5.2. انواع پروژه های سرمایه گذاری با پول مربوطه

مبحث 8. مدیریت ریسک شرکت 8.1. ماهیت مدیریت ریسک پویایی تنوع شرایطی که شرکت ها در آن فعالیت می کنند فرصت های زیادی را برای آنها باز می کند، اما در عین حال باعث ایجاد تعدادی از مشکلات پیچیده و متنوع می شود که با روش های سنتی قابل حل نیست.

مدیریت وجه نقد هنگامی که بستانکاران در مدت زمان معقول پرداخت نشوند، یک موقت یا گیرنده تعیین می شود. در این زمان، شرکت ممکن است قبلاً سود کمی را برای ماه جاری به دست آورده باشد، یا صاحبان آن اطمینان داشته باشند که

مدیریت نقدینگی (برنامه ریزی مالی کوتاه مدت) بنابراین برنامه ریزی بلند مدت به ما امکان می دهد تا میزان تامین مالی مورد نیاز شرکت را تعیین کنیم. با این حال، در عمل، برای اطمینان از بودجه کافی، ما نیز باید آن را در نظر بگیریم

فصل 12. مدیریت جریان های مالی در شرکت های تجاری ما به این موضوع پرداختیم که سود یک شرکت شامل چه چیزی است، چه هزینه هایی در فرآیند فعالیت اقتصادی لازم است، و همچنین جهت های اصلی برای کاهش بار مالیاتی و

مبحث 26 مدیریت موجودی با استفاده از طبقه بندی ABC توضیحات نظری برای حل مسئله ایده طبقه بندی ABC این است که مهم ترین را از نظر هدف تعیین شده از کل مجموعه اشیاء از همان نوع انتخاب کنید. اشیایی مانند

مدیریت جریان اطلاعات اولین وظیفه در درک مزایای شبکه، مراقبت از ارتباطات داخلی شرکت شما است. حتی اگر یک سازمان را در یک دایره در نقشه های خود به تصویر بکشیم، شرکت هایی مانند فیلیپس، اینتل، سامسونگ، سونی و سایر شرکت ها

هر سازمان تجاری با مفهوم مدیریت جریان نقدی آشنایی دارد. این یک جزء مهم از سیستم مدیریت مالی شرکت به عنوان یک کل است. این عنصر را می توان سنگ بنای موفقیت مالی نامید. این شامل ابزارهایی مانند تعیین سطح بهینه مالی، تهیه بودجه، محاسبه چرخه های مالی، ایجاد پیش بینی جریان های نقدی آتی و غیره است.

از این مقاله یاد خواهید گرفت:

• چرا مدیریت صحیح جریان نقدی شرکت مهم است؟
• سیستم مدیریت جریان نقدینگی چیست؟
• چه عواملی بر مدیریت جریان های نقدی شرکت تأثیر می گذارد.
• مراحل مدیریت جریان نقدینگی چیست؟
• اصول اساسی مدیریت جریان نقدی چیست؟
• نحوه تجزیه و تحلیل جریان های نقدی یک شرکت
• مدیریت جریان نقدینگی چگونه باید موثر باشد؟

چرا مدیریت صحیح جریان نقدی شرکت مهم است؟

ابتدا بیایید بفهمیم که جریان نقدی چیست. این یک مفهوم کلی برای مجموع تمام دریافت‌ها و پرداخت‌های منابع پولی پراکنده در طول زمان است. آنها توسط یک پروژه مالی یا دارایی خاص متحد شده اند. بنابراین، یک سازمان دارای چندین جریان نقدی است و آنها فعالیت های اقتصادی شرکت را در تمام جلوه های متعدد آن منعکس می کنند. وظیفه هر ساختار تجاری گرا مدیریت جریان های نقدی با بیشترین کارایی است. و این به معنای اطمینان از تعادل مالی یا حتی مازاد بودجه، تعادل مداوم بین میزان دریافتی ها و هزینه های مالی، انجام هماهنگ سازی زمانی آنها است.

مدیریت سیستماتیک و موثر جریان نقدی به دلایل زیر از اهمیت بالایی برخوردار است:

• اگر یک شرکت را با یک ارگانیسم مقایسه کنیم، جریان های نقدی را می توان سیستم گردش خون یک واحد اقتصادی نامید، زیرا آنها فعالیت های آن را "تغذیه" می کنند و آنها را ممکن می سازند. بدون جریان های نقدی، معمولاً صحبت در مورد عملکرد شرکت معقول نیست.
• همگام سازی زمانی جریان های نقدی، ثبات مالی شرکت را تعیین می کند و ثبات و توسعه استراتژیک آن را تضمین می کند. هر چه حجم دریافتی ها و هزینه های نقدی با موفقیت بیشتری در طول زمان توزیع شود، اهداف استراتژیک شرکت با موفقیت بیشتری محقق می شود.
• اگر یک شرکت را با یک ارکستر مقایسه کنید، جریان های نقدی به بخش ریتم آن تبدیل می شوند. جریان یکنواخت و موزون پول نقد تأثیر مثبتی بر روند عملیات شرکت دارد. نقض ریتم منجر به اختلال در روند تشکیل ذخایر مواد خام، کاهش بهره وری نیروی کار، وقفه در فروش محصولات نهایی و غیره می شود.
• در صورت وجود دریافت‌های نقدی به موقع و ریتمیک، شرکت نیازی به سرمایه قرضی ندارد یا به میزان قابل توجهی کاهش می‌یابد. مدیریت جریان نقدی در خدمت استفاده از منابع داخلی برای توسعه شرکت بدون توسل به وام است.
• هرچه جریان‌های نقدی همگام‌سازی شده با زمان بیشتر باشد، شرکت توانمندتر است.
• یک جریان نقدی پایدار، گردش سرمایه یک سازمان تجاری را تسریع می‌کند و در نتیجه چرخه مالی و نیاز به سرمایه برای فعالیت‌های تجاری فعلی را کاهش می‌دهد. این نتیجه با مدیریت منطقی و شایسته جریان نقدی قابل دستیابی است.

بنابراین، این شرکت به لطف رهبری ماهرانه و مدیریت جریان های مالی قادر به استخراج سود اضافی است. به عنوان مثال استفاده از منابع بیکار در سرمایه گذاری به جای انباشت مانده آزاد دارایی های جاری شرکت است.

l>

سیستم مدیریت جریان نقدینگی چیست؟

بیایید ساختار سیستم مدیریت جریان نقدی را در نظر بگیریم. اگر جریان های نقدی موضوع مدیریت باشد، موضوع خدمات مالی سازمان است. ممکن است کاملاً متفاوت به نظر برسد ، اما ماهیت آن یکسان است - برنامه ریزی فعالیت های مالی یک شرکت. اگر شرکت بزرگ باشد، بخش مالی تعداد زیادی کارمند خواهد داشت. برای شرکت های کوچک، یک مدیر مالی کافی است. چندین گزینه برای اجرای این تابع وجود دارد:

1. رئیس بخش مالی و برنامه ریزی و حسابدار ارشد - یک نفر (برای شرکت های کوچک)؛
2. بخش برنامه ریزی مالی و مدیریت عملیاتی در ساختار سازمان تخصیص یافته است؛ این بخش در مدیریت جریان نقدی به میزان بیشتری نسبت به حسابداری (برای شرکت های متوسط) درگیر است.
3. مدیر مالی نه تنها خدمات مالی، بلکه بخش حسابداری را نیز مدیریت می کند. در عین حال، این شرکت می تواند یک بخش برنامه ریزی مالی و مدیریت عملیاتی، واحدهای ارزی و تحلیلی ایجاد کند که همچنین تابع مدیر مالی (برای شرکت های بزرگ) خواهد بود.

سیستم کنترل خود از عناصر متعددی تشکیل شده است که عبارتند از:

• پشتیبانی نرم افزاری و اطلاعاتی؛
• چارچوب قانونی؛
• ابزارهای مالی؛
• روش های مالی

این عناصر باید جداگانه مورد بحث قرار گیرند. بنابراین، مجموعه روش های مالی شامل زیر سیستم های زیر است:

• تسویه حساب با طلبکاران و بدهکاران؛
• تعامل با سهامداران (سرمایه گذاران)؛
• تعامل با سازمان های دولتی؛
• تسویه حساب با موسسات اعتباری؛
• سرمایه گذاری؛
• تامین مالی
• مالیات و غیره

و هر یک از این زیر سیستم ها بر پویایی و سازماندهی ساختاری جریان های نقدی تأثیر می گذارد.

منظور ما از مفهوم ابزارهای مالی نه تنها پول نقد است، بلکه سرمایه‌گذاری‌ها، مالیات‌ها و وام‌ها، برات، سود سهام، سپرده‌ها، نرخ‌های استهلاک را نیز در نظر می‌گیریم - همه این ابزارها در یک یا ترکیبی دیگر در شرکت‌ها مطابق با ویژگی‌های آنها وجود دارد. فعالیت ها.

چارچوب نظارتی شامل قوانین، مقررات، قوانین و مقررات، استانداردهای ایجاد شده توسط دولت، و همچنین قوانین و مقرراتی است که توسط خود واحد تجاری در منشور و مقررات محلی یا توافقات با طرف‌های مقابل تعیین شده است.

اقتصاد مدرن به قدری پویا است که مدیریت موثر جریان نقدی بدون گزارش منظم داخلی شرکت غیرممکن می شود.

بنابراین اجزای اصلی سیستم مدیریت جریان وجوه نقد را بررسی کرده‌ایم و اکنون می‌توانیم تشخیص دهیم که این سیستم ترکیبی از روش‌ها و ابزارهای تأثیر خدمات مالی شرکت بر جریان منابع نقدی به منظور دستیابی به اهداف تعیین‌شده است. توسط مدیریت شرکت

اصول اساسی مدیریت جریان نقدی

برای اینکه مدیریت جریان نقدی به کارآمدترین و مؤثرترین روش انجام شود، خدمات مالی باید اصول اساسی زیر را رعایت کند:

1. قابلیت اطمینان اطلاعات

مدیریت نه تنها منابع مالی، بلکه شرکت به عنوان یک کل مبتنی بر پشتیبانی اطلاعات کامل است. در حال حاضر، ایجاد یک پایگاه اطلاعاتی یکپارچه برای سازمان ها از همه نوع غیرممکن است. لازم به ذکر است که استانداردهای گزارشگری مالی در سطح بین المللی تنها از سال 1971 شروع به شکل گیری کرد. تا به امروز، این روند تکمیل نشده است و استانداردها هنوز با کامل بودن فاصله دارند. گزینه ای که در حال حاضر وجود دارد، روش های مختلفی را برای تعیین شاخص های فردی سیستم گزارش دهی اتخاذ شده توسط شرکت امکان پذیر می کند. اما نه تنها سیستم حسابداری در شرکت های مختلف در کشور ما تفاوت هایی خواهد داشت، بلکه در مقایسه با روش های حسابداری پذیرفته شده در عمل بین المللی نیز تفاوت هایی ایجاد می شود. به همین دلیل است که برای اعمال اصل قابلیت اطمینان پشتیبانی اطلاعات، لازم است روش‌های مختلف را تحت یک مخرج قرار دهیم و محاسبات پیچیده را تحت یک رویکرد واحد انجام دهیم.

