminuire.
Alle imprese statali possono essere forniti fondi aggiuntivi dal bilancio per attuare una politica tecnica statale unificata, creare prerequisiti finanziari per regolare la struttura della produzione sociale e sviluppare settori prioritari dell’economia. I fondi autorizzati delle aziende di pubblica utilità possono essere aumentati attraverso contributi aggiuntivi da parte dei governi locali interessati. Le società per azioni possono inoltre emettere azioni e altre società commerciali possono aumentare l'importo dei contributi dei partecipanti al capitale autorizzato dell'impresa.
Il profitto di un'impresa è la principale fonte interna per aumentare le proprie risorse finanziarie. La situazione finanziaria di un'impresa non può essere stabile se non realizza profitti, il che fornisce il necessario aumento delle risorse finanziarie, principalmente per finanziare attività volte a rafforzare la base materiale e tecnica della produzione e la sfera sociale. Se l'impresa non è redditizia, ciò porta a una diminuzione, al "consumo" delle risorse finanziarie, principalmente del capitale autorizzato.
Pertanto, le risorse finanziarie proprie di un'impresa commerciale rappresentano la fonte più economica per la formazione del suo patrimonio, senza il quale l'attività dell'impresa è impossibile. Le proprie fonti di formazione di fondi economici comprendono fondi provenienti da capitale autorizzato e azionario (fondi conferiti dai fondatori al momento della registrazione dell'impresa), capitale aggiuntivo e di riserva, profitto (ricevuto dai risultati delle attività). Le risorse finanziarie proprie assicurano la formazione di attività finanziarie non correnti; investimenti finanziari; attività correnti, ecc.
1.4 Risorse finanziarie mutuate da un'impresa: forme, tipologie e fonti di attrazione
Le caratteristiche e le condizioni della circolazione del capitale fisso e circolante determinano la necessità di formare una certa parte delle risorse finanziarie attraverso fondi presi in prestito. Per ricostituire il capitale circolante, le imprese attraggono prestiti a breve termine (con un periodo di rimborso fino a un anno), per finanziare investimenti di capitale - prestiti a medio termine (da uno a tre anni) e a lungo termine (da tre anni).
Un prestito bancario viene concesso alle entità commerciali di tutte le forme di proprietà per uso temporaneo secondo i termini previsti dal contratto di prestito. I principali sono sicurezza, rimborso, urgenza, pagamento e orientamento agli obiettivi. (Un prestito bancario si riferisce ai fondi prestati da una banca a un cliente per un utilizzo previsto per un periodo specificato a una determinata percentuale).
Garantire un prestito significa che la banca ha il diritto di proteggere i propri interessi e prevenire le perdite derivanti dal mancato rimborso del debito a causa dell'insolvenza del mutuatario.
I prestiti possono essere garantiti da garanzie (beni, diritti reali, titoli), garantiti (da banche, finanziamenti o proprietà di terzi) o avere altre garanzie (garanzia, certificato di un organismo assicurativo).
Rimborso, urgenza e pagamento implicano che il prestito deve essere restituito dal mutuatario alla banca entro il termine specificato nel contratto di prestito con il pagamento adeguato per il suo utilizzo. Il targeting prevede l'utilizzo dei fondi presi in prestito per scopi specifici in conformità con il contratto di prestito.
I rapporti di credito sono regolati da contratti di credito conclusi tra creditore e mutuatario solo per iscritto, determinano gli obblighi e le responsabilità reciproci delle parti e non possono essere modificati unilateralmente senza il consenso di entrambe le parti.
Un contratto di prestito può essere concluso sia redigendo un documento firmato dal mutuante e dal mutuatario, sia scambiando lettere, telegrammi, messaggi telefonici firmati dalla parte che li invia.
Le banche commerciali possono fornire prestiti a tutte le entità imprenditoriali, indipendentemente dal settore, dallo statuto, dalle forme di proprietà, se hanno reali opportunità e forme legali per garantire il tempestivo rimborso del prestito e il pagamento degli interessi (commissioni) per il suo utilizzo. Per ottenere un prestito, il mutuatario presenta una domanda alla banca sotto forma di lettera, petizione, domanda, dichiarazione. I documenti indicano l'importo del prestito richiesto, il suo scopo, i termini di rimborso e le forme di garanzia. Se il conto corrente del mutuatario viene aperto in un'altra banca, presenta alla banca i documenti costitutivi che indicano l'indirizzo legale, una carta con firme campione certificate dalla banca e un certificato bancario sui saldi dei conti e sulla presenza di debiti sui prestiti.
L'importo dei tassi di interesse e la procedura per il loro pagamento sono stabiliti dalla banca e determinati nel contratto di prestito in base al rischio di credito, alle garanzie fornite, alla domanda e all'offerta nel mercato creditizio, alla durata del prestito, al tasso di sconto e altri fattori. In caso di modifica del tasso di sconto, i termini dell'accordo possono essere rivisti e modificati solo di comune accordo tra mutuante e mutuatario.
Per i prestiti concessi in valuta estera è necessario tenere conto anche dei tassi di interesse prevalenti sui mercati internazionali dei capitali.
Un mutuatario che riceve un prestito una tantum per l'acquisto di beni o il pagamento di articoli di inventario nell'ambito dell'attuale legislazione in materia di contratti e accordi presenta alla banca copie degli stessi e altri documenti relativi all'evento attraverso il quale si suppone il prestito essere ripagato.