1. تعادل.

همانطور که می دانید، هر بنگاهی دارای جریان های نقدی زیادی است و همه آنها بر اساس دلایل مختلف طبقه بندی می شوند، در حالی که اهداف و اهداف شرکت یکسان است. بهینه سازی جریان های نقدی به گونه ای ضروری است که در حجم، فواصل زمانی و سایر ویژگی ها در فرآیند مدیریت شرکت متعادل باشند.

1. بهره وری.

دریافت جریان های نقدی در طول زمان پراکنده می شود. به دلیل چنین ناهمواری، منابع موقتاً رایگان اغلب در شرکت تشکیل می شود. پولی که برای یک دوره زمانی خاص استفاده نمی شود را می توان به عنوان دارایی های غیرمولد طبقه بندی کرد (زیرا برای اهداف تولید در یک دوره زمانی خاص استفاده نمی شود). اگر پول در گردش نباشد، با گذشت زمان ارزش خود را از دست می دهد. این به دلایل زیادی رخ می دهد که واضح ترین آنها تورم است. برای جلوگیری از این اتفاق باید وجوه در طول زمان به گونه ای توزیع شود که بالاترین ضریب استفاده مفید از آنها حاصل شود. کارایی سرمایه گذاری برای جلوگیری از استهلاک وجوه از اهمیت بالایی برخوردار است.

1. نقدینگی.

جریان نابرابر وجوه به یک شرکت اغلب باعث کمبود می شود و بدهی منفی واحد تجاری را ایجاد می کند. به همین دلیل است که دستیابی به نسبت های نقدینگی بالا در کل چرخه مالی بسیار مهم است. نقدینگی با همگام سازی جریان های نقدی مثبت و منفی در بازه های زمانی جداگانه چرخه مالی به دست می آید.

چه عواملی بر مدیریت جریان های نقدی شرکت تأثیر می گذارد؟

مدیریت جریان نقدی با هدف بهترین توزیع آن در طول زمان به منظور جبران ناهمواری دریافت آن توسط شرکت انجام می شود. دلایلی که چرا جریان وجوه را نمی توان یکنواخت کرد ماهیت عینی دارد و توسط عوامل متعدد اقتصاد بازار تعیین می شود. بیایید این عوامل را در نظر بگیریم.

1. عدم ثبات شرایط بازار ناهمواری جریان های نقدی عمدتاً توسط تغییرات در بازار کالا تعیین می شود.
2. متغیر بودن شرایط بازار سهام. این تنها ساختار بازار کالا نیست که جریان وجوه را تعیین می کند. جریان های نقدی اغلب می تواند از طریق انتشار اوراق بهادار یک شرکت ایجاد شود. علاوه بر این، اگر حجم دریافت‌ها و هزینه‌های نقدی ناهموار باشد و موجودی آزاد تشکیل شود، سرمایه‌گذاری منابع با استفاده از ابزارهای بورس کاملاً امکان‌پذیر است. همچنین نباید فراموش کنیم که جریان های نقدی نیز وجود دارد که در نتیجه سبد اوراق بهادار شرکت در قالب سود سهام ایجاد می شود.
3. لزوم پرداخت مالیات. این عامل جریان نقدی منفی ایجاد می کند. و برنامه پرداخت تعیین شده توسط قانون همیشه با برنامه دریافت منابع مالی توسط شرکت مطابقت ندارد.
4. شیوه های وام دهی کسب و کار این عامل هم بر ورودی و هم خروجی وجوه تأثیر می گذارد. هنگام فروش محصولات، جریان نقدی مثبت دریافت می کنیم، در هنگام خرید مواد، محصولات نیمه تمام و مواد اولیه، جریان نقدی منفی دریافت می کنیم.
5. سیستم پرداخت. مکانیسم های پرداخت مختلفی برای محصولات و خدمات وجود دارد. برای راحتی مصرف کنندگان، شرکت ها سعی می کنند گزینه های پرداخت مختلفی را ارائه دهند: پول نقد، اوراق بهادار و سایر اسناد پولی. سرعت دریافت وجوه هنگام استفاده از این مکانیسم ها نیز متفاوت است.
6. امکان وام مالی. بازار اعتبار، وام دهی را در اختیار نهادهای مختلف، صرف نظر از میزان اعتبار آنها قرار می دهد. پیشنهادات نقدی با شرایط مختلف و در حجم های مختلف اجرا می شود. پول دریافتی از وام می تواند هم «گران» و هم «ارزان» باشد؛ بنابراین، شکل گیری جریان های نقدی از طریق وام نیز می تواند مثبت و منفی باشد. بنابراین ، هنگام استهلاک مبلغ وام ، جریان منفی در نظر گرفته می شود ، هنگام دریافت وام - مثبت.
7. تامین مالی رایگان. تامین مالی هدفمند در اختیار همه سازمان ها نیست، ما فقط در مورد شرکت های دولتی صحبت می کنیم. این به شما امکان می دهد یک منبع پولی ایجاد کنید که به دلیل سرمایه گذاری یا هزینه اضافی نباشد. یک تزریق مالی خالص که با جریان های نقدی منفی همراه نیست.

با این حال، علاوه بر عوامل عینی اقتصاد، عوامل ذهنی نیز وجود دارد که درون بنگاه نیز بر شکل‌گیری جریان‌های نقدی تأثیر می‌گذارد.

1. وابستگی به مرحله چرخه زندگی در طول چرخه حیات یک شرکت، جریان‌های نقدی مختلفی به وجود می‌آیند که بر اساس نوع و حجم آن‌ها متمایز می‌شوند. متناسب با مرحله توسعه ای که سازمان در یک دوره زمانی معین در آن قرار دارد، حجم و انواع جریان های نقدی مثبت و منفی مربوطه پیش بینی می شود.
2. تعداد دور در هر چرخه عملیاتی این مقدار به مدت زمان چرخه عملیاتی شرکت بستگی دارد. اگر بسیار کوتاه باشد، وجوه سرمایه‌گذاری شده در دارایی‌های جاری زمان لازم برای ایجاد انقلاب‌های زیادی را خواهند داشت و جریان‌های نقدی بسیار فشرده را تشکیل می‌دهند (با علامت مثبت و منفی).
3. بستگی به فصول داره اگر محصولی تقاضای فصلی داشته باشد یا تولید آن با شروع یک فصل مشخص مشخص شود، در این صورت جریان های نقدی در یک دوره زمانی مشخص شکل می گیرد. نقدینگی منابع در بازه های زمانی جداگانه در نظر گرفته می شود. با این نوع عملیات یک شرکت، به طور اجتناب ناپذیری دارایی های موقتاً آزاد ظاهر می شود که استفاده از آنها با حداکثر سود توصیه می شود. بنابراین، مدیریت کارایی جریان نقدی نقش مهمی در اینجا ایفا می کند.
4. تاثیر برنامه های سرمایه گذاری در صورت وجود، شرکت نیاز مبرمی به ایجاد جریان نقدی منفی دارد که با ظهور جریان نقدی مثبت لازم است. این رابطه به طور قابل توجهی بر عملکرد شرکت از نظر ایجاد جریان های نقدی تأثیر می گذارد.
5. کسورات استهلاک ویژگی های سیاست استهلاک شرکت تعیین کننده حجم و شدت جریان های استهلاک است که به نوبه خود بر قیمت محصولات و همچنین سود حاصل از فروش آن تأثیر می گذارد.
6. نسبت اهرم عملیاتی تأثیر این ضریب تصویری از تغییرات حجم فروش محصول و حجم خالص جریان نقدی را تشکیل می دهد.
7. دیدگاه های مدیریت مالی شرکت. برخی از افراد ترجیح می دهند به روش های محافظه کارانه برای انجام تجارت پایبند باشند، در حالی که برخی دیگر تجارت تهاجمی را ترجیح می دهند. هر کارآفرین ترجیحات خاص خود را برای منابعی که جذب می کند دارد، بنابراین ساختار ساختاری جریان های نقدی بازگشتی، و همچنین حجم ذخایر بیمه برخی دارایی ها و همچنین کارایی فعالیت های سرمایه گذاری متفاوت خواهد بود.

همانطور که می بینیم، شکل گیری جریان های نقدی تحت تأثیر عوامل خارجی و داخلی است. و این تأثیر باید در مدیریت شرکت در نظر گرفته شود.

مراحل مدیریت جریان نقدینگی چیست؟

برای اینکه فرآیند مدیریت جریان نقدی (CFM) بهترین نتایج را به همراه داشته باشد، باید سیستماتیک شود. برای این منظور، بسیاری از شرکت ها در حال ایجاد یک روش مدیریت کامل هستند که راهنمای یک فرآیند گام به گام است. بیایید در نظر بگیریم که از چه مراحلی تشکیل شده است.

مرحله ی 1.ما در حال برنامه ریزی ساختار سیستم مدیریت هستیم.

برای ایجاد یک برنامه بهینه باید:

• اهداف اصلی سیستم UDP را تعیین کنید تا به وضوح نیاز به این آموزش را درک کنید. اگر مدیریت از مقیاس مشکلاتی که فقط با ایجاد یک سیستم UDP قابل اصلاح است آگاه باشد، برداشتن گام‌ها در این مسیر بسیار آسان‌تر خواهد بود. مرحله اولیه شناسایی پروژه های بهینه برای بهبود فرآیند UDP در شرکت خواهد بود.
• سیستمی از معیارها بسازید که با آن می توانید دستیابی به نتیجه مطلوب را در مدیریت جریان های نقدی ارزیابی کنید. نتیجه یک لیست گردآوری شده از معیارها خواهد بود.
• کلیه جریان های نقدی در شرکت را بر اساس نوع توزیع کنید. نتیجه ساخت یک طبقه بندی جامع از جریان های نقدی خواهد بود. برای هر نوع امکان انتخاب مناسب ترین ابزار ضربه ای مطابق با وظایف محوله وجود خواهد داشت. این مرحله تحلیل، برنامه ریزی و حسابداری کلیه تراکنش های مالی در شرکت را ساده می کند.
• خدماتی را انتخاب کنید که مستقیماً مسئول ارائه اطلاعات، تجزیه و تحلیل آن و همچنین برنامه ریزی و کنترل جریان های نقدی خواهند بود. انتخاب خدمات نمی تواند تصادفی باشد؛ این مرحله مستلزم توجیه روشن دلایلی است که چرا این یا آن بخش می تواند و باید نه تنها مسئول ارائه اطلاعات و تجزیه و تحلیل آن، بلکه نظارت بر تصمیمات مدیریت در این زمینه باشد.

مرحله 2.ما جریان های نقدی شرکت را در دوره گذشته تجزیه و تحلیل می کنیم:

• ابتدا، باید مشخص کنید که کدام منابع اطلاعاتی برای کار کردن مناسب هستند. آنها می توانند هم داخلی و هم خارجی باشند. منبع اصلی صورتهای مالی خود شرکت است که توسط بخش حسابداری ارسال شده است. جمع آوری اطلاعات خارجی معمولاً توسط سرویس تحلیل مالی انجام می شود.
• سپس، تجزیه و تحلیل جریان نقدی (عمودی یا افقی) انجام می شود. داده های موجود در گزارش های داخلی مورد تجزیه و تحلیل قرار می گیرد. تحلیل افقی شامل محاسبه شاخص های تحلیلی برای اقلام در قالب تغییرات مطلق، شناسایی دلایل چنین تغییراتی است، در حالی که تحلیل عمودی تغییرات در ساختار جریان های نقدی را در نظر می گیرد. در عین حال دلایل وقوع و مصرف وجوه نیز ذکر شده است.
• مرحله بعدی تجزیه و تحلیل عواملی است که بر دریافت و مصرف منابع در شرکت تأثیر می گذارد. عوامل شناسایی شده در سیستمی ترکیب می شوند که تمام ویژگی های عملکرد شرکت را در نظر می گیرد و به تمرکز توجه بر موضوعات خاص تأثیر مدیریت کمک می کند.
• و در نهایت تمامی شاخص های مالی اعم از شاخص های نقدینگی، گردش مالی و کارایی جریان نقدی محاسبه شده و جایگاه شاخص های شناسایی شده در فاصله بین حد بالا و پایین مشخص می شود. تحلیلگران سعی می کنند دلایل انحراف داده ها را تعیین کنند و بر این اساس، در مورد وضعیت مالی و پرداخت بدهی شرکت نتیجه گیری کنند.

مرحله 3.ما در حال بهبود کارایی جریان های نقدی هستیم.

افزایش کارایی تنها بر اساس داده های جمع آوری شده قبلی امکان پذیر است.

اول از همه، کفایت جریان نقدی خالص ارزیابی می شود. تعیین ارزش آن از اهمیت بالایی برخوردار است، زیرا این شاخص اصلی نتیجه سیستم جریان نقدی ساخته شده است. اگر جریان نقدینگی مثبت باشد، در این صورت می توان در مورد پرداخت بدهی شرکت در یک دوره زمانی معین صحبت کرد. در مرحله بعد، مانده نقدی بهینه محاسبه می شود.

در بهینه‌سازی جریان‌های نقدی، حذف عللی که در شکل‌گیری جریان نقدی منفی یا جریان خالص اضافی نقش دارند، بسیار مهم است. هر دو گزینه برای موقعیت مالی شرکت مضر هستند، زیرا یکی با کاهش ارزش پول نقد در نتیجه تورم و دیگری با خطر ورشکستگی همراه است.

مرحله 4.ما جریان های نقدی را بر اساس نوع برنامه ریزی می کنیم.

مراحل تحلیلی و بهینه سازی قبلی به شناسایی کاستی های موجود در سیستم مدیریت جریان نقدی کمک می کند. برای از بین بردن آنها باید:

1. توسعه یک روش برنامه ریزی (شکل یک طرح جریان نقدی)؛
2. یک برنامه جریان نقدی برای خود شرکت تهیه کنید که جریان های ورودی و خروجی آتی را در دوره مشخص شده پوشش دهد. دوره حداکثر یک سال تقویمی است. تقسیم آن به ماه ها برای ساده سازی تجزیه و تحلیل راحت است. در نتیجه، طرح جریان نقدی تنظیم شده به بخشی جدایی ناپذیر از سیستم برنامه ریزی سازمان تبدیل خواهد شد.

مرحله 5.ما یک روش برای کنترل موثر جریان های نقدی ایجاد می کنیم.

کنترل اقداماتی برای تأیید اجرای تصمیمات مدیریتی است که به جریان نقدی مربوط می شود. نظارت بر اجرای وظایف مالی و جستجوی راه حل های مدیریتی بهینه برای بهبود کارایی جریان های نقدی. هنگامی که عوامل خارجی یا داخلی مؤثر بر جریان نقدی تغییر می کند، سیاست های مدیریت نیز باید تعدیل شوند.

روش UDP شامل این مراحل اصلی است که با هدف ایجاد تعادل در فرآیندهای شرکت در جریان فعالیت های عادی تجاری انجام می شود.

تجزیه و تحلیل مدیریت جریان نقدی

تجزیه و تحلیل جریان نقدیبرای یک شرکت ضروری است تا کمبود یا مازاد پول نقد را با حفظ تعادل برطرف کند. برای انجام این کار، لازم است دلایل کمبود یا مازاد منابع، منابع اصلی دریافت و هزینه آنها شناسایی شود - همه این عوامل در نهایت توان پرداخت بدهی شرکت را تعیین می کنند. تجزیه و تحلیل وجه نقد برای تعیین ثبات مالی یک شرکت در یک دوره زمانی انتخاب شده و همچنین برای درک اینکه شرکت دارای چه منابع تولید وجه نقد است و کدام اقلام بیشترین هزینه را صرف می کند ضروری است.

اقتصاددانان از روش‌های مستقیم و غیرمستقیم برای محاسبه و تحلیل جریان‌های نقدی استفاده می‌کنند. این روش ها را می توان به صورت جداگانه یا ترکیبی استفاده کرد. آنها کاملاً یکدیگر را تکمیل می کنند و به ایجاد یک تصویر عینی کامل از جریان نقدی کمک می کنند.

روش مستقیمبا ارقام به دست آمده با استفاده از حسابداری جاری جریان های نقدی در حساب های شرکت کار می کند. مبنا کل درآمد حاصل از فروش کالا (کار، خدمات) است.

ویژگی های روش:

• جهت مصرف منابع و منابع وقوع آنها را منعکس می کند.
• سطح پرداخت بدهی شرکت را مشخص می کند.
• ارتباطی بین فروش محصول و سود برای دوره گزارش ایجاد می کند.
• اقلام اصلی هزینه و سود را مشخص می کند.
• با استفاده از اطلاعات دریافتی به پیش بینی جریان های نقدی آتی کمک می کند.
• ابزاری برای کنترل جریان های نقدی منفی و مثبت به دلیل ارتباط آنها با ثبت حسابداری است.
• ارزیابی نقدینگی آینده شرکت را تسهیل می کند، به تعیین میزان پرداخت بدهی آن در آینده نزدیک کمک می کند.

روش مستقیم معمولاً روش بالا نیز نامیده می شود، زیرا تجزیه و تحلیل به گونه ای انجام می شود که گویی از بالا به پایین با استفاده از صورت سود و زیان انجام می شود. این روش هم معایبی دارد. با کمک آن، تعیین رابطه بین جریان های نقدی و نتایج مالی به دست آمده بسیار دشوار است. به همین دلیل است که تحلیلگران ترجیح می دهند آن را با روش غیر مستقیم تکمیل کنند.

روش غیر مستقیمبه شما امکان می دهد تا سیستم جریان نقدی را بر اساس نوع فعالیت بر اساس گزارش های خلاصه تجزیه و تحلیل کنید. این روش بر اساس مطالعه سود خالص برای نوع خاصی از فعالیت است. جریان نقدی از این شاخص با در نظر گرفتن تعدیل افزایش یا کاهش محاسبه می شود.

ویژگی های روش:

• منعکس کننده رابطه بین سود و جریان نقدی است (شما می توانید ردیابی کنید که وجوه در کجا سرمایه گذاری شده است و چه نتایجی به همراه داشته است).
• همبستگی سرمایه در گردش خود و نتایج مالی را در طول مدیریت عملیاتی نشان می دهد.
• نقاط مشکل ساز در فعالیت های شرکت (به عنوان مثال، منابع استفاده نشده) را مشخص می کند و بنابراین غلبه بر شرایط بحرانی را آسان تر می کند.
• به شما امکان می دهد حجم وجوه دریافتی، منابع آنها و زمینه های اصلی هزینه را دریابید.
• وجود ذخیره نقدی و توانایی شرکت برای اطمینان از برتری دریافت های نقدی بر هزینه ها را مشخص می کند.
• به شما امکان می دهد توانایی شرکت را برای پرداخت تعهدات کوتاه مدت از طریق پرداخت حساب های دریافتنی تعیین کنید.
• نشان دهنده کفایت سود خالص دریافتی شرکت برای پوشش نیازهایی است که در حال حاضر دارد.
• توانایی شرکت را برای مشارکت در فعالیت های سرمایه گذاری با استفاده از منابع خود (استهلاک و سود خالص) تعیین می کند.

لازم به ذکر است که سند اصلی که به شما امکان تجزیه و تحلیل کامل و عینی جریان های نقدی را می دهد، صورت جریان وجوه نقد استاندارد است که در فرم شماره 4 تنظیم شده است. این گزارش بر اساس روش مستقیم تولید می شود و به شما امکان می دهد شاخص های زیر را که برای عملکرد موفقیت آمیز شرکت مهم هستند ایجاد کنید:

• پرداخت بدهی شرکت در دوره گزارش گذشته؛
• درجه وابستگی به وجوه قرض گرفته شده؛
• تهیه پیش بینی از وضعیت شرکت برای دوره آینده؛
• کیفیت سیاست تقسیم سود، روند توسعه آن؛
• وضعیت ذخایر نقدی شرکت، توانایی پاسخگویی انعطاف پذیر به تغییرات اقتصادی؛
• میزان مشارکت منابع خود در فعالیت های اقتصادی جاری؛
• توانایی تامین مالی سرمایه گذاری

تجزیه و تحلیل مدیریت جریان نقدی: مراحل و شاخص ها

پس از فهمیدن اینکه تجزیه و تحلیل جریان های نقدی یک شرکت چیست و روش های اصلی آن را بررسی کردیم، اجازه دهید به شرح مفصلی از فرآیند تجزیه و تحلیل برویم. به طور معمول، از مراحل زیر تشکیل شده است:

مرحله ی 1.تهیه گزارش جریان نقدی

در مرحله اول، این گزارش با توجه به پارامترهای خاصی تجزیه و تحلیل می شود که به ما امکان می دهد ارتباط، کامل بودن و قابلیت اطمینان داده های مورد استفاده را ارزیابی کنیم. یعنی ODDS از طریق "عینک های اقتصادی" تخصصی با هدف زیر مشاهده می شود:

• شناسایی کاربران گزارش‌دهی؛
• تحلیل ساختاری؛
• تعیین حجم دارایی های پولی و ترکیب آنها (مبنای آن دارایی هایی است که جریان های مالی برای آنها در گزارش در نظر گرفته می شود).
• بررسی میزان پوشش هزینه ها و درآمدهای شرکت غیر مرتبط با جریان های مالی؛
• توزیع تمام جریان های مالی بر اساس حوزه های فعالیت، از جمله مواردی که قابل طبقه بندی نیستند (ما در مورد مالیات، پرداخت سود سهام و غیره صحبت می کنیم).