Il mutuatario richiede alla banca un prestito per la costruzione di strutture per lo stoccaggio e la lavorazione dei prodotti agricoli, la produzione di beni di consumo, ecc., presenta alla banca un progetto per la costruzione (ricostruzione) dell'impresa, conforme alle gli standard sanitari, igienici, ambientali e altri stabiliti dalla legge, nonché le conclusioni degli esperti relative alla documentazione di progettazione e stima che confermano il rispetto degli standard stabiliti e altri documenti necessari per il prestito (contratto con un'organizzazione di costruzione, studio di fattibilità, programmi di lavoro).
Un mutuatario che riceve un prestito per spese non coperte dal reddito durante l'anno solare presenta calcoli previsionali della necessità di un prestito a breve termine ogni anno con una ripartizione trimestrale.
Una banca commerciale analizza e studia le attività di un potenziale mutuatario, determina la sua solvibilità, prevede il rischio di mancato rimborso del prestito e decide se concedere un prestito o rifiutarsi di erogarlo.
I criteri principali per valutare l'affidabilità creditizia del mutuatario secondo i regolamenti NBU sui prestiti possono essere:
-fornitura di fondi propri per almeno il 50% del volume totale delle sue spese;
-reputazione del mutuatario (qualifiche, capacità manageriali, rispetto dell'etica aziendale, contrattuale, disciplina dei pagamenti);
-valutazione dei prodotti fabbricati, disponibilità di un ordine per la loro vendita e natura dei servizi forniti (competitività nei mercati nazionali ed esteri, domanda di prodotti, servizi, volumi di esportazione);
Condizioni economiche (prospettive di sviluppo del mutuatario, disponibilità di fonti di fondi per gli investimenti).
Le informazioni necessarie sul mutuatario e le informazioni che la banca riceve quando richiede un prestito sono sistematizzate nella cartella di credito del mutuatario.
I documenti archiviati in questo file sono raggruppati come segue:
-materiali per la concessione di un prestito (contratto di prestito, cambiali, lettere di garanzia, ecc.);
-informazioni finanziarie ed economiche (bilanci, conti economici, business plan, ecc.);
-materiale relativo alla solvibilità del mutuatario (certificati ricevuti da altre banche, richieste, lettere, relazioni di società di revisione, ecc.).
È vietato concedere prestiti per le seguenti finalità:
-copertura delle perdite nelle attività commerciali del mutuatario;
-formazione e aumento del capitale autorizzato di banche commerciali e altre entità commerciali;
-acquisizione di titoli di qualsiasi impresa.
Oltre ai prestiti bancari, le risorse finanziarie prese in prestito dalle imprese comprendono conti debitori di tutti i tipi, derivanti da accordi con altre persone fisiche e giuridiche - fornitori, acquirenti, bilancio, autorità di previdenza sociale, fondi fuori bilancio, nonché con lavoratori e dipendenti dell'impresa.
Un prestito commerciale viene concesso da un'impresa a un'altra sotto forma di pagamento differito per beni venduti, lavoro svolto, servizi resi o sotto forma di pagamenti anticipati alla società fornitrice in base a contratti per la fornitura di prodotti, l'esecuzione di lavori o fornitura di servizi.
I prestiti commerciali sotto forma di merci sorgono come pagamenti per beni materiali, lavoro svolto, servizi forniti. Vengono trasferiti nella proprietà dell'impresa debitrice secondo i termini di un accordo, che prevede il differimento del pagamento finale per un certo periodo e con interessi.
Un prestito commerciale prevede il trasferimento del diritto sui beni (risultati del lavoro svolto, servizi resi) all'acquirente al momento della firma del contratto o dell'effettivo ricevimento dei beni (lavoro svolto, servizi resi) indipendentemente dal momento della rimborso del debito. Nei rapporti relativi alla fornitura di un prestito commerciale, ciascuna entità commerciale ha il diritto di essere prestatore o destinatario di prestiti. Una forma comune di elaborazione di un credito commerciale è l'emissione di cambiali da parte di un'impresa ai propri fornitori.
La formazione di una parte delle risorse finanziarie attraverso normali conti da pagare (non scaduti), l'uso di prestiti bancari e commerciali è un fenomeno naturale di un'economia di mercato, inerente alle entità aziendali che funzionano normalmente ed efficientemente.
Pertanto, le risorse finanziarie prese in prestito sono principalmente prestiti bancari, che svolgono un ruolo significativo nello sviluppo delle imprese. Con il loro aiuto, le imprese coprono la necessità di liquidità per formare inventari e costi, facilitando così il funzionamento continuo delle imprese e aumentando il volume delle loro attività.
Determinare quali attività sono formate da risorse finanziarie prese in prestito non richiede molto sforzo, poiché la società prende prestiti per uno scopo specifico ed è possibile risalire chiaramente a dove sono stati investiti i fondi.
Per le imprese commerciali che costituiscono interamente il proprio patrimonio a scapito delle proprie risorse finanziarie, il fabbisogno di prestiti bancari è insignificante e copre solo il fabbisogno aggiuntivo di risorse finanziarie in caso di aumento del volume delle attività dell'impresa o di utilizzo inefficace delle proprie risorse finanziarie , ed è prevalentemente temporaneo.
Poiché il compito principale di un'organizzazione commerciale è massimizzare il profitto, sorge costantemente il problema della scelta della direzione di utilizzo delle risorse finanziarie: investimenti per espandere le attività principali di un'organizzazione commerciale o investimenti in altre attività. Come è noto, la rilevanza economica del profitto è legata all'ottenimento di risultati dagli investimenti negli asset più redditizi.
Si possono distinguere le seguenti direzioni principali per l'utilizzo delle risorse finanziarie di un'organizzazione commerciale:
-Investimenti di capitale.
-Espansione del capitale circolante.
Pagare le tasse.
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