مرحله 2.مطالعه صورت جریان نقدی در ارتباط با سایر اشکال گزارشگری.

هنگامی که ODDS آماده شد، می توانید خواندن آن را از نقطه نظر اقتصادی آغاز کنید.

مرحله 3.تجزیه و تحلیل داده های به دست آمده.

پس از مطالعه گزارش، تحلیلگر تصویری کلی دارد که در معرض تجزیه و تحلیل جامع است. ابتدا ثبات مالی سازمان و نقدینگی آن مشخص می شود. ثانیا، جستجو برای ذخایر داخلی برای دستیابی به پویایی مثبت در کارایی فعالیت های آن در حال انجام است.

تجزیه و تحلیل با استفاده از روش های افقی و عمودی انجام می شود که با کمک آنها شاخص های مالی برای تفسیر بیشتر آنها محاسبه می شود. یک متخصص می تواند کیفیت خالص جریان نقدی تولید شده توسط عملیات جاری را ارزیابی کند. بگذارید آن را به اختصار CHDPT بنامیم. لازم به ذکر است که شاخص های مالی برای کاربران مختلف گزارش دهی (بستانکاران، سازمان های دولتی، سرمایه گذاران) متفاوت خواهد بود.

برای تجزیه و تحلیل شایسته، شاخص هایی برای ارزیابی "کیفیت" PDPT مورد نیاز است. با کمک آنها، می توانید داده ها را برای قابلیت اطمینان بررسی کنید، به استثنای نتیجه گیری های اشتباه در مورد NPV، و همچنین شاخص های نقدینگی - آنها منعکس کننده بدهی شرکت در یک مرحله معین از توسعه هستند.

نسبت پرداخت بدهی (1) = (ورودی DSNP + DS برای دوره) / خروجی DS برای دوره.

نسبت پرداخت بدهی (2) = ورودی DS برای دوره / خروجی DS برای دوره.

نسبت پرداخت بدهی (1) نشان می‌دهد که شرکت چقدر توانایی پرداخت با استفاده از دریافت‌های دوره، و همچنین مانده‌های نقدی و غیرنقدی را دارد. این ضریب باید بیشتر از یک باشد.

فاصله تامین مالی شخصی (1) = (DS + سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت + مطالبات کوتاه مدت) / میانگین هزینه روزانه DS.

میانگین هزینه روزانه = (هزینه فروش + هزینه فروش + هزینه های اداری - استهلاک) / n

که در آن n = 30 روز، با دوره زمانی برابر با یک ماه؛ n = 90 روز، با دوره زمانی برابر با یک چهارم. n = 360 روز، با دوره زمانی برابر با یک سال.

فاصله تامین مالی از خود (2) = (DS + سرمایه گذاری های مالی کوتاه مدت) / میانگین هزینه روزانه DS.

نسبت بیور = (درآمد خالص + استهلاک) / بدهی های بلند مدت و کوتاه مدت.

با محاسبه این ضریب، می‌توانیم به طور کاملاً قابل اعتمادی تصوری از پرداخت بدهی سازمان داشته باشیم. اگر شرکت موفق باشد، ضریب آن در سطح 0.4-0.45 خواهد بود.

نسبت پوشش جریان نقدی بدهی های کوتاه مدت = (سود خالص + استهلاک) / بدهی های جاری.

پوشش بهره = NPA قبل از بهره و مالیات / میزان بهره پرداختی.

این شاخص برای تعیین توانایی سازمان برای پرداخت سود به هزینه جریان نقدی، بدون نقض تعهدات خود در قبال شرکا برای پرداخت سود برای استفاده از وجوه خود، عمل می کند. شرایطی اغلب زمانی رخ می دهد که گزارش سالانه در فرم شماره 2 سود بسیار بالاتر از میزان سود وام را نشان می دهد، اما با وجود این، شرکت نمی تواند هزینه های خود را برای جذب تامین مالی بدهی خارجی به دلیل درآمد خالص منفی پوشش دهد.

پتانسیل تامین مالی خود = NPV / حساب های پرداختنی بلند مدت.

آیا شرکت می تواند به طور مستقل به تعهدات خود در قبال صاحبان سرمایه مجاز عمل کند و سود سهام آنها را به موقع پرداخت کند؟ برای پاسخ به این سوال باید اطلاعاتی در مورد نتایج فعالیت های مالی و اقتصادی دوره قبل داشته باشید و نسبت پوشش سود I برای انواع سهام را محاسبه کنید:

نسبت پوشش سود سهام I = NPV قبل از پرداخت سود سهام و پس از مالیات و بهره / کل مبلغ سود قابل پرداخت.

این فرمول را می توان هم برای محاسبه کلی سود پرداختی و هم برای تعیین توانایی پرداخت سود برای هر گروه خاص از سهام (مرجح، عادی) اعمال کرد. این شاخص مورد توجه ویژه صاحبان مشاغل است.

نسبت پوشش سود سهام II = NPA قبل از پرداخت سود سهام و پس از مالیات و بهره / مقدار سود قابل پرداخت برای سهام عادی.

قبل از محاسبه این شاخص، NPV باید بر اساس نتایج دوره گزارش تعیین شود (به عنوان یک قاعده، در گزارش سالانه سازمان منعکس می شود). با یک سیاست سود سهام پایدار، می توانید از اطلاعات جاری در مورد پرداخت ها استفاده کنید؛ آنها نباید تغییر کنند. در غیاب ثبات در این موضوع، اقتصاددانان پیش بینی هایی را در خصوص پرداخت های آتی انجام می دهند.

بیایید یک مثال بزنیم. برای تمامی شاخص‌های نقدینگی مشخص شد که سازمان به شدت به منابع خارجی وجوه وابسته است و بنابراین نیاز به کنترل زمان بازپرداخت بدهی‌ها با محاسبه ضرایب بالقوه این سررسیدها وجود دارد. اما اگر در طول سال تجاری شرکت بدهی های معوق نداشته باشد و درآمد خالص رشد ثابتی داشته باشد، می توان نتیجه گرفت که شرکت به گزینه فعالیت بر اساس تامین مالی خود دسترسی خواهد داشت و شرایط پرداخت ها نخواهد بود. نقض شود.

1. شاخص های کارایی سرمایه گذاری

این شاخص ها نشان دهنده توانایی سازمان برای فعالیت بر مبنای خود تامین مالی و پوشش سرمایه گذاری های خود است. هر شرکتی نمی تواند بدون جذب سرمایه خارجی مدیریت کند.

مهم است که شاخص های عملکرد سرمایه گذاری در طول زمان در نظر گرفته شود، زیرا در دوره های مختلف متفاوت است. توصیه می شود شدت سرمایه گذاری سالانه را با هم مقایسه کنید.

با استفاده از فرمول زیر، می توانید شاخصی را محاسبه کنید که نشان می دهد NDPT چقدر فعال در پوشش کسری جریان نقدی خالص ناشی از سرمایه گذاری های سرمایه گذاری (NDCI) نقش دارد:

نسبت سرمایه گذاری مجدد نقدی = NDPI / NDPT.

در صورتی که یک شرکت دارایی های غیرجاری را از طریق عدم سرمایه گذاری سرمایه گذاری کند، NDI بزرگتر از 0 خواهد بود. در این شرایط، نسبت سرمایه گذاری مجدد نقدی نباید محاسبه شود.

در دوره مورد بررسی، چنین محاسبه ای نشان می دهد که NPV 100٪ دوباره سرمایه گذاری شده است.

اگر کسری NDPI چندین برابر بیشتر از NDPT باشد، هنگام سرمایه گذاری مجدد وجوه از فعالیت های جاری، خروج وجوه با جذب تامین مالی خارجی پوشش داده می شود.

در مواردی که شرکتی با استفاده از منابع داخلی و بدون توسل به منابع خارجی سرمایه گذاری می کند، میزان پوشش سرمایه گذاری های سرمایه گذاری دارای شاخص های بالایی خواهد بود:

درجه پوشش سرمایه گذاری = NPV / کل مبلغ سرمایه گذاری.

هنگامی که توانایی سرمایه گذاری بر اساس جریان نقدی ناشی از کاهش سرمایه گذاری های قبلی، یعنی عدم سرمایه گذاری (به عنوان مثال، از فروش تجهیزات) ارزیابی می شود، توصیه می شود شاخص زیر (سرمایه گذاری خالص) تعیین شود:

نرخ پوشش خالص سرمایه گذاری (سرمایه گذاری خالص) = NPV / سرمایه گذاری خالص

برای مشاهده میزان کاهش چشمگیر سرمایه گذاری در سرمایه گذاری برای پروژه های جدید، از فرمولی استفاده می شود که خروجی وجوه برای پروژه های سرمایه گذاری جدید و جریان ورودی وجوه مرتبط با کاهش سرمایه گذاری های قبلی را مقایسه می کند:

درجه تامین مالی سرمایه گذاری - خالص = خروجی نقدی در ارتباط با سرمایه گذاری های جدید / جریان های ورودی در ارتباط با کاهش سرمایه گذاری های قبلی.

1. شاخص های اصلی سیاست مالی شرکت.

اگر ارقام صورت جریان وجوه نقد را که منعکس کننده منابع تامین مالی است، مقایسه کنید، می توانید تصویری جامع از سیاست مالی سازمان به دست آورید و جایگاه هر منبع تامین مالی را در ساختار کلی فعالیت های شرکت تعیین کنید. با تجزیه و تحلیل حجم منابع مالی در یک دوره زمانی خاص، متخصص به این نتیجه می رسد که سازمان چه جایگاهی در بازار سرمایه دارد.

نسبت میزان تامین مالی داخلی و خارجی = NPV (یا تمام منابع مالی داخلی) / کل مبلغ تامین مالی خارجی.

مبلغ کل تامین مالی خارجی مجموع کل دریافت‌های نقدی مرتبط با افزایش وام‌ها و سرمایه سهام (مثلاً از طریق انتشار اضافی اوراق بهادار) است.

موقعیت یک سازمان در بازار تا حد زیادی توسط نتایج تجزیه و تحلیل حجم منابع مالی مورد استفاده در یک دوره زمانی مشخص تعیین می شود.

در برخی موارد، توجه ویژه به مطالعه ساختار تامین مالی خارجی توصیه می شود. این را می توان با استفاده از فرمول زیر انجام داد:

سهم منبع تامین مالی خارجی خود در مجموع تامین مالی خارجی = جریان نقدی ناشی از رشد سرمایه حقوق صاحبان سهام / مبلغ کل تامین مالی خارجی.

سهم یک منبع استقراضی تامین مالی خارجی از کل میزان تامین مالی خارجی برابر است با نسبت حجم دریافتی مالی از افزایش سرمایه استقراضی به کل مبلغ تامین مالی خارجی.

نسبت منابع تامین مالی خود و استقراضی = جریان نقدی ناشی از رشد سرمایه حقوق صاحبان سهام / جریان نقدی ورودی ناشی از رشد سرمایه استقراضی.

1. تعیین سودآوری.

فرمول های استاندارد سودآوری همراه با محاسبه شاخص های مالی بازده کل سرمایه و سرمایه سهام (قرض نگرفته) مورد بررسی قرار می گیرند. درآمد دریافتی برای یک دوره خاص (NII) برای اقلام غیر پولی تعدیل می شود و سپس بر میانگین حسابی تمام ارزش های انواع دارایی ها و بدهی ها تقسیم می شود.

بازده کل سرمایه = NPV x 100 / ارزش تمام دارایی ها.

برای حقوق صاحبان سهام از همان فرمول استفاده می شود، فقط مخرج مقدار حقوق صاحبان سهام را نشان می دهد. ارزش به دست آمده به وضوح نسبتی را نشان می دهد که سرمایه داخلی شرکت در یک دوره معین در شکل گیری وضعیت مالی شرکت مشارکت داشته است:

بازده حقوق صاحبان سهام = NPV x 100 / حقوق صاحبان سهام.

4. تجزیه و تحلیل خواص درآمد.

درآمد حاصل از فروش محصولات (کارها، خدمات) ممکن است کیفیت متفاوتی داشته باشد. تعیین با استفاده از فرمول ارائه شده در زیر به عنوان میزان اختلاف بین درآمد مالی (از پرداخت ها) و داده های حسابداری دشوار نیست.

شاخص «کیفیت» عواید حاصل از فروش کالا (کار، خدمات) = جریان نقدی به صورت درآمد حاصل از فروش کالا / درآمد حاصل از فروش کالا با احتساب مالیات بر ارزش افزوده.

این فرمول بر اساس داده های صورت جریان نقدی تهیه شده با استفاده از روش مستقیم عمل می کند، مشروط بر اینکه اطلاعات قابل اعتمادی در مورد درآمد حاصل از فروش کار، خدمات یا کالا، از جمله مالیات بر ارزش افزوده وجود داشته باشد.

همه این شاخص ها نقش مهمی در تجزیه و تحلیل وضعیت مالی یک شرکت دارند؛ آنها مجموعه نسبت های کلاسیک را تکمیل می کنند و توجه را عمدتاً بر کیفیت جریان های نقدی شرکت و روند توسعه آنها متمرکز می کنند.

نظر متخصص

آنچه برای پیش بینی جریان نقدی نیاز دارید

اکاترینا کالیکینا,

مدیر مالی گرنت تورنتون، مسکو

فعالیت های عملیاتی معمولاً برنامه ریزی می شود. پیش‌بینی جریان‌های نقدی آتی در طول فعالیت‌های عملیاتی جاری را می‌توان بر اساس حجم فروش برنامه‌ریزی‌شده در دوره‌های گزارش آینده (یا از سود خالص برنامه‌ریزی‌شده) انجام داد. اجازه دهید الگوریتم محاسبه را ارائه کنیم.

1. رسید پول.

ابتدا باید محاسبه کنید که شرکت چقدر پول دریافت کرده است. این میتواند انجام شود:

روش 1.بر اساس شاخص برنامه ریزی شده برای بازپرداخت مطالبات.

PDSp = ORpn + (ORpk Î CI) + NOpr + Av،جایی که

• PDSP - درآمد برنامه ریزی شده از فروش محصولات در دوره برنامه ریزی؛
• ORpn - حجم برنامه ریزی شده فروش محصول برای نقدی؛
• ORpk - حجم فروش اعتباری محصول در دوره برنامه ریزی؛
• CI - نسبت بازپرداخت مطالبات برنامه ریزی شده؛
• NOpr - مبلغ مانده قبلی مطالبات مشمول پرداخت طبق برنامه ریزی.
• Av مقدار برنامه ریزی شده دریافت های نقدی به صورت پیش پرداخت از مشتریان است.

روش 2.بر اساس گردش حساب های دریافتنی.

بدهی بدهکار برنامه ریزی شده با فرمول زیر (با در نظر گرفتن تاریخ پایان دوره برنامه ریزی) تعیین می شود:

DBkg = 2 Î SrOBDB: 365 روز Î OP – DBng،جایی که:

• DBkg - مطالبات برنامه ریزی شده در پایان دوره برنامه ریزی؛
• SrOBDB - میانگین گردش سالانه حساب های دریافتنی؛
• OR - حجم برنامه ریزی شده فروش محصول؛
• DBng - حساب های دریافتنی در پایان سال برنامه.

همراه با بدهی برنامه ریزی شده، فرمول همچنین حجم برنامه ریزی شده درآمدها را در جریان فعالیت های اقتصادی فعلی تعیین می کند:

PDSp = DBng + ORpn + ORpk – DBkg + + NOpr + Av.

لازم به یادآوری است که دریافت های نقدی شرکت تا حد زیادی به شرایط ارائه اعتبار تجاری تحت قراردادهای خرید و فروش بستگی دارد. سیاست اعتباری شرکت چگونه است، حجم درآمد نیز چگونه است. سیاست اعتباری منوط به تعدیل است.

2. مخارج.

میزان هزینه های نقدی شرکت به شرح زیر تعیین می شود:

RDSp = OZp + Ndd + NPp - AOp،جایی که:

• RDSp مقدار برنامه ریزی شده مخارج نقدی به عنوان بخشی از فعالیت های عملیاتی در دوره است.
• OZp مقدار برنامه ریزی شده هزینه های عملیاتی برای تولید و فروش محصولات است.
• AIT - مقدار برنامه ریزی شده مالیات و هزینه های پرداخت شده از درآمد.
• NPP - مقدار برنامه ریزی شده مالیات پرداخت شده از سود.
• АОп - مقدار برنامه ریزی شده هزینه های استهلاک از دارایی های ثابت و دارایی های نامشهود.

OZp = ∑(PZni + OPPni) О OPni + ∑(ЗРni О OPni) + + ОХЗn،جایی که:

• PZni مقدار برنامه ریزی شده هزینه های مستقیم برای تولید یک واحد تولید است.
• GPZni - مقدار برنامه ریزی شده هزینه های سربار برای تولید یک واحد محصول.
• OPni - حجم برنامه ریزی شده تولید انواع خاصی از محصولات از نظر فیزیکی.
• ЗРni - مقدار هزینه های برنامه ریزی شده برای فروش یک واحد تولید؛
• ORni - حجم برنامه ریزی شده فروش انواع خاصی از محصولات از نظر فیزیکی؛

ОХЗn - مقدار برنامه ریزی شده هزینه های تجاری عمومی شرکت (هزینه های اداری و مدیریتی برای شرکت به عنوان یک کل).

در عین حال، شاخص AIT با توجه به حجم برنامه ریزی شده فروش محصولات بر اساس نوع، با در نظر گرفتن مالیات بر ارزش افزوده و سایر مالیات ها و هزینه ها محاسبه می شود. بر اساس مهلت مقرر برای پرداخت سهم مالیاتی، برنامه پرداخت مناسب تشکیل می شود.

شاخص NPP با استفاده از فرمول محاسبه می شود: NPp = (VPp Î NP) + PNPp، جایی که:

• GPP مقدار برنامه ریزی شده سود ناخالص شرکت است که از طریق فعالیت های عملیاتی تضمین می شود.
• NP - نرخ مالیات بر سود (در درصد)؛
• PNPp - میزان سایر مالیات ها و هزینه های پرداخت شده توسط سازمان در دوره مربوطه به هزینه سود.

مدیریت جریان نقدینگی چگونه باید موثر باشد؟

ما می توانیم در مورد اثربخشی سیستم مدیریت جریان نقدینگی فقط در مواردی صحبت کنیم که حساب های دریافتنی در شرکت مورد غفلت قرار نگیرد و به اندازه معاملات نقدی و حساب های پرداختنی به طور مؤثر کنترل شود. همه این عوامل به هم پیوسته اند و با هم یک سیستم مدیریت مالی موثر و کارآمد را در شرکت تشکیل می دهند. نکات کلیدی این سیستم عبارتند از:

• کوتاهترین فاصله زمانی بین دریافت مطالبات و بازپرداخت حسابهای پرداختنی و اولی باید همیشه جلوتر باشد. چنین همگام سازی جریان های نقدی مثبت و منفی به شما امکان می دهد تا حداکثر کاهش موجودی نقدی موجود در حساب جاری سازمان را به دست آورید، از منابع داخلی به بیشترین سود بدون توسل به استقراض (یا کاهش مشارکت آنها) استفاده کنید و هزینه های خدمات بدهی را کاهش دهید.
• انجام کلیه پرداخت ها تحت کنترل دقیق مدیریت؛
• انعقاد معاملات فاکتورینگ (فروش مطالبات)؛
• توسعه یک سیستم تخفیف برای خریدارانی که زودتر از موعد مقرر برای محصولات (کارها، خدمات) پرداخت می کنند.
• حفظ سطح قابل قبولی از حساب های دریافتنی از طریق توسعه و انطباق با سیاست های مالی؛
• تنوع محصولات به منظور جذب بیشترین تعداد خریداران؛ این اقدام برای کاهش خطر عدم پرداخت برای محصولات توسط هر طرف طراحی شده است.
• توسعه سیاست قیمت گذاری انعطاف پذیر

این نوع مدیریت جریان نقدی را می توان ناکارآمد نامید که در آن:

• تاخیر در پرداخت دستمزد وجود دارد.
• حساب های پرداختنی نه تنها به شرکا، بلکه به دولت نیز در حال رشد است.
• حجم بدهی های معوق وام های بانکی در حال افزایش است.
• نقدینگی دارایی به طور پیوسته در حال کاهش است.
• مدت چرخه تولید به دلیل عرضه ناپایدار مواد اولیه، مواد، محصولات نیمه تمام و منابع انرژی بسیار طولانی است.

اطلاعات در مورد کارشناسان

اکاترینا کالیکینا، مدیر مالی گرنت تورنتون، مسکو. گرنت تورنتون اینترنشنال یک سازمان بین‌المللی است که شرکت‌های مستقل حسابرسی، حسابداری و مشاوره ارائه می‌کند که خدمات حسابرسی، مالیاتی و مشاوره‌ای را به شرکت‌های خصوصی و دولتی ارائه می‌کند. شرکت های عضو گرنت تورنتون در بیش از 100 کشور خدمات ارائه می دهند و بیش از 31000 نفر را استخدام می کنند. مجموع درآمد شرکت های عضو سازمان از ارائه خدمات بین المللی در سال 2011 بالغ بر 3.8 میلیارد دلار آمریکا بوده است.

این مقاله مدیریت جریان های مالی را تجزیه و تحلیل می کند که تأثیر تعیین کننده ای بر تأمین منابع مالی شرکت های کشت و صنعت دارد و به آنها اجازه می دهد تا پول را به طور مؤثر و سودآور با بیشترین نتیجه مثبت در محل یا سرمایه گذاری کنند. کنترل بر جریان های مالی و تنظیم به موقع جهت حرکت آنها در شرایط بازار مدرن از اهمیت ویژه ای برخوردار است. کلمات کلیدی: افزایش کارایی، مدیریت مالی، مدیریت جریان نقدی، بهینه سازی جریان نقدی.

تشکیل یک سیستم موثر برای مدیریت جریان‌های مالی بنگاه‌های کشاورزی در چارچوب منابع مالی محدود موجود، نقش مهمی در دستیابی به ثبات مالی و توسعه پایدار بنگاه‌های کشاورزی، به‌عنوان پیش‌نیاز برای تضمین رقابت پذیری بنگاه‌ها در سطح ملی و ملی ایفا می‌کند. بازارهای جهانی

هدف تجزیه و تحلیل روش های مدیریت جریان های نقدی است. موضوع مطالعه جریان های مالی شرکت های کشاورزی مجتمع کشت و صنعت (که از این پس مجتمع کشت و صنعت نامیده می شود) است.

پایگاه اطلاعاتی این مطالعه شامل اقدامات قانونی، اسناد نظارتی تنظیم کننده فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت ها است.

فرهنگ لغت اقتصادی مدرن تعریفی از جریان پول و کالا ارائه می دهد که بر اساس آن پول یا انبوه کالایی است که در یک دوره زمانی معین در گردش است.

جریان نقدی یک بنگاه اقتصادی شامل انواع متعددی از این جریان‌ها است که فعالیت‌های اقتصادی را سازماندهی می‌کنند و به منظور مدیریت مؤثر جریان‌های نقدی، طبقه‌بندی آنها ضروری است.

به عنوان مثال، بر اساس حجم پرداخت های انجام شده، می توان جریان نقدی اصلی را متمایز کرد، که همه سایر شرکت کنندگان در فعالیت های مالی و اقتصادی شرکت را متحد می کند. گاهی اوقات توصیه می‌شود که جریان‌های نقدی توسط بخش‌های ساختاری یک سازمان تجزیه و تحلیل شود، که امکان مدیریت کارآمدتر آنها را فراهم می‌کند.

یک معامله تجاری خاص نیز می تواند هدفی برای تجزیه و تحلیل جریان های نقدی باشد و در این حالت، جریان نقدی به موضوع مدیریت تبدیل می شود و به فرد اجازه می دهد تا بر فعالیت های اقتصادی سازمان تأثیر بگذارد.

روش دیگر طبقه بندی جریان های نقدی، گروه بندی بر اساس نوع فعالیت تجاری است.

بیایید به فعالیت های فعلی نگاه کنیم. جریان نقدی برای این نوع فعالیت شامل پرداخت به تامین کنندگان برای تجهیزات، مواد اولیه و لوازم عرضه شده است. خدمات ارائه شده به سایر مجریان درگیر در فعالیت های عملیاتی. حقوق پرسنل مشغول به فعالیت های جاری؛ انتقال مالیات پرداختی به بودجه و وجوه خارج از بودجه نیز مربوط به فعالیت های جاری خواهد بود.

جریان نقدی حاصل از فعالیت‌های جاری نیز شامل دریافت‌های نقدی از خریداران محصولات، بازپرداخت مالیات و هزینه‌های اضافه پرداختی و برخی دریافت‌های نقدی دیگر مربوط به فعالیت‌های جاری است.

فعالیت های مالی هر شرکت با هدف جذب سرمایه اضافی است؛ جریان های نقدی هنگام دریافت وام ها و وام ها، بازپرداخت سود آنها، قرار دادن وجوه آزاد در سپرده ها و سایر جریان های نقدی ناشی از فعالیت های مالی شرکت ایجاد می شود.

صورت جریان نقدی یک شرکت مجتمع کشت و صنعت، شکلی از صورت های مالی سالانه است که اطلاعاتی در مورد جریان های نقدی، از جمله معادل های نقدی ارائه می دهد.

فعالیت اقتصادی هر واحد تجاری با جریان نقدی همراه است که وجود آن همیشه به معنای وجود سیستم مدیریت جریان نقدی نیست. مدیریت برنامه ریزی شده و موثر جریان های نقدی در یک شرکت می تواند فرآیند مستمر تولید، فروش محصولات و سود را تضمین کند و شدت عملیات تجاری جاری را افزایش دهد.

هر شرکت کشاورزی باید با مشکل کمبود بودجه روبرو شود: بدهی به طلبکاران وجود دارد و پول نقد رایگان در حساب ها وجود ندارد. در این شرایط، برخی از شرکت ها قیمت ها را افزایش می دهند، برخی دیگر فعالیت های سرمایه گذاری را متوقف می کنند.

با این حال، هر دو مملو از پیامدهای نامطلوب برای تجارت هستند. از این گذشته ، قیمت های بالا تهدیدی برای از دست دادن رقابت است و امتناع از سرمایه گذاری توسعه شرکت را کند می کند.

بنابراین، برای از بین بردن احتمال شکاف نقدی و جلوگیری از اثرات منفی، چیز دیگری لازم است. یعنی یک سیستم مدیریت پول نقد خوش ساخت و کارآمد. مدیریت جریان های مالی به شما امکان می دهد از منابع یک شرکت کشاورزی به طور منطقی استفاده کنید و از موقعیت های بحرانی اجتناب کنید.

این بخشی از مدیریت مالی است که هدف آن افزایش مداوم ارزش بازار شرکت است. و اهداف عملیاتی شامل تامین نیازهای نقدی شرکت و بهینه سازی جریان های نقدی است. هر یک از این وظایف نیازمند توجه و کمی تلاش است.

برای تامین نیازهای نقدی شرکت موارد زیر باید انجام شود:

• حفظ مقدار بهینه ذخایر نقدی؛
• رفع شکاف های نقدی؛
• تجزیه و تحلیل موجودی پول نقد

بهینه سازی جریان نقدی باید شامل عناصری مانند

• استفاده از سیستم KPI و کنترل KPI؛
• استفاده از تقویم پرداخت، یعنی برنامه ریزی تقویم (هفتگی) وجوه و تجزیه و تحلیل برنامه تقویم در چارچوب انطباق طرح با واقعیت پرداخت.
• کنترل بر پرداخت ها؛
• کنترل بر اجرای تعهدات مندرج در قراردادها و مدیریت مطالبات.

تقویم پرداخت به شما امکان می دهد پویایی پرداخت ها را ردیابی کنید و به سرعت دریافت ها و پرداخت ها را همگام کنید و از رعایت اولویت های پرداخت اطمینان حاصل کنید.

با استفاده از تقویم پرداخت، می توانید دریافت و هزینه وجوه و همچنین مانده آنها را در ابتدا و انتهای دوره گزارش تعیین کنید.

سیستم هماهنگی و تایید پرداخت ها به شرح زیر است: یک کارمند درخواست دریافت یا پرداخت وجه را ارائه می دهد که حاوی اطلاعاتی در مورد هدف هزینه، گیرنده و تاریخ معامله است. افراد مسئول درخواست را بررسی می کنند، معقول بودن مبلغ و تاریخ پرداخت را ارزیابی می کنند و آن را برای مطابقت با محدودیت های بودجه بررسی می کنند.

در صورت لزوم، ممکن است در مورد پرداخت بیش از حد مجاز یا زمان انتقال پرداخت تصمیم گیری شود. پس از تایید و تایید درخواست، وجوه منتقل می شود.

این مکانیسم یکی از موثرترین راه‌ها برای کنترل هزینه‌ها و جلوگیری از استفاده غیرمنطقی از وجوه است. علاوه بر این، استفاده از برنامه‌ها برای ایجاد تقویم پرداخت، ثبت پرداخت‌ها برای روز بانکی بعدی و ایجاد سفارش‌های پرداخت راحت است.

گاهی اوقات ممکن است شرایطی پیش بیاید که میزان پرداخت های آتی در برخی روزها از سقف نقدی موجود فراتر رود. در چنین لحظاتی است که باید از روش اولویت پرداخت استفاده کنید.

برای اولویت بندی پرداخت ها، باید چندین مرحله را به صورت متوالی دنبال کنید.

ابتدا ثبتی از اقلام هزینه تهیه کنید و ترتیب آنها را تنظیم کنید، یعنی:

• مقالات دارای اهمیت اولیه به عنوان مثال، کسر مالیات، تسویه حساب با بانک ها؛
• اقلام پرداخت ثانویه به عنوان مثال، هزینه خرید مواد و قطعات، اجاره;
• اقلامی که پرداخت آنها تنها پس از پرداخت گروه اول و دوم انجام می شود. به عنوان مثال، هزینه های مربوط به نیازهای تجاری شرکت.

ثانیاً، هنگام پرداخت قبوض، باید از اهمیت همکاری با هر طرف خاص راهنمایی کنید. قبل از هر چیز پرداخت فاکتورهای شرکایی که شرکت بیشترین علاقه را به همکاری طولانی مدت با آنها دارد ضروری است.

مرحله سوم تعیین وضعیت توافق خواهد بود. چندین قرارداد را می توان با یک طرف مقابل منعقد کرد و این قراردادها همیشه معادل نیستند. بنابراین، در صورت کمبود بودجه، اولویت بندی قراردادهای منعقده که بر اساس آن پرداخت انجام می شود، اهمیت دارد.

در نتیجه، شرکت ثبتی از پرداخت‌های آتی با اولویت‌های از پیش تعیین‌شده و فهرست سفارش‌داده‌شده طرف‌های مقابل و قراردادها را دریافت می‌کند. این به شما امکان می دهد تقویم پرداخت را بهینه کنید، در مورد ترتیبی که انجام پرداخت ها توصیه می شود تصمیم بگیرید، کدام پرداخت ها را می توان به تعویق انداخت و کدام را نمی توان.

نتیجه گیری بنابراین، مدیریت جریان نقدی بخش بسیار مهمی از فعالیت های تجاری یک شرکت است. تنظیم مناسب جریان نقدی به شرکت اجازه می دهد تا به طور موثر توسعه یابد و از موقعیت های بحرانی که ممکن است به طور دوره ای در اقتصاد بازار ایجاد شود اجتناب کند.

کتابشناسی - فهرست کتب

1. کیریچنکو، تی.وی. مدیریت مالی [منبع الکترونیکی]: کتاب درسی. - الکترون دن. - M: Dashkov and K, 2011.- P. 144. - حالت دسترسی: http://e.lanbook.com/books/element.php?pl1_id=4214;

2. Makhovikova، G. A. مدیریت مالی [متن]: دوره کوتاه سخنرانی / G. A. Makhovikova، V. E. Kantor. - م.: یورایت، 2011. - 260 ص.

3. Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh., Starodubtseva E.B. "فرهنگ لغت اقتصادی مدرن" (INFRA-M، 2006). صص 71-80.

4. مقاله: چگونه پول را به طور مؤثرتری مدیریت کنیم (فدکینا او.) («مشاور»، 2012، شماره 11)

فعالیت های اقتصادی بنگاه مربوط به اجرای تراکنش های مالی است. مدیریت جریان نقدینگی یکی از مهمترین وظایف مدیریت مالی است. برای تضمین توان پرداخت بدهی شرکت و انجام کلیه تعهدات مالی، توزیع منطقی و مدیریت جریان های نقدی در سازمان ضروری است.

مدیریت جریان نقدی شرکت بر اساس اصول زیر است:

• بهره وری؛
• نقدینگی؛
• تعادل؛
• قابلیت اطمینان.

اصل کارایی باید در مدیریت جریان های نقدی شرکت از طریق سرمایه گذاری مالی وجوه آزاد موقت اجرا شود. اگر یک شرکت به طور منظم مقدار زیادی موجودی نقدی تولید می کند، در واقع، این مانده ها به عنوان یک دارایی، بی اثر هستند، زیرا تا زمانی که در فعالیت های عملیاتی مورد استفاده قرار نگیرند، درآمد ایجاد نمی کنند.

اصل نقدینگی مدیریت شکاف های نقدی (کمبود موقت نقدینگی) زمانی است که جریان نقدی منفی با جریان نقدی مثبت در یک دوره زمانی معین هماهنگ شود.

اصل تعادل بر تعادل در انواع، مقادیر، دوره های زمانی و سایر ویژگی های مهم دلالت دارد (به طبقه بندی زیر مراجعه کنید). اطمینان از تعادل و مازاد مالی با متعادل کردن بهینه حجم دریافتی ها و هزینه های نقدی، هدف اصلی مدیریت جریان های نقدی سازمان است.

اصل قابلیت اطمینان مستلزم وجود یک پایگاه اطلاعاتی خاص برای مدیریت جریان های نقدی و همچنین استانداردسازی رویکردهای حسابداری نقدی است.

اجرای این اصول به خزانه داری سپرده شده است که وظایف آن برای مدیریت جریان های نقدی در شرکت شامل موارد زیر است:

• افزایش گردش مالی؛
• کاهش تعداد و حجم شکاف های نقدی؛
• مدیریت جریان های نقدی مرتبط با انواع مختلف فعالیت ها - فعالیت های عملیاتی، فعالیت های مالی و فعالیت های سرمایه گذاری؛
• افزایش کارایی استفاده از منابع مالی موجود و غیره.

شکل 1. جریان نقدی متوازن با استفاده از مثال محصول نرم افزاری "WA: Financier".

طبقه بندی جریان نقدی

سازماندهی کار خزانه داری با طبقه بندی جریان های نقدی آغاز می شود که باید با سیستم حسابداری تطبیق داده شود. چنین فرآیندی را می توان با توجه به تعدادی از ویژگی ها انجام داد.

مدیریت جریان نقدی یک شرکت با اجرای سه مرحله همراه است:

• برنامه ریزی جریان های نقدی شرکت (دریافت ها و پرداخت ها)؛
• حسابداری و کنترل حرکت وجوه مطابق با موارد برنامه ریزی.
• تجزیه و تحلیل حرکت وجوه و انحراف شاخص های واقعی از شاخص های برنامه ریزی شده (با استفاده از روش های مختلف).

برنامه ریزی جریان نقدینگی

در مرحله برنامه ریزی اولیه، شرکت ها بودجه جریان نقدی (CFB) را تنظیم می کنند که بر اساس آن تراکنش های مالی انجام می شود. بسته به نوع فعالیت شرکت، لیست موارد موجود در BDDS ممکن است متفاوت باشد. هر شرکتی مدل خاص خود را دارد، بنابراین مکانیزمی مورد نیاز است که امکان مدیریت با کیفیت بالا جریان های نقدی یک سازمان تجاری را فراهم کند.

بودجه جریان نقدی را می توان به طور جداگانه برای هر مرکز مسئولیت مالی (FRC) و/یا شخص حقوقی که در گروهی از شرکت ها قرار دارد تهیه کرد و سپس در یک سند مشترک ادغام کرد. علاوه بر این، می توان از سناریوهای برنامه ریزی مختلف، ارزها، محاسبه شاخص های مختلف و غیره استفاده کرد. در زیر نمونه ای از بودجه جریان نقدی تلفیقی و مقایسه دو سناریو برنامه ریزی سه ماهه (بر اساس ماه) و سالانه (بر اساس سه ماهه) آورده شده است. بودجه بر حسب ارز سند، ارز حسابداری مدیریت که در این مورد منطبق است و ارز سناریو تدوین می شود. همچنین انحراف یک سناریو از سناریو دیگر به صورت مطلق و درصد محاسبه شد.

شکل 2. تشکیل یک BDDS تلفیقی با استفاده از مثال محصول نرم افزاری "WA: Financier".

در مرحله برنامه ریزی جریان نقد عملیاتی، یکی دیگر از ابزارهای مناسب، تقویم پرداخت است. تقویم پرداخت مجموعه ای از درخواست ها برای خرج کردن وجوه و دریافت های نقدی برنامه ریزی شده است. تقویم پرداخت معمولاً با جزئیات تا مکان های ذخیره وجوه - حساب های بانکی و میزهای نقدی شرکت تهیه می شود. هنگام تدوین تقویم پرداخت، امکان سنجی آن به طور خودکار بررسی می شود - کفایت وجوه در مکان هایی که در آنها ذخیره می شود - و شکاف های نقدی مشخص می شود.

حسابداری و کنترل حرکت وجوه طبق اقلام برنامه ریزی

حسابداری و کنترل در مرحله برنامه ریزی عملیاتی انجام می شود، زمانی که اسناد برنامه عملیاتی تولید و در چارچوب بودجه مورد توافق قرار می گیرد، به عنوان مثال، درخواست برای هزینه وجوه، دریافت های نقدی برنامه ریزی شده، و سپس مطابق با محدودیت های بودجه اجرا می شود.

شکل 3. درخواست برای مخارج نقدی با استفاده از مثال محصول نرم افزاری "WA: Financier".

نکته مهم، امکان تایید سریع اسناد برنامه عملیاتی به منظور ثبت و کنترل جریان های نقدی در زمان واقعی است.

تجزیه و تحلیل جریان صندوق

تجزیه و تحلیل جریان نقدی را می توان با مقایسه سناریوهای مختلف برنامه و واقعی، محاسبه انحرافات و شاخص های مختلف، به عنوان مثال، جریان نقدی خالص برنامه ریزی شده و جریان نقدی واقعی انجام داد.

سیستم مدیریت جریان نقدی خودکار

عملکرد مؤثر خزانه داری در شرایط مدرن به استفاده از روش های مختلف مدیریت جریان نقدینگی و پیاده سازی سیستم های اطلاعاتی با فناوری پیشرفته بستگی دارد.

یک سیستم خودکار مدیریت جریان نقدی باید ارائه دهد:

• اجرای پشتیبانی از رویه های تأیید اسناد (بودجه های جریان نقدی، درخواست برای هزینه های نقدی و غیره)؛
• ایجاد اسناد الکترونیکی برای حسابداری نقدی (به عنوان مثال، درخواست هزینه، دستور پرداخت).
• ایجاد گزارش های لازم برای نظارت بر اجرای پرداخت ها، انطباق با مقررات سیستم پرداخت و بودجه جریان نقدی.
• توانایی پیکربندی تجزیه و تحلیل پیشرفته، که برای تجزیه و تحلیل در یک شرکت خاص ضروری است.
• تشکیل تقویم پرداخت؛
• تمایز حق دسترسی به اطلاعات مالی برای کاربران مختلف با توجه به نقش آنها در شرکت.

اتوماسیون فرآیندهای مدیریت با استفاده از راه حل نرم افزاری "WA: Financier" تمام الزامات فوق را برآورده می کند. این راه حل به مدیریت موثر جریان های نقدی در هر سه مرحله کمک می کند: برنامه ریزی، دریافت ها و پرداخت ها، حسابداری و کنترل جریان های نقدی، تجزیه و تحلیل جریان های نقدی با استفاده از انواع گزارش ها. این راه حل قابلیت های تجزیه و تحلیل انعطاف پذیری را ارائه می دهد، زیرا دارای عملکرد نرم افزاری گسترده و روش مدیریت جریان نقدی بر اساس بهترین شیوه های مورد استفاده در شرکت های بزرگ و کوچک در مسکو و سایر مناطق روسیه است.

اجرای "WA: Financier" به یک سازمان اجازه می دهد تا از یک مکانیسم جهانی استفاده کند که کارایی نه تنها مدیریت جریان نقدی، بلکه همچنین سایر حوزه های مدیریت مالی مانند بودجه ریزی، حسابداری مدیریت و مدیریت قرارداد را افزایش می دهد.

در عمل خارجی، جریان های نقدی به عنوان شاخص های هزینه رشد یک سازمان نامیده می شود، زیرا نشان می دهد که چقدر سرمایه در اختیار شرکت برای اطمینان از ورود آن به بازارهای جدید، تولید محصولات جدید، اجرای پیشرفت های مترقی و پروژه های توسعه

ماهیت مدیریت جریان نقدی

یکی از حوزه های مدیریت مالی یک بنگاه اقتصادی، مدیریت موثر جریان های نقدی آن است.

یکی از وظایف مدیریت جریان نقدی، شناسایی رابطه بین جریان های نقدی و سود است. آیا سود دریافتی حاصل جریان های نقدی مؤثر است یا نتیجه برخی عوامل دیگر.

در روسیه، مقوله "جریان های نقدی" مهم شده است. گواه این واقعیت است که از سال 1995. فرم اضافي شماره 4 "صورت جريان وجوه نقد" در صورتهاي مالي معرفي شد كه تغييراتي را كه در وجه نقد رخ داده است توضيح مي دهد. به استفاده کنندگان صورتهای مالی مبنایی برای ارزیابی توانایی واحد تجاری برای جمع آوری و استفاده از وجه نقد ارائه می کند.

تفاوت بین میزان سود دریافتی و مقدار وجه نقد به شرح زیر است:

سود منعکس کننده درآمد نقدی و غیر نقدی حسابداری در یک دوره معین است که با دریافت واقعی وجه نقد منطبق نیست.

هنگام محاسبه سود، هزینه های تولید پس از فروش آنها شناسایی می شود و نه در زمان پرداخت.

جریان نقدی منعکس کننده حرکت وجوهی است که هنگام محاسبه سود در نظر گرفته نمی شود: استهلاک، مخارج سرمایه، مالیات، جریمه، پرداخت بدهی و بدهی خالص، وجوه قرض گرفته شده و پیشرفته.

فعالیت فعلی شامل دریافت و استفاده از وجوه برای اطمینان از انجام وظایف اساسی تولید و تجاری است. در این حالت، "ورودی" وجه نقد درآمد حاصل از فروش محصولات در دوره جاری، بازپرداخت حساب های دریافتنی، درآمد حاصل از فروش مبادله ای و پیش پرداخت های دریافتی از خریدار خواهد بود. "خروج" وجوه در ارتباط با پرداخت ها به حساب های تامین کنندگان و پیمانکاران، با پرداخت دستمزد، کمک به بودجه و وجوه خارج از بودجه، پرداخت سود وام ها و مشارکت در حوزه اجتماعی اتفاق می افتد.

از آنجایی که تجارت اصلی شرکت منبع اصلی سود است، باید منبع اصلی پول نقد نیز باشد.

فعالیت های سرمایه گذاری شامل دریافت و استفاده از وجوه مرتبط با تحصیل، فروش دارایی های بلند مدت و درآمد حاصل از سرمایه گذاری است. در این مورد، «جریان‌های ورودی» وجه نقد با فروش دارایی‌های ثابت، دارایی‌های نامشهود، با دریافت سود سهام، سود سرمایه‌گذاری‌های مالی بلندمدت و بازده سایر سرمایه‌گذاری‌های مالی مرتبط است. «خروجی» وجوه با تحصیل دارایی‌های ثابت، دارایی‌های نامشهود، سرمایه‌گذاری‌های سرمایه و سرمایه‌گذاری‌های مالی بلندمدت توضیح داده می‌شود. از آنجایی که شرکت با انجام موفقیت آمیز فعالیت های تجاری، در جهت گسترش و نوسازی امکانات تولیدی تلاش می کند، فعالیت های سرمایه گذاری به طور کلی منجر به خروج موقت وجوه می شود.

فعالیت های مالی شامل جریانهای نقدی ورودی در نتیجه اخذ وام یا انتشار سهام و همچنین جریانهای خروجی مربوط به بازپرداخت بدهی وامهای دریافتی قبلی و پرداخت سود سهام است.

«ورودی» وجوه می‌تواند ناشی از وام‌ها و استقراض‌های کوتاه‌مدت، وام‌ها و استقراض‌های بلندمدت، درآمدهای حاصل از انتشار سهام و تأمین مالی هدفمند باشد. "خروجی" وجوه در ارتباط با بازپرداخت وام های کوتاه مدت و استقراض رخ می دهد. بازپرداخت وام ها و قرض های بلند مدت، پرداخت سود سهام، بازپرداخت قبوض.

بدهیم ویژگی های انواع اصلی جریان های نقدی شرکت . پیشنهاد می‌شود جریان‌های نقدی بر اساس معیارهای اصلی زیر طبقه‌بندی شوند:

1. با توجه به مقیاس خدمات فرآیند اقتصادی:

جریان نقدی برای شرکت به عنوان یک کل. این انباشته ترین نوع جریان نقدی است که انواع جریان های نقدی را جمع آوری می کند که به فرآیند اقتصادی شرکت به عنوان یک کل خدمت می کند.

جریان نقدی برای انواع خاصی از فعالیت های اقتصادی شرکت. این نوع جریان نقدی نتیجه تمایز کل جریان نقدی یک شرکت را در زمینه انواع مختلف فعالیت های اقتصادی آن مشخص می کند.

جریان نقدی برای بخش های ساختاری فردی شرکت. آن را به عنوان یک هدف مستقل از مدیریت در سیستم ساختار سازمانی و اقتصادی یک شرکت تعریف می کند.

جریان نقدی برای معاملات تجاری فردی. باید به عنوان هدف اصلی مدیریت مستقل در نظر گرفته شود.

2. بر اساس نوع فعالیت اقتصادی:

جریان نقدی ناشی از فعالیت های عملیاتی. مشخصه آن پرداخت نقدی به تامین کنندگان مواد خام؛ ارائه دهندگان شخص ثالث انواع خاصی از خدمات؛ حقوق کارکنان؛ پرداخت های مالیاتی

جریان نقدی ناشی از فعالیت های سرمایه گذاری پرداخت ها و دریافت های وجوه مرتبط با اجرای سرمایه گذاری های واقعی و مالی، فروش دارایی های ثابت بازنشسته و دارایی های نامشهود را مشخص می کند.

جریان های نقدی ناشی از فعالیت های تامین مالی. دریافت ها و پرداخت های وجوه مرتبط با جذب سرمایه و سرمایه سهام اضافی، اخذ وام های بلند مدت و کوتاه مدت و استقراض را مشخص می کند.

3. بر اساس جهت جریان نقدی:

جریان نقدی ورودی، که مجموع دریافت‌های نقدی شرکت را از انواع معاملات تجاری مشخص می‌کند: انتشار سهام جدید، سرمایه قرض‌گرفته شده جدید، بازپرداخت حساب‌های دریافتنی، فروش نقدی، فروش دارایی.

جریان نقدی خروجی که مشخص کننده مجموع پرداخت های نقدی توسط یک شرکت در فرآیند انجام انواع عملیات تجاری خود ("خروج نقد"): دارایی های ثابت، سرمایه گذاری های مالی، پرداخت دستمزد، پرداخت سود سهام، بازپرداخت حساب های پرداختنی، بازپرداخت وام و وام بانکی، مالیات، پرداخت نقدی.

4. با توجه به روش محاسبه حجم:

جریان نقدی ناخالص مجموع دریافت ها یا هزینه های وجوه را در دوره زمانی مورد بررسی در چارچوب فواصل فردی آن مشخص می کند.

جریان نقدی خالص (NCF). تفاوت بین جریان های نقدی مثبت (PCF) و جریان های نقدی منفی (NDF) را در دوره زمانی تحلیل شده مشخص می کند.

NDP = DDP - EDP

جریان نقدی خالص مهمترین نتیجه فعالیت مالی یک شرکت است که تا حد زیادی تراز مالی و نرخ افزایش ارزش بازار آن را تعیین می کند. می تواند مثبت یا منفی باشد.

1. با توجه به روش تخمین زمان:

جریان نقدی واقعی جریان را به عنوان یک ارزش قابل مقایسه مشخص می کند که از نظر ارزش به نقطه فعلی کاهش می یابد.

جریان نقدی آتی جریان را به عنوان یک ارزش قابل مقایسه منفرد توصیف می کند که ارزش آن را به یک نقطه زمانی خاص در آینده کاهش می دهد.

2. با توجه به تداوم شکل گیری در دوره مورد بررسی:

جریان نقدی منظم دریافت و هزینه وجوه برای معاملات تجاری فردی (جریان های نقدی یک نوع) را مشخص می کند که در دوره زمانی مورد بررسی به طور مداوم در فواصل زمانی جداگانه این دوره انجام می شود. جریان های مرتبط با خدمات اعتبار مالی در تمام اشکال آن؛ جریان های نقدی که اجرای پروژه های سرمایه گذاری واقعی بلند مدت را تضمین می کند.

جریان نقدی گسسته، دریافت یا هزینه وجوه مرتبط با اجرای معاملات تجاری فردی شرکت را در دوره زمانی مورد بررسی مشخص می کند.

آنها فقط در یک بازه زمانی خاص متفاوت هستند.

3. با توجه به پایداری فواصل زمانی تشکیل:

جریان نقدی منظم در فواصل منظم در دوره مورد بررسی؛

جریان نقدی منظم با فواصل زمانی ناهموار در دوره مورد بررسی. برنامه ای از پرداخت های اجاره برای املاک اجاره شده در فواصل زمانی ناهموار که توسط طرفین توافق شده است.

جریان های نقدی در فعالیت های یک شرکت به طور قابل توجهی بر خدمات سازمان، ثبات مالی و ریتم آن تأثیر می گذارد. مدیریت موثر جریان نقدی نیاز شرکت به سرمایه را کاهش می دهد، گردش مالی را تسریع می بخشد و به گسترش مقیاس تولید کمک می کند.

بنابراین، سیستم مدیریت جریان نقدی در یک شرکت مجموعه ای از روش ها، ابزارها و تکنیک های خاص برای تأثیرگذاری هدفمند و مستمر توسط خدمات مالی شرکت بر جریان نقدی برای دستیابی به هدف تعیین شده است.

مدیریت موثر جریان نقدی درجه انعطاف پذیری مالی و عملیاتی شرکت را افزایش می دهد، زیرا منجر به موارد زیر می شود:

بهبود مدیریت عملیاتی، به ویژه از نظر تعادل درآمد و هزینه وجوه.

افزایش حجم فروش و بهینه سازی هزینه ها به دلیل فرصت های بیشتر برای مانور منابع شرکت.

افزایش کارایی مدیریت تعهدات بدهی و هزینه خدمات رسانی به آنها، بهبود شرایط مذاکره با طلبکاران و تامین کنندگان.

ایجاد یک مبنای قابل اعتماد برای ارزیابی عملکرد هر یک از بخش های شرکت و وضعیت مالی آن به عنوان یک کل؛

افزایش نقدینگی شرکت.

در نتیجه سطح بالایی از همگام سازی دریافت ها و هزینه های نقدی در حجم و زمان، امکان کاهش نیاز واقعی شرکت به مانده های جاری و بیمه ای دارایی های نقدی در خدمت فعالیت اصلی و همچنین ذخیره منابع سرمایه گذاری برای سرمایه گذاری واقعی را فراهم می کند. .